PRESIDENCIA DEL CONSEJO DE MINISTROS El Presupuesto Pblico

PRESIDENCIA DEL CONSEJO DE MINISTROS El Presupuesto Público Año Fiscal 2007 JORGE DEL CASTILLO GALVEZ Presidente del Consejo de Ministros 6 setiembre 2006

El Presupuesto Público y el Marco Macroeconómico Multianual q El Marco Macroeconómico Multianual 2007 -2009 muestra las proyecciones macroeconómicas y fiscales de la economía peruana para los próximos tres años, elaboradas en base al análisis del contexto internacional más probable y a las políticas fiscales y monetarias previstas. q Identifica aquellos factores que pudieran afectar la sostenibilidad de las finanzas públicas, la estabilidad macroeconómica y el bienestar de la sociedad en general. El objetivo del Marco Macroeconómico Multianual es brindar los lineamientos de política necesarios para asegurar un crecimiento sostenido en el mediano plazo, con responsabilidad fiscal y social. El Presupuesto es la programación anual detallada de los lineamientos de política contenidos en el Marco Macroeconómico Multianual q q 2

Los objetivos del Presupuesto i. La sostenibilidad fiscal ii. El impulso de las inversiones iii. La disminución de los niveles de pobreza; y iv. la eficiencia del gasto público.

El balance del año 2006 q q (1/3) El crecimiento de los términos de intercambio se estima en 30% y se eleva la proyección de crecimiento económico para el presente año a 6, 6%. La dinámica de este crecimiento estará liderada por: a) Los sectores no primarios (manufactura, construcción y servicios), que están fuertemente relacionados con la demanda interna (consumo e inversión privados). b) El consumo privado se incrementaría debido a un mayor ingreso disponible, el crecimiento del empleo, los mayores créditos al consumo y la mejora de la confianza en los consumidores. c) El impulso de la inversión pública es uno de los principales retos de la presente Administración: Propuesta de shock de inversiones en el marco de políticas agresivas en proyectos de alta rentabilidad social, y la construcción de obras de infraestructura por parte de los Gobiernos Regionales y Locales, quienes recibirán importantes aumentos en transferencias – Canon, Sobrecanon y Regalías– destinadas a gastos de capital. Esto permitirá, hacia el fin de esta Administración, tener una participación de la inversión pública de 4, 5% del PBI. 4

El balance del año 2006 (2/3) d) El mayor consumo público es resultado de aumentos de gastos corrientes en remuneraciones y en bienes y servicios. Además, dentro de este rubro se considera el gasto en mantenimiento de obras de infraestructura, para el cual se prevé un importante incremento del monto y la calidad de la inversión pública, en el marco del shock de inversiones antes mencionado. q Se espera también un resultado favorable en el sector externo: a) Las exportaciones de bienes alcanzarían un valor de US$ 22 730 millones, b) Las importaciones de bienes ascenderían a US$ 15 242 millones. c) Un superávit de la balanza comercial de US$ 7 488 millones, debido a la mejora de las expectativas en cuanto a los precios de los principales commodities y el crecimiento de nuestros términos de intercambio. d) Un superávit de balanza en cuenta corriente equivalente a 1, 1% del PBI. 5

El balance del año 2006 (3/3) q Se estima un tipo de cambio promedio de S/. 3, 29 por dólar, que significa una apreciación nominal de 0, 3% con respecto al 2005, debido a la fortaleza de los fundamentos macroeconómicos. q Finalmente, los resultados fiscales esperados son los siguientes: a) Superávit fiscal de 0, 6% del PBI, el primero que se logra desde 1997 y el segundo de la historia, debido principalmente a los buenos resultados en los ingresos públicos. b) Se estima una presión tributaria record de 14, 9% del PBI que significa una mejora importante respecto al 13, 6% registrado el 2005, por el rendimiento de las medidas de administración tributaria y a la mejora de nuestros términos de intercambio, en un contexto internacional favorable que lleva consigo la generación de mayores utilidades para las empresas exportadoras que operan en nuestro país. 6

El escenario macroeconómico del 2007 (1/2) q Se espera un contexto internacional menos favorable al actual: Mayores tasas de interés y una desaceleración económica en los principales países industrializados (los países asiáticos, en especial China, mostrarían un crecimiento elevado). q Se estima una caída de nuestros términos de intercambio de aproximadamente 5, 0% y un crecimiento económico estimado en 5, 5%, estaría explicado por los sectores no primarios de la economía relacionados con la demanda interna y las exportaciones. En términos de los sectores productivos, la construcción y la manufactura serían los más dinámicos. El alto crecimiento estimado para construcción de 10%, sería el resultado de la mayor inversión en obras de infraestructura pública y la dinámica proveniente de los programas de vivienda y saneamiento. Se esperan también fuertes inversiones privadas en proyectos extractivos y en la modalidad de Asociaciones Público-Privadas. El sector manufacturero, mejoraría en su segmento procesador de bienes primarios debido a la recuperación de la actividad pesquera y, en lo referido a la producción de productos no primarios, reflejaría el empuje del Tratado de Libre Comercio (TLC) y de la demanda por bienes de consumo durable y no durable. q q 7

El escenario macroeconómico del 2007 q (2/2) Los resultados esperados en el sector externo: a) Las exportaciones de bienes ascenderían a US$ 24 284 millones b) Las importaciones de bienes alcanzarían los US$ 17 269 millones q c) La balanza comercial sería superavitaria en US$ 7 016 millones (7, 1% del PBI) d) El saldo de la cuenta corriente de la balanza de pagos registraría un superávit de US$ 984 millones (1, 0% del PBI) El resultado fiscal sería deficitario en 0, 8% del PBI, manteniéndose dentro de los límites de la Ley de Responsabilidad y Transparencia Fiscal, debido al cambio en las condiciones externas extraordinarias que se han registrado durante el año 2006, al costo fiscal de medidas de política como la decisión de reducir el impuesto selectivo a los combustibles, y al impacto del Tratado de Libre Comercio, determinan una caída en la presión tributaria en aproximadamente un punto del PBI. 8

Objetivo y reglas de política fiscal q Objetivo: Reducir la gran inflexibilidad que presenta el gasto público, pues está fuertemente concentrado en el gasto corriente inercial. Actualmente, el gasto corriente representa más del 80% del gasto no financiero. Esta situación limita la capacidad redistributiva del presupuesto y minimiza el impacto de éste sobre el bienestar directo de la población. q Reglas Fiscales: § El Poder Ejecutivo ha presentado al Congreso de la República un proyecto de Ley cuyo propósito es crear un Comité de Coordinación de Política Fiscal y establecer sanciones al incumplimiento de las reglas fiscales. § Este proyecto propone un nuevo marco institucional para la política fiscal establecido en las siguientes reglas –algunas de las cuales están recogidas en el proyecto de Ley de Equilibrio Financiero para el año fiscal 2007 -: a) Se modifica la meta de gasto, manteniéndolo en 3% real pero únicamente para el gasto corriente no financiero, con lo cual se espera incrementar significativamente la participación del gasto de inversión dentro del gasto público no financiero total. b) Se precisa que la cobertura de la meta de gasto será en relación al Gobierno Central en lugar del Gobierno General. c) Se modifica la fórmula de cálculo del gasto no financiero real, estableciendo que se determinará utilizando el Índice de Precios al Consumidor de Lima Metropolitana promedio y no el deflactor del PBI. 9

Medidas de política fiscal q Minimizar la pérdida de ingresos públicos, inevitables debido a un escenario externo menos favorable: • Mantener el IGV en 17% • Prorrogar la vigencia del ITF debido a sus ventajas en términos de fiscalización y sus reducidos impactos en la intermediación financiera y la bancarización • Prorrogar la vigencia del Impuesto Temporal a los Activos Netos (ITAN) en similares condiciones a las actuales, e • Implementar medidas tributarias (en ningún caso exoneraciones o tratamientos preferenciales) orientadas a aumentar la competitividad de la economía y facilitar la inversión privada y el empleo, y homogenizar el sistema tributario, reduciendo su dispersión. 10

MINISTERIO DE ECONOMIA Y FINANZAS El Presupuesto Público Año Fiscal 2007 JORGE DEL CASTILLO GALVEZ Presidente del Consejo de Ministros 6 setiembre 2006