Oblici financiranja poduzetnikog pothvata Oblici financiranja Tradicionalni oblici

Oblici financiranja poduzetničkog pothvata

Oblici financiranja Tradicionalni oblici financiranja Ostali oblici financiranja

Tradicionalni oblici financiranja Vlastita sredstva / ušteđevina Obitelj Prijatelji Krediti Poticaji Leasing Dobavljači Kupci Bootstrapping FFF

Krediti One of the worst mistakes you can make is to ask for more money than you can afford to repay. " John Marder, bankar

Krediti Poduzetnički krediti (nacionalni, lokalni) Krediti s garantnim shemama Krediti poslovnih banaka

Poticaji (1/4) Sredstva iz državnog ili županijskog proračuna namijenjena poticanju malog i srednjeg poduzetništva ◦ Ministarstvo poduzetništva i obrta (www. minpo. hr) ◦ Lokalna samouprava (Osječko-baranjska županija, Grad Osijek) ◦ Hrvatska gospodarska komora ◦ Hrvatska obrtnička komora ◦ Itd.

Poticaji (2/4) Prioritet 1: Jačanje konkurentnosti malog gospodarstva Mjera A 1 - Mikro poduzetništvo i obrt * Mjera A 2 - Zadružno poduzetništvo * Mjera A 3 - Poduzetništvo klastera * Mjera B 1 - Malo i srednje poduzetništvo i obrt * Mjera B 2 - Inovacije u poduzetništvu

Poticaji (3/4) Prioritet 2: Unapređenje poduzetničkog okruženja Mjera C 2 -Tehnološki parkovi, poslovni inkubatori i poduzetnički akceleratori Mjera C 3 A -Razvojne agencije, poduzetnički centri kompetencije Mjera C 3 B - Internacionalizacija poslovanja

Poticaji (4/4) Prioritet 3: Promocija i učenje za poduzetništvo Mjera D 1 - Obrazovanje za poduzetništvo * Mjera D 2 - Obrazovanje za obrt Pilot projekt - Suvremeni dizajn umjetničkih i tradicijskih proizvoda

Lokalni poticaji (1/2) Grad Osijek (10 mjera), gospodarske zone (Tenja i Osijek), industrijska zona Nemetin, zakup poslovnih prostora HOK i HGK, sufinanciraju nastupe na međunarodnim sajmovima i uvođenje ISO standarda Županija – sufinancira troškove obrade kredita i izrade poslovnog plana, edukaciju i informiranje poduzetnika

Lokalni poticaji (2/2) Osječko – baranjska županija http: //www. obz. hr/hr/pdf/glasnik/2014/ 411_program_poticanja_poduzetnistv a_osjecko_baranjske_zupanije_za_20 15. pdf Natječaj ‘Najbolja poduzetnička ideja’ - http: //www. obz. hr/hr/index. php? tekst= 485

Leasing (1/2) poseban oblik vanjskog financiranja mogućnost pribavljanja proizvodnih i drugih dobara bez trošenja vlastitih fondova i bez uzimanja kredita na financijskom tržištu za uporabu predmeta ne treba imati novac u cijelosti, nego dio novca ili jamčevinu u visini 20 % osiguranja pokrivaju rizik propasti stvari nemogućnost plaćanja dospjelih najmova prekida se nemogućnošću daljnje uporabe predmeta leasinga (oduzimanjem i raskidom ugovora, te zadržavanjem udjela i danih uplata)

Leasing (2/2) DOBAVLJAČ OPREME plaćanje prodaja LEASING DRUŠTVO isporuka plaćanje leasing rata leasing KORISNIK LEASINGA

Vrste leasinga financijski leasing operativni leasing

Financijski vs. operativni leasing (1/2) Financijski leasing Operativni leasing ugovorne strane dobavljač davatelj leasinga primatelj leasinga davatelj leasinga primatelj leasing vlasnik predmeta po završetku trajanja leasinga, zadnjom uplatom, vlasnikom predmeta leasinga postaje primatelj davatelj leasinga bilanciranje predmeta primatelj leasinga davatelj leasinga račun dobiti i gubitka samo dio rate (kamata) ulazi u trošak amortizacija opreme ulazi u rashode primatelj leasinga ne bilježi nikakav novi priljev kapitala niti ikakve obveze, cjelokupne leasing rate se bilježe pod rashode obujam financiranja potpuno financiranje djelomično financiranje

Financijski vs. operativni leasing (2/2) vlastiti ulog - učešće ili jamčevina prijevremeni otkup - prijevremeni otkup ugovora preostali kapitalni iznos otplatnih rata uvećan za preostalu (rezidualnu) vrijednost objekta korištenja kraj ugovora predmet ostaje u valsništvu primatelja leasinga povrat predmeta, ili daljnje iznajmljivanje (produžetak ugovora) dodatne stavke podrška pri izboru leasing objekta, savjetovanje pri izboru leasing aranžmana

Izvori financiranja Aktiva (Potrebe za financiranjem) Institucionalno vanjsko financiranje: Hipoteke Zajmovi Najam/leasing Specijalni programi i potpore Dugotrajna imovina Ø Zemljište, zgrade Ø Postrojenja, strojevi Ø Oprema, namještaj Ø Motorna vozila Obrtna sredstva BOLJE UPRAVLJANJE ! Ø Zalihe + Ø Potraživanja Ø (Dugovanja) Pasiva (Izvori financiranja) Kapital Ø Temeljni kapital Ø Rezerve Ø Vlastita ulaganja Ø Pozajmice vlasnika Financijski gap Interno financiranje: Postojeće rezerve Povećanje temeljnog kapitala Povećanje zadržane dobiti Povećana vlastita ulaganja i pozaj mice vlasnika Privatna vanjska financiranje: Equity fondovi Venture kapital Poslovni anđeli Javna vanjska financiranja: Potpore Sponzorirane nagrade

Ostali oblici financiranja Mikrokrediti Garantni fondovi Factoring Venture fondovi Poslovni anđeli EU fondovi Emisija dionica Franšiza Crowdfunding

Mikrokreditiranje (1/3) Mikrokreditiranje Start-up poduzeća, poljoprivreda, stočarstvo i mikro poduzeća Financiranje MSP Tradicionalno financiranje MSP Mala i srednja poduzeća MSP s visokom dobiti Izvor: http: //www. kokukin. go. jp/pfce/international/01_airpocket. html,

Mikrokreditiranje (2/3) Krediti poduzetnicima početnicma Kreditiranje do 5. 000 EUR (većina poslovnih banaka odobrava kreditna sredstva iznad tog iznosa) Odobravaju se krediti rizičnijim skupinama poduzetnika (poljoprivreda, stočarstvo) Mikrokreditne institucije preuzimaju veći rizik, pa stoga imaju više kamate na posuđena sredstva

Mikrokreditiranje (3/3) Hrvatska banka za obnovu i razvitak Hrvatska poštanska banka: Krediti od 50. 000 do 200. 000 kn Euribor + 7, 5% Posluju minimalno 2 godine Garancija HAMAG-a Zadatak: Proučiti mikrokredite HBOR- a za poduzetnike početnike http: //www. hbor. hr/Sec 1413

Garantni fondovi (1/2) Rješavaju probleme start-up poduzeća prilikom traženja financijskih sredstava – jamče (garantiraju) poslovnim bankama vraćanje kreditnih sredstava i pripadajućih kamata Neka vrst “jamca” za posuđena sredstva Cilj je poticanje bržeg i jednostavnijeg pokretanja novih poduzetničkih pothvata

Garantni fondovi (2/2) HAMAGinvest ( http: //www. hamagbicro. hr/jamstva/jamstveni-programi/ ) 1. 2. 3. EU početnik Rastimo zajedno Poljoprivrednici

Factoring (1/2) Factoring je specifičan oblik kratkoročnog financiranja na temelju prodaje kratkotrajne, po pravilu, neosigurane aktive poduzeća (prvenstveno potraživanja od kupaca) specijaliziranoj financijskoj organizaciji koja se naziva Factor. � http: //www. erste-factoring. hr/, � http: //www. croatiafactoring. com/, � http: //www. 4 capital. hr/Factoring. html#Frame 2, � http: //www. raiffeisen-factoring. hr/

Factoring (2/2) brz i jednostavan pristup izvorima vanjskog financiranja bolja likvidnost i upravljanje novčanim tokovima bolji bonitet poduzeća (poboljšanje bilance) bolja platna disciplina kupaca konkurentniji uvjeti prodaje brži dotok likvidnih sredstava Video link: http: //www. youtube. com/watch? v=z. Nx. ALT 0 w 14 U

Venture fondovi Fondovi rizičnog kapitala – ulaganja u poduzeća koja nose veći rizik, ali imaju visoki potencijal za rast Hrvatska private equity i venture capital asocija: http: //www. cvca. hr/ ◦ Quaestus Private Equity – www. quaestus. hr ◦ Nexus fond – www. nexus-pe. hr Interes: energetika, IT, proizvodnja i industrija vezana za recikliranje

Kako investitori procjenjuju mogućnosti za ulaganje? • prosječno se financira 6 od 1000 poslovnih planova • samo 5 % poslovnih planova se čita dalje od sažetka • 10 % prijedloga prođe inicijalni screening • i od toga 10 % prođe due dilligence i pregovore Istraživanje alternativa Parametri odabira Inicijalni screening Due dilligence • prezentacije, sažeci projekata, dijagram toka aktivnosti, projekcija novčanog toka • poslovni plan, menadžerski tim Pregovori Financiranje • zaposlenici, marketing, proizvodnja, financije, reference • projekcije, vlasništvo, kontrola, pravni aspekti Izvor: www. 1000 ventures. com

Venture fondovi Zadatak: Proučite postupak ulaganja Nexus fonda (www. nexus-pe. hr). Zadatak : proučite uspješne priče suradnje poduzetnika i HGK (http: //www. hgk. hr/uspjesne-price) Zadatak: proučite ulogu Suda časti pri Hrvatskoj obrtničkoj komori (http: //www. hok. hr/sud_casti), te popunite obrazac prijave slučaja

Poslovni anđeli (1/2) nazivaju se još i “tihi partneri”, a većina ih je stekla bogatstvo pokretanjem vlastitog posla Motivi: očekivanje financijskih dobitaka od budućeg kapitalnog rasta uključenost u neki poduzetnički poduhvat želja za prenošenjem stečenog iskustva vezanog uz pokretanje poslovanja

Poslovni anđeli (2/2) Kako pronaći poslovnog anđela? • www. crane. hr – Croatian Business Angels Network www. eban. org – European Business Angels Network www. gate 2 growth. org – mreža europskih investitora

Mreža poslovnih anđela – CRANE Pregled ulaganja Izvor: Osijek Software Start. Up Academy, predavanje Nine Marković, Centar za poduzetništvo Osijek, 13. 12. 2014.

Razlike između venture fondova i poslovnih anđela OSNOVNE RAZLIKE POSLOVNI ANĐELI VENTURE FONDOVI Broj uključenih osoba Poduzetnik Bogati menadžeri Uložena sredstva Vlastita sredstva Sredstva iz fonda Faza ulaganja Mala poduzeća, rane faze Srednja do velika, kasne faze Due diligence Radi se minimalno Opsežno Lokacija ulaganja Važna Manje važna Potpisani ugovor Jednostavan Razrađen do detalja Praćenje nakon ulaganja Aktivno, osobno Strateško Uključenost u upravljanje Važno Manje važno Stopa povrata Manje važno Iznimno važno Izvor: www. 1000 ventures. com

Izvori financiranja rastućih i poduzeća koja ne žele rasti prihodi Zrelost Ekspanzija Pokretanje Osnivači Prototip Banke Tržište dionica, akvizicije Rast Venture fondovi i Financiranje korporativni investitori zaduživanjem Osnivači Poslovni anđeli Rastuća poduzeća vrijeme Poduzeća bez želje za rastom

Programi EU za MSP Grantovi – bespovratna sredstva Zajmovi, krediti Garancije Konzultantske usluge Usluge za MSP (edukacija, savjetovanje i sl. )

Programi EU za MSP Bespovratna sredstva Operativni program za regionalnu konkurentnost (2007. - 2013. ) Operativni program Konkurentnost i kohezija (2014. - 2020. ) (. pdf) ◦ Priroritena os 3: Poslovna konkurentnost - najava natječaja za poduzetnike (. pdf, nacrt) ◦ Izgradnja proizvodnih kapaciteta i i ulaganje u opremu - javna rasprava i najava prvih natječaja (. pdf) Programi zajednice ◦ ◦ Program Obzor 2020 (Horizon 2020) Program COSME Program za poduzetništvo i inovacije (CIP EIP) Project VITTI http: //www. minpo. hr/default. aspx? id=9

Natječaji u okviru programa EU (1/2) Općenito traženi podaci ◦ Popis svih pravnih osoba koje sudjeluju u ponudi ◦ Dokazi o ekonomskoj i financijskoj sposobnosti (novčani tok, račun dobiti i gubitka. . . ) ◦ Podaci o zaposlenima ◦ Podaci o područjima specijalizacije relevantnima za natječaj ◦ Reference i relevantna iskustva na sličnim projektima

Natječaji u okviru programa EU (2/2) Temelji za isključivanje ◦ Stečajni postupak, sudski postupak, negativne iskustva u prethodnim natječajima Kriteriji ocjenjivanja unaprijed definirani Sustav dvostrukih koverti radi osiguravanja povoljnog omjera kvalitete i cijene ◦ Zasebno vrednovanje sadržajne i financijske ponude ◦ Rangiranje na temelju zbroja bodova dobivenih za obje ponude

Što se financira? (1/2) Vrhunska znanost: bespovratna sredstva Europskog istraživačkog vijeća (eng. European Research Council) za vrhunske znanstvenike te za stipendije za mlade istraživačke programa Marie Skłodowska. Curie Industrijsko vodstvo: za potporu europskog industrijskog vodstva u područjima informacijsko-komunikacijskih tehnologija, nanotehnologije, napredne industrijske proizvodnje, robotike, biotehnologije i svemirske tehnologije Društveni izazovi: za inovacijske projekte koji adresiraju jedan od sedam prepoznatih društvenih izazova: zdravlje; poljoprivreda, maritimno i bio-gospodarstvo; energija; promet; klima, okoliš, učinkovitost resursa i sirovina; društvena i sigurnost

Što se financira ? (2/2) Stvaranje znanstvenog obrazovanja i znanstvenih karijera privlačnima mladim generacijama, poticanje interakcije između škola, znanstvenih institucija, industrije i organizacija civilnog društva; Promoviranje rodne ravnopravnosti u znanosti i istraživanju podupirući strukturne promjene u organizaciji istraživačkih institucija te istraživačkim aktivnostima; Uključivanje društva, uzimajući u obzir interese i vrijednosti građana te kvalitetu i društvenu prihvatljivost rezultata istraživanja i inovacija; Promicanje sudjelovanja građana u znanosti i širenja aktivnosti temeljenih na znanosti; Dostupnost rezultata javno financiranih istraživanja; Utemeljenje javnih politika na razvoju društveno odgovorne znanosti i inovacija te promicanju etičkog okvira za istraživanje i inovacije; Poduzimanje mjera predostrožnosti i procjenjivanje potencijalnih posljedica istraživanja i inovacija na okoliš, zdravlje i sigurnost; Poboljšanje znanstvene komunikacije između znanstvenika, medija i javnosti.

Izvori informacija http: //www. euroinfo. hr (HGK Euro info centar) http: //cfcu. mfin. hr (Središnja jedinica za ugovaranje i financiranje – http: //www. delhrv. ec. europa. eu (Delegacija Europske komisije u RH) http: //ted. europa. eu (TED – elektronski servis Službenog lista EU) http: //ec. europa. eu/enterprise/sme/index_en. htm (portal za mala pregled otvorenih natječaja financiranih iz EU) i srednja poduzeća Europske unije)

Izvor: www. 1000 ventures. com

Izdavanje dionica Prema Zakonu o trgovačkim društvima, mogu samo dionička društva (temeljni kapital min 200. 000 Kn) Moraju izaći na glavnu kotaciju burze Može biti nekoliko emisija, a mogu se izdavati obične i povlaštene dionice Nedostatak – visoki troškovi emisije dionica

Franšiza Oblik poslovanja koji se pojavljuje kada poduzeće (davatelj franšize) svoje trgovačko ime (brand) i svoj način poslovanja (sustav poslovanja) daje na korištenje određenoj grupi ili osobi (korisniku franšize) koji se slaže da će poslovati u skladu s uvjetima ugovora (Ugovor o franšizi) Više informacija potražiti na stranicama Centra za franšize: www. fransiza. hr

Crowdfunding Izvor: http: //www. crowdfunding. hr/crowdfunding-pocetnica-1773, 19. 01. 2015.

Strategije crowdfundinga 1. Donacije (Go. Fund. Me, Crowdrise, Given. Gain), 2. Nagrade (Kickstarter, Indiegogo, Rockethub), Posuđivanja (Kiva, Zopa) 4. Vlasnički udjeli (Crowdcube, 3. Crowdfunder, Sellaband) Primjer: http: //www. crowdfunding. hr/vitastiq 2882, 19. 01. 2015.