Mit Schwankungen umgehen Januar 2020 Schwankungen an den

Mit Schwankungen umgehen Januar 2020

Schwankungen an den Märkten sorgen für Emotionen ‘Irrationaler Überschwang’ – der Technologie-Boom 500 Technologieblase platzt Immobilienblase platzt Euphorisch Begeistert Zuversichtlich Euphorisch Begeistert 400 Euphorisch 300 Überrascht Begeistert Nervös 200 Zuversichtlich Mutig Positiv 100 Anschläge 11. September 0 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 Zuversichtlich Positiv Mutig Überrascht 2005 Hoffnungsvoll Panisch Finanzkrise 2007 Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Indikatoren für zukünftige Erträge. Eine Kapitalanlage in Indizes ist nicht möglich, die Darstellung dient lediglich illustrativen Zwecken. Gerade in Stressphasen handeln Anleger nicht rational, sondern lassen sich eher von ihren Gefühlen leiten… Quelle: Datastream, 31. 12. 2019, indexiert auf 100. 1 | Mit Schwankungen umgehen Positiv Nervös Hoffnungsvoll Panisch Immobilienboom in den USA 2001 2003 MSCI AC World Index Mutig 2009 Quantitative Lockerung 2011 2013 2015 2017 2019

Dem Markt hinterherlaufen 3000 Einbruch 2500 1 2 Verkaufszone 3 2000 1500 1000 500 0 2005 2007 2009 2011 2013 2015 S&P 500 Index Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Indikatoren für zukünftige Erträge. Eine Kapitalanlage in Indizes ist nicht möglich, die Darstellung dient lediglich illustrativen Zwecken. Herdentrieb: Anleger neigen dazu, sich so zu verhalten wie die breite Masse: Sie tendieren zum Kauf, wenn das Kursniveau am höchsten ist, und zum Verkauf, wenn das Kursniveau am niedrigsten ist. Zudem neigen Anleger dazu, Verluste zu vermeiden, denn sie schmerzen doppelt so stark wie Gewinne in gleicher Höhe erfreuen. Quelle: Datastream, 01. 12. 2019. 2 | Mit Schwankungen umgehen 2017 2019

Schwankungen sind ein natürlicher Bestandteil der Aktienmärkte Wertentwicklung des MSCI World Index seit 1971 § Sich in Abwärtsphasen Sorgen zu machen, ist normal § Auf jede Talfahrt folgt der Wiederanstieg zum nächsten Gipfel 1000 ca. 55% Kursrückgang 100 1. 636 ca. 43% Kursrückgang Jan 2009 Jul 2008 Oct 2008 Apr 2008 Jan 2008 2019 2015 2011 2007 2003 1999 1995 1991 1987 1983 1979 1975 Oct 2007 730 10 1971 Indexiert auf 100 (logarithmierte Darstellung) 10000 Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Indikatoren für zukünftige Erträge. Eine Kapitalanlage in Indizes ist nicht möglich, die Darstellung dient lediglich illustrativen Zwecken. Tendenziell geht es am Aktienmarkt auf lange Sicht nach oben. Quelle: Datastream, Zeitraum: 31. 07. 1971 - 31. 12. 2019, Zeitraum der angegebenen Kursrückgänge: 28. 02. 1973 - 30. 09. 1974 und 31. 10. 2007 - 27. 02. 2009. Basis: monatliche Daten, Preisindex. 3 | Mit Schwankungen umgehen

Zeit ist wichtiger als der Zeitpunkt Jährliche Wertentwicklung über einen Anlagezeitraum von 12 Jahren 8% § Niemand kann vorhersagen, wann die Märkte wieder steigen und somit auch nicht, wann der beste Zeitpunkt für den Wiedereinstieg ist 4% 4, 46% p. a. 0% -1, 10% p. a. -4% -4, 15% p. a. -6, 73% p. a. -9, 04% p. a. -8% § Die Vergangenheit hat gezeigt: Der größte Wiederanstieg der Märkte passiert an wenigen Tagen -12% Voll investiert Ohne beste 10 Tage Ohne beste 20 Tage Ohne beste 30 Tage Ohne beste 40 Tage Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Indikatoren für zukünftige Erträge. Eine Kapitalanlage in Indizes ist nicht möglich, die Darstellung dient lediglich illustrativen Zwecken. Die besten Tage an den Börsen zu verpassen, kann sich enorm auf die Wertwicklung auswirken. Quelle: Fidelity, Datastream, MSCI Europe Index, annualisiert, in EUR. 12 -Jahreszeiträume, zu allen möglichen Zeiträumen in monatlichen Intervallen. Betrachtungsraum 31. 12. 2007 – 31. 12. 2019 4 | Mit Schwankungen umgehen

Die Zeitdauer macht den Unterschied INVESTMENT ÜBER 5 JAHRE in Europa investiert 19, 7% 80, 3% Durchschnittliche Wertentwicklung: +9, 75% p. a. in internationale Märkte investiert 78, 8% 21, 2% Durchschnittliche Wertentwicklung : +9, 23% p. a. INVESTMENT ÜBER 10 JAHRE in Europa investiert in internationale Märkte investiert 8, 7% 91, 3% Durchschnittliche Wertentwicklung : +8, 87% p. a. 87, 2% 12, 8% Durchschnittliche Wertentwicklung : +8, 02% p. a. INVESTMENT ÜBER 15 JAHRE in Europa investiert in internationale Märkte investiert 100% Durchschnittliche Wertentwicklung : +7, 36% p. a. 0% 100% 0% Durchschnittliche Wertentwicklung : +6, 22% p. a. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Indikatoren für zukünftige Erträge. Eine Kapitalanlage in Indizes ist nicht möglich, die Darstellung dient lediglich illustrativen Zwecken. Anteil der Gewinnphasen Anteil der Verlustphasen Quelle: Datastream und Fidelity, Zeitraum: 31. 12. 1987 bis 31. 12. 2019. Durchschnittliche jährliche Wertentwicklung, berechnet über alle möglichen 5 -, 10 - und 15 Jahresperioden (jeweils zum Monatsende), die von 1987 bis 2019 möglich waren. Berechnung auf Basis des MSCI Europe Index und des MSCI World Index. 5 | Mit Schwankungen umgehen

Wertschwankungen werden mit den Jahren geringer Anlagezeitraum 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre 15 Jahre 80% Konstante Renditechancen mit langfristigen Anlagen Rendite p. a. in % 60% 40% 20% 0% -20% Verringerung der Wertschwankungen mit langfristigen Anlagen -40% -60% Maximale Rendite Durchschnittliche Rendite Minimale Rendite Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Indikatoren für zukünftige Erträge. Eine Kapitalanlage in Indizes ist nicht möglich, die Darstellung dient lediglich illustrativen Zwecken. Je länger der Anlagezeitraum, desto geringer die Wertschwankungen einer Anlage. Quelle: Datastream, 31. 12. 2019. Entwicklung des MSCI Europe über die letzten 36 Jahre (31. 12. 1983 - 31. 12. 2019), errechnet mit rollierenden 12 -Monats-Perioden in Euro. 6 | Mit Schwankungen umgehen

Niedrige Rendite Hohe Rendite Breite Streuung kann Wertentwicklung glätten und Risiken begrenzen 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 73, 4% 28, 1% 12, 1% 20, 5% 26, 9% 29, 1% 12, 9% 14, 9% 25, 2 4, 3 34, 1 64, 1% 27, 5% 10, 8% 18, 1% 20, 5% 20, 2% 12, 8% 14, 9% 21, 0 1, 4 26, 9 32, 6% 23, 5% 8, 0% 16, 8% -0, 4% 17, 9% 8, 8% 13, 5% 10, 9 0, 3 22, 0 24, 2% 19, 8% 5, 4% 16, 7% -4, 2% 17, 5% 8, 5% 9, 8% 7, 1 0, 2 21, 1 23, 2% 13, 8% -7, 5% 14, 4% -6, 5% 14, 6% 7, 2% 7, 4% -4, 0 -9, 9 16, 5 15, 5% 13, 4% -11, 7% 9, 4% -8, 6% 11, 8% 1, 1% 4, 6% -4, 0 -10, 0 13, 5 -1, 3% 11, 7% -15, 4% -0, 3% -10, 6% 7, 4% -4, 9% 3, 2% -6, 2 -10, 6 8, 0 Aktien Schwellenländer Aktien Europa Aktien Asien ohne Japan Aktien USA Staatsanleihen Schwellenländer Staatsanleihen Industrieländer Unternehmensanleihen global Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Indikatoren für zukünftige Erträge. Eine Kapitalanlage in Indizes ist nicht möglich, die Darstellung dient lediglich illustrativen Zwecken. Wie sich einzelne Regionen, Branchen oder Anlageklassen entwickeln, lässt sich nicht vorhersagen. Quelle: Datastream, 31. 12. 2019. Dargestellt ist die Veränderung der Wertentwicklung gegenüber dem Vorjahr in % zum 31. 12. des jeweiligen Jahres in Euro. Aktien Europa: MSCI Europe, Aktien USA: MSCI USA, Aktien Schwellenländer: MSCI Emerging Markets, Aktien Asien ohne Japan: MSCI Far East AC ex Japan, Staatsanleihen Schwellenländer: JPM EMBI GLOBAL COMPOSITE, Staatsanleihen Industrieländer: JPM GLOBAL GOVT. Bond Index, Unternehmensanleihen global: Bof. A Merrill Lynch Global Corporate Index. 7 | Mit Schwankungen umgehen

Wiederanlage von Dividenden hat eine enorme Wirkung 1800 Gesamtrendite mit Dividenden seit 1990 = 1627% 1600 1400 1200 1000 Rendite ohne Dividenden seit 1990 = 814% 800 600 400 200 0 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 S&P 500 Kursindex 2005 2007 2009 2011 S&P 500 Total Return Index Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Indikatoren für zukünftige Erträge. Eine Kapitalanlage in Indizes ist nicht möglich, die Darstellung dient lediglich illustrativen Zwecken. Die aktive Auswahl von Unternehmen mit nachhaltigen Dividendenzahlungen kann Mehrwert liefern. Quelle: Datastream, 31. 12. 2019. Indexiert auf 100 zum Jahresende 1989. 8 | Mit Schwankungen umgehen 2013 2015 2017 2019

Auch in schlechten Zeiten gibt es Gewinner Entscheidend für den Anlageerfolg ist die gezielte Auswahl einzelner Werte 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 476 470 440 436 439 433 450 458 445 446 Anteil Unternehmen mit positiver Wertentwicklung 72, 3% 30, 9% 84, 1% 61, 2% 82, 7% 72, 1% 54, 2% 77, 5% 29, 4% 84, 8% Anteil der Unternehmen mit negativer Wertentwicklung 27, 7% 69, 1% 15, 9% 38, 8% 17, 3% 27, 9% 45, 8% 22, 5% 70, 6% 15, 2% Anzahl der Unternehmen, die den MSCI Europe Index repräsentieren Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Indikatoren für zukünftige Erträge. Eine Kapitalanlage in Indizes ist nicht möglich, die Darstellung dient lediglich illustrativen Zwecken. Auch in negativen Aktienjahren gibt es viele Unternehmen mit positiver Wertentwicklung. Ziel des aktiven Fondsmanagements ist die Auswahl der besten Werte. Quelle: RIMES, Netto-Wertentwicklung, MSCI Europe Index, in Euro, Stand: 31. 12. 2019. 9 | Mit Schwankungen umgehen

10 Tipps, um gut durch heiße Börsenphasen zu kommen 1 Bewahren Sie einen kühlen Kopf und handeln Sie nie überstürzt 6 Setzen Sie nicht alles auf eine Karte und streuen Sie Ihr Risiko breit 2 Folgen Sie nicht einfach blind der Herde, sondern hinterfragen Sie die Ursachen und Gründe der Schwankungen 7 Erwägen Sie Anlegen auf Raten 3 Verschaffen Sie sich einen Überblick und werfen Sie Ihre Langzeitplanung nicht einfach über Bord 8 Überprüfen Sie Ihre Anlagen und Ihre Strategie regelmäßig, ob beides noch miteinander in Einklang steht 4 Versuchen Sie nicht, den vermeintlich „richtigen“ Zeitpunkt für Aus- und Wiedereinstieg abzupassen 9 Gehen Sie nur das Risiko ein, mit dem Sie sich wohl fühlen 5 Investieren Sie an der Börse nur langfristig 10 | Mit Schwankungen umgehen 10 Fragen Sie einen Anlageberater Ihres Vertrauens, wenn Sie unsicher sind

Weisheiten von Investmentlegenden Schlüssel für eine „ Der erfolgreiche Aktienanlage ist, dass man sie nicht aus Angst verkauft. “ Sie die „ Betrachten Schwankungen des Aktienmarktes als Ihren Freund nicht als Ihren Feind. Profitieren Sie von der Torheit Anderer, statt an ihr teilzunehmen. “ Peter Lynch 11 | Mit Schwankungen umgehen Warren Buffet beste Zeit für die „ Die Geldanlage ist dann, wenn man Geld hat. Die Geschichte deutet nämlich darauf hin, dass nicht der Zeitpunkt zählt, sondern die Zeit. “ Sir John Templeton

Jährliche Wertentwicklung der in der Präsentation erwähnten Indizes über 5 Jahre (12 -Monatszeiträume) 31. 12. 2014 – 31. 12. 2015 – 31. 12. 2016 – 31. 12. 2017 – 31. 12. 2018 – 31. 12. 2019 MSCI AC World Index 9, 3% 11, 7% 9, 5% -4, 3% 29, 6% MSCI Europe Index 8, 8% 3, 2% 10, 9% -10, 0% 26, 9% S&P 500 Kursindex 10, 6% 12, 8% 4, 9% -1, 5% 31, 2% S&P 500 Total Return Index 12, 9% 15, 3% 7, 0% 0, 4% 33, 9% MSCI USA Index 12, 9% 14, 9% 7, 1% 0, 3% 34, 1% MSCI Emerging Markets Index -4, 9% 14, 9% 21, 0% -9, 9% 21, 1% MSCI Far East AC ex Japan Index 1, 1% 9, 8% 25, 2% -10, 6% 22, 0% JPM EMBI GLOBAL COMPOSITE 12, 8% 13, 5% -4, 0% 0, 2% 16, 5% JPM GLOBAL GOVT. Bond Index 8, 5% 4, 6% -6, 2% 4, 4% 8, 0% Bof. A Merrill Lynch Global Corporate Index 7, 2% 7, 4% -4, 0% 1, 4% 13, 5% Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Indikatoren für zukünftige Erträge. Eine Kapitalanlage in Indizes ist nicht möglich, die Darstellung dient lediglich illustrativen Zwecken. Quelle: Datastream, Angaben in Euro, Stand: 31. 12. 2019. 12 | Mit Schwankungen umgehen

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