Norwegian maritime economy Maritime Forum Norway Tord Dale

Norwegian maritime economy Maritime Forum Norway, Tord Dale, Managing Direcor

Yearly analysis conducted since 2004 Based on financial statement from more than 10 000 Norwegian maritime enterprises This presentation: 2014 numbers. 2015 numbers ready by 15. 01. 2017 DEFINITION: Maritime industry enterprises that own, operate, design, build, produce and deliver equipment or specialized services to all types of ships (floating objects) Sector related to the ocean employed 250 000 persons and a value creation of 850 billion NOK

Key findings • 110 000 employeed • Value added - 190 billion, 12 % of corporate BNP • About 1/3 of Norwegian export generated from the maritime industry • Historicaly played an important role Norwegian economy

e rft Ve r te se n r rt st e ne tje sfa ip rs k k rie r de re tik l nd e lo gis Ha od u sp r yr st Ut Næ og isk kn ol Te og or e fsh Of vn Ha ng pi hi p 0% gg 5% as 10% Ri 15% ep se rft Ve r te k tik se n od u l nd e lo gis Ha 20% De og sp r yr st Ut vn Ha er rt id isk gj ur st ne tje ng pi er ap sfa ip rs k so an Fin e Næ isk og kn ol Te lsk r rie de hi p as ep se De se gg Ri re or e fsh Of Growth sales 2013 -2014 Margin 2013 and 2014 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2013 2% 2014 0%

Millions Value added 2004 -2014 200 Value added: Turnaround subtracted for expenses for goods and services. 180 160 Labour Costs + Operating profit 140 120 Important to avoid double counting 100 80 Gives a good picture of the contribution to society in terms of wages, taxes to municipalities and state, and profit margins 60 40 20 2, 004 2, 005 2, 006 2, 007 2, 008 2, 009 2, 010 2, 011 2, 012 2, 013 2, 014

Employment – 110 000 in maritime industry 120000 100000 Number of employees 26 000 80000 26 000 60000 45 000 20000 0 2004 2005 2006 2007 2008 Shipping Services 2009 Equipment 2010 Ship yards 2011 2012 2013 2014

Higher degree of value added Average 2012 -2014 1000 -NOK Value added and payment costs in maritim industry and industry in general - NOK 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 - Value added Maritime industry Employment costs Norwegian industry in general

Finding: 8 specialised regional clusters 8 50 45 40 35 Verft Utstyrsprodusenter 30 Teknologiske tjenester 25 Havne- og logistikktjenester Handel 20 7 6 Finansielle og juridiske tjenester 15 Nærskipsfart Deepsea shipping 5 4 Bore- og produksjonsselskaper 10 Offshorerederier 5 øn de la g eg rd Tr nn /S u et nd la ug Ha No la n rd ho e iti m ar M -N or d r Sø e ør M io n eg sr rg en ge an av St Be lo rre fjo gio rd ne en n en - Os Millions Value added 2014 3 1 2

Regional specialisation – deep sea and finance 8 50 45 40 35 Verft Utstyrsprodusenter 30 Teknologiske tjenester 25 Havne- og logistikktjenester 7 6 Handel 20 Finansielle og juridiske tjenester 15 Nærskipsfart Deepsea shipping 10 Offshorerederier 5 Bore- og produksjonsselskaper øn de la g eg rd Tr nn /S u et nd ug la Ha No la n rd ho e iti m ar M -N or d r Sø e ør M io n eg sr rg en ge an av St Be lo rre fjo gio rd ne en n en - Os Millions Value added 2014 5 4 1 3 2

Regional specialisation – offshore og rigg 8 50 45 40 35 Verft Utstyrsprodusenter 30 Teknologiske tjenester 25 Havne- og logistikktjenester Handel 20 7 6 Finansielle og juridiske tjenester 15 Nærskipsfart Deepsea shipping 5 4 Bore- og produksjonsselskaper 10 Offshorerederier 5 3 g la de øn Tr -N rd No nn /S u et nd la ug Ha or la n rd ho e iti m ar M eg d r Sø e ør M io n eg sr rg en ge an av St Be lo rre fjo gio rd ne en n en - Os Millions Verdiskaping i 2014 1 2

Regional specialisation – equipment 50 8 45 40 35 Verft Utstyrsprodusenter 30 Teknologiske tjenester 25 7 Havne- og logistikktjenester Handel 20 Finansielle og juridiske tjenester 6 Nærskipsfart 15 Deepsea shipping 10 5 Bore- og produksjonsselskaper 4 Offshorerederier 5 g la de øn Tr -N rd No nn /S u et nd la ug Ha or la n rd ho e iti m ar M eg d r Sø e ør M io n eg sr rg en ge an av St Be lo rre fjo gio rd ne en n en - Os Millions Value added 2014 3 1 2

Regional specialisation – ship yards 8 50 45 40 35 Verft Utstyrsprodusenter 30 Teknologiske tjenester 25 7 Havne- og logistikktjenester 6 Handel 20 Finansielle og juridiske tjenester 15 Nærskipsfart Deepsea shipping 10 5 Bore- og produksjonsselskaper 4 Offshorerederier 5 øn de la g eg rd Tr nn /S u et nd ug la Ha No la n rd ho e iti m ar M -N or d r Sø e ør M io n eg sr rg en ge an av St Be lo rre fjo gio rd ne en n en - Os Millions Verdiskaping i 2014 1 3 2

8 50 45 40 35 Verft Utstyrsprodusenter 30 Teknologiske tjenester 25 Havne- og logistikktjenester 7 6 Handel 20 Finansielle og juridiske tjenester 15 Nærskipsfart Deepsea shipping 10 5 Bore- og produksjonsselskaper 4 Offshorerederier 5 øn de la g eg rd Tr nn /S u et nd la ug Ha No la n rd ho e iti m ar M -N or d r Sø e ør M io n eg sr rg en ge an av St Be lo rre fjo gio rd ne en n en - Os Millions Regional specialisation – technology and artic 1 3 2

What lies ahead?

Norwegian exports Exports by category External trade in goods 2015 Market access risk Bn. NOK 2015, SSB 74% of all exports from Norway go through 1% of the companies Exports by company type 2014 Data: Cf. ID, Harvard University Data: Toppindustrisenteret, Arendalsuka How global are we? Ocean Industry in need of increased speed of innovation to fill the export gap Cool start-ups, 0. 0? billion NOK The misplaced focus of our innovation ecosystem Trade balance by trade partner

Strong shift towards offshore: Today about 70 % of value creation is offshore related Part of total value creation 2004 Part of total value creation 2014

Norwegian ship yards dec 2015 Norwegianshipyards jan Norwegian jan 2015 Vind; 3 Statlig ; 1 Fiskefartøy; 1 Ferge; 2 Vind; 3 Statlig ; 1 Ferge; 1 Yacht; 1 Brønnbåt/Service; 3 Vind Fiskefartøy; 6 Gruvedrift Statlig Ferge Fiskefartøy Yacht Brønnbåt/Service Offshore; 53 Yacht; 1 Gruvedrift Statlig Ferge Offshore; 34 Fiskefartøy Brønnbåt/Service; 13 Yacht Brønnbåt/Service Offshore

Questions? Maritime Forum Norway tord. dale@maritime-forum. no +47 40 45 14 14