MAESTRIA EN ADMINISTRACION DE NEGOCIOS EPG UAC 2017

MAESTRIA EN ADMINISTRACION DE NEGOCIOS EPG UAC 2017 TEORÍA Y GESTIÓN FINANCIERA INTEGRANTES: • • • AUREA ALEJANDRA LUJAN ALEGRIA ALEJANDRA DUQUE ROPERO ALEXANDER ELMER QUISPE HUILLCA MARCO ANTONIO TINAJEROS DE LA TORRE KENNY MICHAEL UGARTE GUTIERREZ EDGAR PERALTA GONZALES DOCENTE: • DR. Raúl Rengifo Lozano

FINANZAS Planeación y aplicación de los recursos económicos de la forma más óptima posible, analiza fuentes de financiamiento para la captación de recursos cuando la empresa tenga necesidades de los mismos Busca Reducción de la incertidumbre de la inversión, con la finalidad de obtener las máximas utilidades para la empresa. A través de FUNCIONES FINANCIERAS Planeación Financiera Manejo de Riesgos Estimaciones futuras Rendimientos Gastos Manejo Capital Son Inversión (Proyectos) Toma de Decisiones Dividendos Para los Inversionistas Financiamiento Activos Reales Conocimientos Vehículos Edificios Maquina Terrenos Inventarios en Activos Financieros Depósitos a plazo fijo Acciones Cuentas por cobrar Titulo de deuda Derechos de participación Relaciones con los mercados financieros Coordinación y Control Recursos De Áreas no financieras Teniendo como Objetivo Crear Riqueza A través de

Estructura del Mercado de capitales

Mercado de capitales Compra-venta de "acciones" Características El inversionista se convierte en socio volatilidad de precios No existe garantía de beneficios No existe un plazo definido Tipos En función a lo que se negocia Mercados de valores: renta fija y variable Crédito a largo plazo (prestamos) En función de su estructura Organizados No organizados Participantes En función de los activos Mercado primario (entre emisor y comprador) Mercado secundario (entre distintos compradores) Bolsa de valores (brinda una estructura) Emisoras (Colocan acciones u obligaciones) Intermediarios (Casa de bolsa) Inversionista (Personas o empresas)

Estructura del mercado de capitales Mercado de intermediación “INDIRECTA” Mercado bancario Mercado de intermediación “directa” “mercado de valores” Mercado no bancario Mercado primario (financiamiento) Mercado secundario (liquidez) Bancos estatales Financieras Emisores directos Bursátil Banca múltiple Cajas Municipales Emisores a través de procesos de titulación de activos Extra Bursátil Caja Rural de A. y C. Emisiones societarias Pyme Emisiones del gobierno Arrendamiento Financiero

El sistema financiero Peruano, la Bolsa de Valores y la Bolsa de Productos

Superintendencia de baca y seguros Capta Fondos públicos Créditos e inversiones Autorizadas SISTEMA FINANCIERO PERUANO Instituciones - Bancarias. - Financieras - Derecho público y privado Integrado 55 empresas Operaciones múltiples

Servicios itos alores inscr V Mobiliarios Sistemas n Valores Negociació BOLSA DE VALORES LIMA ONIMA N A D E I SOC Bursátiles Entrega Mecanismo s

Disponible Brinda información Amparadas en contrato Transacción de forma electrónica Mercado organizado / pujas Acordada Cruzada Abierta D. Entrega a plazo Propuestas D. Entrega diferida Rueda Operaciones Características Reporte Transacción de forma electrónica Demanda y oferta Operaciones plazo Operaciones de futuros Operan corredores Cámara arbitral Operaciones al contado BOLSA DE PRODUCTOS Servicio complementario Opción de compra Opción de venta Contratos Escenario Producto básicos TRANSACCIONES Commodity

Concepto y proceso de la Planificación Financiera, Objetivos del Control Financiero

CONTROL DE SISTEMA FINANCIERO ES LA BASE PARA PLANIFICAR Y CONTROLAR OBJETIVOS COMUNICACIÓN ACTIVIDADES Y FUNCIONES EJECUTADAS POR Y UN SUBORDINADO ANALISIS DE COSTES Y RENDIEMIENTO MANEJO EFICAZ Y EFCIENTE DE LOS RECURSOS EVALUACIÓN MOTIVACIÓN

Elementos y clases del Sistema de Control Financiero

CONTROL FINANCIERO Elementos o fases Plan estratégico Definición de objetivos (financieros) Se hará necesario establecer una clasificación de los sistemas de control financiero, según la modalidad del análisis de costes y rendimientos que se utilice en cada circunstancia. Plan de Desarrollo Estratégico Plan de Expansión (Reducción) Plan de Diversificación (Especialización) Primer paso que compete a la dirección de acuerdo con el subordinado Formulación de planes (para cumplir los objetivos) Incumbe al subordinado de acuerdo con la dirección Plan de compra (venta) fusión (escisión) del Plan Estratégico del Negocio Plan Táctico Plan Comercial Plan de Producción Plan de Admón Medición del desempeño (en la realización de las operaciones) Primer paso que compete a la dirección de acuerdo con el subordinado Comparación (desviaciones) entre el desempeño medido y los objetivos El análisis de estas desviaciones ha de permitir identificar las causas, cuyo conocimiento guiará las acciones pertinentes de motivación y , en su caso, de corrección Plan Financiero Plan de I+D Plan de Investigación básica Plan de I+D de producto Plan de I+D de mercados Plan de I+D de admón. e. inversiones

CONTROL FINANCIERO Clasificación según J. Dearden Control de gastos operacionales Control de gastos discrecionales Control de los centros de beneficios Control de las inversiones. Determinar las inversiones en activo fijo Su importancia El coste total real se compara con el coste total estándar de la producción y se analizan las desviaciones. Determinar la clase y cantidad de la producción y establecer cuidadosas normas de calidad La cantidad que se va a gastar en las diferentes unidades, deben ser determinada discrecionalmente por el director Disponer de un sistema formal de comunicaciones y control Se necesita un sistema formal de control financiero que le proporcione información detallada de las operaciones diarias del centro de beneficios Permite medir la rentabilidad Áreas Administrativas , de investigación y desarrollo y a algunas de marketing

Clasificación de Activos Reales y Financieros

Introducción activo financiero: Activo: son los bienes, derechos y otros recursos de los que dispone una empresa Activo Real: es un Activo Tangible, Como una maquina un Terreno o un Edificio. Los Activos reales son utilizados para generar recursos y, por lo mismo, producen cambios en la situación financiera de la compañía que les posee. es, por lo general, un documento legal que otorga a su propietario el derecho a tener una ganancia futura por parte de aquel que emitió el título que, a su vez, obtiene un pasivo.

Bienes raíces incluye inmuebles, parcelas, solares, locales comerciales, etc. Tierras incluye la tierra y los árboles que se utilizan para crear productos forestales Infraestructura incluye carreteras, servicios públicos, aeropuertos, puertos marítimos y otros activos reales. Los activos intangibles incluyen la propiedad intelectual o derechos de autor, patentes, marcas comerciales, etc. TIPOS DE ACTIVOS REALES

pagarés emitidos por empresas privadas bonos y letras del tesoro público, emitidos por el gobierno. similar a la deuda pública pero son activos emitidos por empresas privadas. Activos financieros de renta variable, emitidos por empresas privadas cuyos dividendos se ven afectados por diversos factores. Activos financieros según el emisor Activos financieros según liquidez depósitos bancarios, cuentas corrientes, cuentas de ahorro, etc. Bancos centrales Activos financieros según renta fija o variable Tipos De Activos Financieros Dinero en circulación Dinero en bancos Pagarés Deuda pública Renta fija Acciones activos de renta fija calendario de pagos fijo, tanto en fechas como en la cantidad a pagar en cada punto. renta variable no tienen derechos de pago fijos establecidos por contrato. Tesoro público Bancos priv. y entidades financieras Empresas privadas que no se encuentren dentro del sector bancario o financiero El inversor no sabe lo que va a recibir ni el momento en el que lo hará.

Características: Valor del Dinero, Valor Presente, Valor Futuro

VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO (TIME VALUE OF MONEY) TVM INVERSOR PREFIERE RECIBIR UN PAGO DE DINERO FIJO HOY EN LUGAR DE RECIBIR EL MISMO VALOR NOMINAL EN EL FUTURO VALOR PRESENTE VF VALOR FUTURO VAN Determina la equivalencia en el tiempo 0 de los flujos de efectivo futuros que producirá un proyecto y comprar la equivalencia con el desembolso inicial VAN =0 Ganancias Vt= flujos de caja en periodo. Io= valor de desembolso inicial de la inversión n= es el numero de periodo considerados K= es el tipo de interés VAN< 0 Rechazar proyecto VAN = 0 Ni ganancias ni pérdidas Cantidad de dinero que alcanzará una inversión en alguna fecha futura al ganar intereses a una tasa compuesta. VF= P(1+i)^n P= monto a invertir i= Interés por periodo de tiempo N= número de periodos que estará invertido el monto. Conocimiento de comportamiento de instrumentos de inversión en el tiempo El patrimonio debe incrementar

Rendimiento, Riesgo y Oportunidad

Efecto negativo en las ventas y reputación Interés, renta, beneficio, rentabilidad RIESGO Productividad Afecta la capacidad de la organización Muerte a los empleados / cierre del negocio Probabilidad Pérdidas de los clientes/ descenso significativo de los ingresos Distracción efecto limitado No hay posibilidad de daño Evaluar Técnico Posible RENDIMIENTO OPORTUNIDAD Posibilidad , conveniencia en tiempo y lugar Productividad Gravedad / seriedad Muy posible Económico Mejora Outputs Muy poco probable Posible , pero no es probable Muy posible Económi ca Costo oportuni dad Social Laboral Inputs No hay posibilidad de daño Costo beneficio

Conclusiones El mercado de capitales es una herramienta que busca el desarrollo de la sociedad a través de la transición del ahorro a la inversión entre los países del mundo. Los sistemas de control financieros son fundamentales para garantizar la dirección, eficiencia y eficacia de la utilización de los cursos cuando estos son manejados por subordinados. En gestión de inversión financiera es de suma necesidad evaluar la bolsa de valores mobiliarios y bursátiles, tomar el pulso del escenario de la oferta y demanda (bolsa de productos) que conlleven a transacciones de los productos, commodity cuyo rendimiento de los inputs y outputs sean previa evaluación del riesgo y oportunidad del mercado.

Recomendaciones Para invertir en el mercado de valores se debe buscar apoyo en opiniones que tengan sustento técnico y tener prudencia ante los consejos de terceros. Hay que tener cuidado porque podría haber recomendaciones efectuadas por personas que están sujetas a lograr una ganancia por colocar más productos; entonces, puede haber recomendaciones sesgadas. Para realizar inversiones hay que conocer la forma en la que se comportan los diferentes instrumentos de inversión a través del tiempo por eso es importante conocer el valor presente y valor futuro del dinero. Tomar decisiones previa evaluación de los escenarios financieros tanto endógenos y exógenos para aprovechar las oportunidades y reducir los riesgos en la gestión.

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