PASAR MODAL SYARIAH INVESTASI Apakah Pasar Modal Itu

PASAR MODAL SYARI’AH

INVESTASI

Apakah Pasar Modal Itu…? ? üPasar modal adalah lembaga keuangan yang mempunyai kegiatan berupa penawaran dan perdagangan efek (surat berharga). üPasar modal merupakan pasar untuk berbagai instrumen keuangan jangka panjang yang bisa diperjualbelikan, baik dalam bentuk hutang maupun modal sendiri, baik yang diterbitkan oleh pemerintah, public authorities, maupun perusahaan swasta. üDengan demikian pasar modal dikenal sebagai tempat bertemunya penjual dan pembeli modal/dana.

INTERMEDIASI KEUANGAN DEPOSITO 15 % 8%. BANK OBLIGASI PERUSAHAA N 12 %. INVESTOR SAHA M 18 %.

FUNGSI PASAR MODAL Fungsi Ekonomi: • Mempertemukan issuer dangan pemodal (investor) Fungsi Finansial: • Memberikan return bagi pemilik dana sesuai dengan instrumen yang dipilih

PELAKU PASAR MODAL

Manfaat Pasar Modal Meningkatkan Kapitalisasi Pasar dan Aktivitas Perdagangan. Meningkatkan Partisipasi Kreditor Asing dalam Aktivitas di Pasar Domestik Meningkatkan Akses ke Pasar Internasional

Manfaat Keberadaan Pasar Modal Bagi Emiten (Issuer) ü ü Dapat memotong biaya intermediasi keuangan dibandingkan bila mereka mengambil kredit dari perbankan Menyediakan sumber pendanaan jangka panjang bagi dunia usaha sekaligus memungkinkan alokasi sumber dana secara optimal ü ü ü Dengan status “Go Public” akan memacu manajemen perusahaan untuk menjalankan perusahaan secara lebih efisien. Meningkatkan reputasi perusahaan yang dicerminkan dengan tingginya harga saham perusahaan mereka. Penyebaran kepemilikan, keterbukaan dan profesionalisme, menciptakan iklim berusaha yg sehat melalui akses kontrol sosial

Instrumen Pasar Modal Efek Adalah surat berharga, yaitu surat pengakuan utang, surat berharga komersial, saham, obligasi, tanda bukti utang, unit penyertaan kontrak investasi kolektif, kontrak berjangka atas Efek, dan setiap derivatif dari Efek (UU Pasar Modal No. 8 / 1995) Jenis-jenis Efek di Pasar Modal Efek Bersifat Ekuitas Efek Bersifat Utang Instrumen Derivatif Saham Obligasi Right Waran Option Efek Lain-lain Reksadan a

Saham (Stock) ü Saham adalah tanda penyertaan modal pada suatu perusahaan perseroan terbatas. ü Manfaat yang diperoleh dari pemilikan saham adalah deviden (bagian dari keuntungan yang dibagikan kepada pemilik saham); capital gain (keuntungan yang diperoleh dari selisih positif harga beli dan harga jual saham), dan manfaat nonfinansial, yaitu mempunyai hak suara dalam aktivitas perusahaan. ü Wujud saham adalah, selembar kertas yang menerangkan bahwa pemilik kertas tersebut adalah pemilik perusahaan yang menerbitkan surat tersebut

Obligasi (Bond) Merupakan surat tanda utang jangka panjang yang diterbitkan oleh perusahaan atau pemerintah Wujud OBLIGASI adalah, selembar kertas yang menerangkan bahwa pemilik kertas tersebut memberikan pinjaman kepada perusahaan atau pemerintah yang menerbitkan obligasi

Perbedaan Saham dan Obligasi CIRI-CIRI SAHAM OBLIGASI Sifat Penyertaan Utang Jangka Waktu Tidak Terbatas Keuntungan Dividen, Capital Gain Kupon, Capital Gain Hak Suara Punya Tidak Punya Hak atas Likuidasi Lebih rendah dari obligasi Lebih tinggi dari pemegang saham

REKSADANA Reksadana adalah wadah yang dipergunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat pemodal untuk selanjutnya diinvestasikan dalam portofolio efek manajer investasi. UU Pasar Modal N 0. 8 /1995 Mengapa membeli Reksadana. . ? ØMenciptakan skala ekonomis dalam berinvestasi ØPengelolaan dilakukan oleh tenaga profesional di bidang investasi ØMemungkinkan diversifikasi efek untuk mengurangi risiko

REKSADANA Investment Efek Saham Investment Efek Hutang/ Obligasi Investment Instrumen Pasar Uang Rupiah Reksa Dana Unit Penyertaan INVESTORS Bank Kustodian • Penyimpanan surat berharga • Penyelesaian transaksi • Unit registration • Fund administration Kontrak Investasi Kolektif Manajer Investasi • Mengelola portfolio

Pasar Modal Syariah • Pada prinsipnya operasional pasar modal syari’ah sama dengan pasar modal umumnya. • Tempat, waktu maupun sistem sama sebagaimana pasar modal umum • Perbedaan utama adalah terletak pada kriteria efek yang di perdagangkan yang telah di pilih (screening) oleh DSN dengan kriteria-kriteria yang telah di tentukan

Screening Saham & Index Saham Syariah • Screening saham bertujuan untuk memilih saham-saham yang memenuhi kriteria untuk berinvestasi sesuai prinsip syariah. • Screening dilakukan melalui 2 tahapan yaitu: – Core Business Activity Screening – Financial Ratio Screening • Sebagai pedoman dalam memilih saham sesuai syariah, investor dapat memilih saham-saham yang termasuk dalam Index saham syariah. • Index saham syariah juga bertujuan sebagai indikator kinerja saham sesuai syariah. • Selain menggunakan Index, investor juga dapat menggunakan daftar efek syariah yang dikeluarkan oleh otoritas pasar modal.

Daftar Efek Syariah ü Daftar Efek Syariah adalah Kumpulan Efek yang tidak bertentangan dengan prinsip-prinsip Syariah di Pasar Modal, yang ditetapkan oleh Bapepam&LK atau Pihak Lain yang diakui oleh Bapepam&LK” ü DES pertama kali diterbitkan oleh Bapepam&LK pada 12 September 2007 ü Kumpulan Efek Dimaksud adalah: 1. Saham Syari’ah 2. Sukuk 3. Reksadana Syariah

Kriteria Efek Bukan DES Secara garis besar, efek-efek yang tidak masuk ke DES memenuhi kriteria sbb: 1. Usaha perjudian dan permainan yang tergolong judi atau perdagangan yang dilarang. 2. Usaha lembaga keuangan konvensional (menerapkan konsep ribawi) termasuk perbankan dan asuransi konvensional. 3. Usaha yang memproduksi, mendistribusi serta memperdagangkan: – Barang atau jasa yang haram karena zatnya. – Barang atau jasa yang haram bukan karena zatnya yang ditetapkan oleh DSN MUI. – Barang atau jasa yang merusak moral dan bersifat mudarat. 4. melakukan perdagangan yang tidak disertai dengan penyerahan barang dan/atau jasa 5. melakukan perdagangan dengan penawaran atau permintaan palsu. 6. melebihi rasio-rasio keuangan sbb: – Total hutang yang berbasis bunga dibandingkan dengan total ekuitas tidak lebih dari 82% (hutang yang berbasis bunga dibandingkan dengan total ekuitas tidak lebih dari 45: 55) – Total pendapatan bunga dan pendapatan tidak halal lainnya dibandingkan dengan total pendapatan (revenue) tidak lebih dari 10%

Proses Seleksi Saham Emiten dan Perusahaan Publik memenu hi Tidak Memenuhi Tidak masuk DES Saham Masuk dalam Daftar Efek Syariah (DES)

BAGAIMANA CARA MEMBELI SAHAM…. ? ? ? • Masyarakat investor tidak bisa membeli saham langsung ke Bursa Efek Indonesia • Tetapi harus melalui Perusahaan Sekuritas yang menjadi Anggota Bursa Efek Indonesia.

Pasar Primer (Perdana) § Pasar perdana adalah penjualan perdana efek atau penjualan efek oleh perusahaan yang menerbitkan efek sebelum efek tersebut dijual melalui bursa efek. § Pasar perdana merupakan penawaran saham pertama kali dari emiten kepada para pemodal selama waktu yang telah ditetapkan oleh pihak penerbit (issuer) sebelum saham tersebut diperdagangkan di pasar sekunder.

Pasar Sekunder (Secondary Market) Merupakan pasar bagi efek yang telah dicatatkan di bursa (Analogi: Beli mobil bekas Pasar Sekunder dari orang lain) § Harga berfluktuasi sesuai kekuatan pasar § Dibebankan komisi § Untuk pembelian maupun penjualan saham § Pemesanan dilakukan melalui Anggota Bursa § Jangka waktu tidak terbatas

Berapa Dana Minimal untuk Berinvestasi…. ? ? ? § Pada dasarnya tidak ada batasan minimal dana untuk membeli saham. § BEI hanya mengatur bahwa batas minimal pembelian saham adalah satu lot (100 lembar saham). § Lalu dana yang dibutuhkan bervariasi karena beragamnya harga saham di bursa

Sistem Perdagangan Bursa - Waktu Perdagangan Ø Ø Ø Pre-Opening: 09: 10 - 09: 25 SENIN s. d. KAMIS SESI 1 : 09. 30 - 12. 00 SESI 2 : 13. 30 - 16. 00 JUMAT SESI I : 09. 30 - 11. 30 SESI II : 14. 00 - 16. 00

TERIMA KASIH