Pozavarovalnica Sava d d PREDSTAVITEV POSLOVANJA SKUPINE SAVA

Pozavarovalnica Sava, d. d. PREDSTAVITEV POSLOVANJA SKUPINE SAVA RE IN POZAVAROVALNICE SAVA V LETU 2010 21. 4. 2011 Dan slovenskega kapitalskega trga

3 2010 – leto pozitivnega preobrata SKUPINA SAVA RE POZAVAROVALNICA SAVA - Kosmata premija porasla na vseh poslovnih odsekih - Dosežen strateški cilj uravnoteženja domačega in tujega portfelja - Krepitev lastnih prodajnih mrež - Največja rast tuje premije dosežena na azijskih trgih - Prestrukturiranje naložbenega portfelja je privedlo do pozitivnega donosa naložb - Uvajanje sistematičnega pristopa k obvladovanju tveganj - Prilagajanje zavar. tehničnih rezervacij družb v skupini smernicam skupine - Ugodno škodno dogajanje in izboljšanje kombiniranega količnika - Pozitivni naložbeni donosi in prestrukturiranje naložbenega portfelja v smeri zmanjšanja tržnega tveganja - Obnovitev bonitetne ocene A- s stabilno srednjeročno napovedjo - Zagotovitev zadostnosti kapitala odvisnim družbam za njihov nadaljnji razvoj

Pozavarovalnica Sava, d. d. POSLOVANJE SKUPINE SAVA RE

5 2010 – leto pozitivnega preobrata • Delež premije iz tujine v skupni premiji (2010) 50, 2% • Čisti kombinirani količnik (2010) 96, 1% • Rast premije na azijskih trgih v letu 2010 (glede na leto 2009) • Donosnost naložb (2010) 3, 6% • Čisti poslovni izid (2010) 5, 5 mio EUR • ROE P/B 1 = 0, 48 190, 5% P/E 2 = 13, 56 1) P/B = cena delnice na dan 31. 12. 2010 / knjigovodska vrednost delnice na dan 31. 12. 2010 2) P/E = cena delnice na dan 31. 12. 2010 / dobiček na delnico v letu 2010 3) P/GWP = cena delnice na dan 31. 12. 2010 / kosmata premija 2010 na delnico 3, 5% P/GPW 3 = 0, 29

6 2010 – leto pozitivnega preobrata 1) 2) 3) Čisti merodajni škodni količnik=čisti odhodki za škode/čisti prihodki od premij Čisti stroškovni količnik=obratovalni stroški, zmanjšani za pozavarovalne provizije/čisti prihodki od premij Čisti kombinirani količnik=čisti merodajni škodni količnik + čisti stroškovni količnik

7 CAGR 2008 – 2010 NAŠE TRŽIŠČE IN RAST Kosmata premija v mio EUR (konsolidirana) Uravnoteženje mednarodnega in domačega portfelja Pozavarovanje 14, 8% Premoženje 12, 5% Novoustanovljene zavarovalnice v Srbiji, na Kosovem in na Hrvaškem Življenje 7, 4% Novoustanovljena zavarovalnica na Hrvaškem, visoke stopnje rasti na vseh trgih, razvoj zdravstva na Kosovu

ZAVAROVANJE (POSAMEZNE DRUŽBE V SKUPINI) 8 SKUPINA JE RASLA NA VEČINI TRGOV

9 STRUKTURA NALOŽB SKUPINE SAVA RE

10 DONOSNOST NALOŽB SKUPINE SAVA RE (v EUR) 2008 2009 2010 Prihodki od naložb 29. 357. 293 22. 350. 395 24. 950. 660 Odhodki od naložb 33. 239. 644 23. 701. 131 10. 235. 493 Čisti prihodki od naložb -3. 882. 351 -1. 350. 736 14. 715. 167

Pozavarovalnica Sava, d. d. POSLOVANJE POZAVAROVALNICE SAVA D. D. (POZAVAROVALNA DEJAVNOST)

POZAVAROVANJE (DRUŽBA SAVA RE) 12 USMERJENI NA TUJE TRGE Sprememba strukture premije iz tujine v zadnjih 6. letih v korist manj razvitih zavarovalnih trgov Trgi, s katerih pričakujemo največji porast premije Pogodbeno leto (mio EUR) 2009 Ocena 2011 2010 Azija 9, 2 15, 6 19, 6 Kitajska, Južna Koreja, Malezija, Japonska, Indija, Singapur Bližnji vzhod 2, 6 3, 7 4, 8 Izrael, Združeni Arabski Emirati, Saudska Arabija, Oman Države CIS 3, 6 3, 7 4, 5 Rusija, Armenija, Kazahstan, Ukrajina, Gruzija, Moldavija Afrika 1, 3 1, 5 2, 0 Nigerija, Tunizija, Slonokoščena obala, Alžirija, Togo, Madagaskar, Maroko, Južno Afr. Rep.

POZAVAROVANJE (DRUŽBA SAVA RE)13 VIDNI EFEKTI URAVNAVANJA PORTFELJA NA TEHNIČNEM DELU REZULTATA Izboljšanje rezultatov leta 2010 je posledica ugodnega škodnega leta ter čiščenja zavarovalnih portfeljev Sava Re ter Tilie in ZM Opazen je trend zniževanja razmerja med stroški in premijo 1) 2) Čisti merodajni škodni količnik= (čiste škode+sprememba čistih škodnih rezervacij)/(čiste premije+sprememba čistih prenosnih premij) Čisti stroškovni količnik= (čiste provizije+sprememba čistih razmejenih provizij)/(čiste premije+sprememba čistih prenosnih premij)

POZAVAROVANJE (DRUŽBA SAVA RE)14 REZULTATI IZ NALOŽBENJA POZITIVNI Struktura naložb 31. 12. 2008 31. 12. 2009 31. 12. 2010 Strateške delnice 27, 2% 30, 5% 33, 1% Depoziti in CD-ji 13, 8% 14, 2% 22, 8% Poslovne obveznice 20, 0% 22, 2% 19, 4% Državne obveznice 18, 0% 16, 4% 14, 5% Vzajemni skladi 10, 8% 8, 5% 5, 0% Delnice 5, 3% 5, 1% 2, 9% Ostalo 4, 9% 3, 1% 2, 3% V strukturi naložb so se najbolj povečali depoziti V letu 2010 pozitiven skupen donos naložb v višini 0, 8%

15 DONOSNOST NALOŽB POZAVAROVALNICE SAVA (v EUR) 2008 2009 2010 Prihodki od naložb 22. 519. 176 12. 566. 933 9. 831. 163 Odhodki od naložb 25. 059. 828 18. 961. 340 7. 282. 878 Čisti prihodki od naložb -2. 540. 652 -6. 394. 407 2. 548. 285

Pozavarovalnica Sava, d. d. PLAN ZA LETO 2011 IN STRATEŠKE USMERITVE

17 KLJUČNE AKTIVNOSTI V LETU 2011 Pozavarovanje Zavarovanje Razpršitev in rast pozavarovalnega dela Učinkovitost segmenta zavarovanja Dobičkovnost pozavarovalnega portfelja Izboljšanje procesa prevzema rizikov Ohranjanje kapitala Razvoj IT sistemov (Solvency II) Uravnavanje stroškov Nadgradnja sistema obvladovanja tveganj Razvoj tržnih mrež

18 PLAN 2011 Rast premije za 3, 0% (5% rast premoženjske premije, čez 40% rast življenjske premije ter 3, 4% padec pozavarovalne premije) 1) 2) 3) 4) čisti odhodki za škode/čisti prihodki od premij obratovalni stroški, zmanjšani za pozavarovalne provizije/čisti prihodki od premij čisti merodajni količnik + čisti stroškovni količnik čisti poslovni izid/povprečno stanje kapitala v obdobju Padec premije za 3, 4%; podvojitev donosnosti naložb in pričakovano poslabšanje škodnih rezultatov (saj je bil škodni rezultat leta 2010 boljši od dolgoletnega povprečja)

19 STRATEŠKA USMERITEV Pozavarovanje Zavarovanje Slovenija Zavarovanje Z Balkan Doseganje povprečne letne rasti na tujih trgih > 8% Razvoj Tilie in doseganje nad 5% tržnega deleža premoženjskih zavarovanj Rast premoženjskih zavarovanj (pretežno preko organske rasti) Pospeševanje rasti življenjskih zavarovanj Izkoristek visokega potenciala rasti življenjskih zavarovanj Zniževanje obsega premije iz Slovenije zaradi omejevanja dvojne izpostavljenosti Doseganje 95% kombiniranim količnikov (5% profitna marža) Iskanje možnosti boljših pogojev upravljanja v ZM za oba strateška lastnika Usmerjenost na male in srednje rizike (dosleden sistem sklepanja)