Notions lmentaires sur lquilibre financier de lentreprise Documents

Notions élémentaires sur l'équilibre financier de l'entreprise Documents conçus par Alain Girou Ou le poids des stocks (et des clients)…

BILAN et COMPTE de RESULTAT dans leurs grandes masses : Actif BILAN Passif Actifs immob. Cap. propres (brevets, bâtents, machines, outils, mobilier, …) Stocks et en-cours Créances clients Disponibilités - Capital - Réserves - Résultat Dettes financières (/ banques…) Dettes d'exploitation (/ fournisseurs…) Cpte de Résultat(*) Charges Produits Ch. exploit. - MP et approv. - ch. externes - impôts et taxes - ch. salariales - dot. aux amort. Ch. financières Prod. exploit. - prod. vendue - prod. stockée - prod. Immob. (intérêts versés…) Résultat bénéficiaire Prod. financiers (*) Par simplification, on a volontairement fait abstraction des éléments exceptionnels

Mais… Que se passe-t-il si les stocks et les en-cours de production augmentent : - durablement, - et de manière significative ?

Le POIDS financier des stocks et des en-cours de production Actif BILAN Passif Actifs immob. Cap. propres (brevets, bâtents, machines, outils, mobilier, …) - Capital - Réserves - Résultat Dettes financières Stocks et en-cours (/ banques…) en-cours Stocks et Créances Dettes en-cours Créances clients d'exploitation clients Disponibilités (/ fournisseurs…) Créances Ressource ? ? clients = + de dettes Cpte de Résultat Charges Produits Ch. exploit. - MP et approv. - ch. externes - impôts et taxes - ch. Salariales - dot. aux amort. Ch. financières Prod. exploit. - prod. vendue - prod. stockée - prod. Immob. (intérêts versés…) Résultat bénéficiaire Prod. financiers 1 er temps : l'augmentation des stocks provoque un assèchement de la trésorerie 2ème temps : l'entreprise doit trouver de nouvelles ressources (nouveaux emprunts / banques ou découverts répétés) pour financer son actif circulant !

Et… Quelle est l'incidence sur les CHARGES et le RESULTAT de l'entreprise ?

Le COÛT financier des stocks et des en-cours de production Actif BILAN Passif Actifs immob. Cap. propres (brevets, bâtents, machines, outils, mobilier, …) Stocks et en-cours - Capital - Réserves - Résultat Dettes financières (/ banques…) Dettes d'exploitation (/ fournisseurs…) Créances clients + de Dettes = + d'intérêts Cpte de Résultat Charges Produits Ch. exploit. - MP et approv. - ch. externes - impôts et taxes - ch. Salariales - dot. aux amort. Prod. exploit. - prod. vendue - prod. stockée - prod. Immob. Ch. financières (intérêts versés…) Résultat Prod. financiers bénéficiaire La nouvelle dette ou le recours permanent au découvert bancaire provoque des charges financières et diminue le résultat

Sans oublier aussi… Les clients et les décalages de trésoreries !

Les décalages de trésorerie… Encaissement (en L'année avait très bien commencé par un contrat avec un bon client pour principe…) le 30 la fourniture de composants pendant 12 mois aux conditions suivantes : avril de 2 000 - 2 livraisons par mois, le 1 er et le 15, d'un montant unitaire de 1 000 ; (règlement de la facture de janvier) - facturées le 30, échéance d'encaissement à "90 jours, fin de mois". Mais, dès fin janvier, les choses se compliquaient… le 1 er le 15 Mars Février Janvier le 30 le 1 er Livraison 1 Livraison 2 = 1 000 le 15 le 30 le 1 er Livraison 3 Livraison 4 = 1 000 le 15 Avril le 30 le 1 er Livraison 5 Livraison 6 = 1 000 le 15 le 30 Livraison 7 Livraison 8 = 1 000 Envoi facture janv. = 2 000 À 90 j fin de mois Envoi facture fév. = 2 000 À 90 j fin de mois Envoi facture mars = 2 000 À 90 j fin de mois (encaissement prévu : le 30 avril) avril (encaissement prévu : le 30 mai) mai Envoi facture avril = 2 000 À 90 j fin de mois (encaissement prévu : le 30 juin) juin (encaissement prévu : le 30 juillet) juillet Situation fin… Janvier Février Mars Créances Clients = 2 000 4 000 6 000 0 Encaisse = Avril 6 000 8 000 2 000 0

Conséquences sur … Situation début janvier Immo. …l'équilibre du bilan Situation fin janvier C. P. Immo. Stocks Dettes Emplois = Ressources Créance de janvier C. P. Stocks Dettes Clients ? Situation fin février Immo. C. P. Situation fin mars Stocks Dettes Immo. C. P. Clients ? + Créance de février Clients Stocks Dettes Situation fin avril Clients ? Clients Immo. C. P. + Créance de mars Clients Stocks Dettes les stocks et en-cours Besoins de financement Clients de l'exploitation + les créances clients Clients ? Clients + éventuellement la trésorerie … Dispo