Los Fondos Mutuos Fondos de inversin n Primera

Los Fondos Mutuos

Fondos de inversión n Primera referencia surge en el siglo XVIII, en Holanda ¨ Administratis n Kantooren Un fondo reúne recursos de diviersa clase de inversionistas, integrando un volumen importante de ellos, los cuales se invierten, bajo cuenta y riesgo de los participes.

Principales características n n Unión de recursos en propiedad colectiva Políticas de administración y de inversión predefinidas Administración profesional Transparencia

Tipos de fondo, según su estructura n Fondos de inversión cerrados ¨ Emiten cantidad limitada de patrimonio, luego de colocada el patrimonio se cierra ¨ Deben cotizar para poder venderse las participaciones n Fondo de inversión abiertos ¨ Denominados usualmente “Fondos Mutuos” ¨ El precio de las acciones en un fondo abierto siempre es igual al VNA

Tipos de fondo, según su composición n Fondos de renta variable ¨ Fondos de Crecimiento ¨ Fondos de valor ¨ Fondos Sectoriales ¨ Fondos Internacionales

Tipos de fondo, según su composición n Fondos de renta fija y mixtos ¨ FIAMM (Fondos de Inversión en Activos de Mercado Monetario) n ¨ FIM (Fondos de Inversión Mobiliaria) n n ¨ Fondos de Renta Fija a Corto Plazo FIM Fondos de Renta Fija a Medio/Largo Plazo FIM Fondtesoro FIM Fondos de Inversión Mixtos FIM n n ¨ Fondtesoro FIAMM Fondo Mixto al 80 Fondo Mixto al 40 Planes de Renta FIM Fondos de Divisas FIM o FIAMM

Banco Banesto-Renta Fija

Comisiones n Comisiones realizadas en un determinado momento ¨ Comisión de entrada ¨ Comisión de salida n Comisiones realizadas a lo largo del periodo de inversión ¨ Comisión de administración y depósito ¨ Comisión de gastos administrativos y marketing

Ventajas de los Fondos de Inversión n n n No requieren grandes cantidades de dinero Fáciles de comprar y vender Diversificación de inversiones Gestión profesional Variedad de modalidades de fondos Liquidez

Documentos importantes n n n Reglamento del fondo ¨ Donde se detalla el tipo de fondo, los objetivos de inversión, las estrategias de diversificación y los instrumentos en los que se invertirá. Folleto explicativo o prospecto ¨ Recoge la información necesaria para que el inversor pueda realizar un análisis sobre su inversión. ¨ Debe ser registrado en la Comisión de Valores de cada país. Informe de evolución ¨ Se elabora periódicamente, donde destacan los datos económicos y la evolución del fondo.

¿Qué son los Exchage trade funds? n n Fondo de inversión cotizados en bolsa ¨ Normalmente su desempeño esta basado en índices bursátiles, commodities, sectores, o incluso sobre estrategias especulativas. Representan más del 50% del volumen negociado en el AMEX Hay más de 170 ETFs en Estados Unidos con un patrimonio mayor a los 340, 000 millones. En Europa se negocian 471 ETFs en las principales Bolsas Europeas (Deutsche Börse, Euronext, Borsa Italiana, Swiss Exchange, Virt-Ex y LSE-Smmm).

Cronología del mercado de ETFs

Principales ETFs

Ventajas de los ETFs n n n Los ETFs pueden comprarse y venderse durante cualquier momento de la sesión bursátil. Negocian como cualquier otra acción y por lo tanto pueden utilizarse para realizar ventas en corto o comprarse con apalancamiento. Al ser manejados de forma pasiva, las comisiones de administración que cobran son por lo general muy bajas en comparación con la de los fondos de inversión.

Clasificación de Morningstar n Clasificación en función de su desempeño, riesgo y comportamiento comparativo respecto a otros fondos del mismo estilo.