Pozavarovalnica Sava d d Sreanje z analitiki Predstavitev

Pozavarovalnica Sava, d. d. Srečanje z analitiki Predstavitev poslovanja Skupine Sava Re za obdobje januar–junij 2011 Avgust 2011

3 Pomembnejši dogodki DOGODKI DO DATUMA IZKAZA FINANČNEGA POLOŽAJA Poziv Agencije za trg vrednostnih papirjev v zvezi z morebitno prevzemno ponudbo za delnice POSR Mag. Mateja Treven je dne 3. 2. 2011 nastopila petletni mandat članice uprave Dokapitalizacija odvisne družbe Sava životno osiguranje v višini 0, 3 mio EUR Tožbeni zahtevek nekdanjih oblikovalcev zaščitnega znaka Save Re v višini 0, 4 mio EUR Sprejetje sklepa o dokapitalizaciji odvisne družbe Sava Tabak v višini 2, 5 mio EUR Sprejetje sklepa o dokapitalizaciji odvisne družbe Velebit usluge v višini 1, 5 mio EUR Dne 29. 6. 2011 je potekala 24. skupščina delničarjev Pozavarovalnice Sava DOGODKI PO DATUMU IZKAZA FINANČNEGA POLOŽAJA Podpis memoranduma o sodelovanju pri ustanavljanju življenjske zavarovalnice v Azerbajdžanu V juliju dokapitalizacija odvisne družbe Velebit usluge v višini 0, 5 mio EUR V juliju zaključena dokapitalizacija Zavarovalnice Maribor v višini 5, 9 mio EUR V juliju je obvladujoča družba sprejela sklep o dokapitalizaciji odvisne družbe Sava životno osiguranje v višini 0, 4 mio EUR Povečanje lastniškega deleža v Zavarovalnici Maribor na 48, 68% Sklic skupščine Zavarovalnice Maribor; predlog delitve dividend

4 Rezultati 1 -6 2011; Skupina Sava Re Kosmata premija (EUR) Čisti poslovni izid (EUR) Čisti kombinirani količnik Stanje kapitala (EUR) Indeks 2011/2010 % reali. plana 1 -6 2010 1 -6 2011 Plan 2011 141. 824. 962 143. 568. 044 266. 306. 189 101, 2 53, 9% 2. 734. 450 3. 990. 775 8. 480. 464 145, 9 47, 1% 101, 6% 93, 0% 98, 9% 91, 5 94, 0% 101, 9 97, 3% 31. 12. 2010 31. 6. 2011 31. 12. 2011 154. 684. 613 157. 643. 413 162. 038. 302 -Na porast kosmate premije je prispeval porast kosmate premije Zavarovalnice Tilia in Illyrie (kosovska premoženjska zavar. ); padec premije na srbskem trgu zaradi strategije omejevanja rasti zavarovanj avtomobilske odgovornosti in izločitev večjega rizika iz zavarovalnega portfelja makedonske družbe. Padla je tudi premija hrvaške življenjske zavarovalnice zaradi večjih enkratnih vplačil v preteklih letih in povečanja števila odkupov. - Na izboljšanje rezultata ima največji vpliv ugoden razvoj škodnih rezultatov, kar je posledica selektivnega sklepanja poslov in strategije rasti na dobičkonosnih segmentih poslovanja.

5 Pomembnejše postavke konsolidiranega izkaza poslovnega izida Skupina Sava Re (v EUR) 1 - 6 2010 1 - 6 2011 Čisti prihodki od zavarovalnih premij 109. 232. 769 117. 052. 188 107, 2 Čisti odhodki za škode 67. 365. 181 66. 384. 535 98, 5 Ugoden razvoj škodnega dogajanja Sprememba drugih ZTR (vključno s spremembo ZTR, ki prevze. nalo. tvega. ) -3. 745. 360 -935. 030 25, 0 Vpliv gibanja vrednosti skladov zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje Obratovalni stroški 40. 586. 833 43. 423. 439 107, 0 Rast nižja od rasti prihodkov od premij Drugi zavarovalni prihodki 3. 286. 663 2. 827. 356 86, 0 1 -6 2010 tečajne razlike (Sava Re); 1 -6 2011 porast pozavarovalne provizije Drugi zavarovalni odhodki 3. 837. 918 5. 142. 035 134, 0 -3. 015. 860 3. 994. 505 332, 4 Prihodki od naložb v povezane družbe 3. 900. 709 2. 499 63, 9 Vpliv rezultata ZM & Moje naložbe Prihodki od naložb 9. 572. 585 7. 401. 182 77, 3 Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti Lani večje unovčenje kapitalskih dobičkov (Sava Re) 5. 051. 875 6. 459. 207 127, 9 Rezultat iz naložbenja 8. 421. 419 3. 434. 474 40, 8 Padec vrednosti skladov zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje in slabitve naložb Drugi prihodki 293. 084 498. 725 170, 2 Odhodki za bonuse in popuste 389. 310 289. 221 74, 3 1. 209. 710 -1. 305. 936 4. 099. 624 1. 042. 157 -832. 653 6. 596. 326 86, 1 63, 8 160, 9 Zavarovalnotehnični rezultat Drugi odhodki Rezultat ostalih postavk Poslovni izid pred obdavčitvijo Čisti poslovni izid obračunskega obdobja 2. 734. 450 3. 990. 775 Indeks 11/10 145, 9 Sava Re; Tilia Porast te postavke zaradi slabšanja plačilne discipline na trgih (popravki terjatev za premijo) Opomba: Prihodki naložb: vključeni prihodki od obresti iz naslova pozavarovalnih pogodb cedentov Pozavarovalnice Sava

6 Rezultati 1 -6 2011; konsolidirani prihodki in odhodki (v EUR) Indeks 2011/201 0 1 -6 2011 Kosmata premija 141. 824. 962 143. 568. 044 101, 2 Čista premija Sprememba čistih prenosnih premij 126. 656. 444 126. 613. 819 100, 0 -17. 423. 675 -9. 561. 631 54, 9 Čisti prihodki od premij 109. 232. 769 117. 052. 188 107, 2 Ugodno škodno dogajanje na pozavarovalnem segmentu in segmentu premoženjskih zavarovanj Vpliv Save Re, zaradi visoke rasti posla iz tujine v preteklih letih Največji vpliv Sava Re, saj je bil v letu 2010 porast medletnih obnov posla velik (v EUR) 1 -6 2010 1 -6 2011 Kosmate škode Čiste škode Sprememba čistih škodnih rezervacij Čisti odhodki za škode 62. 413. 665 55. 820. 307 63. 109. 425 59. 423. 545 Indeks 2011/2010 101, 1 106, 5 11. 544. 874 6. 960. 990 60, 3 67. 365. 181 66. 384. 535 98, 5 Pozavarovanje: +1, 6% Premoženjska zav. : +1, 2% Življenjska zav. : -2, 4%

7 Rezultati 1 -6 2011; konsolidirani stroški (v EUR) Indeks 2011/2010 1 -6 2011 ČISTI OBRATOVALNI STROŠKI 40. 026. 471 41. 914. 581 104, 7 Stroški pridobivanja zavarovanj s spremembo v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj 20. 149. 213 22. 892. 126 113, 6 Stroški pridobivanja zavarovanj 23. 201. 336 23. 826. 940 102, 7 Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj -3. 052. 123 -934. 814 30, 6 20. 437. 620 20. 531. 313 100, 5 -560. 362 -1. 508. 858 269, 3 30, 8% 36, 6% 30, 9% 35, 8% 105, 7 97, 7 Drugi obratovalni stroški Prihodki od pozavarovalnih provizij in iz deležev v pozitivnem tehničnem izidu iz pozavarovalnih pogodb Kosmati stroškovni količnik* Čisti stroškovni količnik** * Kosmati stroškovni količnik = (stroški pridobivanja zavarovanj(brez spremembe) + drugi obratovalni stroški) / kosmata premija ** Čisti stroškovni količnik = čisti obratovalni stroški / čisti prihodki od premij

8 Rezultati 1 -6 2011; premija in količniki 1) 2) 3) Čisti merodajni škodni količnik=čisti odhodki za škode/čisti prihodki od premij Čisti stroškovni količnik=obratovalni stroški, zmanjšani za pozavarovalne provizije/čisti prihodki od premij Čisti kombinirani količnik=čisti merodajni škodni količnik + čisti stroškovni količnik

9 Rezultati 1 -6 2011; struktura naložb Skupine Sava Re (v EUR) Pozavarovalnica Sava in Zava. Tilia - povečanje portfelja naložb s stalnim donosom Odprodaja naložb s strani Pozavarovalnice Sava in Zava. Tilia Pripis deleža dobička pridruženih družb 31. 12. 2010 30. 6. 2011 Depoziti in CD-ji 129. 563. 386 128. 116. 256 Obveznice 149. 607. 354 154. 511. 665 Delnice 11. 482. 158 11. 835. 040 Vzajemni skladi 24. 158. 534 20. 447. 788 Strateške delnice 42. 322. 366 44. 210. 246 6. 915. 299 7. 508. 692 364. 049. 095 366. 629. 686 Ostalo Skupaj Na rast naložbenega portfelja je v največji meri vplival pozitiven denarni tok iz pozavarovalne dejavnosti

10 Rezultati 1 -6 2011; donosnost naložb Skupine Sava Re Opomba: Vključeni so prihodki/odhodki od obresti iz naslova pozavarovalnih pogodb pri cedentih Pozavarovalnice Sava; Izključeni so dobički/izgube zavarovancev z naložbenim tveganjem (EUR) 1 - 6 2010 Prihodki od naložb Odhodki od naložb Donos naložb 11. 719. 988 4. 022. 861 7. 697. 127 21. 272. 395 8. 529. 140 12. 743. 255 9. 348. 725 4. 462. 052 4. 886. 673 3. 580. 291 4. 113. 237 2. 958. 803 Vseobsegajoči donos Slabitve naložb (v EUR) Poslovne obveznice Delnice 2010 1 - 6 2011 1 - 6 2010 99. 300 1 - 6 2011 0 2. 311. 416 1. 093. 342 Vzajemni skladi 0 227. 565 Strateške delnice 0 1. 433. 000 2. 410. 716 2. 753. 908 Skupaj Delnice. Telekom Slovenija Delnice Petrol Delnice Stremput Perspektiva World Mix Sava Tabak 1. 036. 815 54. 669 1. 859

11 Poslovanje podrejenih družb v obdobju 1 -6 2011 Premoženjske zavarovalnice ( v EUR) Zavarovalnica Tilia premoženje Sava osiguranje Kosmata premija s sozavarovanjem 39. 569. 776 5. 901. 993 8. 120. 599 Čisti prihodki od premij 24. 139. 226 6. 297. 484 16, 3% Kosmate škode (s sozavarovanjem) Sava Montenegro Velebit osiguranje 5. 925. 643 4. 723. 064 4. 758. 168 6. 901. 077 5. 277. 436 4. 478. 577 3. 372. 425 -1, 5% 17, 5% -8, 2% -0, 2% 13, 5% 18. 628. 035 3. 608. 063 3. 389. 411 3. 497. 889 2. 076. 418 1. 603. 768 Čisti odhodki za škode 14. 480. 309 3. 365. 001 3. 616. 056 3. 261. 174 2. 255. 114 2. 404. 338 Čisti obratovalni stroški 7. 077. 948 3. 469. 696 2. 677. 012 2. 136. 435 2. 459. 779 1. 622. 755 Zavarovalnotehnični rezultat 719. 239 -700. 852 142. 000 -873. 132 -422. 461 -1. 099. 382 Rezultat iz naložbenja 524. 797 455. 640 79. 258 104. 642 483. 285 192. 840 Rezultat ostalih postavk (drugi prihodki in odhodki) -59. 709 -342. 150 0 -209. 209 -135. 273 0 Poslovni izid po obdavčitvi 668. 688 -587. 362 -68. 581 -977. 699 -74. 449 -906. 542 Čisti merodajni količnik 1 -6 2011 60, 0% 53, 4% 52, 4% 61, 8% 50, 4% 71, 3% Čisti stroškovni količnik 1 -6 2011 29, 3% 55, 1% 38, 8% 40, 5% 54, 9% 48, 1% Čisti kombinirani količnik 1 -6 2011 89, 3% 108, 5% 91, 2% 102, 3% 105, 3% 119, 4% Čisti kombinirani količnik 1 -6 2010 91, 3% 107, 9% 90, 0% 105, 5% 105, 1% 133, 2% Porast/padec čistih prihodkov od premij Illyria Sava Tabak

12 Poslovanje podrejenih družb v obdobju 1 -6 2011 Življenjske zavarovalnice ( v EUR) Zavarovalnica Tilia - življenje Illyria Life Sava životno osiguranje Velebit životno osiguranje Kosmata premija s sozavarovanjem 5. 151. 499 550. 924 264. 683 445. 805 Čisti prihodki od premij 5. 100. 989 486. 317 263. 552 439. 937 -2, 4% 70, 1% 131, 5% -51, 7% Kosmate škode 2. 188. 135 0 1. 883 58. 269 Čisti odhodki za škode (s spremembo matematičnih rezervacij) 2. 458. 894 177. 532 112. 857 94. 497 Čisti obratovalni stroški 1. 426. 665 270. 470 660. 712 787. 527 Zavarovalnotehnični rezultat 1. 215. 469 38. 315 -510. 367 -432. 449 -1. 115. 763 65. 427 -11. 830 116. 450 0 0 -2. 125 0 99. 706 76. 196 -524. 322 -315. 999 Porast/padec čistih prihodkov od premij Rezultat iz naložbenja Rezultat ostalih postavk (drugi prihodki in odhodki) Poslovni izid po obdavčitvi

Pozavarovalnica Sava, d. d. Pomembnejše postavke poslovanja Pozavarovalnice Sava za obdobje januar–junij 2011 Avgust 2011

14 Pomembnejše postavke izkaza poslovnega izida Pozavarovalnica Sava (v EUR) 1 – 6 2010 Čisti prihodki od zavarovalnih premij 56. 533. 941 60. 419. 368 106, 9 Čisti odhodki za škode 37. 888. 794 34. 676. 834 91, 5 Sprememba drugih ZTR(vključno s spremembo ZTR zavarovancev, ki prevze. nalo. tvega. ) Obratovalni stroški -16. 673 1 – 6 2011 Indeks 11/10 19. 376. 713 20. 633. 326 106, 5 2. 681. 529 1. 850. 733 69, 0 Drugi zavarovalni odhodki 1. 288. 291 977. 815 75, 9 644. 998 5. 982. 126 927, 5 0 0 4. 791. 508 3. 834. 159 0 1. 433. 000 3. 655. 975 2. 364. 529 64, 7 1. 135. 534 36. 630 3, 2 1. 809 251 13, 9 0 26. 071 158 10 1. 651 -25. 830 Poslovni izid pred obdavčitvijo 1. 782. 184 5. 992. 929 336, 3 Čisti poslovni izid obračunskega obdobja 1. 282. 168 4. 220. 401 329, 2 Prihodki od naložb v povezane družbe Prihodki od naložb Odhodki od naložb v povezane družbe Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti Rezultat iz naložbenja Drugi prihodki Odhodki za bonuse in popuste Drugi odhodki Rezultat ostalih postavk Ugoden razvoj škodnega dogajanja 0 Drugi zavarovalni prihodki Zavarovalnotehnični rezultat Zaradi prenosne premije; večji obseg sklenjenega posla v času medletnih obnov 80, 0 Rast nižja od rasti prihodkov od premij Efekt gibanja dolarja in porast prihodkov od pozavarovalne provizije Lani večje unovčenje kapitalskih dobičkov Slabitev naložbe v podrejeno družbo 6, 3 Opomba: Prihodki naložb: vključeni prihodki od obresti iz naslova pozavarovalnih pogodb cedentov Pozavarovalnice Sava

15 Ključni količniki pozavarovalnega posla – cel portfelj Opomba: Izračun količnikov 1) Čisti merodajni škodni količnik = (čiste škode + sprememba čistih škodnih rezervacij) / (čista premija+sprememba čistih prenosnih premij) 2) Čisti stroškovni količnik = (čiste provizije + sprememba čistih razmejenih provizij) / (čista premija + sprememba čistih prenosnih premij)