MERCADO DE CAPITAIS AULA 4 Prof Elisson de

MERCADO DE CAPITAIS AULA 4 Prof. Elisson de Andrade

PRELIMINARES • Operações “normais” e day trade – “Normais”: a compra é feita num dia e liquidada em data posterior – Day trade: compra e venda realizada no mesmo dia • Clearing (antiga CBLC): administra e controla as operações realizadas na bolsa; fica entre compradores e vendedores (segurança)

CUSTOS DE OPERAÇÃO • Corretagem – Fonte de receita das corretoras – Cobrada em toda COMPRA e VENDA – Geralmente valores diferentes são cobrados em operações realizadas via homebroker ou mesa de operações – Pode ser um valor fixo por operação, uma porcentagem do valor da transação, ou um misto dos dois – atualmente, muitas isentam esse valor

CUSTOS DE OPERAÇÃO • Emolumentos + Liquidação – Fonte de receita da Bolsa (e Clearing) – Cobrada em toda COMPRA e VENDA – Taxa de 0, 0312% para operações normais (0, 0237% day trade)

CUSTOS DE OPERAÇÃO • Taxa de custódia – A bolsa cobra um valor mensal das corretoras pela custódia das ações – As corretoras podem ou não repassar esse custo para seus clientes – Algumas isentam apenas se houver operação no mês

EXERCÍCIO 1 Considerando as compras e vendas de 4 ações, expressas na tabela abaixo, calcule os valores investidos e resgatados, além da rentabilidade percentual. Quantidade Valor de compra BBBB 3 2000 35, 20 37 XXXX 5 1500 33, 15 31, 5 YYYY 4 3000 22, 00 23, 8 JJJJ 3 1100 18, 12 20, 03 -------- Ação Total Valor investido Cotação hoje Valor resgatado

EXERCÍCIO 1 Em seguida, calcule os custos de operação, considerando um período de 6 meses entre a data de compra das ações e venda. Considere: - Corretagem: 0, 3% nas operações de compra e venda. - Emolumentos: R$0, 0312% nas operações de compra e venda - Taxa de custódia: R$6, 90 por mês Terminado o cálculo do custo total, calcule a rentabilidade líquida da operação (descontando os custos).

EXERCÍCIO 2 Considere as mesmas operações do exercício anterior, porém, com os seguintes custos operacionais. Considere: - Corretagem: R$20, 00 (fixo) nas operações de compra e venda. - Emolumentos: R$0, 0312% nas operações de compra e venda - Taxa de custódia: R$10, 90 por mês E calcule a nova rentabilidade líquida.

TRIBUTAÇÃO • IMPOSTO DE RENDA – Operações de VENDA menores que R$20 mil em um mês, são – – – ISENTAS de tributação Alíquota: 15% (“normal”) e 20% (day trade) Base de cálculo: ganho líquido de venda acima de R$20 mil Pode-se descontar perdas ocorridas em meses anteriores Na fonte é descontado 0, 005% do total vendido/comprado (“normal”) ou 1% do ganho auferido em day trade Recolhimento do IR até último dia útil do mês seguinte • Recolhe-se também ISS da cidade em que a corretora se situa.

EXERCÍCIO 3 Calcule a RENTABILIDADE LÍQUIDA, depois do imposto de renda (15%), dos exercícios 1 e 2.

PARA CASA Quantidade Valor de compra BBBB 3 200 17, 15 18, 05 XXXX 5 500 20, 36 20, 03 YYYY 4 600 8, 50 8, 63 JJJJ 3 300 51, 25 52, 13 -------- Ação Total Valor investido Cotação hoje Considere: - Uma operação de 6 meses - Corretagem: 0, 5% + R$25, 21 nas operações de compra e venda. - Emolumentos: R$0, 0312% nas operações de compra e venda - Taxa de custódia: R$6, 90 por mês - Imposto de renda: 15% Calcule a rentabilidade líquida, livre de custos e imposto Valor resgatado