Nagy Tams Fosztlyvezet Pnzgyi rendszer elemzse ig Pnzgyi

Nagy Tamás Főosztályvezető Pénzügyi rendszer elemzése ig. Pénzügyi stabilitási jelentés publikáció 2018. november 29. PÉNZÜGYI STABILITÁSI JELENTÉS 2018. NOVEMBER

ÖSSZKÉP A pénzügyi rendszer A kedvező mélyülése és a folyamatok kedvező gazdasági hátterében azonban környezet segít a régi és újonnan múlt problémáinak formálódó „kinövésében”. kockázatok fedezhetők fel. 2|

10 ÉVE TÖRT KI A VÁLSÁG: HOVA JUTOTTUNK? 2008 2012 2018 II. n. év Devizahitelek aránya - vállalatok 58% 55% 45% Devizahitelek aránya – háztartások 67% 56% 1% Vállalati hitelek kamatfelára (HUF, kisösszegű, új kibocsátás) 2, 7 százalékpont 3, 3 százalékpont Háztartási lakáshitelek kamatfelára 5, 7 százalékpont 4, 0 százalékpont 2, 7 százalékpont Vállalati hiteldinamika 6, 5% -4, 7% 12, 3% Lakossági hiteldinamika 19, 1% -9, 8% 4, 1% Sajáttőke-arányos jövedelmezőség - ROE 11, 3% -5, 7% 15, 0% Eszközarányos működési költségek 2, 4% 2, 2% 2, 1% 90 napon túl késedelmes hitelek aránya 4, 6% 19, 5% 4, 1% Nettó NPL / szavatoló tőke 16% 40% 3, 7% 11, 2% (12, 9%) 15, 8% (16, 3%) 20, 4% (17, 2%) Hitel/betét mutató 152% 114% 73% eszköz / összes eszköz 3 Likvid | 10% 17, 4% 33, 3% Bankrendszeri tőkemegfelelési mutató (zárójelben konszolidált) 3, 0 százalékpont

10 ÉVE TÖRT KI A VÁLSÁG: HOVA JUTOTTUNK? • A bankrendszer sokkellenálló-képessége erős: a hitelintézetek likvidek és tőkeerősek. • A hitelintézetek profitabilitása nemzetközi összehasonlításban is magas. • A 90 napon túl késedelmes hitelek aránya 5 százalék alatti, értékvesztéssel való fedezettségük megfelelő. • A természetes fedezettel nem rendelkező devizahitelesek tartozása forintosításra került. • Hitelbőség: már mind a vállalati, mind a háztartási hitelállomány növekszik. • A hitelezés szerkezete is javult: az újonnan szerződött lakáscélú hitelek felára csökkent, a hosszabb távra rögzített kamatozású hitelek teret nyertek. 4|

KIEMELT ÜZENETEK A nemzetközi környezet bizonytalanabbá vált, de a KKE régió ellenállónak bizonyult a tőkekiáramlással szemben. A monetáris kondíciók normalizálódása tesztelheti egyes gazdaságok adósságának fenntarthatóságát. A lakásárak tovább emelkedtek, Budapesten megnőtt az ingatlanok túlértékeltségének kockázata. Az árak emelkedését azonban nem kíséri kockázatos hitelkihelyezés, ami limitálja a stabilitási kockázatokat. A vállalati hitelezés dinamikusan bővül, de az új hitelkihelyezéseket kamatkockázat terheli. A kereskedelmiingatlan-hitelek esetében az árfolyamkockázatot az MNB fokozott figyelemmel kíséri. Az újonnan folyósított lakáshitelek kamatozás szerinti szerkezete látványos javuláson ment keresztül. A fennálló állományt azonban még nagyobb részben a változó kamatozás jellemzi. A bankrendszer jövedelmezősége továbbra is kiemelkedő, azonban az értékvesztés-visszaírásra épülő magas profitabilitás kifulladni látszik. A profitot fenntartható módon emelhetné a költséghatékonyság javulása. 5|

NEMZETKÖZI MAKROGAZDASÁGI KÖRNYEZET ERŐSÖDŐ KOCKÁZATOK AZ EMELKEDŐ HOZAMOK MELLETT

NÖVEKVŐ KOCKÁZATOK, SZIGORODÓ KAMATKÖRNYEZET, MEGFORDULÓ TŐKEÁRAMLÁSOK ESZKÖZARÁNYOS KUMULÁLT KÖTVÉNYPIACI TŐKEÁRAMLÁS 2018 -BAN 7| Forrás | EPFR

AZ EURÓPAI BANKOK TOVÁBBRA IS STRUKTURÁLIS PROBLÉMÁKKAL KÜZDENEK A NEMTELJESÍTŐ HITELEK ARÁNYA ÉS VOLUMENE EURÓPÁBAN 8| Megjegyzés: 2018 II. negyedévi adatok; NPL ráta százalékban, zárójelben pedig a nemteljesítő hitelállomány nagysága milliárd euroban. Zöld színnel az alacsony, sárgával a közepes, pirossal a magas NPL aránnyal bíró tagállamokat jelöltük. Forrás | EBA

AMI AZ ÁRAZÁSBAN IS MEGLÁTSZIK A TŐKEARÁNYOS JÖVEDELMEZŐSÉG ÁTLAGA ÉS A PIACI ÉRTÉKELTSÉG 9| Forrás | SNL

INGATLANPIACOK ÉLÉNK PIAC, LAPPANGÓ KOCKÁZATOKKAL

MEGNŐTT A TÚLÉRTÉKELTSÉG KOCKÁZATA A BUDAPESTI LAKÁSPIACON A REÁL LAKÁSÁRAK ELTÉRÉSE A FUNDAMENTUMOK ÁLTAL INDOKOLT BECSÜLT SZINTTŐL ORSZÁGOSAN ÉS BUDAPESTEN 11 | Megjegyzés: a lakáspiaci folyamatok részletes értékelését lásd a Magyar Nemzeti Bank 2018. novemberi Lakáspiaci jelentésében. Forrás | MNB

AMIT AZONBAN NEM KÍSÉR A TÚLZOTTAN KOCKÁZATOS HITELEZÉS TERJEDÉSE A 2017 -2018 II. NEGYEDÉV KÖZÖTT FOLYÓSÍTOTT LAKÁSHITELEK HITELFEDEZETI ARÁNY SZERINTI ELOSZLÁSA 12 | Megjegyzés: 80 százalék feletti HFM az adósságfék szabályok alól mentesített – elsősorban hitelkiváltás céljából felvett – hitelek esetében állhat fenn. Volumen alapú eloszlás. Forrás | MNB

A KERESKEDELMIINGATLAN-HITELEK ESETÉBEN FOKOZOTT FIGYELEMMEL KÍSÉRJÜK AZ ÁRFOLYAMKOCKÁZAT ALAKULÁSÁT A KERESKEDELMIINGATLAN-FINANSZÍROZÁSI ÜGYLETEK ÉRINTETTJEI ÉS ÁRFOLYAMKOCKÁZATI KITETTSÉGÜK 13 | Forrás | MNB

HITELEZÉSI FOLYAMATOK DINAMIKUS BŐVÜLÉS A KAMATKOCKÁZAT KEZELÉSE MELLETT

A HARMADIK NEGYEDÉVBEN IS DINAMIKUSAN BŐVÜLT A VÁLLALATI HITELÁLLOMÁNY Teljes vállalati szektor: 13, 9% KKV-k (előzetes adat): 13, 5% A TELJES VÁLLALATI ÉS A KKV-SZEKTOR HITELÁLLOMÁNYÁNAK NÖVEKEDÉSI ÜTEME Megjegyzés: Tranzakció alapú, a kkv-szektor 2015. negyedik negyedév előtt bankrendszeri adatok alapján becsülve. A teljes vállalati idősor 2018. harmadik negyedévre a hitelintézeti szektorral szembeni hitelekre vonatkozik. A kkv-szektor 2018. harmadik negyedévre előzetes adatok alapján. Forrás | MNB. 15 |

A KAMATKOCKÁZAT KEZELÉSÉBEN AZ NHP FIX SEGÍT A KÖVETKEZŐ ÉVTŐL 16 | AZ ÚJONNAN SZERZŐDÖTT KKV-HITELEK KAMATOZÁS MÓDJA SZERINTI MEGOSZLÁSA Forrás | MNB

FÓKUSZBAN: A MIKRO- ÉS KISVÁLLALKOZÁSOK PÉNZÜGYI TERVEI A HITELFELVÉTELI TERV HIÁNYÁNAK OKA 17 | Megjegyzés: 849 vállalkozás válaszai alapján. Forrás | MNB

AZ ÚJONNAN SZERZŐDÖTT HÁZTARTÁSI HITELEK VOLUMENE IS NŐTT Éves növekedési ütem (Q 3) Fennálló háztartási hitelállomány: 5% Lakáshitel – új szerződések: 39% Személyi hitel – új szerződések: 49% ÚJ HÁZTARTÁSI HITELEK A TELJES HITELINTÉZETI SZEKTORBAN 18 | Forrás | MNB

ÁRAZÁS: KEDVEZŐ FOLYAMATOK A RÖGZÍTETT KAMATOZÁSÚ LAKÁSHITELEK FELÁRÁBAN AZ ÚJONNAN SZERZŐDÖTT LAKÁSHITELEK KAMATFELÁRA 19 | Megjegyzés: a megvalósult ügyletek alapján. A harmadik negyedéves adatot az előzetes szeptemberi adatok felhasználásával számoltuk. A változó vagy legfeljebb 1 évig fixált kamatozású lakáscélú hitelek esetében a 3 havi BUBOR, míg az éven túl fixált lakás-hitelek esetében a megfelelő IRS feletti, THM-alapú simított felár. Forrás | MNB

ÚJ KIBOCSÁTÁS: 80 SZÁZALÉK FELETT AZ ÉVEN TÚL RÖGZÍTETT KAMATOZÁSÚ LAKÁSHITELEK ARÁNYA A KIBOCSÁTOTT LAKÁSHITELEK MEGOSZLÁSA KAMATFIXÁLÁSI PERIÓDUS SZERINT ÉS AZ MFL TERMÉKEK ARÁNYA 20 | Megjegyzés: Az MFL-termékek aránya a 3 évnél hosszabb kamatperiódusú lakáshiteleken belüli részesedést mutatja. Forrás | MNB

KAMATOZÁS SZERINTI SZERKEZET: FENNÁLLÓ ÁLLOMÁNY ÉS ÚJ KIBOCSÁTÁS Fennálló jelzáloghitel-állomány (2018. szeptember) 21 | Új kibocsátás (2018. III. negyedév) AZ ÚJONNAN SZERZŐDÖTT JELZÁLOGHITELEK ÉS A FENNÁLLÓ ÁLLOMÁNY ELOSZLÁSA KAMATOZÁS MÓDJA SZERINT Forrás | MNB

ÁLLOMÁNY: FOKOZATOSAN NŐHET A FIX HITELEK ARÁNYA, DE VAN MÉG TEENDŐ A JELZÁLOGHITEL-ÁLLOMÁNY KAMATOZÁS MÓDJA SZERINTI ELOSZLÁSÁNAK TECHNIKAI KIVETÍTÉSE Megjegyzés: Az ábra az állomány rögzített feltételek melletti technikai kivetítését mutatja, és nem tekinthető előrejelzésnek. A kivetítés a hosszabb kamatperiódusokra vonatkozóan alsó becslésnek tekinthető, figyelembe véve, hogy az októberben módosuló adósságfék-szabályok még inkább a hosszabb fixálású hitelek felé terelik a keresletet. 22 | Forrás | MNB

MIT TEHETNEK AZ ADÓSOK, ÉS MIT TEHETNEK A BANKOK? FORINTOSÍTOTT HITELLEL RENDELKEZŐ ADÓSOK: mérjék fel lehetőségeiket, keressék fel a hitelező bankjukat / egyéb hitelintézményt, hogy milyen feltételek mellett tudnának rögzített kamatozású hitelt felvenni • az állományt sok esetben még magas hátralévő futamidő és magas hitelköltségek jellemzik, • így lehet arra esély, hogy az adós olcsó és biztonságos – akár Minősített Fogyasztóbarát Lakáshitellel – váltsa ki korábbi hitelét, • ezzel kivédve a kamatkockázatot. HITELINTÉZETEK: saját állományukon belül mérjék fel, hogy hány adósnak érheti meg rögzített kamatozású hitelre cserélni változó kamatozású ügyletét • az MNB jó gyakorlatnak tartja, ha az intézmény proaktívan felkeresi ezen adósokat a hitelkiváltás ajánlatával, • főleg azon adósok esetében releváns, akiknél magas a hátralévő futamidő, és emiatt • nagyobb hatása lenne egy esetleges kamatemelkedésnek. 23 |

PORTFÓLIÓMINŐSÉG FOLYTATÓDOTT A TISZTÍTÁS, DE MÉG MINDIG MARADTAK LEÉPÍTENDŐ ÁLLOMÁNYOK

VÁLLALATI HITELEK: AZ ÁLLOMÁNY NÖVEKEDÉSE SEGÍTI A MARADÉK NPL „KINÖVÉSÉT” Vállalati nemteljesítő hitelek aránya: 6, 3% Vállalati 90 napon túl késedelmes hitelek aránya: 3% A NEMTELJESÍTŐ VÁLLALATI HITELEK ARÁNYÁNAK ALAKULÁSÁBAN SZEREPET JÁTSZÓ TÉNYEZŐK 25 | Forrás | MNB

HÁZTARTÁSI HITELEK: 10 SZÁZALÉK ALATT A NEMTELJESÍTŐ HITELEK ARÁNYA Háztartási nemteljesítő hitelek aránya: 8, 4% Háztartási 90 napon túl késedelmes hitelek aránya: 5, 5% A HITELINTÉZETEK NEMTELJESÍTŐ HÁZTARTÁSI HITELÁLLOMÁNYÁNAK ARÁNYA SZERZŐDÉSENKÉNT 26 | Forrás | MNB

FÓKUSZBAN: MI TÖRTÉNIK A KÖVETELÉSEKKEL A KÖVETELÉSKEZELŐKNÉL? AZ EGYES MEGÁLLAPODÁSI MÓDSZEREK RÉSZARÁNYA LEGRÉGEBBI HÁTRALÉK KATEGÓRIÁK SZERINT 27 | Forrás | MNB

JÖVEDELEM ÉS TŐKEHELYZET AZ ÉRTÉKVESZTÉS-VISSZAÍRÁSOK EREDMÉNYJAVÍTÓ HATÁSA KIFUTNI LÁTSZIK

MÉRSÉKLŐDÖTT A PROFIT, ELSŐSORBAN A KISEBB MÉRTÉKŰ VISSZAÍRÁSOK MIATT A FŐBB EREDMÉNYKOMPONENSEK VÁLTOZÁSA 2017. ÉS 2018. JÚNIUSA KÖZÖTT 29 | Forrás | MNB

A MŰKÖDÉSI KÖLTSÉGEK ESZKÖZARÁNYOS SZINTJE JAVULT, DE VAN TÉR TOVÁBBI FEJLŐDÉSRE AZ ESZKÖZARÁNYOS MŰKÖDÉSI KÖLTSÉGEK ÉS A BANKI DIGITALIZÁCIÓ KÖZÖTTI ÖSSZEFÜGGÉS Megjegyzés: Az eszközarányos működési költségek konszolidált adatok alapján, HU* egyedi hatásoktól (külföldi leánybankok, állami terhek) szűrve. A BVI Banki digitalizációs alpillér mutatói között szerepelnek az Internetes bankolást használók aránya, a Digitális fizetést végzők vagy kapók aránya a Mobiltelefonos fizetést végzők aránya és az Internetes fizetést végzők aránya 30 | Forrás | MNB, EKB CBD, Eurostat, WB

BANKI STRESSZTEK A HITELINTÉZETEK EGY NEGATÍV SOKK ESETÉN IS LIKVIDEK ÉS TŐKEERŐSEK MARADNAK

EGY ERŐTELJES NEGATÍV SOKK ESETÉN IS CSAK NÉHÁNY INTÉZMÉNY KERÜLNE AZ LCR LIMIT ALÁ A LIKVIDITÁSI STRESSZ INDEX Megjegyzés: A mutató az LCR 100 százalékos szabályozói limitjéhez viszonyított százalékpontos likviditási hiányok (de legfeljebb 100 százalékpont) mérlegfőösszeggel súlyozott összege a stresszpálya mentén. Minél magasabb a mutató értéke, annál nagyobb a likviditási kockázat. Azon időszakokat, amelyekre a stresszteszt bővített intézményi körön készül, kék sávval jelöltük. Forrás | MNB 32 |

MIKÖZBEN MINDEN BANK TELJESÍTENÉ A TŐKEMEGFELELÉSI SZABÁLYOKAT A STRESSZTESZT EREDMÉNYE 8 ÉS 10, 5 SZÁZALÉKOS TŐKEKÖVETELMÉNY MELLETT 33 | Forrás | MNB

KIEMELT ÜZENETEK A nemzetközi környezet bizonytalanabbá vált, de a KKE régió ellenállónak bizonyult a tőkekiáramlással szemben. A monetáris kondíciók normalizálódása tesztelheti egyes gazdaságok adósságának fenntarthatóságát. A lakásárak tovább emelkedtek, Budapesten megnőtt az ingatlanok túlértékeltségének kockázata. Az árak emelkedését azonban nem kíséri kockázatos hitelkihelyezés, ami limitálja a stabilitási kockázatokat. A vállalati hitelezés dinamikusan bővül, de az új hitelkihelyezéseket kamatkockázat terheli. A kereskedelmiingatlan-hitelek esetében az árfolyamkockázatot az MNB fokozott figyelemmel kíséri. Az újonnan folyósított lakáshitelek kamatozás szerinti szerkezete látványos javuláson ment keresztül. A fennálló állományt azonban még nagyobb részben a változó kamatozás jellemzi. A bankrendszer jövedelmezősége továbbra is kiemelkedő, azonban az értékvesztés-visszaírásra épülő magas profitabilitás kifulladni látszik. A profitot fenntartható módon emelhetné a költséghatékonyság javulása. 34 |

Köszönjük a figyelmet! 35 |