MANAJEMEN KEUANGAN PROGRAM PASCASARJANA STE MANDALA JEMBER Dr

  • Slides: 38
Download presentation
MANAJEMEN KEUANGAN PROGRAM PASCASARJANA STE MANDALA JEMBER Dr. Hari Sukarno, MM NIDN: 0030056103 harisukarno

MANAJEMEN KEUANGAN PROGRAM PASCASARJANA STE MANDALA JEMBER Dr. Hari Sukarno, MM NIDN: 0030056103 harisukarno [email protected] com 0

Manajemen Keuangan Apa itu. . . ? Kontributor slide: Hari Sukarno &Tatang A. Gumanti

Manajemen Keuangan Apa itu. . . ? Kontributor slide: Hari Sukarno &Tatang A. Gumanti 1

MANAJEMEN KEUANGAN Manajemen/mengelola adalah. . . Keuangan adalah. . . 2

MANAJEMEN KEUANGAN Manajemen/mengelola adalah. . . Keuangan adalah. . . 2

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ MANAJEMEN. . . ? � adalah proses planning, doing, and

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ MANAJEMEN. . . ? � adalah proses planning, doing, and control � adalah ilmu dan seni planning, doing, and control Fungsi-fungsi Manajemen: a. Planning b. Doing (orgnz, staffing, leading, directing, actuating, innovation) c. Controlling 3 3

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ KEUANGAN/FINANCE. . . ? Wikipedia adalah mempelajari bagaimana individu, bisnis,

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ KEUANGAN/FINANCE. . . ? Wikipedia adalah mempelajari bagaimana individu, bisnis, dan organisasi meningkatkan, mengalokasi, dan menggunakan sumber daya moneter sejalan dengan waktu, dan juga menghitung risiko dalam menjalankan proyek mereka. � saya adalah segala urusan tentang keluarmasuknya uang � � Jadi MANAJEMEN KEUANGAN adalah. . 4 4

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ MANAJEMEN KEUANGAN, prakteknya. . . � Menentukan jumlah dan alokasi

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ MANAJEMEN KEUANGAN, prakteknya. . . � Menentukan jumlah dan alokasi dana (investment dedision); � Mendapatkan dana (financing decision); � Mengevaluasi kinerja keuangan. Prinsip manajemen: Efektif dan Efisien 5 5

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ MENENTUKAN JUMLAH DAN ALOKASI DANA (Investment decision) Dana tsb digunakan

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ MENENTUKAN JUMLAH DAN ALOKASI DANA (Investment decision) Dana tsb digunakan utk pengadaan aset/harta: � Harta lancar (current assets) � Harta tetap (fixed assets) � Harta tak berwujud (intangible assets) Nilai nominal masing 2 harta, disajikan dalam Neraca, yaitu Assets 6 6

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ HARTA LANCAR þ Harta ini digunakan utk memutar roda kegiatan

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ HARTA LANCAR þ Harta ini digunakan utk memutar roda kegiatan bisnis perusahaan þ Sering disebut sbg Modal Kerja (bruto) þ Terdiri atas: 1. Uang kas di kantor dan di bank 2. Piutang dagang 3. Persediaan (bhn baku, suku cadang, bhn penolong, barang jadi) 4. Surat-surat berharga (saham, obligasi, cp) 7 7

HARTA TETAP PHarta ini digunakan utk menyimpan, memproduksi, dan memasarkan produk yg dihasilkan PDana

HARTA TETAP PHarta ini digunakan utk menyimpan, memproduksi, dan memasarkan produk yg dihasilkan PDana terikat dlm waktu > 1 tahun, nilainya besar, tergantung dari: bidang usaha, skala persh, pengadaan, metode bisnis (capital/labor intensive) PContoh: tanah, gedung/bangunan, mesin dan peralatan, kendaraan, meubelair, peralatan kantor 8

� Harta yg tidak memiliki bentuk fisik � Dana yang terikat cukup besar �

� Harta yg tidak memiliki bentuk fisik � Dana yang terikat cukup besar � Contoh: paten, goodwill, hak franchise, lisensi HARTA TIDAK BERWUJUD 9

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ MENDAPATKAN DANA (Financing decision) � Selain persyaratan, umumnya dana tsb

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ MENDAPATKAN DANA (Financing decision) � Selain persyaratan, umumnya dana tsb menanggung biaya � Dibedakan antara: 1. Modal sendiri (equity financing) 2. Pinjaman (loan financing) Nilai nominal masing 2 sumber dana, disajikan dalam Neraca, yaitu Kewajiban dan Ekuitas 10 10

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ Mengevaluasi Kinerja Keuangan Hasil evaluasi, dibutuhkan oleh berbagai pihak, yaitu:

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ Mengevaluasi Kinerja Keuangan Hasil evaluasi, dibutuhkan oleh berbagai pihak, yaitu: pemegang saham, manajemen, kreditur, investor Kinerja, yang dinilai adalah: Profitabilitas 2. Solvabilitas 3. Likuiditas 4. Efektifitas pengelolaan harta Sumber: Laporan Keuangan 1. 11 11

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ & Laporan Keuangan s i B a a j r

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ & Laporan Keuangan s i B a a j r e Kin n a g n a u Ke þ þ þ Neraca (Balance Sheet) Laporan Rugi – Laba (Income Statement) Laporan Arus Kas (Cash Flow Statement) 12 12

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ Penyajian Neraca: Laporan yang menggambarkan posisi keuangan (harta, kewajiban dan

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ Penyajian Neraca: Laporan yang menggambarkan posisi keuangan (harta, kewajiban dan modal sendiri) Aktiva Neraca PT. Anu • Aktiva Lancar • Aktiva Tetap • Aktiva Tak Berwujud Kewajiban & Ekuitas • Kewajiban lancar • Kewajiban jangka panjang • Ekuitas (rincian bergantung pada bentuk perusahaan) 13 13

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ Penyajian Laba Rugi: Laporan yg menunjukkan hasil pendapatan selama periode

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ Penyajian Laba Rugi: Laporan yg menunjukkan hasil pendapatan selama periode tertentu Penjualan bersih (net sales) Harga pokok penjualan (cost of goods sold) Biaya-biaya operasi (operating expense) Biaya dan pendapatan lain-lain (other expense and other income) Ø Pajak (taxes) Ø Ø Net Sales = Gross Sales – (Sales Return + Sales Discount) 14 14

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ Bentuk Laporan Laba Rugi Pendapatan (+) Pendapatan lain-lain Total Pendapatan

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ Bentuk Laporan Laba Rugi Pendapatan (+) Pendapatan lain-lain Total Pendapatan (-) Biaya-biaya : Biaya operasi Biaya lain-lain Total Biaya Laba/Rugi sebelum pajak (-) Pajak Laba/Rugi setelah pajak xxx xxx xxx 15 15

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ FINANCIAL ANALYSIS: TRENDS AND BENCHMARKING Analisis Trend – evaluasi kinerja

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ FINANCIAL ANALYSIS: TRENDS AND BENCHMARKING Analisis Trend – evaluasi kinerja dari waktu ke waktu Pengembangan analisis tren dapat dilihat dengan menggunakan perbandingan multi tahunan. Benchmarking: membandingkan nilai rasio keuangan perusahaan dg nilai rata-2 rasio industri Membandingkan rasio-2 keuangan perusahaan pada saat (bln/th) yang sama 16 16

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ COMMON-SIZE ANALYSIS An analysis of percentage financial statements where all

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ COMMON-SIZE ANALYSIS An analysis of percentage financial statements where all balance sheet items are divided by total assets and all income statement items are divided by net sales or revenues. 17

BASKET WONDERS’ COMMON SIZE BALANCE SHEETS Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ 18

BASKET WONDERS’ COMMON SIZE BALANCE SHEETS Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ 18

BASKET WONDERS’ COMMON SIZE BALANCE SHEETS Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ 19

BASKET WONDERS’ COMMON SIZE BALANCE SHEETS Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ 19

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ BASKET WONDERS’ COMMON SIZE INCOME STATEMENTS 20

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ BASKET WONDERS’ COMMON SIZE INCOME STATEMENTS 20

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ JENIS RASIO-2 KEUANGAN Rasio-2 likuiditas Rasio-2 Aktivitas Rasio-2 Hutang •

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ JENIS RASIO-2 KEUANGAN Rasio-2 likuiditas Rasio-2 Aktivitas Rasio-2 Hutang • Debt-to-equity ratio • Times interest earned ratio, dst Rasio-2 Profitabilitas • Gross margin – Profit Margin • Return on Asset (or equity), dst Rasio-2 Pasar 21 • Current ratio • Quick ratio • Inventory turnover ratio • Average collection period, dst • P/E ratio • Market-to-book ratio, dst 21

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ LIQUIDITY RATIOS Quick ratio = Cash+Cash Equivalent+Account Receivable current lia

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ LIQUIDITY RATIOS Quick ratio = Cash+Cash Equivalent+Account Receivable current lia b ili ties PT. Kita (2004) PT. Pesaing (2004) 22 22

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ ACTIVITY RATIOS PT. Kita (2004) PT. Pesaing (2004) 23 23

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ ACTIVITY RATIOS PT. Kita (2004) PT. Pesaing (2004) 23 23

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ ACTIVITY RATIOS (CONTINUED) PT. Kita (2004) 24 PT. Pesaing (2004)

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ ACTIVITY RATIOS (CONTINUED) PT. Kita (2004) 24 PT. Pesaing (2004) 24

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ DEBT RATIOS PT. Kita (2004) PT. Pesaing (2004) 25 25

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ DEBT RATIOS PT. Kita (2004) PT. Pesaing (2004) 25 25

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ DEBT RATIOS (CONTINUED) PT. Kita (2004) PT. Pesaing (2004) 26

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ DEBT RATIOS (CONTINUED) PT. Kita (2004) PT. Pesaing (2004) 26 26

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ PROFITABILITY RATIOS PT. Kita (2004) PT. Pesaing (2004) 27 27

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ PROFITABILITY RATIOS PT. Kita (2004) PT. Pesaing (2004) 27 27

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ PROFITABILITY RATIOS (CONTINUED) PT. Kita (2004) PT. Pesaing (2004) 28

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ PROFITABILITY RATIOS (CONTINUED) PT. Kita (2004) PT. Pesaing (2004) 28 28

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ PROFITABILITY RATIOS (CONTINUED) PT. Kita (2004) PT. Pesaing (2004) 29

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ PROFITABILITY RATIOS (CONTINUED) PT. Kita (2004) PT. Pesaing (2004) 29 29

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ MARKET RATIOS PT. Kita (2004) PT. Pesaing (2004) 30 30

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ MARKET RATIOS PT. Kita (2004) PT. Pesaing (2004) 30 30

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ MARKET RATIOS PT. Kita (2004) PT. Pesaing (2004) 31 31

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ MARKET RATIOS PT. Kita (2004) PT. Pesaing (2004) 31 31

Tatang A Gumanti 1 -32 Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ Beberapa hal penting: dalam MANAJEMEN KEUANGAN Pendahuluan 32

Tatang A Gumanti 1 -32 Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ Beberapa hal penting: dalam MANAJEMEN KEUANGAN Pendahuluan 32

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ 1 -33 MODEL NERACA PERUSAHAAN Total Nilai Aset: Aset Lancar

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ 1 -33 MODEL NERACA PERUSAHAAN Total Nilai Aset: Aset Lancar Total Nilai Perusahaan bagi Investor: Hutang Lancar Hutang Jangka Panjang Aset tetap Aktiva tak berwujud Pendahuluan Modal Pemegang Saham 33

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ 1 -34 MODEL NERACA PERUSAHAAN Keputusan Penganggaran Modal (Capital budgeting)

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ 1 -34 MODEL NERACA PERUSAHAAN Keputusan Penganggaran Modal (Capital budgeting) Hutang Lancar Aset tetap Akt. tak brwjud Pendahuluan Investasi jangka panjang apa yang harus dikelola atau dibeli perusahaan Hutang Jangka Panjang Modal Pemegang Saham 34

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ 1 -35 MODEL NERACA PERUSAHAAN Keputusan Struktur Modal Hutang Lancar

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ 1 -35 MODEL NERACA PERUSAHAAN Keputusan Struktur Modal Hutang Lancar Aset tetap Bagaimana perusahaan memperoleh dana untuk mendanai kebutuhannya? Hutang Jangka Panjang Modal Pemegang Saham Akt tak brwjud Pendahuluan 35

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ 1 -36 MODEL NERACA PERUSAHAAN Working Capital (Moal Kerja) Hutang

Tatang A Gumanti Mnjmn-Keuangan-FE_UNEJ 1 -36 MODEL NERACA PERUSAHAAN Working Capital (Moal Kerja) Hutang Lancar Aset tetap Akt tak brwjud Pendahuluan Net Working Capital How much shortterm cash flow does a company need to pay its bills? Hutang Jangka Panjang Modal Pemegang Saham 36