Pertemuan Ke2 LEMBAGA KEUANGAN DAN INVESTASI Pengertian Lembaga

Pertemuan Ke-2 LEMBAGA KEUANGAN DAN INVESTASI

Pengertian Lembaga Keuangan �Lembaga keuangan adalah badan usaha yang kekayaannya terutama berbentuk aset keuangan (Financial Assets) atau tagihan (claims) dibandingkan dengan aset non keuangan (non financial assets). 2

Lembaga Keuangan Financial Assets (Surat Berharga) Kredit 3

�Jenis Jasa Keuangan : simpanan, kredit, proteksi asuransi, program pensiun, penyediaan, mekanisme pembayaran, dan mekanisme transfer dana �Lembaga keuangan disebut Sebagai lembaga intermediasi antara unit defisit dan unit surplus. * defisit ( kekurangan dana) * surplus (kelebihan dana) 4

Klasifikasi Lembaga Keuangan Depositori yaitu menjalankan kegiatan penghimpunan dana secara langsung dari masyarakat dalam bentuk simpanan (deposits) giro, tabungan atau simpanan berjangka, menerbitkan sertifikat deposito, dan memberikan jasa dalam lalu lintas pembayaran (transfer, kliring). 2. Lembaga Keuangan Non Depositori Disebut juga Non Bank Financial Institution (NBFI) atau NDFI (Non depository financial Institutions), yang terdiri dari : a) Contractual institutions : lembaga keuangan yang menarik dana dari masyarakat dengan menawarkan kontrak untuk memproteksi penabung terhadap risiko ketidakpastian, contoh : polis asuransi dan program dana pensiun. 5 1.

b) Investmen institutions : lembaga keuangan yang usahanya sangat terkait dengan kegiatan di pasar modal, baik sebagai penyedia jasa-jasa dalam transaksi dipasar modal maupun melakukan langsung investasi untuk kepentingan portofolionya. c) Finance companies : lembaga keuangan yang memiliki bidang usaha dan menyediakan beberapa jenis pembiayaan. Contoh : leasing, factoring (anjak piutang), pembiayaan konsumen dan kartu kredit. d) Lembaga keuangan non depositori lainnya. Contoh pegadaian.

Peran Lembaga Keuangan q. Pengalihan aset (Asset Transmutation) : pengalihan kewajiban (financial liabilities) menjadi aset (financial assets) q. Realokasi Pendapatan (Income Realocation) : berinvestasi dalam bentuk surat berharga (simpanan di bank, polis asuransi jiwa, reksadana, program pensiun) q. Transaksi (Transaction): memberikan jasa-jasa untuk mempermudah transaksi moneter 7

Proses Intermediasi Keuangan Sekuritas Sekunder Unit Surplus Arus Tabungan Sekuritas Sekunder : -Giro -Tabungan -Deposito Berjangka -Sertifikat Deposito -Polis Asuransi -Reksadana Lembaga Intermediasi Keuangan : -Bank Umum -LKBB Sekuritas Primer Unit Defisit Pinjaman/ Kredit Sekuritas Primer : -Saham -Obligasi -Commercial Paper -Loan Agreement 8

Faktor-faktor yang menyebabkan meningkatnya peran lembaga keuangan 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Naiknya pendapatan masyarakat Perkembangan Industri dan teknologi Denominasi instrumen keuangan Skala ekonomi dan produk jasa-jasa Jasa-jasa likuiditas Keuntungan jangka panjang Risiko lebih kecil 9

METODE TRANSFER DANA DALAM SISTEM KEUANGAN �Sistem keuangan pada dasarnya menjalankan sekurang-kurangnya satu fungsi prinsipil yaitu memindahkan dana dari penabung atau unit surplus kepada peminjam atau unit defisit. Loanable Funds Unit Defisit Instrumen Hutang Loanable Funds Sistem Keuangan Instrumen Hutang Unit Surplus

Jenis-jenis metode pembiayaan �Pembiayaan langsung ; pembiayaan dilakukan langsung oleh pemilik dana kepada peminjam tanpa melibatkan lembaga intermediasi keuangan. �Pembiayaan semi langsung ; proses pertukaran dana dengan surat utang antara unit surplus dengan unit defisit dilakukan melalui jasa lembaga intermediasi keuangan. �Pembiayaan tidak langsung ; dimana unit defisit dan unit surplus dapat memenuhi kebutuhannya masing melalui bantuan lembaga intermediasi keuangan.

Sistem Keuangan Dalam Perekonomian Defisit Units Surplus Units (Ultimate Borrowers/ (Ultimate Lenders/ Investment Sector) FINANCIAL SYSTEM Deposit Sector) Household Business Unit Goverment FINANCIAL SYSTEM Kumpulan pasar, institusi, peraturan 2, dan teknik 2 dimana surat-surat berharga diperdagangkan, tingkat bunga ditentukan, dan jasa 2 keuangan dihasilkan ditawarkan keseluruh bagian dunia (Peter S. Rose, 1997). 12

FUNGSI SISTEM KEUANGAN FUNGSI UTAMA SISTEM KEUANGAN : Sistem keuangan dalam perekonomian mempunyai fungsi utama: • Mengalihkan dana (loanable fund) dari penabung (surplus units) kepada peminjam (defisit units) untuk kemudian digunakan membeli barang dan jasa, atau untuk investasi, sehingga perekonomian dapat tumbuh dan meningkatkan standar kehidupan. Dalam menjalankan fungsi utamanya, Sistem Keuangan melaksanakannya melalui mekanisme Pasar Keuangan (Financial Market). Pasar Keuangan merupakan jantung dari Sistem Keuangan, karena kemampuannya menarik dan mengalokasikan kembali tabungan, menetapkan tingkat bunga dan surat-surat berharga yang diperdagangkan dalam pasar ini. 13

PROSES TRANFER DANA DALAM SISTEM KEUANGAN Indirect Finance FINANCIAL INSTITUTION Sekuritas Sekunder Sekuritas Primer Defisit Units Surplus Units (Investment Sector) Household Business Unit Indirect Finance (Deposit Sector) FINANCIAL MARKET Household Business Unit Goverment Direct Finance 14

PENGERTIAN & FUNGSI PASAR KEUANGAN PENGERTIAN PASAR KEUANGAN • Pasar Keuangan adalah pasar tempat aset-aset keuangan (financial assets) diciptakan diperdagangkan (Fank J. Fabozzi, 1994). • Pasar Keuangan adalah semua institusi dan prosedur yang menjembatani pembeli dan penjual instrumen keuangan (James C. Van Horn, 1995). FUNGSI PASAR KEUANGAN : 1. 2. 3. Menentukan harga aset (financial assets) yang diperdagangkan melalui interaksi antara penjual dan pembeli. Menyediakan mekanisme bagi investor untuk menjual aktiva kewajibannya. Menurunkan biaya transaksi (search cost dan information cost). 15

Globalisasi Pasar Keuangan ARTI GLOBALISASI PASAR KEUANGAN Integrasi dari pasar keuangan di seluruh dunia ke dalam suatu pasar keuangan internasional (dunia). FAKTOR-FAKTOR YANG MENDORONG TERCIPTANYA GLOBALISASI: 1. Deregulasi/liberalisasi pasar dan aktivitas peserta pasar pada pusat keuangan utama dunia. 2. Kemajuan teknologi yang memungkinkan pengawasan pasar dunia, pelaksanaan pesanan, dan analisis peluang keuangan. 3. Peningkatan institusionalisasi pasar keuangan. 16

Globalisasi Pasar Keuangan KLASIFIKASI PASAR KEUANGAN GLOBAL (Frank J. Fabozzi, 1995) Internal Market (National Market) Domestic Market External Market (International Market/Offshore Market/ Euromarket) Foreign Market 17

Proses Intermediasi Keuangan Unit Defisit Sekuritas Primer : • Saham • Obligasi • Promes Bank Umum BPR dan LDKP Perusahaan Asuransi Dana Pensiun Savings & Loan (Ultimate Borrowers) • Kredit • Jasa-jasa keuangan Perusahaan Pembiayaan Sekuritas Sekunder • tabungan • deposito • Polis • Program Pensiun Unit Surplus (Ultimate Lenders) Perusahaan Efek Reksa Dana Loan & Savings Arus Tabungan Asspciation Credit Union Kebutuhan Peminjam : • Kredit jangka panjang • Resiko yang dapat diterima • Jumlah kredit yang besar Kebutuhan Pemilik Dana : • Likuiditas • Keamanan • Convenience • Aksesibilitas 18

TEORI KEYNES DAN INVESTASI � Dalam teori keynes mengenai teori pengadaan ( multiplier theory) yang membahas tentang pengaruh anggaran pemerintah (government budget) terhadap pertumbuhan ekonomi. ey � Keynes mengatakan bahwa untuk mempengaruhi jalannya perekonomian, pemerintah dapat memperbesar anggaran pengeluaran dalam keadaan perekonomian mengalami kelesuan (recession) sehingga lapangan pekerjaan meningkat dan akhirnya pendapatan riil masyarakat juga mengalami peningkatan. � Efek pengaadaan (miltiplier effect) akan menyebabkan terjadinya perubahan ekonomi ke arah yang lebih dinamis, yaitu terciptanya lapangan pekerjaan yang salah satu penyebabnya adalah tingginya pendapatan masyarakat sehingga kebutuhan juga meningkat. � Kebutuhan yang meningkat maka dibutuhkan pula sumber daya manusia (SM) untuk mengolahnya.

Teori Pengadaan (Multiplier Theory) Anggaran Pemerintah Investasi Kebutuhan masyarakat Lapangan Pekerjaan

*SELESAI*