MANAJEMEN KAS SURAT BERHARGA Kas kenapa di pegang

MANAJEMEN KAS & SURAT BERHARGA Kas kenapa di pegang? 1. 2. 3. 4. transaksi–harus memiliki kas untuk beroperasi. Jaga-jaga – “safety stock”. Untuk tujuan jaga-jaga. Saldo kompensasi – konpensasi karena mendapat pinjaman atau jasa. Spekulasi– untuk mendapatkan posisi tawar menawar yang kuat dan untuk mendapatkan diskon.

Tujuan pengelolaan kas n n Untuk memenuhi tujuan kepemilikan kas. Untuk meminimalisasi saldo transaksi dan kebutuhan atas kas dalam rangka memenuji tujuan lain.

Anggaran kas: alat pengelolaan kas utama n n Tujuan: memproyeksikan kas masuk, keluar dan saldo kas. Digunakan untuk merencanakan ketersediaan dana untuk investasi. waktu: harian, mingguan, bulanan, tergantung pada tujuan forecast. Bulanan utnuk perencanaan tahunan dst-nya.

Komponen lain anggaran kas n n n Penerimaan dari penjualan aktiva tetap. Penerimaan dari penjualan saham dan obligasi. Pendapatan bunga.

Tujuan memiliki kas relatif tinggi n n n Mengantisipasi kekurangan kas Menganut aliran konservatif Kas mungkin digunakan untuk mendanai investasi masa akan datang.

Model pengelolaan kas n n Model persedian (saldo kas stabil) Model miller & orr (saldo kas berfluktuasi)

Model persedian b= biaya transaksi D= jumla h kebutuhan kas i= tingkat bunga surat berharga C= Surat berharga yang ditransfer menjadi kas

SOAL 1 model persediaan Sebuah perusahaan memerlukan pembayaran kas sebesar 40 jt dimana pembayaran ini diperkirakan stabil. Biaya transaksi pertransfer adalah RP 2000 dan tingkat bunga pada surat berharga adalah 12%. Hitunglah a. b. c. Jumlah kas optimal Total biaya kas Frekuensi transaksi = D/C

SOAL 2 model persediaan Perusahaan PQR merencakan untuk mempunyai kas sebesar RP 100 juta untuk pengeluaran kas tahun depan. Perusahaan memperkirakan bahwa tingkat bunga berlaku 5% dan akan menanggung biaya sekitar Rp 100. 000 setiap kali meminjam atau menarik uang. Pengeluaran kas diharap stabil. Dengan menggunakan modl persediaan hitunglah: a. Jumlah kas optimal b. Total biaya kas c. Frekuensi transaksi = D/C

SOAL 3 model persediaan Suatu perusahaan memerlukan pembayaran kas sebesar Rp 40 juta selama 1 periode (1 bulan). Biaya transaksi pertransfer adalah RP 2000 dan tingkat bunga pada surat-surat berharga adalah 12% pertahun. Hitunglah: a. b. c. Jumlah kas optimal Total biaya kas Frekuensi transaksi = D/C

Model miller & orr/ saldo kas berfluktuasi Formula b= biaya tetap untuk transaksi surat berharga i= tingkat suku bunga harian surat berharga Nilai optimal adalah h = 3 Z Rata-rata kas ( Z + h)/3

Contoh soal PT ABC memperkirakan bahwa pola pengeluaran kasnya adalah berfluktuasi. Biaya transaksi adalah Rp 300. Variance pengeluaran kas bersih adalah Rp 9. 000. Tingkat bunga investasi 25% setahun (setahun= 365 hari). Hitunglah: a. Batas jumlah kas (h) = 3 Z b. rata-rata kas yang diharapkan h + Z / 3 c. Berapa surat harga yang akan dibeli = h -z