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New 2015 - this content is now part of: - Project NEMO (New/Next Economic Model) http: //project-nemo. org - INSEDE (Institute for Sustainable Economic Development) http: //insede. org - Business Engineering Systems (Mind. Ware, Basics, Structures) http: //bengin. net/bes/ You are welcome to take advantage of progress, support us and be part of this voyage of discoveries. bengin Die absolute Balanced Scoremap© bengin 1 Balanced Scoremap © 2003 bengin. com balanced_scoremap 016_d_beta

Die absolute Balanced Scoremap®. . zur Abbildung der realen Werte. Peter Bretscher 4. Februar

Die absolute Balanced Scoremap®. . zur Abbildung der realen Werte. Peter Bretscher 4. Februar 2003 bengin Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Werte verstehen • “Wert” ist eine Eigenschaft, die von einem Menschen einem Objekt zugeschrieben

Werte verstehen • “Wert” ist eine Eigenschaft, die von einem Menschen einem Objekt zugeschrieben wird. Es gibt keine “Wirtschaftswerte” ohne wertende Menschen. • Menschen (nicht Märkte) entscheiden individuell, ob sie Geld gegen Produkte, Dienste oder Rechte tauschen. • Ein solcher Entscheid basiert auf einem Vergleich der den Objekten subjektiv zugeteilten impliziten Werte. • Der Zweck dieses Papiers ist es, die Grundlagen für ein erweitertes Werteparadigma aufzuzeigen und einen Weg vorzuschlagen, wie die Werteigenschaften im Zusammenhang besser verstanden, gemessen und berechnet werden können. bengin 3 Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Agenda 1. 2. 3. Grundlagen Absolute Balanced Scoremap bengin Beispiele Einsatz Warum? Spezielles? Anlaufstelle

Agenda 1. 2. 3. Grundlagen Absolute Balanced Scoremap bengin Beispiele Einsatz Warum? Spezielles? Anlaufstelle 4 Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Reale Werte Verständnis & Visualisierung bengin Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Reale Werte Verständnis & Visualisierung bengin Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Den impliziten Wert eines Objektes bestimmen Zeichne $ - Achse 1. bengin a c

Den impliziten Wert eines Objektes bestimmen Zeichne $ - Achse 1. bengin a c 2. Zeichne ersten $-Wert: a (z. B. Bilanzwert) 3. Zeichne zweiten $-Wert: b (z. B. Börsenkapitalisierung) $ 6 Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Den impliziten Wert eines Objektes bestimmen • Zeichne Achse für die impliziten Werte i$

Den impliziten Wert eines Objektes bestimmen • Zeichne Achse für die impliziten Werte i$ bengin a c $ 7 Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Den impliziten Wert eines Objektes bestimmen • Vertikale Linie bei a i$ bengin a

Den impliziten Wert eines Objektes bestimmen • Vertikale Linie bei a i$ bengin a c $ 8 Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Den impliziten Wert eines Objektes bestimmen Kreisbogen mit Radius = c • i$ bengin

Den impliziten Wert eines Objektes bestimmen Kreisbogen mit Radius = c • i$ bengin • a c Gefunden: Koordinaten der Vektorspitze $ 9 Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Den impliziten Wert eines Objektes bestimmen • Zeichne geneigten Vektor mit der Länge =

Den impliziten Wert eines Objektes bestimmen • Zeichne geneigten Vektor mit der Länge = c i$ c bengin a c $ 10 Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Den impliziten Wert eines Objektes bestimmen Zeichne geneigten Vektor mit der Länge = c

Den impliziten Wert eines Objektes bestimmen Zeichne geneigten Vektor mit der Länge = c • i$ • Gratulation: Impliziter Wert = b c b bengin a c $ 11 Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Den impliziten Wert eines Objektes bestimmen • i$ Zeichne den impliziten Wert auf seiner

Den impliziten Wert eines Objektes bestimmen • i$ Zeichne den impliziten Wert auf seiner Achse. b c bengin a c $ 12 Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Die Börse Geld – wofür? bengin Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Die Börse Geld – wofür? bengin Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Was passiert an der Börse? i$ • Beispiel IPO • Gezeigte Bilanz: a •

Was passiert an der Börse? i$ • Beispiel IPO • Gezeigte Bilanz: a • Offerierter Preis: c • Impliziter Wert = b b c bengin a c $ 14 Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Was passiert an der Börse? i$ Börsenkurs steigt von c to c 2…. .

Was passiert an der Börse? i$ Börsenkurs steigt von c to c 2…. . • c 2 b c bengin a c • …resultierend in einem neuen Vektor c 2 • Richtig? – Ja, aber… c 2 $ 15 Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Was passiert an der Börse? • i$ c 2 …. der implizite Wert für

Was passiert an der Börse? • i$ c 2 …. der implizite Wert für den Papierkauf ist – zusätzlich zu dem ursprünglichen Vektor “b” – die “Shareholders Profit Expectation” SPE. Die Erwartung, die Aktie zu einem höheren Preis verkaufen zu können. Auch immateriell, wie halt eine Erwartung ist…. SPE b c bengin a c Richtig? – Ja, aber… c 2 $ 16 Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Was passiert an der Börse? i$ b • c c 2 Anders gesagt/visualisiert: Der

Was passiert an der Börse? i$ b • c c 2 Anders gesagt/visualisiert: Der Vektor des Unternehmens hat sich nach oben verschoben. …durch erhöhte SPE…. Real, oder irreal…. SPE bengin a c c 2 $ 17 Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Berechnen Der einfache Vektor bengin Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Berechnen Der einfache Vektor bengin Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Zählen Sie (auf) die impliziten Werte. c 2 c b b 2 Erinnerung an

Zählen Sie (auf) die impliziten Werte. c 2 c b b 2 Erinnerung an Pythagoras? a a 2 i$ b 2 = c 2 - a 2 b b = c bengin a 2 + b 2 = c 2 a c c 2 - a 2 $ 19 Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Anwendungen 1. 2. 3. Grundlagen Absolute Balanced Scoremap bengin Beispiele Einsatz Warum? Spezielles? Anlaufstelle

Anwendungen 1. 2. 3. Grundlagen Absolute Balanced Scoremap bengin Beispiele Einsatz Warum? Spezielles? Anlaufstelle 20 Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Unternehmen vergleichen Benchmarking Entscheidungsinstrumente bengin Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Unternehmen vergleichen Benchmarking Entscheidungsinstrumente bengin Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Intangible Aktiven oder Shareholders Profit Expectation? Impliziter Wert [i - Mia] Coca -Cola 80

Intangible Aktiven oder Shareholders Profit Expectation? Impliziter Wert [i - Mia] Coca -Cola 80 75 Die expliziten und die impliziten Werte eines Unternehmens zeigen ein vollständigeres Bild über die vorhandenen Werte und die Entwicklungsmöglichkeiten. 70 65 60 55 IBM Microsoft 50 45 40 35 30 Mc. Donald's 25 Ford 20 15 10 5 5 bengin 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 Expliziter Wert [Mia] Die Fragen sind im Raum: Besteht der implizite Wert aus dem Potential einer Firma? Wird die Firma (zu) gut verkauft? Welcher Teil des impliziten Wertanteils ist durch die SPE (Shareholders Profit Expectation) gegeben? 22 Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Ein besseres Modell für bessere Entscheide Wert-Punkte von 75 Unternehmen 10'000 Investoren: Vorsicht! 9'000

Ein besseres Modell für bessere Entscheide Wert-Punkte von 75 Unternehmen 10'000 Investoren: Vorsicht! 9'000 8'000 implizite Werte 7'000 6'000 5'000 4'000 3'000 2'000 Management könnte das implizite Potential besser nutzen. 1'000 0 0 bengin 1'000 2'000 3'000 4'000 5'000 6'000 Explizite Werte 7'000 8'000 9'000 10'000 23 Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Werteentwicklung eines Unternehmens verfolgen Vektorverlauf über fünf Jahre 1'400 92 1'200 intangible axis [

Werteentwicklung eines Unternehmens verfolgen Vektorverlauf über fünf Jahre 1'400 92 1'200 intangible axis [ Mio i. CHF] 1'000 93 800 Frage: "Was passierte im Jahr 1996? “ 95 Antwort: Teil des Unternehmens verkauft. 94 96 Zweite Frage: Wurde der Verlust der intangiblen Werte über den vereinbarten Verkaufspreis abgegolten? 600 400 200 Anwort: ? 0 0 200 400 600 800 1'000 material axis [Mio CHF] bengin 1'200 1'400 1'600 Wirtschaftsprüfer fragen – vorausgesetzt es gibt ihn noch……. 24 Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

14 Branchen (Sveiby) i. V 400. 00 350. 00 Food 300. 00 Media Services

14 Branchen (Sveiby) i. V 400. 00 350. 00 Food 300. 00 Media Services Electronic 250. 00 Information Technology Mechanical Industries Insurance 200. 00 Steel Electricity, Gas Wood Industries 150. 00 Bank Automobil Real estate 100. 00 Health 50. 00 20. 00 40. 00 60. 00 80. 00 100. 00 120. 00 m. V Quelle: Morgan & Stanley Capital International World Index; Zitiert in: Sveiby, Wissenskapital; Seite 23; Mi-Verlag 1998 bengin 25 Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

IPO – erster Tag Think Tools AG bengin Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

IPO – erster Tag Think Tools AG bengin Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Werteentwicklung an einem Tag i. V 3000 Mio 2'520 2500 Shareholders Profit Expectation 2000

Werteentwicklung an einem Tag i. V 3000 Mio 2'520 2500 Shareholders Profit Expectation 2000 1969 SPE Init Base (Value estimation) SPE 1500 bengin Init Offer, March 24. 2000 Evening 1 st Day 1000 648 551 500 97 0 0 0 10 20 30 Mio m. V 27 Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Weak signals – Frühwarnung Albträume des Aktionärs bengin Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Weak signals – Frühwarnung Albträume des Aktionärs bengin Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Preis-Werte Papiere oder Tapeten? . . ein Jahr vor dem Sturz in der klassischen

Preis-Werte Papiere oder Tapeten? . . ein Jahr vor dem Sturz in der klassischen Kurve. . . . die Vektordarstellung indizierte den Wechsel bei Coca Cola Amatil. . Value Vector Stock Exchange Value 900000 1200000 100000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 1991 0 1990 200000 Implicit Values 99 400000 1992 600000 98 600000 1991 96 700000 96 8000000000 97 1993 500000 98 400000 1994 1995 300000 1996 200000 1997 1998 100000 99 0 0 1999 2 E+0 4 E+0 6 E+0 9 9 9 Explicit Values bengin 29 Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Corporate Governance Where gaining / loosing Value? bengin Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Corporate Governance Where gaining / loosing Value? bengin Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Die vier Quadranten der Werteentwicklung +I QI in Q I: Transformation -M/+I - Neue

Die vier Quadranten der Werteentwicklung +I QI in Q I: Transformation -M/+I - Neue Projekte - Revision der Angebote - Insourcing/merging - Q II R&D Transformation (M to I) -M Value Generation in out Value Degeneration +M Transformation (I to M) Q IV bengin Q II: Generierung +M / +I out Q III - Tägliche Geschäfte - Verkauf, Vertrieb. . . - (Re)Produktion - Q III: Transformation -I/+M - Outsourcing - “schlanker”, leaner - Q IV: Degeneration -I / -M - Abstossen ohne Verkauf - Anfang vom Ende -I 31 Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Den Werten verpflichtet Werte erkennen, abbilden, entwickeln, erklären, kommunizieren bengin Balanced Scoremap © 2003

Den Werten verpflichtet Werte erkennen, abbilden, entwickeln, erklären, kommunizieren bengin Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Economic Value Architecture & Engineering Intangible Ökonomie m. V [$] Klassische Ökonomie Next Economy

Economic Value Architecture & Engineering Intangible Ökonomie m. V [$] Klassische Ökonomie Next Economy i. V einführen für die impliziten Werte M I (material) Bilanz (immaterial) Börse Bilanz Zeit i. V [i$] M (material) Erfolgsrechnung Struktur*) I (immaterial) REV(Real Enterprise Value) Erfolgsrechnung SPE(Shareholders Profit Expectation) i. V REV + SPE = TEV m. V [$] TEV = Total Enterprise Value = “Shareholder Value” m. V Value Track i. V [i$] Verschiedene Strukturen sind möglich. Wie beispielsweise die Balanced Scorecard andere Lösungen zur Strukturierung der (intangiblen) Aktiven. *) bengin Ic-Funktion (Ortskurve, TEV) m. V [$] Balanced Scoremap © 2003 bengin. com 33

Wozu? 1. 2. 3. Grundlagen Absolute Balanced Scoremap bengin Beispiele Einsatz Warum? Spezielles? Anlaufstelle

Wozu? 1. 2. 3. Grundlagen Absolute Balanced Scoremap bengin Beispiele Einsatz Warum? Spezielles? Anlaufstelle 34 Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Warum die Scoremap? Many of the patterns of nature we can discover only after

Warum die Scoremap? Many of the patterns of nature we can discover only after they have been constructed by our mind. Friedrich von Hayek Zähl‘ was zählbar ist. Miss was messbar ist. Mach messbar, was nicht messbar ist. Galileo Galilei Es gibt nichts Besseres als eine gute Theorie. Albert Einstein Wir müssen eine Wirtschaftstheorie entwickeln, in der Wissen zur ökonomischen Schlüsselressource geworden ist. Peter F. Drucker Nicht in Geld allein erscheint uns der Gewinn. J. W. Goethe Wenn Zusammenhänge wichtig sind, geht es darum, die Zusammenhänge auch aufzuzeigen. bengin 35 Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Wozu dient die Scoremap? • Die Koppelung von unterschiedlichen Werten in einem Vektor erlaubt

Wozu dient die Scoremap? • Die Koppelung von unterschiedlichen Werten in einem Vektor erlaubt erstmals in der Ökonomie das „Rechnen in Zusammenhängen“. • Vektoren lassen sich addieren und ergeben so ein Werteprofil. Ein Werteprofil erleichtert wesentlich das gemeinsame Verständnis und die Konsensfindung in der Beurteilung politischer und wirtschaftlicher Realitäten. • Die Scoremap integriert verschiedene Werte-Dimensionen und zeigt beispielsweise den nicht-monetären Nutzen zusammen mit den Kosten, oder/und mit den erwarteten Erträgen. • Die Scoremap erleichtert das gemeinsame Verständnis und die Konsensfindung für Ziele und Ergebnisse bei unterschiedlichen Wertvorstellungen. • Die Scoremap reduziert die Kluft zwischen strategischen und operativen Zielsetzungen und schafft bessere Rahmenbedingungen. • Die Scoremap ist die zwingende Logik für ein mehrdimensionales Management und Controlling von Multi. Projekten, Projektportfolios und deren Priorisierung. Nur der Vektor ermöglicht die seit langem fällige Verbindung von monetären und nicht-monetären Werten in der Ökonomie. bengin 36 Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

bengin ist ein "offenes" Projekt zur praxisorientierten Weiterentwicklung und Verbreitung ökonomischer Einsichten und Erkenntnisse.

bengin ist ein "offenes" Projekt zur praxisorientierten Weiterentwicklung und Verbreitung ökonomischer Einsichten und Erkenntnisse. Es wurde von Unternehmern aus der Einsicht gegründet, dass in den klassischen ökonomischen Lehren – unter Anderem – die immateriellen Werte in unzulässiger Weise vernachlässigt werden. Und dass es wichtig ist, nicht nur Mängel aufzuzeigen, sondern ganz pragmatisch Instrumente zu entwickeln, mit denen einige Schwächen der klassischen betriebswirtschaftlichen Paradigmen ausgemustert werden. Eine schnell wachsende Gemeinschaft unterstützt bengin in der Entwicklung, Verbreitung und Anwendung der neuen Generation von Wirtschaftsmodellen. Wenden Sie sich für Fragen vorerst an: Ingenieurbüro für Wirtschaftsentwicklung Peter Bretscher, Alpsteinstrasse 4, CH-9034 Eggersriet, Switzerland Tel: +41 71 877 14 11 email: pb@bengin. com Wir freuen uns auf Ihren Kontakt. bengin 37 Balanced Scoremap © 2003 bengin. com

Danke bengin. com bengin Werte erkennen, entwickeln, nutzen. 38 Balanced Scoremap © 2003 bengin.

Danke bengin. com bengin Werte erkennen, entwickeln, nutzen. 38 Balanced Scoremap © 2003 bengin. com