PEMBIAYAAN PEMBANGUNAN PRINSIP PEMBIAYAAN Konsep dasar resiko hasil

PEMBIAYAAN PEMBANGUNAN

PRINSIP PEMBIAYAAN • Konsep dasar : resiko, hasil, keamanan • Proses finansial : mobilitas, intermediasi, transformasi jatuh tempo, transfer risiko, • Mekanisme finansial : kelembagaan, instrumen, dan pasar

PRINSIP DASAR • Berkenaan dengan risiko yang muncul dan peristiwa unik dalam dunia keuangan. Risiko ini dapat diukur dan dapat diperkirakan sebelumnya (misal : suku bunga)

Jenis 2 resiko • Risiko bisnis : meliputi segala resiko di dalam menjalankan suatu badan usaha atau proyek dan tercermin di dalam biaya, volume penjualan, harga, persaingan dari produk lain, teknologi, pemogokan kerja, gangguan dalam persediaan, kebakaran, dll

Lanjutan… • Resiko finansial : meliputi aktivitas finansial yang dimanfaatkan badan usaha pada struktur modalnya, prioritas penggunaan dana, laba, bunga pinjaman, besarnya kredit, dll

Lanjutan…. • Risiko daya beli : muncul akibat inflasi sehingga pemodal mengalami kerugian atas tingkat hasil kembali riil yang tererosi oleh meningkatnya harga • Resiko uang/tingkat bunga : perubahan yang mempengaruhi nilai investasi

Lanjutan… • Resiko pasar : ada dalam teori pasar modal: berhubungan dengan kepekaan dengan harga dalam indeks pasar • Resiko spesifik : satu badan usaha yang sifatnya khusus, berhubungan dengan persediaan barang • Resiko proyek: semata-mata berhubungan dengan suatu proyek : cara pembayaran, sumber penerimaan

Lanjutan… • Risiko suatu negara : menyangkut kemampuan negara/swasta membayar kembali pinjaman terutama yang diperoleh dari sumber lain di luar negara • Risiko kurs valuta : bila negara/badan usaha mempunyai pinjaman dalam bentuk mata uang asing

PROSES FINANSIAL • MOBILITAS : proses pengubah tabungan para penabung ke pengguna dana. Bentuknya emas diubah menjadi tabungan. Kekayaan yang dirumah ditabungkan: ada proses perubahan tempat, bentuk dan nilai

Lanjutan……. . • Perantara : proses yang melibatkan individu, lembaga, pasar, yang memperoleh dana dengan menerbitkan klaim terhadap dirinya berupaya utang dan orang lain menyediakan dana dan mendapatkan klaim ini berupa aktiva. Perantara : pihak ketiga peminjaman uang

Lanjutan…. • Transformasi jatuh tempo : lembaga keuangan berperan mengubah instrumen keuangan jangka pendek menjadi instrumen keuangan jangka panjang. Misal : deposito • Transfer resiko : mengalihkan resiko keuangan ke hal lain yang minim resiko. Misal : berhubungan dengan keamanan, beralih ke saham

MEKANISME FINANSIAL • Lembaga finansial : lokal vs luar negeri (penyedia dana, jangka pendek or panjang, yang menerima vs yang klaim, formal vs non formal) • Lembaga pemerintah : pajak, bea cukai

Ciri-ciri lembaga Finansial • Bank sentral : pemanfaatan dana oleh pemerintah, dipinjamkan oleh bank-bank umum lainnya, investasi ke luar negeri • Bank komersial : mata uang lokal untuk bank lokal, mata uang asing untuk bank asing, pemanfaatan dananya untuk pinjaman masyarakat atau lembaga

• Pembiayaan rumah : kredit rumah, bank pembangunan, mata uang lokal, untuk pinjaman rumah (jangka pendek atau panjang) • Dana pensiun : jenis dan sumber dananya klaim non deposito mata uang lokal dan untuk badan usaha asuransi, investasi jangka panjang atau pendek

• Bank regional : pemanfaatannya untuk pinjaman jangka panjang atau menengah, investasi saham • Agen kredit ekspor : dana dari pemerintah, non deposito, asuransi, jaminan • Bank dagang : jenis dan sumber dananya sendiri, deposito, untuk investasi jangka panjang • IMF atau lembaga donor : penerimaan non deposito, pinjaman, untuk pembiayaan

INSTRUMEN FINANSIAL • Penyediaan dana, misal : sertifikat, obligasi, saham, bunga deviden, tabungan, bursa efek, penjual efek, pembeli, pelaku keuangan, kebijakan

PASAR FINANSIAL • Pasar primer : terdiri dari fasilitas penjualan awal instrumen finansial. Misal : obligasi yang dikeluarkan lembaga-lembaga tertentu yang cukup besar • Pasar sekunder : terdiri dari mereka yang terkait dengan perdagangan obligasi tersebu, misal : pialang, bank, badan usaha, individu • Misal: pinjaman di bursa efek adalah pasar primer, bursa dengan para pialang adalah pasar sekunder

Lanjutan…. • Pasar uang : berkaitan dengan instrumen jangka pendek, (kurang dari 1 tahun), misal : setifikat deposito • Pasar modal : berkaitan dengan bursa efek

Pembiayaan Pembangunan: Swasta • Dilakukan melalui : lembaga keuangan perbankan (bank komersil/umum), lembaga keuangan bukan bank (lembaga leasing, credit card, pembiayaan konsumen), asuransi, dana pensiun, pegadaian, pasar modal (perusahaan efek)

Pembiayaan Pembangunan : Pemerintah • Sesuai dengan RAPBN • Penerimaan : penerimaan minyak bumi dan gas alam, penerimaan pajak (pjk penghasilan, pertambahan nilai, PBB, cukai, bea masuk, pajak lainnya, pajak ekspor) • Penerimaan bukan pajak : laba bersih usaha pemerintah • Penerimaan : program dan proyek

Pengeluaran Pemerintah • Pengeluaran rutin : belanja pegawai (gaji, pensiun, tunjangan beras, uang makan/lauk pauk, belanja pegawai luar negeri), Belanja barang (dalam negeri, luar negeri), belanja rutin daerah, pengeluaran rutin (subsidi BBM), Pembiayaan proyek, pinjaman program/proyek