Opciones de Inversin en el mercado burstil costarricense
Opciones de Inversión en el mercado bursátil costarricense Luis Diego Herrera 21 Julio de 2015
Contenido I. v Composición del sistema financiero v Conceptos básicos v Participantes y productos del mercado bursátil v Opciones de inversión en el mercado bursátil v Ventajas de invertir en el mercado bursátil II. v Principios básicos para la gestión patrimonial
Composición del sistema financiero
Sistema Financiero v Definición: o Conjunto de instituciones, medios y mercados cuyo fin es canalizar los recursos excedentes de los agentes económicos superavitarios hacia aquellos agentes con necesidad de recursos. v Participantes: o Bolsa Nacional de Valores, Bancos, Operadoras de Pensiones, Aseguradoras, Puestos de Bolsa, Entidades Financieras no Bancarias. v Regulación : o Regulado por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero Nacional (CONASSIF)
Regulación Sistema Financiero CONASSIF SUGESE SUGEVAL SUPEN CONASSIF: • Creado según el art. 169 de la Ley Reguladora del Mercado de Valores (Ley 7732) • Integrado por 5 directores ( no funcionarios públicos) designados por la Junta Directiva del BCCR, el presidente del BCCR y el ministro de Hacienda (asuntos SUGEF, SUGESE y SUGEVAL) o el ministro de Trabajo (asuntos SUPEN) • Busca “Promover condiciones para robustecer la liquidez, solvencia y buen funcionamiento del Sistema Financiero Costarricense, dictar la regulación y establecer las bases para una adecuada supervisión prudencial de las entidades fiscalizadas”
Conceptos Básicos
Conceptos Básicos – Mercado: conjunto de oferentes y demandantes de un bien o servicio – – – M. Primario: Lugar en donde se emiten valores M. Secundario: Lugar donde se negocian los valores ya emitidos Intermediación financiera: canalizar los recursos excedentes de los agentes económicos superavitarios hacia aquellos agentes con necesidad de recursos por cuenta y riesgo del intermediario. Intermediación bursátil: ejecución de órdenes de inversión por cuenta y riesgo del cliente. Título Valor: Derecho económico o patrimonial susceptible de negociación en un marcado de valores (dada su configuración jurídica y régimen de transmisión) Oferta pública de valores: todo ofrecimiento, expreso o implícito, que se proponga emitir, colocar, negociar o comerciar valores entre el público inversionista
Participantes y productos del mercado bursátil
Participantes Regulador Puestos de Bolsa SAFI Custodios Calificadoras de Riesgo Proveedores de Precios Bolsa de Valores Inversionistas Emisores
Participantes – – – – Bolsa de Valores: lugar donde se facilitan los medios y procedimientos para la compra y venta de valores. Emisores: Agentes económicos que ofrecen títulos valores con el fin de obtener recursos del público para hacer frente a sus necesidad de recursos. Inversionistas: Agentes económicos que demanda títulos con el objetivo de obtener un rendimiento. Puestos de bolsa: Entidades autorizadas para realizar intermediación bursátil SAFI: Entidad encargada de administrar fondos de inversión a cambio de una comisión de administración. Calificadoras de riesgo: Entidad encargada de emitir opiniones técnicas y objetivas sobre la capacidad de pago de un emisor (calificaciones de riesgo). Custodios: Entidades encargadas del cuidado y conservación de valores y el efectivo relacionado con estos. Proveedores de precios: Entidades cuyo objetivo es el cálculo, determinación y suministro de precios de valoración para los instrumentos financieros.
Funciones – Bolsa de Valores: • • – Autoriza, regula y supervisa el funcionamiento de los puestos de bolsa Establece procedimientos y sistemas para facilitar la compra y venta de valores Vela por la objetividad y transparencia en la formación de los precios Ofrece información sobre valores inscritos, sus emisores y las operaciones de bolsa Puestos de bolsa: • • • Compran y venden valores por cuenta de sus clientes Asesoran al inversionista en la compra y venta de valores en bolsa Administran carteras individuales de inversión
Productos disponibles en el mercado Productos Deuda Acciones Recompras Participaciones
Deuda – Establece la devolución del monto invertido en una fecha pactada y reconocen el pago de un rendimiento – El inversionista es acreedor – El rendimiento puede ser pagado periódicamente o al fin del periodo (cero cupón) – Según el plazo: • Bonos • Papel Comercial (plazo<360)
Acciones – Se adquiere un porcentaje del capital de la empresa – El inversionista es dueño – Las ganancias dependen del desempeño financiero de la empresa – Las ganancias tiene dos fuentes: los dividendos y el precio de la acción – Tipos: • Comunes • Preferentes
Recompra – Mecanismo que permite obtener recursos (pagando un interés) dando en garantía un título valor – Recompra pasiva: Posee el título valor, busca recursos y se compromete a pagar una tasa de interés. – Recompra activa: Presta los recursos a cambio de unos intereses y como garantía acepta el título valor
Ventajas de invertir en el mercado bursátil
Ventajas – Amplia información para la toma de decisiones (Prospecto, hechos relevantes, estados financieros auditados e interinos, calificación de riesgo) – Facilidad para vender los valores en caso de que el inversionista no desee mantenerlos hasta el vencimiento (liquidez) – El mercado se encuentra organizado para que las transacciones se realicen de forma ordenada, transparente y segura – Posibilidad de escoger el tipo de instrumento que mejor se ajuste a la situación del inversionista – Asesoría especializada (Puestos de bolsa y SAFI)
Opciones de Inversión en el mercado bursátil costarricense Muchas Gracias Luis Diego Herrera 21 Julio de 2015
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