Panorama dos Negcios da Amrica Latina Parte do

Panorama dos Negócios da América Latina Parte do Panorama Global dos Negócios Uma iniciativa conjunta entre: Duke University Fundação Getúlio Vargas CFO Magazine El IMEF Py. ME

Principais Preocupações dos CFOs latino-americanos 1. Incertezas econômicas 2. Políticas governamentais 3. Risco cambial 4. Baixa demanda por produtos ou serviços 5. Produtividade dos colaboradores 6. Custo de financiamento 7. Políticas fiscais 8. Acesso à capital 9. Requisitos legais 10. Dificuldade em atrair/reter talento Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 2

Índice de Otimismo dos Negócios O otimismo dos CFOs latino-americanos aumentou em relação ao trimestre anterior. Tendências Globais Sep 2017 Outlook Panorama de Setembro de 2018 País / Região 65 55 45 35 Set 2017 EUA Europa Mar 2018 Ásia Jun 2018 América Latina Set 2018 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Brasil Peru Chile México Equador África 75 Própria Empresa Índice de Otimismo dos Negócios da Empresa Dez 2017 65 55 45 35 Set 2017 EUA Dez 2017 Europa Mar 2018 Ásia Jun 2018 América Latina Set 2018 Própria Empresa Índice de Otimismo dos Negócios do País / Região 75 80 70 60 50 40 30 20 10 0 África Nota: Os valores apresentados são as médias por região ou país. Escala de 0 à 100. Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 3

Expectativa de Inflação nos Preços de Produtos Companhias latino-americanas esperam aumento moderado de preços. Sep 2017 Outlook Panorama de Setembro de 2018 10% 5% 0% Set 2017 -5% EUA Dez 2017 Europa Mar 2018 Ásia Jun 2018 América Latina Set 2018 6% 4% 2% 0% A EU opa Eur África Expectativas inflacionárias moderadas na América Latina § As expectativas de preços dos CFOs latino-americanos § Preços dos Produtos Tendências Globais diminuiram ligeiramente CFOs na Europa esperam a menor inflação a ina Ási Lat a c éri Am sil Bra u Per le Chi xico Mé Brasil apresenta expectativa de inflação mais elevada § Expectativa de moderação nos preços no Chile § Preços de importação são parte das causas de inflação na América Latina Nota: Os valores apresentados são as médias ou medianas por região ou país. Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 4

Crescimento Esperado nas Receitas de Vendas Expectativas em relação às receitas crescem na América Latina Sep 2017 Outlook Tendências Globais Panorama de Setembro de 2018 15% 10% Receita 10% 5% 0% Set 2017 -5% EUA Dez 2017 Mar 2018 Europa Ásia Jun 2018 Set 2018 América Latina África Crescimento de receitas aumenta na América Latina § Expectativas em relação às receitas crescem desde o último § trimestre Expectativas em relação às receitas caem na Europa 5% 0% EUA Europa Ásia a Latina ric Amé il Bras Peru e Chil ico Méx Equ ador Peru e Brasil esperam o mais rápido crescimento de receita § A expectativa em relação às receitas no Chile e Equador reduz a média de toda a América Latina Nota: Os valores apresentados são as médias ou medianas por região ou país. Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 5

Planos de Dispêndio de Capital Expectativas de dispêndio de capital na América Latina diminuem neste trimestre Sep 2017 Outlook Tendências Globais Panorama de Setembro de 2018 15% 10% 5% 0% Set 2017 -5% EUA Dez 2017 Europa Mar 2018 Ásia Jun 2018 América Latina Set 2018 África Planos de gastos de capital permanecem baixos § Os CFOs latino-americanos esperam crescimento lento dos § gastos Os gastos das empresas estão desacelerando em todas as regiões Gastos de Capital 6% 4% 2% 0% A EU a rop Eu a ina Ási Lat a éric Am sil Bra ile Ch o xic Mé r o uad Eq Gastos das empresas variam na América Latina § México e Chile preveem crescimento moderado nos gastos de capital § Gastos esperados no Brasil e Equador são estáveis Nota: Os valores apresentados são as médias ou medianas por região ou país. Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 6

Variação na Lucratividade Projetada As expectativas de lucratividade diminuem moderadamente Sep 2017 Outlook Tendências Globais Panorama de Setembro de 2018 15% 10% 5% 0% Set 2017 -5% EUA Dez 2017 Europa Mar 2018 Ásia Jun 2018 América Latina Set 2018 África Ásia e Estados Unidos esperam fortalecimento da lucratividade § Europa eleva expectativa lucratividade em relação ao último trimestre, lucratividade se fortalece na Ásia § Expectativa na América Latina é de crescimento moderado na lucratividade Lucratividade 20% 15% 10% 5% 0% A EU a rop Eu a Ási A a atin a. L c i r mé sil Bra ru Pe o xic Mé Crescimento moderado da lucratividade na América Latina § Brasil apresenta a maior expectativa com relação à lucratividade § No México e Peru a expectativa é de crescimento moderado da lucratividade Nota: Os valores apresentados são as médias ou medianas por região ou país. Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 7

Perspectiva de Emprego em Turno Integral CFOs da América Latina esperam crescimento moderado do emprego em turno integral em 2018 Sep 2017 Outlook Tendências Globais Panorama de Setembro de 2018 6% 5% 0% Set 2017 EUA Dez 2017 Europa Mar 2018 Ásia Jun 2018 América Latina Set 2018 África -5% Perspectiva de emprego melhora ligeiramente na América Latina § Os CFOs da Ásia e da América Latina esperam um crescimento moderado do emprego em 2018 § Crescimento da empregabilidade permanece forte nos EUA # Empregados FT 10% 4% 2% 0% EUA a p Euro a Ásia Latin rica Amé il Bras Peru ico Méx O crescimento do emprego varia na América latina § Perspectiva de emprego no Chile e no México reduz a média de toda a América Latina. § Crescimento da empregabilidade é mais forte no Brasil Nota: Os valores apresentados são as médias por região ou país. #FT= Número de empregados de turno integral Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 8

Aumentos Salariais Esperados CFOs projetam aumento de 4% nos salários na América Latina em 2018 Sep 2017 Outlook Tendências Globais Panorama de Setembro de 2018 6% 10% Salários 0% Set 2017 Dez 2017 Mar 2018 Jun 2018 Set 2018 Salários 4% 5% 2% 0% -5% EUA Europa Ásia América Latina África As expectativas de crescimento salarial variam entre as regiões § Na África espera-se que os salários cresçam 7, 7% em § 2018, o maior crescimento entre todas as regiões Europa espera o menor crescimento salarial EUA Europa Ásia América Latina Brasil Peru Chile México Expectativa de crescimento de 4. 4% nos salários da América Latina § Todos países da América Latina, participantes da pesquisa, esperam um crescimento acima de 3%, o menor crescimento é do Peru § O aumento salarial no Brasil é maior que a inflação Nota: Os valores apresentados são as médias ou medianas por região ou país. Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 9

Comércio Internacional Como o atual ambiente de comércio internacional, incluindo a possibilidade de tarifas, afetou seus planos para os próximos 12 meses? Planos de Contratação 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% EUA Europa Redução Significativa Ásia América Latina Redução Moderada Redução Leve África Brasil Aumento Leve México Peru Aumento Moderado Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 Chile Aumento Significativo 10

Comércio Internacional Como o atual ambiente de comércio internacional, incluindo a possibilidade de tarifas, afetou seus planos para os próximos 12 meses? Dispêndio de Capital/R&D 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% EUA Europa Redução Significativa Ásia Redução Moderada América Latina Redução Leve África Sem Mudança Brasil Aumento Leve México Peru Aumento Moderado Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 Chile Aumento Significativo 11

Turnover de Colaboradores Aproximadamente, qual o turnover percentual do seu quadro de funcionários? 20 18 16 14 % 12 10 8 6 4 2 0 EUA Europa Ásia América Latina Nos últimos 12 meses África Brasil México Peru Chile em 2016 Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 12

Retenção/Atração de Talento Quais mudanças (se houver) a sua empresa adotou para ampliar a abilidade the reter/atrair talento? Redução nos pré-requisitos ou outras qualificações Recrutamento de novos grupos de trabalhadores (ex. : “aposentados”) Aumento na qualidade de vida (creche no local de trabalho, parceria com academia, outros benefícios) Aumento no orçamento de RH (para promover novas vagas, etc) Inclusão ou ampliação de cobertura de planos de saúde (ex. : plano odontológico, oftalmologista) Aumento do período de férias ou flexibilidade no horário de trabalho Aumento “extra” em salários ou bônus Não houve alterações 0% 10% 20% 30% 40% Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 50% 13

Horizonte de Planejamento Mais Curto Você acredita que as rápidas mudanças em tecnologia, no ambiente econômico e a situação geopolítica impactaram a forma como sua empresa se planeja, ou se tais mudanças impactaram a duração esperada dos projetos na sua empresa? Número de anos a empresa pode planejar com antecedência e de forma confiável 6 5 Anos 4 3 2 1 0 EUA Europa Ásia América Latina Cinco anos atrás África Brasil México Peru Chile Atualmente Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 15

Redução na Duração Esperada de Projetos Você acredita que as rápidas mudanças em tecnologia, no ambiente econômico e a situação geopolítica impactaram a forma como sua empresa se planeja, ou se tais mudanças impactaram a duração esperada dos projetos na sua empresa? “Tempo de produtividade” esperado da média de novos projetos 8 7 6 Anos 5 4 3 2 1 0 EUA Europa Ásia América Latina Cinco anos atrás África Brasil México Peru Chile Atualmente Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 16

Corrupção no Poder Judiciário do Peru Como os recentes casos de corrupção no poder judiciário impactarão os investimentos de sua empresa no Peru? Haverá interrupção nos investimentos por um ano ou menos Haverá interrupção nos investimentos por mais de um ano Não impactará o timing dos investimentos, mas haverá redução no montante a ser investido Nenhum impacto nos planos de investimento Investimentos serão postergados, mas não haverá alteração no montante a ser investido 0% 10% 20% 30% 40% Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 50% 17

Retorno sobre Ativos (ROA) Crescimento forte nos lucros na América Latina 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% EUA Europa Ásia América Latina ROA Aproximado em 2017 África Brasil México Peru Chile ROA Esperado em 2018 Há expectativa de crescimento nas margens de lucro em toda a região • CFOs na América Latina acreditam em crescimento nos lucros medidos através do ROA Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 18

Duke/FGV Latin America Business Outlook na Mídia O Panorama dos Negócios da America Latina é frequentemente divulgado na imprensa Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 19

Duke/FGV Latin America Business Outlook na Mídia O Panorama dos Negócios da America Latina é frequentemente divulgado na imprensa Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 20

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