Pnzgyi piacok Dr Dark Pter A pnzgyi piac

Pénzügyi piacok Dr. Darák Péter

A pénzügyi piac funkciója A megtakarítások megőrzése, hasznosítása Értékváltozás, kockázat Jelenérték-számítás Mennyit ér majd a jövőben A jövőbeli vagyon kifejezhető a jelenben Költség és kockázat

Pénzügyi közvetítés Pénzkereslet és pénzkínálat Közvetlen és közvetett finanszírozás Közvetítő intézmény Bank Biztosító Befektetési alap Nyugdíjpénztár

A megtakarítás átalakítása Nagyság és időtartam Kockázat Likviditás Az ügyleti költségek Információs szolgáltatás

A pénzügyi rendszer zavartalan működése, a rendszerkockázat megelőzése A piaci erők korlátozása Árszabályozás Nemzetközi tőkeáramlás korlátozása A végezhető tevékenységek korlátozása Az alapítás korlátozása A prudenciális szabályozás A mérlegarányok és a kockázatmegosztás felügyelete Helyszini ellenőrzés és független könyvvizsgálat

Az egyéni kockázat megelőzése Minőségi sztenderdek, viselkedésszabályok Közzétételi és információs követelmények Betétvédelmi alapok

Rendszerhatékonyság elősegítése Piackorlátozás, kartellek tilalma Szervezeti egyesülések szabályozása

A szabályozás paradigmaváltása Az állami beavatkozás időszaka (1933 -1980) Liberalizálás és a prudenciális szabályozás időszaka (1980 -tól) Területi, intézményi, szolgáltatások típusai szerinti tagolás – versenykorlátozó hatás Tőkeműveletek liberalizálása Belső piacok deregulációja Szabályozási verseny - vállalkozásbarát környezet

Világgazdasági keretek OECD – devizaliberalizációs kódexek WTO – GATS Bázeli Bizottság – irányelvek a bankok működéséről

Európai bankjog I. 77/780/EEC – az első bankirányelv Hitelintézet definíciója Engedélyezési kötelezettség Fiókalapítás Felügyeletek közötti információcsere

Európai bankjog II. 89/646/EEC – második bankirányelv Harmonizáció az egységes belső piac érdekében Szolgáltatások szabad áramlása: Együttműködés elvei: Fióknyitás bejelentéssel határon átnyúló szolgáltatás kölcsönös elismerés Székhely ország felügyelete Egységes bankengedély 2000/12/EC – egységes szerkezetbe foglalt bankirányelv

Európai bankjog III. 86/635/EEC – az éves beszámolóról 88/361/EEC - tőkeliberalizációs irányelv 92/121/EEC – a nagykockázatokról 93/6/EEC – a tőkemegfelelésről 94/19/EC – a betétbiztosításról 2000/46/EC – elektronikus banktevékenység 2002/87/EC - a felügyeletről

Hogyan alapítsunk bankfiókot? Tagállamban bejegyzett hitelintézet Saját tagállamban tett bejelentés a pénzügyi felügyeletnek A saját felügyelet 3 hónapon belül tájékoztatja a fogadó tagállami felügyeletet, (vagy indokolt határozattal megtagadja azt). A fogadó tagállam felügyelete 2 hónapon belül tájékoztatja a hitelintézetet a tevékenység feltételeiről. Két hónap elteltével megkezdhető a fiókalapítás.

A magyar intézményrendszer I. Pénzügyi intézmények Hitelintézetek Pénzügyi vállalkozások Befektetési alapok, alapkezelő Biztosítók Magánnyugdíjpénztárak Önkéntes pénztárak

A magyar intézményrendszer II. Kockázati tőkevállalkozás, alapkezelő Közraktár (az eddigiek a pénzügyi szolgáltatók) Tőzsdék Biztosítási alapok elszámolóházak

Tevékenységtípusok Hitelezés Pénz- és elszámolásforgalom Befektetés Vagyonkezelés Őrzés biztosítás

A hitelintézeti törvény hatálya I. A hitelintézetekről és a pénzügyi vállalkozásokról szóló 1996. évi CXII. tv. (Hpt) Funkcionális szabályozás, tevékenységet, nem szervtípust határoz meg: Pénzügyi és kiegészítő pénzügyi szolgáltatás Bankképviselet Betétbiztosítás Felügyelet

A hitelintézeti törvény hatálya II. Szoros kapcsolatban álló vállalkozás Kiszervezett tevékenység Nem terjed ki a hatálya: Postai pénzforgalom Állami, önkormányzati hitelviszonyt megtestesítő értékpapír kibocsátása Vámkezesi tevékenység, ha nem pénzügyi intézmény végzi

A hitelintézeti törvény hatálya III. Nem terjed ki a hatálya: MNB KVI Elkülönített állami pénzalapok Államkincstár Diákhitel-központ Nemzetközi pénzügyi intézmények

Pénzügyi szolgáltatások nyújtásának általános jellemzői Engedélyhez kötöttség Üzletszerűség Szabad pénznem választás Kötelező írásbeliség

Hitelezés Betét Hitel és kölcsön Pénzügyi lízing Bankgarancia Bankkezesség

Forgalmi szolgáltatások Pénzforgalmi szolgáltatás Készpénz-helyettesítő eszköz kibocsátása Elszámolás-forgalmi ügylet Értékforgalmi ügylet

Vagyonkezelés, őrzés, befektetési alap Befektetési alapok Vagyonkezelés Letétkezelés, őrzés

Szervezeti szabályozás Forma Jegyzett tőke tulajdonos

Prudenciális szabályok Fizetőképesség Likviditás Szolvencia (szolvencia ráta) Kockázatkezelés (értékvesztés elszámolása, kockázati céltartalék, nagykockázat) Szavatoló tőke Összevont alapú felügyelet (bankholding felelőssége

Felügyelet I. A felügyeleti státusztörvény (2007. évi CXXXV. tv. a PSZÁF-ről, új feladatok a 2008. évi XLVII. tv-ben!) Szervezet Hatáskör Eljárás

Felügyelet II. Felügyeleti eszközök Engedélyezés, az engedély visszavonása Adatszolgáltatás Helyszíni ellenőrzés Intézkedések Bírság

A Felügyelet III. Szigorúan szabályozott piac – de a piaci fejleményeket kell követni A felügyelet nem az ellenőrzés szinonímája » az ellenőrzés ex post » a felügyelés ex ante » az ellenőrzés egyedi összevetés » a felügyelés rendszer jellegű » az ellenőrzés korrekciós » a felügyelés norma alakító

A Felügyelet II. A felügyelet fő cselekvési irányai: » reagálóképesség, » folyamatos és tartalmi felügyelet, » szakmai összefüggések elemzése, » a felügyelés nemzetközi jellegének erősítése, uniós szabályok alkalmazása, » a piac átláthatóbb működésének befolyásolása, » megfelelő erőforrás-felhasználás.

A Felügyelet III. A normaalakító felügyelet A normaalkotás organikus fejlődése - jó megoldás terjedése, önszabályozás, szabványosítás, felügyeleti ajánlás, és végül a jogi kötelezés A Felügyelet norma alakítása: » elemzések, statisztikák nyilvánossága » hatósági aktusok nyilvánossága » párbeszédek (részenként és plenárisan) » konzultációs mechanizmusok » ajánlások, útmutatók

A Felügyelet IV. Hiteles felügyelet » objektívnek, senki által nem befolyásolhatónak » objektívnek tehát azonos megítélési feltételeken (kockázat) alapulónak » átláthatónak, számon kérhetőnek kell lennie.

A Felügyelet V. Fejlesztési lépések: » kockázati alapra helyezni a belső működést, a felügyelést » prudenciális és piac felügyeleti összehangolás » nyilvánosság – policy kérdések, beszámolók egyre részletesebben elérhetők (nem csak a törvény által megkövetelt) » ajánlások konzultáció után » nemzetközi elfogadottság

A betétbiztosítás Az MNB végső hitelezői funkciója – rendszerkockázati tényező Az OBA válságmegelőző funkciója bankkonszolidáció

Az OBA Az Igazgatótanács Privilégiumok Források A biztosított betétek köre Befagyott betét fogalma

Információ Adatvédelem Banktitok Tájékoztatási kötelezettség Bennfentes információ felhasználásának tilalma

Modernkori magyar banktörténet Agrobank Postabank Befektetési szövetkezetek Szolidaritási adó Robin Hood adó?