Nueva Reforma Tributaria y Competencia Fiscal Felipe Larran

Nueva Reforma Tributaria (y Competencia Fiscal) Felipe Larraín B. Director CLAPES UC 20 de Enero 2016

CHILE TRAS LA REFORMA TRIBUTARIA: UNA COMPARACIÓN INTERNACIONAL 2

Tasa de Impuesto Corporativo en la OCDE Fuente: Elaborado en base a KPMG 3

Recaudación por Impuesto Corporativo en la OCDE Fuente: OCDE y SII 4

Chile contra la Corriente: Tendencias Recientes de la Tasa de Impuesto Corporativo en el Mundo 5

Experiencias recientes en materia de impuesto corporativo 6

Chile no es una economía cerrada: enfrenta fuerte competencia fiscal 7

Movilidad del capital, impuestos y competencia fiscal Autores Hallazgos Altshuler et al (2001) Elasticidad de la inversión con respecto a tasas de retorno después de impuestos en el país huésped para multinacionales de EEUU aumentó de 1, 5 en 1984 a 2, 8 en 1992 Besley et al (2001) Tasas de impuesto corporativo están positivamente relacionadas con las tasas de impuesto en los otros países, especialmente dentro de la Unión Europea, aunque esta relación estratégica no se da para otros tipos de impuestos Garretson y Peeters (2006) La creciente movilidad del capital lleva a competencia fiscal entre países de la OCDE en la forma de menores tasas de impuesto corporativo, aunque este efecto es mayor para las economías “periféricas” Hines (2007) En países no OCDE competencia fiscal ha llevado a reducir los impuestos sobre multinacionales Devereux et al (2008) En países OCDE, 1% de reducción en la tasas de impuesto corporativo en otros países lleva a un reducción de 0, 7% de la tasa de impuesto corporativo en el propio país Heinemann et al (2008) En base a una muestra de reformas tributarias en 32 países europeos que implicaron reducciones en la tasa de impuesto corporativo , encuentran que un país reduce su propia tasa entre 1, 5% a 3, 2% en respuesta a una reducción de las tasas de impuesto en 1% en los países vecinos 8

Crecimiento económico y recaudación fiscal 9

¿Cuánto del menor crecimiento económico se debe a la situación externa? Fuente: FMI, World Economic Outlook, octubre 2015

Desaceleración de Chile vs Colombia Fuente: FMI, Chile: Banco Central y Encuesta Expectativas Económicas Octubre Banco Central

Desaceleración de Chile vs Colombia Descomposición de la desaceleración entre 2010 -2013 y 2015 en causas internas y externas Chile Colombia Interna 2, 3 (69, 7%) 0, 15 (6, 3%) Externa 1, 0 (30, 3%) 2, 25 (93, 7%) Total 3, 3 2, 4 Fuente: Elaborado en base a FMI , Banco Central de Chile y Encuesta Expectativas Económicas Octubre Banco Central

Recaudación por Mayor Crecimiento de 2% 13

Algunos aspectos del nuevo proyecto 14

Ajuste a la Reforma Tributaria • Simplificación, pero… • Aumento de impuestos para muchos • Permanece la Discriminación • entre inversionistas extranjeros y nacionales • entre rentas del trabajo y del capital 15

Convenios para evitar la Doble Tributación Australia México Bélgica Noruega Brasil Nueva Zelandia Canadá Paraguay Colombia Perú Corea Polonia Croacia Portugal Dinamarca Reino Unido Ecuador Rusia España Suecia Francia Suiza Irlanda Tailandia Malasia • Grandes países sin tratado de doble tributación: Estados Unidos, China, Alemania y Japón 16 Fuente: SII

Discriminación entre inversionistas extranjeros • Inversionistas extranjeros sin tratado tributario, podrán tributar con 35% respecto de los dividendos y repartos de utilidades recibidos de las empresas chilenas en las que invierten, si controlan a la empresa chilena y pueden obligarla a optar por el régimen atribuido • Sólo los inversionistas extranjeros con tratado tributario vigente podrán optar al régimen plenamente integrado con carga tributaria a los dividendos de 35% 17

Discriminación entre inversionistas extranjeros • Son perjudicados los inversionistas que no controlan la empresa en que invierten y provienen de un país sin tratado tributario, pues si la empresa opta –como es esperable- por el sistema parcialmente integrado, quedará afecta a una carga tributaria de 44, 45% a los dividendos, bajo el régimen parcialmente integrado • Caso EEUU: artículo transitorio con vigencia durante los años 2017 y 2018, señala que existiendo un tratado tributario suscrito y no vigente no rige la tasa de 44, 45% bajo el régimen semiintegrado sino que de 35%. • Si esos países no aprueban el tratado antes del 2019, a partir de 2019 regirá la tasa de 44, 45% 18

Discriminación entre sociedades anónimas y sociedades de personas • Sólo sociedades de personas naturales podrán acogerse a renta atribuida (tasa 35%) • Sociedades anónimas no pueden hacerlo 19

Efectos en PYMES • Sólo sociedades de personas naturales podrán acogerse a renta atribuida (tasa 35%) • Esto significa aumento de tributos para miles de Pymes que sólo podrán estar en régimen semi integrado (tasa 44, 45%) • PL no es fiscalmente neutro: conlleva aumento de la carga tributaria que recae en las Pymes • Beneficio de deducción de 50% de la reinversión sobre la RLI solo para Pymes en renta atribuida: extenderlo a Pymes en sistema semi integrado. 20

Informe Financiero 21

Exención de IVA a importación de bienes de capital y otros IVA • Se amplía plazo para recuperación de IVA en importaciones de bienes de capital: bien • Se corrige el problema de aplicación de IVA al leasing • Otras simplificaciones al IVA en operaciones inmobiliarias 22

Venta de inmuebles • Se pospone un año la aplicación del IVA (hasta 1 de enero de 2017) • El problema ocurrirá entre 2017 y 2018, es decir principalmente en el próximo gobierno 23

Reforma Tributaria y Competencia Fiscal