Olh Zsolt fosztlyvezet sajttjkoztat 2018 mjus 31 PNZGYI

Oláh Zsolt | főosztályvezető sajtótájékoztató 2018. május 31. PÉNZÜGYI STABILITÁSI JELENTÉS – 2018. MÁJUS

KIEMELT ÜZENETEK A nemzetközi piacokon növekedett a bizonytalanság, és az európai bankok örökölt kockázatai sem szűntek meg teljesen. A hazai bankrendszer sokkellenálló képessége mindezzel szemben erős maradt. A regionálisan alacsony hitelpenetráció miatt magasabb hitelezési dinamika is lehetséges anélkül, hogy az az egyensúlyt veszélyeztetné. A kkv után a teljes vállalati hitelezés is kétszámjegyű növekedést ért el, de kkv szegmensben a hosszú kamatfixálású beruházási hiteleket rövid futamidejűekkel helyettesítik az NHP után. Folytatódott a lakossági hitelezés fellendülése, amelyben egyre nagyobb szerepe van a Minősített Fogyasztóbarát Lakáshiteleknek. További fókusztémaként foglalkozunk még a banki jövedelmezőség fenntarthatóságával, a banki digitalizáció és kiberbiztonság aktuális kihívásaival. 2|

MIND A FELTÖREKVŐ, MIND PEDIG A FEJLETT GAZDASÁGOKBAN JAVULTAK A NÖVEKEDÉSI KILÁTÁSOK… A GLOBÁLIS GAZDASÁGI KÖRNYEZET ALAKULÁSA 3| Forrás | IMF WEO.

…EZZEL PÁRHUZAMOSAN AZONBAN ÁTÁRAZÓDTAK A KOCKÁZATOK, AMI A FELTÖREKVŐ PIACOKRA IS KITERJEDT AZ AMERIKAI ÉS A BRIT TŐZSDEI KOMPOZIT INDEXEK ÉS A 10 ÉVES KÖTVÉNYHOZAMOK ALAKULÁSA 4| Forrás | Reuters Datastream.

SZÉLES KÖRBEN NÖVEKEDETT A BIZONYTALANSÁG A PIACOKON A FAKTOR ALAPÚ PÉNZÜGYI STRESSZ INDEX (FSI) ALAKULÁSA 5|

AZ EU BANKRENDSZER KOCKÁZATAI MÉRSÉKLŐDTEK, DE A STRUKTURÁLIS KIHÍVÁSOK NEM SZŰNTEK MEG TELJESEN AZ EURÓPAI ORSZÁGOK PROBLÉMÁS HITELEINEK ALAKULÁSA A BRUTTÓ HITELÁLLOMÁNYOKHOZ KÉPEST 6| Megjegyzés | A buborékok átmérője a nemteljesítő hitelek 2017 -es arányát mutatja. Forrás | SNL, EKB.

EGYES ORSZÁGOKBAN ÚJ KOCKÁZATOK ÉPÜLNEK FEL A LAKÁSÁRAK VÁLTOZÁSA ÉS A GDP-ARÁNYOS LAKÁSHITEL-ÁLLOMÁNY EURÓPAI ÖSSZEHASONLÍTÁSBAN 7| Megjegyzés | Pirossal jelölve az ESRB által figyelmeztetésben részesített országok. Forrás | Eurostat, EKB, BIS.

A HAZAI BANKRENDSZER SOKKELLENÁLLÓ-KÉPESSÉGE ERŐS MARADT AZ EU BANKRENDSZERÉNEK ADÓZÁS UTÁNI ROE MUTATÓJA 8| Megjegyzés | Az eloszlás az EU bankrendszereinek 40 -60. , illetve 20 -80. percentilisét mutatja. Forrás | EKB, MNB.

KIEMELT ÜZENETEK A nemzetközi piacokon növekedett a bizonytalanság, és az európai bankok örökölt kockázatai sem szűntek meg teljesen. A hazai bankrendszer sokkellenálló képessége mindezzel szemben erős maradt. A regionálisan alacsony hitelpenetráció miatt magasabb hitelezési dinamika is lehetséges anélkül, hogy az az egyensúlyt veszélyeztetné. A kkv után a teljes vállalati hitelezés is kétszámjegyű növekedést ért el, de kkv szegmensben a hosszú kamatfixálású beruházási hiteleket rövid futamidejűekkel helyettesítik az NHP után. Folytatódott a lakossági hitelezés fellendülése, amelyben egyre nagyobb szerepe van a Minősített Fogyasztóbarát Lakáshiteleknek. További fókusztémaként foglalkozunk még a banki jövedelmezőség fenntarthatóságával, a banki digitalizáció és kiberbiztonság aktuális kihívásaival. 9|

A VÁLLALATI HITELÁLLOMÁNY SZINTJE ELMARAD A RÉGIÓS ÁTLAGTÓL, ÉS PÁLYÁJA IS ELTÉR A RÉGIÓÉTÓL A GDP-ARÁNYOS VÁLLALATI HITELÁLLOMÁNY NEMZETKÖZI ÖSSZEHASONLÍTÁSBAN 10 | Forrás | EKB, MNB.

…ENNEK OKA A VÁLSÁGOT KÖVETŐ MÉRLEGALKALMAZKODÁS ÉS A HELYETTESÍTŐ ALTERNATÍVÁK RELATÍV HIÁNYA A VÁLLALATI HITELÁLLOMÁNY (BAL) ÉS A GDP ALAKULÁSA (JOBB) A V 4 ORSZÁGOKBAN VIZSGÁLVA 11 | Forrás | MNB, Eurostat, EKB.

RÖVID TÁVON CIKLIKUS FELZÁRKÓZÁS, DE ÉVEK TÁVLATÁBAN TRENDSZERŰ MÉLYÜLÉS IS BEKÖVETKEZHET A VÁLLALATI SZEKTOR GDP-ARÁNYOS ELADÓSODOTTSÁGA ÉS AZ ADDICIONÁLIS HITEL/GDP-RÉS ALAKULÁSA 12 | Forrás | MNB.

BŐVEN VAN MÉG TÉR A HÁZTARTÁSI ELADÓSODOTTSÁG NÖVEKEDÉSÉRE… HÁZTARTÁSI HITELÁLLOMÁNY A GDP SZÁZALÉKÁBAN A RÉGIÓBAN 13 | Forrás | MNB, Eurostat, EKB.

…MINDEZ AZ ÜGYFELEK MINÉL SZÉLESEBB KÖRÉNÉL, EGÉSZSÉGES SZERKEZETBEN VALÓSULJON MEG ADÓSSÁGGAL RENDELKEZŐ HÁZTARTÁSOK ARÁNYA AZ ÖSSZES HÁZTARTÁSON BELÜL NEMZETKÖZI ÖSSZEHASONLÍTÁSBAN 14 | Forrás | MNB, EKB.

A HÁZTARTÁSI ELADÓSODOTTSÁG NAGYOBB MÉRTÉKŰ CIKLIKUS FELZÁRKÓZÁSA VÁRHATÓ A VÁLLALATI SZEKTOR GDP-ARÁNYOS ELADÓSODOTTSÁGA ÉS AZ ADDICIONÁLIS HITEL/GDP-RÉS ALAKULÁSA 15 | Forrás | MNB.

A BANKRENDSZER MEGFELELŐ KAPACITÁSOKKAL RENDELKEZIK A HITELEZÉS BŐVÜLÉSÉHEZ 16 | A BANKRENDSZERI HITEL/BETÉT MUTATÓ NEMZETKÖZI ÖSSZEHASONLÍTÁSBAN Forrás | EKB

KIEMELT ÜZENETEK A nemzetközi piacokon növekedett a bizonytalanság, és az európai bankok örökölt kockázatai sem szűntek meg teljesen. A hazai bankrendszer sokkellenálló képessége mindezzel szemben erős maradt. A regionálisan alacsony hitelpenetráció miatt magasabb hitelezési dinamika is lehetséges anélkül, hogy az az egyensúlyt veszélyeztetné. A kkv után a teljes vállalati hitelezés is kétszámjegyű növekedést ért el, de kkv szegmensben a hosszú kamatfixálású beruházási hiteleket rövid futamidejűekkel helyettesítik az NHP után. Folytatódott a lakossági hitelezés fellendülése, amelyben egyre nagyobb szerepe van a Minősített Fogyasztóbarát Lakáshiteleknek. További fókusztémaként foglalkozunk még a banki jövedelmezőség fenntarthatóságával, a banki digitalizáció és kiberbiztonság aktuális kihívásaival. 17 |

KÉTSZÁMJEGYŰ NÖVEKEDÉS FIGYELHETŐ MEG A TELJES VÁLLALATI HITELEZÉSBEN A TELJES VÁLLALATI ÉS A KKV-SZEKTOR HITELÁLLOMÁNYÁNAK ÉVES NÖVEKEDÉSI ÜTEME 18 | Forrás | MNB

2017 -BEN EBBEN ÉRDEMI SZEREPE VOLT A JEGYBANKI PROGRAMOKNAK IS A PIACI HITELPROGRAM KERETÉBEN TETT HITELEZÉSI VÁLLALÁSOK TELJESÍTÉSE 19 | Megjegyzés | Két kirívóan magas vállalással, illetve teljesítéssel rendelkező kisbank nem került feltüntetésre az ábrán. Forrás | MNB

2017 EGÉSZÉBEN JELENTŐS MARADT A HOSSZÚ FUTAMIDEJŰ HITELEK VOLUMENE AZ NHP-T KÖVETŐEN IS AZ ÚJ KKV-HITELSZERZŐDÉSEK FUTAMIDŐ SZERINTI MEGOSZLÁSA 20 | Forrás | MNB

A KKV-HITELEZÉS MINŐSÉGI ÖSSZETÉTELE ELMARAD AZ NHP IDŐSZAKÁTÓL 1) Csökkent a hosszú kamatfixálású hitelek volumene és aránya 2) A hosszabb futamidejű hiteleket rövidebb futamidejűekkel helyettesítik 21 | FIX ÉS VÁLTOZÓ KAMATOZÁSÚ ÚJ KKVHITELSZERZŐDÉSEK VOLUMENE FUTAMIDŐ-KATEGÓRIÁNKÉNT Forrás | MNB

KIEMELT ÜZENETEK A nemzetközi piacokon növekedett a bizonytalanság, és az európai bankok örökölt kockázatai sem szűntek meg teljesen. A hazai bankrendszer sokkellenálló képessége mindezzel szemben erős maradt. A regionálisan alacsony hitelpenetráció miatt magasabb hitelezési dinamika is lehetséges anélkül, hogy az az egyensúlyt veszélyeztetné. A kkv után a teljes vállalati hitelezés is kétszámjegyű növekedést ért el, de kkv szegmensben a hosszú kamatfixálású beruházási hiteleket rövid futamidejűekkel helyettesítik az NHP után. Folytatódott a lakossági hitelezés fellendülése, amelyben egyre nagyobb szerepe van a Minősített Fogyasztóbarát Lakáshiteleknek. További fókusztémaként foglalkozunk még a banki jövedelmezőség fenntarthatóságával, a banki digitalizáció és kiberbiztonság aktuális kihívásaival. 22 |

FOLYTATÓDOTT A HÁZTARTÁSI HITELEZÉS FELLENDÜLÉSE, ELSŐSORBAN KERESLETI TÉNYEZŐK HATÁSÁRA… ÚJ HÁZTARTÁSI HITELEK A TELJES HITELINTÉZETI SZEKTORBAN 23 | Forrás | MNB

…MÍG A BANKOK A FELTÉTELEIK ENYHÍTÉSÉT IS KILÁTÁSBA HELYEZTÉK A HITELEZÉSI FELTÉTELEK ÉS A HITELKERESLET VÁLTOZÁSA A HÁZTARTÁSI SZEGMENSBEN 24 | Forrás | MNB

AZ AGGREGÁLT FELÁRAKBAN IS KEDVEZŐ FOLYAMATOK FIGYELHETŐK MEG 1) Nő a fix kamatozásúak részaránya 2) Szélesedő ügyfélkör 3) Olcsóbb bankok részarányának növekedése 4) Mérséklődő „tiszta” felár komponens A LAKÁSHITEL FELÁRAK ALAKULÁSÁNAK DEKOMPOZÍCIÓJA 25 | Forrás | MNB

NÖVEKSZIK A HOSSZABB IDŐRE FIXÁLT HITELEK ARÁNYA, AZON BELÜL PEDIG AZ MFL RÉSZARÁNYA A KIBOCSÁTOTT LAKÁSHITELEK MEGOSZLÁSA KAMATFIXÁLÁSI PERIÓDUS SZERINT ÉS AZ MFL TERMÉKEK ARÁNYA 26 | Forrás | MNB

AZ MFL MINDEN KOCKÁZATI KATEGÓRIÁBAN ÁRAZÁSI ELŐNNYEL BÍR A HASONLÓ HITELEKHEZ KÉPEST A MINŐSÍTETT FOGYASZTÓBARÁT LAKÁSHITEL TERMÉKEK THM ALAPÚ KAMATFELÁR ELŐNYE A MINŐSÍTÉSSEL NEM RENDELKEZŐ HOSSZABB KAMATPERIÓDUSÚ LAKÁSHITELEKHEZ KÉPEST KÜLÖNBÖZŐ KOCKÁZATI JELLEMZŐK ESETÉN 27 | Forrás | MNB

NAGYOBB MOZGÁSTERET BIZTOSÍT AZ ÜGYFELEKNEK AZ MFL HITELEK IGÉNYBEVÉTELE AZ ÚJ MINŐSÍTETT ÉS EGYÉB, LEGALÁBB 3 ÉVES KAMATPERIÓDUSÚ PIACI LAKÁSHITELEK FŐBB ÁTLAGOS ÉRTÉKEI 28 | Forrás | MNB

LAKÁSPIACI TRENDEK: FOLYAMATOSAN NYÍLÓ FÖLDRAJZI ÁROLLÓ A LAKÁSÁRAKBAN LAKÁSÁRINDEXEK ÉS ÁTLAGOS NÉGYZETMÉTERÁRAK TELEPÜLÉSTÍPUSONKÉNT 29 | Forrás | MNB

…MINDEZEK ELLENÉRE SEM ORSZÁGOSAN, SEM A FŐVÁROSBAN NEM TAPASZTALHATÓ TÚLFŰTÖTTSÉG A LAKÁSÁRAK ELTÉRÉSE A FUNDAMENTUMOK ÁLTAL INDOKOLT BECSÜLT EGYENSÚLYI SZINTTŐL ORSZÁGOSAN ÉS BUDAPESTEN 30 | Forrás | MNB

KIEMELT ÜZENETEK A nemzetközi piacokon növekedett a bizonytalanság, és az európai bankok örökölt kockázatai sem szűntek meg teljesen. A hazai bankrendszer sokkellenálló képessége mindezzel szemben erős maradt. A regionálisan alacsony hitelpenetráció miatt magasabb hitelezési dinamika is lehetséges anélkül, hogy az az egyensúlyt veszélyeztetné A kkv után a teljes vállalati hitelezés is kétszámjegyű növekedést ért el, de kkv szegmensben a hosszú kamatfixálású beruházási hiteleket rövid futamidejűekkel helyettesítik az NHP után. Folytatódott a lakossági hitelezés fellendülése, amelyben egyre nagyobb szerepe van a Minősített Fogyasztóbarát Lakáshiteleknek. További fókusztémaként foglalkozunk még a banki jövedelmezőség fenntarthatóságával, a banki digitalizáció és kiberbiztonság aktuális kihívásaival. 31 |

A KIUGRÓ JÖVEDELMEZŐSÉG FŐLEG VOLATILIS TÉTELEK EREDMÉNYE, EZEKTŐL SZŰRVE 5 -7 SZÁZALÉK KÖZÉ TEHETŐ A MEGTÉRÜLÉS A HITELINTÉZETEK VOLATILIS EREDMÉNYTÉTELEINEK ELTÉRÉSE A HOSSZÚ TÁVÚ ÁTLAGUKTÓL ÉS AZ ÁTLAGOS ÉRTÉKÜKKEL SZÁMÍTOTT ROE KOCKÁZATI PRÉMIUMA 32 | Megjegyzés | Az eredménykomponensek hosszú távú átlagát 2002 júniusától, a kockázati prémiumot pedig a 12 hónapos diszkont kincstárjegy felett számítottuk. Forrás | MNB

KIUGRÓ „KAPACITÁSOK” ÁLLNAK RENDELKEZÉSRE A HATÉKONYSÁG NÖVELÉSÉRE… AZ EU BANKRENDSZEREINEK ESZKÖZARÁNYOS SZEMÉLYI JELLEGŰ RÁFORDÍTÁSAI 33 | Forrás | EKB CBD.

…AZ AKTIVITÁS NÖVELÉSÉN TÚL SEGÍTHET A FOLYAMATOK MAGASABB FOKÚ AUTOMATIZÁCIÓJA, DIGITALIZÁCIÓS MEGOLDÁSOK ALKALMAZÁSA 1) 2) 3) 4) IT fejlesztések integrációja az üzleti stratégiába Papírmentesség, digitális dokumentumkezelés Kiszolgálási modell fejlesztése (elektronikus csatornák használata) Infrastruktúra robosztusságára, a kiberbiztonságra is nagy hangsúlyt kell fektetni Az MNB szabályozóként is elkötelezett a folyamatok aktív monitorozásával, valamint az innovációk ösztönzésével, melyet a Pénzügyi Innovációs Platform működtetésével valósít meg. 34 |

KIEMELT ÜZENETEK A nemzetközi piacokon növekedett a bizonytalanság, és az európai bankok örökölt kockázatai sem szűntek meg teljesen. A hazai bankrendszer sokkellenálló képessége mindezzel szemben erős maradt. A regionálisan alacsony hitelpenetráció miatt magasabb hitelezési dinamika is lehetséges anélkül, hogy az az egyensúlyt veszélyeztetné A kkv után a teljes vállalati hitelezés is kétszámjegyű növekedést ért el, de kkv szegmensben a hosszú kamatfixálású beruházási hiteleket rövid futamidejűekkel helyettesítik az NHP után. Folytatódott a lakossági hitelezés fellendülése, amelyben egyre nagyobb szerepe van a Minősített Fogyasztóbarát Lakáshiteleknek. További fókusztémaként foglalkozunk még a banki jövedelmezőség fenntarthatóságával, a banki digitalizáció és kiberbiztonság aktuális kihívásaival. 35 |

KÖSZÖNJÜK A FIGYELMET!

FÜGGELÉK

FŐKÉNT A KISEBB VÁLLALKOZÁSOK HITELFELTÉTELEINEK ENYHÜLÉSE MELLETT EMELKEDIK A KERESLET A HITELEZÉSI FELTÉTELEK ÉS A KERESLET VÁLTOZÁSA A VÁLLALATI HITELEZÉSBEN 38 | Forrás | MNB

A BANKRENDSZER CIKLIKUS HATÁSA A GAZDASÁGI NÖVEKEDÉSRE NÉZVE SEMLEGES PÉNZÜGYI KONDÍCIÓS INDEX (PKI) ÉS A REÁL GDP ÉVES NÖVEKEDÉSE 39 | Megjegyzés: A PKI-mutató a bankrendszer hitelezési tevékenységén keresztüli hozzájárulását mutatja a GDP éves növekedési üteméhez. A reál GDP éves növekedési ütemének 2018. I. negyedévi adata a KSH előzetes becslése. Forrás | MNB, KSH