Nora Cechovsky MSc KREDITPRFUNG DURCH BANKEN RATING Wissen

Nora Cechovsky, MSc KREDITPRÜFUNG DURCH BANKEN: RATING Wissen. Plus | Februar 2017 © MANZ Verlag Schulbuch | www. wirlernenmitmanz. at

Josef Manner & Comp. AG 1. Wie hoch ist das Investitionsvolumen der Manner AG? 2. Wofür wird das Geld verwendet? 3. Weshalb investiert Manner? Wissen. Plus | Februar 2017 © MANZ Verlag Schulbuch | www. wirlernenmitmanz. at

Josef Manner & Comp. AG: Investitionsvorhaben • Neues Standortkonzept: Investitionsvolumen von 30 bis 40 Millionen Euro • Ziel: wettbewerbsfähige, moderne Infrastruktur, weiterhin in Wien präsent sein Die Manner Fabrik um die Jahrhundertwende Quelle: APA; Credits: Josef Manner & Comp. AG Aber wie entscheidet die Bank Austria, ob bzw. in welcher Höhe sie einen Kredit an die Manner AG vergibt? Manner Stammhaus in Wien, Hernals Quelle: APA; Credits: Josef Manner & Comp. AG Wissen. Plus | Februar 2017 © MANZ Verlag Schulbuch | www. wirlernenmitmanz. at 3

Rating Wie wahrscheinlich ist es, dass ein Unternehmen den Kredit und die Zinsen wieder zurückzahlen kann? Informationen von Unternehmen Informationen aus sonstigen Quellen Quantitative Faktoren: Kennzahlen Qualitative Faktoren: Managementqualität, Marktsituation, Überziehungsverhalten … Vgl. WKO (o. J. ): Rating-Kennzahlen 24 Branchen im Vergleich. https: //www. wko. at/Content. Node/Service/Unternehmensfuehrung-Finanzierung-und. Foerderungen/Unternehmensrechnung/Kalkulation/644336 Mathematisch -statistischer Algorithmus Risikohöhe (Ausfallswahrscheinlichkeit) Wissen. Plus | Februar 2017 © MANZ Verlag Schulbuch | www. wirlernenmitmanz. at 4

Quantitatives Rating: Sechs wichtige Rating-Kennzahlen 1. Eigenkapitalquote 2. Cashflow-Quote 3. Umsatzrentabilität 4. Schuldentilgungsdauer 5. Bankkreditrate 6. Bankkredittilgungsdauer Vgl. WKO (o. J. ): Rating-Kennzahlen 24 Branchen im Vergleich. https: //www. wko. at/Content. Node/Service/Unternehmensfuehrung-Finanzierung-und-Foerderungen/Unternehmensrechnung/Kalkulation/644336 Wissen. Plus | Februar 2017 © MANZ Verlag Schulbuch | www. wirlernenmitmanz. at

Quellen für die Rating-Kennzahlen: Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung laut Geschäftsberichte der Josef Manner & Comp. AG: http: //josef. manner. com/de/investor-relations Wissen. Plus | Februar 2017 © MANZ Verlag Schulbuch | www. wirlernenmitmanz. at

Bilanz – Aktivseite Anlagevermögen Umlaufvermögen Josef Manner & Comp. AG (2015): Geschäftsbericht 2015 Wissen. Plus | Februar 2017 © MANZ Verlag Schulbuch | www. wirlernenmitmanz. at

Bilanz - Passivseite Eigenkapital = Eigenkapital + Rücklagen Fremdkapital = Rückstellungen + Verbindlichkeiten Josef Manner & Comp. AG (2015): Geschäftsbericht 2015 Wissen. Plus | Februar 2017 © MANZ Verlag Schulbuch | www. wirlernenmitmanz. at

Gewinn- und Verlustrechnung Josef Manner & Comp. AG (2015): Geschäftsbericht 2015 Wissen. Plus | Februar 2017 © MANZ Verlag Schulbuch | www. wirlernenmitmanz. at

1. Eigenkapitalquote • Anteil der Eigenfinanzierung am gesamten Betriebsvermo gen • Eigenkapitalquote unter 8 % = Warnsignal laut Unternehmensreorganisationsgesetz Je höher die Eigenkapitalquote, desto geringer das Risiko, dass das Unternehmen den Kredit nicht zurückzahlen kann. 2. Cashflow-Quote • Fähigkeit eines Unternehmens, sich aus seiner eigenen Gescha ftsta tigkeit heraus selbst zu finanzieren • Cashflow kann für Investitionen, Schuldentilgungen, Ertragssteuern und zur Gewinnentnahme verwendet werden. • Achtung: Bei Kennzahlen, die auf dem Cashflow basieren, sind die Vergleichswerte der OENB-Datenbank nur bedingt einsetzbar, da dort der Cash-flow mit einer komplexeren Methode berechnet wird. Vgl. WKO (o. J. ): Rating-Kennzahlen 24 Branchen im Vergleich. https: //www. wko. at/Content. Node/Service/Unternehmensfuehrung--Finanzierung 10 und-Foerderungen/Unternehmensrechnung/Kalkulation/644336

3. Umsatzrentabilität • Ertragskraft eines Unternehmens: Wie viel Gewinn bleibt von jedem umgesetzten Euro übrig? • Mehrjahres-Vergleich zeigt inwieweit das Unternehmen die Kosten „im Griff“ hat 4. Schuldentilgungsdauer • In wie vielen Jahren können die gesamten Schulden zurückgezahlt werden? • Je weniger Jahre, desto höher die Ertragskraft oder desto geringer die Schulden. • Schuldentilgungsdauer von mehr als 15 Jahren = Warnsignal gema ß Unternehmensreorganisationsgesetz (URG) Vgl. WKO (o. J. ): Rating-Kennzahlen 24 Branchen im Vergleich. https: //www. wko. at/Content. Node/Service/Unternehmensfuehrung--Finanzierungund-Foerderungen/Unternehmensrechnung/Kalkulation/644336 Wissen. Plus | Februar 2017 © MANZ Verlag Schulbuch | www. wirlernenmitmanz. at 11

5. Bankkreditquote • Anteil der Bankverschuldung am Gesamtkapital • Hohe Bankverschuldungsquote bedeutet keine angemessene Streuung in der Finanzierungsstruktur • Gibt keine Auskunft u ber die Fristigkeit der Bankschulden oder ob und in welchem Ausmaß eine fristenkonforme Finanzierung vorliegt 6. Bankkredittilgungsdauer • • In welchem Zeitraum können aus der Ertragskraft, unter der Annahme von gleich bleibenden Bedingungen, die Bankschulden getilgt werden? Je geringer die Bankkredittilgungsdauer, desto schneller können die Schulden getilgt werden Vgl. WKO (o. J. ): Rating-Kennzahlen 24 Branchen im Vergleich. https: //www. wko. at/Content. Node/Service/Unternehmensfuehrung--Finanzierungund-Foerderungen/Unternehmensrechnung/Kalkulation/644336 Wissen. Plus | Februar 2017 © MANZ Verlag Schulbuch | www. wirlernenmitmanz. at 12

Rating-Kennzahlen: Wie interpretieren? Analyse Zeitvergleich Geschäftsberichte, Kennzahlen der Vorjahre Wissen. Plus | Februar 2017 © MANZ Verlag Schulbuch | www. wirlernenmitmanz. at Branchenvergleich Soll-Ist-Vergleich OENB-Datenbank interne Planbilanz WKO Publikationen. . . Geschäftsberichte

Vergleichswerte laut Oe. NB- Datenbank z.  B. Abfrage von Vergleichswerten für die Manner AG OENB (2016): Jahresabschlusskennzahlen Österreich. https: //www. oenb. at/jahresabschluss/ratioaut? lang=de (26. 12. 2016) Wissen. Plus | Februar 2017 © MANZ Verlag Schulbuch | www. wirlernenmitmanz. at 14

Qualitatives Rating: Beispielhafte Gewichtung von Soft Facts Qualitatives Rating und soft facts übernommen von WKO (o. J. ), S. 16 Vgl. WKO (o. J. ): Rating-Kennzahlen 24 Branchen im Vergleich. https: //www. wko. at/Content. Node/Service/Unternehmensfuehrung--Finanzierungund-Foerderungen/Unternehmensrechnung/Kalkulation/644336 Wissen. Plus | Februar 2017 © MANZ Verlag Schulbuch | www. wirlernenmitmanz. at 15

Qualitatives Rating • Management: Führungsstil, Belastbarkeit, Nachfolgeregelung, fachliche und kaufmännische Qualifikation • Rechnungs- und Berichtswesen: Qualität des Rechnungswesens, Berichtswesens, Risikomanagements • Anlagen, Systeme und Organisation: Qualität und Modernität der Anlagen und der Betriebsausstattung • Markt- und Marktentwicklung: Konkurrenten, Marktsituation, Position am Markt • Auftragslage/Kapazitätsauslastung: Auftragslage, offene Forderungen, Verbindlichkeiten etc. • Überziehungsverhalten: Aktivitäten am Bankkonto, Häufigkeit und Höhe an Überziehungen Vgl. WKO (o. J. ): Rating-Kennzahlen 24 Branchen im Vergleich. https: //www. wko. at/Content. Node/Service/Unternehmensfuehrung--Finanzierung -und-Foerderungen/Unternehmensrechnung/Kalkulation/644336 Wissen. Plus | Februar 2017 © MANZ Verlag Schulbuch 16 | www. wirlernenmitmanz. at