MANAJEMEN PIUTANG DASAR MANAJEMEN KEUANGAN MANAJEMEN 3 SKS

MANAJEMEN PIUTANG DASAR MANAJEMEN KEUANGAN, MANAJEMEN, 3 SKS

I. ACCOUNT RECEIVABLES Seleksi Kredit. Persaingan tinggi perusahaan penjualan secara kredit Piutang dagang (account receivables) merupakan rekening untuk menampung hasil penjualan secara kredit. investasi pada piutang ini relative besar. Untuk perusahaan manufaktur, besarnya piutang dagang kurang lebih 37 persen dari asset lancer dan 16 persen dari total asset. Seleksi kredit adalah keputusan apakah memberikan kredit kepada konsumen dan nilai kreditnya. 5 C untuk kredit. q Character of customers yaitu catatan dari konsumen berkenaan dengan kewajiban -kewajiban pada masa lalu q Capacity of customers yaitu kemampuan konsumen dalam melunasi hutangnya yang ditunjukkan dengan rasio likuiditas q Capital of customers yaitu kemampuan financial dari konsumen yang ditunjukkan dengan posisi kepemilikan (rasio debt to equity) q Collateral of customers yaitu jumlah jaminan harta dari konsumen terhadap hutang q Conditions yaitu kondisi perekonomian dan bisnis secara umum yang mempengaruhi kemampuan konsumen dalam melunasi kredit.

Analisis Informasi kredit. Analisis kredit adalah evaluasi terhadap pemohon kredit. Selain itu, perusahaan juga harus menentukan line of credit yakni jumlah maksimum pemberian kredit kepada konsumen pada satu waktu. Credit Scoring. Credit scoring adalah prosedur yang memberikan skor yang mencerminkan kemampuan dari pemohon kredit secara keseluruhan yang diturunkan dari rata skor tertimbang yang diperoleh dari berbagai karakteristik fiannsial dan lainnya. Contoh. Standar kredit untuk perusahaan YYY Credit Score > 75 65 – 75 < 65 Action Extend standard credit terms Extend limited credit, if account is properly maintained. Convert to standard credit terms after one year Reject application

Konsumen A Financial and Credit Characteristics Credit references Home ownership Income range Payment history Years at address Years on job Score 0 to 100) Predetermi ned Weight 80 100 70 75 90 80 0, 15 0, 25 0, 10 Weighted Score 12 15 17, 50 18, 75 9 8 80, 25 Oleh karena konsumen A memiliki skor 80, 25 diatas credit score 75, maka keputusannya adalah memperlunak persyaratan kredit. Perubahan Standar Kredit. Credit standard adalah persyaratan minimum untuk memberikan kredit kepada konsumen. 1. Variable inti. Variable utama yang harus dipertimbangkan dalam mengevaluasi dan melakukan perubahan terhadap credit standard: q Sales volume q Investment in account receivables q Bad debts expenses Variable q q q Sales volume Investment in account receivables Bad debts expenses Direction of Change Effect on Profits Increase Positif Increase Negatif

Penentuan nilai variable inti. Perusahaan XXX menjual produk dengan harga $ 10 per unit dan tahun lalu mampu menjual produk sebanyak 60. 000 unit dengan biaya variable per unit $ 6 dan biaya tetap $ 120. 000. Tahun ini perusahaan berencana untuk memperlunak syarat kredit untuk meningkatkan volume penjualan sebesar 5 persen dengan memperpanjang periode pengumpulan piutang dari 30 hari menjadi 45 hari, sehingga bad debt expenses naik dari 1 persen menjadi 2 persen. Biaya kesempatan keterikatan dana pada piutang adalah 15 persen. Analisis: Sales volume Marjin kontribusi adalah $ 4 x 3. 000 unit = $ 12. 000 Cost of marginal investment in account receivables Average investment in account receivables: Sebelum pelunakan kredit = 360. 000/12 = $ 30. 000 Setelah pelunakan kredit = 378. 000/8 = $ 47. 250 _____ Marginal investment $ 17. 250 Opportunity cost 15 % _____ Cost of marginal investment $ 2. 588

Bed debts expenses Sebelum pelunakan kredit = 1% x $600. 000 = $ 6. 000 Setelah pelunakan kredit = 2% x $630. 000 = $ 12. 600 _____ Cost of marginal bad debts $ 6. 600 Analisis: Tambahan marjin kontribusi $ 4 x 3. 000 unit $ 12. 000 Cost of marginal investment $ 2. 588 Cost of marginal bad debts $ 6. 600 _______ Net profit of implementation of proposed plan $ 2. 812 Perubahan Syarat Kredit. Credit terms adalah persyaratan pembayaran oleh konsumen kredit perusahaan. Credit terms dinyatakan “ 2/10, n/30 yang berarti bahwa konsumen memperoleh diskon 2 persen jika melunasi dalam waktu 10 hari setelah transaksi dan membayar penuh setelah periode kredit dalam waktu 30 hari. Credit terms mencakup: The cash discount (2 persen), Cash discount period (10 hari), dan credit period (30 hari). 1. Cash discount. Pengaruh cash discount terhadap profit disajikan seperti berikut ini. Variable Direction of Change Effect on Profits Sales volume Increase Positive investment in account receivables due to nondiscount takers paying earlier Decrease Positive investment in account receivables due to new customers Increase Negative Bed debts expenses Decrease Positive Profit per unit Decrease Negative

Cash discount period. Pengaruh cash discount period terhadap profit disajikan seperti berikut ini. 1. Variable Direction of Change Effect on Profits Sales volume Increase Positive investment in account receivables due to nondiscount takers paying earlier Decrease Positive investment in account receivables due to nondiscount takers still getting cash discount but paying earlier Increase Negative investment in account receivables due to new customers Increase Negative Bed debts expenses Decrease Positive Profit per unit Decrease Negative Credit period. Pengaruh credit period terhadap profit disajikan seperti berikut ini. 1. Variable Sales volume investment receivables in Bed debts expenses account Direction of Change Effect on Profits Increase Positive Increase Negative

Kebijakan Pengumpulan. Collection policy adalah prosedur untuk pengumpulan/penagihan piutang dagang perusahaan pada saat jatuh tempo. Aging adalah teknik untuk mengevaluasi kredit atau kebijakan penagihan/pengumpulan yang menunjukkan proporsi saldo piutang dagang untuk jangka waktu tertentu. Teknik pengumpulan piutang dagang: q Surat q Telepon q Kunjungan personal q Penggunaan agen penagihan q Tindakan hukum

SOAL 1. A firm is evaluating an account receivable change that would increase bad debts from 2 percent to 4 percent of sales. Sales are currently 50, 000 units, the selling price is $20 per unit, and the variable cost per unit is $15. As a result of the proposed change, sales forecast to increase to 60, 000 units. § § 2. What are bad debts in dollar presently and under the proposed change? Calculate the cost of the marginal bad debts to the firm Parker tool is considering its credit period from 30 to 60 days. All customers will continue to pay on the net date. The firm currently bills $450, 000 for sales and has $345, 000 in variable costs. The change in credit terms is expected to increase sales to $510, 000. Bad debts will increase from 1 percent to 1. 5 percent of sales. The firm has a required rate of return on equal risk investment of 20 percent q q What additional profit contribution from sales will be realized from proposed change? What is the cost of the marginal investment in account receivables? What is the cost of the marginal bad debts? Do you recommend this change in credit terms?