Phnix Capital Management La Gestion dActifs Cas dun

Phœnix Capital Management La Gestion d’Actifs : Cas d’un Institut de prévoyance sociale Phœnix Capital Management S. A. Assemblée Générale de la FANAF, 7 -11 février 2010 Kinshasa, RDC 17ème étage Tour BIAO Avenue Lamblin - Plateau 01 BP 12686 Abidjan 01 Côte d’Ivoire Tel : (225) 20 25 75 90 Fax : (225) 20 25 75 99 Site web: www. phoenix-africa. net Société de Gestion et d’Intermédiation agréée par le CREPMF sous le n° SGI/08 -01 1 Février 2010

Phœnix Capital Management Sommaire n DESCRIPTION DE L’INSTITUT n GESTION D’ACTIFS DE L’INSTITUT AVANT L’INTERVENTION DE PCM n APPORTS DE PCM n CONCLUSION 2

Phœnix Description de l’Institut de prévoyance sociale Capital Management Institut de prévoyance sociale opérant dans la zone UEMOA, chargé d’assurer la protection sociale des travailleurs du secteur privé et assimilé à travers trois branches de protection sociale, à savoir : n Les prestations familiales n Les prestations d’accidents du travail et maladies professionnelles n Les prestations de retraite Le total bilan au 31 décembre 2008, s’élève à plus de 270 milliards de FCFA 3

Phœnix Gestion d’actifs de l’Institut avant l’intervention de PCM Capital Management Avant l’intervention de PCM, le portefeuille de placements de l’Institut présentait les principales caractéristiques suivantes: s n absence de politique de placement élaborée n suivi de portefeuille limité n absence de stratégie formelle d’allocation d’actifs n objectif de rendement net : 3, 5% par an 4

Phœnix Capital Management Apports de PCM: Cadre de collaboration n Un mandat de conseil en investissement (placements locaux) n n Assistance pour le suivi du portefeuille existant Conseil pour la mise en œuvre de nouveaux placements n Un mandat de gestion (placements étrangers) n n Gestion des actifs dans une optique court, moyen et long termes Délégation de pouvoirs à PCM pour une gestion au nom et pour le compte de l’Institut 5

Phœnix Capital Management Apports de PCM: Exécution des mandats n Diagnostic de portefeuille n n Mesure et appréciation des performances historiques Support de base pour l’élaboration de la politique d’investissement n Elaboration de la politique d’investissement n n Amélioration du processus de prise de décisions d’investissement Gestion renforcée des risques financiers n Gestion dynamique de portefeuille n n n Sécurité des placements Liquidité des placements Optimisation de la rentabilité des placements n Analyse de performances et reporting n n n Evaluation des performances Reporting régulier Recommandations pour le développement du portefeuille 6

Phœnix Capital Management Apports de PCM: Performances financières n Performances 2005 -2008: Actions cotées (BRVM) Année Actions cotées (portef. client) Indice BRVM Composite § § 2008 2007 2006 2005 Moyenne annuelle -5% 113% 0, 46% 26% 34% -11% 77% -0, 03% 29% 24% Sur la période 2005 -2008, le portefeuille d’actions sous gestion affiche une performance moyenne annuelle de 34%, qui est supérieure à celle du marché boursier qui s’établit à 24%. En 2008, en dépit de l’impact de la crise financière internationale et de la contre performance du marché local, le portefeuille affiche une variation de -5% contre -11% pour l’Indice BRVM Composite. n Performances 2005 -2008: Portefeuille global Année Performance du portefeuille § § § 2008 2% 2007 32% 2006 7% 2005 8% Moyenne annuelle 12% L’allocation du portefeuille dont la performance est revue ci-dessus, se caractérise par 70% du portefeuille en titres non risqués (titres à revenus fixes tels que les obligations) et 30% en titres risqués (actions). Avec une stratégie d’investissement dite prudente, le portefeuille affiche une performance moyenne annuelle de 12%. En 2008, la stratégie d’investissement a permis de maintenir une rentabilité globale positive malgré la chute 7 des cours sur le marché boursier.

Phœnix Apports de PCM: Autres résultats pour l’Institut de prévoyance sociale Capital Management n Concentration accrue sur son activité principale La gestion d’actifs par PCM permet à l’Institut de se focaliser sur son objet principal d’institut de prévoyance sociale tout en obtenant une bonne rentabilité de ses placements grâce à une gestion assurée par des professionnels réglementés n Conseil financier étendu L’Institut bénéficie également des services de conseils financiers de PCM pour ses opérations de mobilisation de ressources (titrisation des créances, financement de projets) et de conservation de titres 8

Phœnix Capital Management Conclusion La collaboration entre PCM et des investisseurs institutionnels permettrait d’atteindre les résultats suivants: n n n une plus grande maîtrise des processus de placements des placements performants une meilleure couverture des risques financiers la concentration sur les activités principales des solutions techniques aux problèmes financiers. 9

Phœnix Capital Management S. A. 17ème étage Tour BIAO Avenue Lamblin - Plateau 01 BP 12686 Abidjan 01 Côte d’Ivoire Tel : (225) 20 25 75 90 Fax : (225) 20 25 75 99 Site web: www. phoenix-africa. net Société de Gestion et d’Intermédiation agréée par le CREPMF sous le n° SGI/08 -01 10