Planificacin Financiera Introduccin a la Planificacin Financiera 1

Planificación Financiera Introducción a la Planificación Financiera 1 • PARTE 1. INTRODUCCIÓN A LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA. • PARTE 2. EL PRESUPUESTO DE CAPITAL. LAS APLICACIONES Y LOS RECURSOS FINANCIEROS A LARGO PLAZO • PARTE 3. EL PLAN FINANCIERO A CORTO PLAZO. EL PRESUPUESTO DE APLICACIONES Y MEDIOS Y EL PRESUPUESTO DE TESORERÍA • PARTE 4. LA MODELIZACIÓN DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA A L/P: LOS ESTADOS FINANCIEROS PREVISIONALES

Planificación Financiera Introducción a la Planificación Financiera 2

La función de previsión Planificación Financiera RETROSPECTIVO 3 PREVISIÓN PROSPECTIVO Conjunto de previsiones, a ser ESCENARIOS posible cuantificadas, acerca de las variables fundamentales del entorno

La función de previsión Planificación Financiera Demandas 4 El producto Las inversiones Ofertas Precios y costes Alternativas Amplitud Rentabilidad Recursos financieros Alternativas Amplitud Coste

La función de previsión Planificación Financiera Respecto a las técnicas de previsión, su elección depende de una serie de factores: 5 El horizonte temporal a estudiar El tipo de información de que pueda disponerse El coste de la obtención y tratamiento de dicha información Por último, debemos recordar que la necesidad de prever se hace indispensable para los casos de demanda, precio y costes de los productos, ya que son las variables que más incertidumbre incorporan al plan financiero y, además, constituyen su punto de partida.

Planificación Financiera Concepto y tipos de planificación financiera 6 En general, se puede definir a la planificación financiera como el proceso de anticipación del futuro desde el presente y con base en el pasado, de tal forma que persigue convertir el futuro esperado en futuro deseado. Ackoff: “la planificación consiste en proyectar un futuro deseado y los medios efectivos para conseguirlo”. • Ayuda a establecer objetivos concretos que motiven a los directivos • Analiza y valora los posibles estados futuros del ambiente económico en el que se desenvuelve la empresa y su impacto en la misma Por tanto, no podemos entender este proceso hacia otra situación deseada sin la fijación de objetivos y la asignación de recursos encaminados a su consecución, en definitiva, sin establecer lo que se denomina estrategia de la empresa. Por otra parte, asociado al concepto de estrategia, aparece el de política, como una acepción más restringida y concreta del anterior.

Planificación Financiera Concepto y tipos de planificación financiera 7

Concepto y tipos de planificación financiera Planificación Financiera Se puede establecer como concepto más concreto de planificación: “el diseño de la estrategia y la implantación de la misma hasta sus últimas consecuencias”. FORMULACIÓN DE OBJETIVOS Y SUBOJETIVOS ESTUDIO DEL ESCENARIO DE LA EMPRESA Diseño de la Estrategia ESTUDIO DE LAS ALTERNATIVAS EVALUACIÓN DE DICHAS ALTERNATIVAS ELECCIÓN DE LA ALTERNATIVA MÁS IDÓNEA FORMULACIÓN DE PLANES Implantación 8 FORMULACIÓN DE PRESUPUESTOS

Concepto y tipos de planificación financiera Planificación Financiera CICLO DE CAPITAL = LARGO PLAZO 9 PLAN DE INVERSIONES PLAN DE FINANCIACIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN PRESUPUESTO DE FINANCIACIÓN CICLO CORTO PRESUPUESTOS DE EXPLOTACIÓN PRESUPUESTO DE TESORERÍA

Planificación Financiera El carácter estratégico de la planificación financiera a largo plazo 10 EL HORIZONTE DE PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA A LARGO PLAZO. SE ELABORAN LOS OBJETIVOS LA CONSIDERACIÓN DE LOS OBJETIVOS PLANIFICACIÓN TÁCTICA A MEDIO O CORTO PLAZO. OBJETIVOS PREESTABLECIDOS

Planificación Financiera Los objetivos de la planificación financiera a largo plazo 11 PLANIFICACIÓN GENERAL DE LA EMPRESA PLANIFICACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA OBJETIVOS GENERALES MAXIMIZACIÓN DEL VALOR DE LA EMPRESA PARA LOS ACCIONISTAS OBJETIVOS FINANCIEROS LARGO PLAZO Consolidación de una estructura financiera que le permita realizar inversiones rentables con el menor coste posible CORTO PLAZO Liquidez y coste de los recursos a corto plazo