LLA 5410 Rahoituksen perusteet 5 op Tilinptsanalyysin perusteet

LLA 5410 Rahoituksen perusteet 5 op Tilinpäätösanalyysin perusteet Sirpa Grönholm Ulla Loikkanen Liisa Martikainen Seppo Pitkänen | www. savonia. fi |

Yritystoiminnan taloudelliset tavoitteet YRITYSTOIMINNAN PÄÄMÄÄRÄ ON • omistajiensa hyvinvoinnin lisääminen • kasvattamalla heidän yritykseen sijoittamaansa varallisuutta • Tämän vuoksi yritystoiminnassa taloudelliset tavoitteet ovat keskeisiä • Tärkeimpiä niistä ovat – KANNATTAVUUS – MAKSUKYKYISYYS – PÄÄOMARAKENNE • Muut tavoitteet ja toiminnot ovat keinoja taloudellisten päämäärien saavuttamiseksi | www. savonia. fi |

Yritystoiminnan taloudelliset tavoitteet Talouden kiertokulkumallissa edellä mainitut taloustavoitteet näkyvät seuraavasti: Tuotannontekijät Tuotannontekijämarkkinat Suoritteet TUOTANTO Suoritemarkkinat KASSASTA MAKSUJA KASSAAN MAKSUJA Kannattavuus Maksukyky Pääomanpalautus Voitonjako Pääomansijoitus Rahoitusmarkkinat | www. savonia. fi | Pääomarakenne

Yritystoiminnan taloudelliset tavoitteet • Yritysjohto ohjaa yritystä kohti sen taloudellisia tavoitteita • Taloushallinto auttaa omalla toiminta-alueellaan johtoa yrityksen taloudellisten päämäärien saavuttamisessa ja seuraamisessa • Yrityksen taloudellisesta tilanteesta ja menestyksestä ovat yritysjohdon lisäksi kiinnostuneita myös muut sidosryhmät: – omistajat – rahoittajat – julkinen talous – hankkijat – partnerit – asiakkaat – henkilöstö • Nämä sidosryhmät käyttävät hyväkseen nimenomaan yrityksen yleisen (ulkoisen) taloushallinnon tuottamaa tietoa | www. savonia. fi |

Tilinpäätös • Tilinpäätös on tärkein yrityksen yleisen laskentatoimen tuottama raportti ja se perustuu kirjanpitoon • Tilinpäätös laaditaan tilikaudelta ja se sisältää: – Yrityksen tilikauden päättymisajankohdan rahoitusasemaa kuvaavan taseen – Yrityksen tilikauden aikaisen toiminnan kannattavuutta kuvaavan tuloslaskelman – Yrityksen tilikauden aikaisia rahavirtoja kuvaavan rahoituslaskelman – Tuloslaskelmaa ja tasetta selittävät liitetiedot • Tilinpäätökseen on muiden kuin pienten kirjanpitovelvollisten liitettävä toimintakertomus, joka antaa tietoa kirjanpitovelvollisen toiminnan kehittymisen kannalta tärkeistä seikoista • Tilinpäätös ja toimintakertomus on julkistettava toimittamalla jäljennökset patentti - ja rekisterihallitukselle (Jos Oy tai muu liiketoimintaa harjoittava kirjanpitovelvollinen, jos ei ole ns. pieni kirjanpitovelvollinen) | www. savonia. fi |

Tilinpäätöksen sisältö TASE • • Tase kertoo, mitä varallisuutta yrityksellä on tilinpäätöshetkellä (rahan käyttö) ja miten kyseinen varallisuus on rahoitettu (rahan lähde) Taseen rakenne voidaan esittää yksinkertaisimmillaan seuraavasti; Omaisuus Pysyväisluonteinen omaisuus Vaihtuva omaisuus Pääomat Omapääoma Vieras pääoma | www. savonia. fi |

Tilinpäätöksen sisältö TASEEN VASTAAVAA ELI OMAISUUS • Kaikkiin taseeseen merkittyihin varoihin tulee liittyä tulevia tulon odotuksia vähintään taseeseen merkityn rahamäärän verran • Taseeseen merkittyjen varojen tulee olla yrityksen hallinnassa • Omaisuudella tulee olla rahamääräinen arvo • Taseeseen merkityt varat esitetään likvidiysjärjestyksessä • Pysyvien vastaavien odotetaan tuottavan tuloa jatkuvasti useamman tilikauden ajan • Vaihtuvien vastaavien odotetaan tuottavan tuloa nopeammin | www. savonia. fi |

Tilinpäätöksen sisältö TASEEN VASTATTAVAA ELI PÄÄOMAT • Myös pääomat on taseessa esitetty siinä järjestyksessä, kuinka pysyvästi ne on tarkoitettu yritystoimintaan • Oma pääoma on tarkoitettu yrityksen käyttöön ennalta määräämättömäksi ajaksi (joustavaa pääomaa) • Oma pääoma koostuu omistajan yritykseen sijoittamasta omasta pääomasta ja yritykseen jätetyistä voittovaroista • Vieras pääoma on aina maksettava takaisin tietyn yleensä ennalta määritellyn ajan kuluessa (joustamatonta pääomaa) • Pitkäaikaisen vieraan pääoman takaisinmaksuaika on enemmän kuin yksi vuosi, muu vieras pääoma on lyhytaikaista • Vieras pääoma voi olla korotonta tai korollista | www. savonia. fi |

Tilinpäätöksen sisältö TILIKAUDEN VOITTO • Edellisten tilikausien aikana kertyneet ja omistajille jakamatta jätetyt voittovarat näkyvät omana eräänään taseen omassa pääomassa samoin kuin mahdolliset edellisiltä tilikausilta kertyneet kattamattomat tappiot • Yrityksen tilikauden aikana aikaansaama tulos näkyy taseen omassa pääomassa tilikauden voittona tai tappiona • Tilikauden voitto lisää yrityksen pääomaa • Tilikauden tappio vähentää omaa pääomaa • Tilikauden tulos siis kertoo, miten liiketoiminnan perimmäisessä tavoitteessa eli omistajan yritykseen pääomana sijoittaman varallisuuden kasvattamisessa on onnistuttu | www. savonia. fi |

Tilinpäätöksen sisältö TULOSLASKELMA Liiketoiminnan tuotot Liikevaihdon ansaintaan liittyvät kulut Rahoituserät Liikevoitto Voitto ennen Satunnaisia eriä | www. savonia. fi | Satunnaiset erät Tilinpäätösjärjestelyt Verot Tilikauden voitto

Tilinpäätöksen sisältö TULOSLASKELMA • kertoo miten tilikauden tulos on aikaansaatu • on suoriteperusteinen laskelma yrityksen tilikauden aikana ansaitsemien tulojen ja menojen erotuksesta • Tuloslaskelmassa tilikauden tuotoista vähennetään tuottojen aikaansaamiseksi uhratut kulut TULO JA TUOTTO • Yrityksen tulo syntyy, kun suorite luovutetaan asiakkaalle. Tämä tulo kohdistetaan tietylle tilikaudelle ja merkitään tuloslaskelmaan tuotoksi riippumatta siitä, onko asiakkaalta saatu maksua vai ei | www. savonia. fi |

Tilinpäätöksen sisältö MENO JA KULU • Yrityksen menot syntyvät kun tuotannontekijöitä vastaanotetaan. Tämä meno tai osa siitä kohdistetaan tietylle tilikaudelle kuluksi, riippumatta siitä onko sitä maksettu • Lyhytvaikutteiset menot ovat tuottaneet tuloa saman tilikautena kuin ovat syntyneetkin, joten ne ovat kyseisen tilikauden kuluja kokonaisuudessaan • Pitkävaikutteiset menot (esim. koneet ja rakennukset) tuottavat tuloa useana tilikautena, joten ne jaetaan kuluksi näille tilikausille poistoina • Poistamaton osa pitkävaikutteisesta menosta jää taseeseen varallisuudeksi. | www. savonia. fi |

Tilinpäätöksen sisältö LIIKEVOITTO • Kertoo yrityksen varsinaisen liiketoiminnan tuloksen ilman – yrityksen rahoitusasemasta johtuvia tuottoja tai kuluja – satunnaisia eriä – tuloksenjärjestely eriä • Voitto ennen satunnaisia eriä kertoo yrityksen koko tavanomaisen toiminnan tuloksen • Tilikauden voitto on yrityksen näytetty voitto, jota arvioitaessa on tärkeää huomioida (eliminoida) ainakin satunnaisten erien ja puhtaasti verotusta varten tehtyjen tilinpäätössiirtojen vaikutus | www. savonia. fi |

Tilinpäätöksen sisältö RAHOITUSLASKELMA Liiketoiminnan rahavirta +Investointien rahavirta +Rahoituksen rahavirta += Rahavarojen muutos +Rahavarat tilikauden alussa Rahavarat tilikauden lopussa | www. savonia. fi | Edellisen tilikauden tase Päättyneen tilikauden tase

Tilinpäätöksen sisältö RAHOITUSLASKELMAN MERKITYS • Koska tuloslaskelma on suoriteperusteinen laskelma, se ei kerro, miten ansaitut tulot ja niiden aikaansaamiseksi uhratut menot ovat lopulta muuttuneet todellisiksi kassavirroiksi • Rahoituslaskelma kertoo, millaista kassavirtaa yrityksen toiminnasta on tilikauden aikana syntynyt • Rahoituslaskelmaan ei voida vaikuttaa harkinnanvaraisilla ratkaisuilla, sillä se kertoo yrityksen rahavarojen muutoksen • Rahoituslaskelma täydentää tuloslaskelman ja taseen antamaa informaatiota | www. savonia. fi |

Tilinpäätöksen analyysi • Yrityksen ulkopuoliset sidosryhmät saavat tietoa yrityksen taloudesta sen virallisesta tilinpäätöksestä • Vaikka tilinpäätösinformaatio kuvaa mennyttä ajanjaksoa, siitä saatavaa informaatiota voidaan käyttää arvioidessa yrityksen tämänhetkisiä ja tulevia toimintaedellytyksiä • Kopion tilinpäätöksestä voi tilata patentti- ja rekisterihallituksesta maksua vastaan • Jo pelkästään tilinpäätöstä silmäilemällä ja lukemalla siitä voi saada yleiskuvan yrityksen taloudellisesta tilanteesta | www. savonia. fi |

Tilinpäätöksen analyysi • Pidemmälle menevien päätelmien teko edellyttää kuitenkin tekijältään – perehtyneisyyttä tilinpäätöksen taustalla oleviin periaatteisiin – analyyttista tarkastelutapaa – yleisten liiketoiminnan lainalaisuuksien ymmärtämistä • Tilinpäätöksen analyyttista tarkastelua ja tutkimista kutsutaan tilinpäätösanalyysiksi • Tällöin tilinpäätöstä tarkastellaan yksityiskohtaisemmin vertailemalla sen sisältämiä lukuja toisiinsa, edellisiin vuosiin ja laskemalla niistä erilaisia suhdelukuja eli tunnuslukuja • Tilinpäätösanalyysi on yksi yritystutkimuksen väline | www. savonia. fi |

Tilinpäätöksen analyysi • Yhden vuoden lukujen tarkastelu tai niistä laskettu tunnusluku ei vielä juurikaan kerro yrityksen taloudellisesta tilasta. • Tarkasteluajanjaksona kannattaa pitää useampaa (3 -5) vuotta, jolloin tunnuslukujen muutos antaa viitteitä yrityksen kehityssuunnasta • Tunnusluvuille kannattaa hakea myös vertailutietoa muista saman toimialan yrityksistä (esim. kilpailija) tai toimialatilastoista • Tunnuslukuja on tarkasteltava kokonaisuutena, ennen kuin johtopäätöksiä yrityksen tilanteesta voi tehdä • Erityisen tärkeää on muistaa lukea tarkkaan myös toimintakertomus ja liitetiedot | www. savonia. fi |

Tilinpäätöksen analyysi • Eri yritysten tai samankaan yrityksen eri vuosilta laaditut tilinpäätökset eivät aina ole kaikilta osin vertailukelpoisia keskenään mm. seuraavista syistä: – Tilinpäätöksenlaatijalla on harkintavaltaa tulojen ja menojen jaksottamisessa ja tase-erien arvostamisessa • Esim. poistojen määräytyminen tai varaston arvostus – Yrityksen omistaja yrittäjä on voinut nostaa palkkionsa yksityisottoina tai osinkoina, jolloin korvaus hänen työpanoksestaan ei näy tuloslaskelman palkoissa | www. savonia. fi |

Tilinpäätöksen analyysi – Yrityksen näytettyyn tulokseen vaikuttavat myös tilinpäätösjärjestelyt, joiden avulla tulos voidaan näyttää suurempana tai pienempänä kuin todellinen kannattavuutta kuvaava tulos. – Yrityksellä voi jonain vuonna olla satunnaisia tuottoja tai kuluja, jotka aiheutuvat muita kuin varsinaisesta normaalista liiketoiminnasta – Yrityksen tilinpäätöksen laskentaperiaatteita on tarkasteluajanjaksolla saatettu muuttaa, millä on vaikutusta eri vuosilta laskettujen tunnuslukujen vertailukelpoisuuteen | www. savonia. fi |

Tilinpäätöksen analyysi • Virallisessa tilinpäätösanalyysissä tuloslaskelmaa ja tasetta muokataan siten, että niistä saatava informaatio olisi enemmän vertailukelpoista sekä muiden saman alan yritysten kanssa että eri vuosien tilinpäätösten kanssa • Tällöin puhutaan ns. oikaistusta tuloslaskelmasta ja taseesta • Usein tällainen oikaiseminen on kuitenkin vain tuloslaskelman ja taseen erien uudelleen järjestelyä siten, että tunnuslukujen laskenta olisi helpompaa ja yksiselitteisempää | www. savonia. fi |

Tilinpäätöksen analyysi • Oikaisut perustuvat yrityksen liitetiedoista ja toimintakertomuksesta saatuun yksityiskohtaiseen informaatioon. – mm. yrityksen tilinpäätöksen laadintaperiaatteista annetaan tietoa liitetietojen alussa • Ellei oikaistuja laskelmia käytetä, voidaan edellä mainitut asiat ottaa huomioon tunnuslukuja laskettaessa (kaavoissa) ja tarvittaessa myös tulkinnoissa. Näin menettelemme tällä kurssilla. | www. savonia. fi |

Virallisesta tuloslaskelmasta oikaistu tuloslaskelma VIRALLINEN TULOSLASKELMA Liikevaihto Materiaalit ja palvelut Aineet, tarvikkeet ja tavarat Ostot tilikauden aikana Varastojen lisäys / vähennys Ulkopuoliset palvelut Henkilöstökulut Poistot ja arvonalentumiset Muut liiketoiminnan kulut Liikevoitto Rahoitustuotot ja –kulut Satunnaiset tuotot ja kulut Tuloverot Tilikauden voitto SISÄINEN TULOSLASKELMA Aineet, tarvikkeet Liikevaihto - Muuttuvat kulut Henkilöstökulut = Myyntikate Henkilöstökulut - Kiinteät kulut Muut liiketoiminnan = Käyttökate kulut - Poistot ja arvonalentumiset = Liikevoitto - Rahoitustuotot ja –kulut - Tuloverot = Nettotulos - Satunnaiset tuotot ja kulut = Kokonaistulos | www. savonia. fi |

Tilinpäätöksen analyysi • Tilinpäätösanalyysin menetelmät Prosenttilukumuotoinen tilinpäätösanalyysi Trendianalyysi | www. savonia. fi | Tunnuslukuanalyysi

Tilinpäätöksen analyysi Prosenttilukumuotoinen tilinpäätös • Tekniikka, jossa tilinpäätökset muutetaan prosentuaaliseen muotoon. • Taseessa vertailukohtana taseen loppusumma. • Tuloslaskelmassa vertailukohtana liikevaihto. Trendianalyysi • Käytetään tarkasteltaessa tilinpäätöksen erissä vuosittain tapahtuvia muutoksia. • Muutokset lasketaan suhteessa perusvuoteen. • Kyseessä on siten eräänlainen indeksi eri tulo-, meno- ja omaisuuslajeista. | www. savonia. fi |

Tilinpäätöksen analyysi Tunnuslukuanalyysi • Yrityksiä koskeva arviointi perustuu yleisimmin tunnuslukuanalyysille. • Tunnusluvut ovat useimmiten suhdelukumuotoisia. • Tunnusluvut ovat suhdelukumuotoisia mm. siksi, että niiden vertailu on tällöin mahdollista eri kokoisten yritysten ja eri vuosien välillä • Jos yrityksen tilikausi poikkeaa 12 kk: sta, on tunnusluvuissa, joissa tuloslaskelman eriä suhteutetaan taseen eriin, muistettava muuntaa tuloslaskelmasta otetut luvut 12 kk: n jaksolle | www. savonia. fi |

Mitä keskeiset tunnusluvut ilmaisevat? • Tunnuslukujen tarkoituksena on tiivistää tilinpäätösinformaatiota esim. seuraavalla tavalla: – Onko saavutettu taso riittävä? – Onko tapahtunut muutosta, kuinka paljon ja mihin suuntaan? – Miten tunnusluvut suhteutuvat muihin yrityksiin, kilpailijoihin ja omaan toimialaan? | www. savonia. fi |

Yrityksen ”terveyskolmio” Tulot-menot Kannattavuus Onko tulos riittävä? Oma / vieras pääoma Rahat ja saamiset/ velat Vakavaraisuus Maksuvalmius Riittävätkö rahat? Onko pääomarakenne terve? | www. savonia. fi |

Onko toiminta kannattavaa? Onko tulos riittävä? Suhteessa toiminnan tuottoihin KANNATTAVUUDEN TUNNUSLUVUT TULOSLASKELMASTA LASKETTAVAT SUHTEELLISET TULOS- TAI VOITTOPROSENTIT Suhteessa pääomiin TULOSLASKELMASTA JA TASEESTA LASKETTAVAT SUHTEELLISET PÄÄOMAN TUOTTOPROSENTIT | www. savonia. fi |

Suhteelliset tulosprosentit • Myyntikateprosentti = Myyntikate / Liiketoiminnan tuotot * 100 % • Käyttökateprosentti = Käyttökate / Liiketoiminnan tuotot * 100 % • Liiketulosprosentti = Liiketulos / Liiketoiminnan tuotot * 100 % • Rahoitustulosprosentti = Nettotulos + poistot / Liiketoiminnan tuotot * 100% • Nettotulosprosentti = Nettotulos / Liiketoiminnan tuotot * 100 % – Mitä tulosprosenttia käytetään riippuu siitä, mihin halutaan kiinnittää huomiota ja mistä tuloslaskelman osasta vastataan? | www. savonia. fi |

Suhteellisten tulosprosenttien analysointi (YTN) • Myyntikateprosentti yrityskohtainen • Käyttökateprosentti – Teollisuus 10 -25 % – Kauppa 2 -10 % – Palvelu 5 -15 % • Liiketulosprosentti – > 10 % – 5 -10 % – <5% hyvä tyydyttävä heikko • Nettotulosprosentti – Positiivinen, yrityskohtainen – Riippuvainen voitonjakotavoitteiden ja pääomarakenteen vahvistamispyrkimyksistä | www. savonia. fi |

Pääoman tuottoprosentit • Koko pääoman tuottoprosentti = Liiketulos + rahoitustuotot * 100% Taseen loppusumma • Sijoitetun pääoman tuottoprosentti = Liiketulos + rahoitustuotot * 100% Sijoitettu pääoma = oma pääoma + korollinen vieras pääoma • Oman pääoman tuottoprosentti = Nettotulos * 100% Oma pääoma Ym. Tunnuslukujen jakajassa suositellaan käytettävän keskimääräistä pääomaa (vuoden alun ja lopun ka) | www. savonia. fi |

Pääoman tuottoprosenttien analysointi (YTN) • Koko pääoman tuottoprosentti - > 10 % - 5 -10 % - < 5% hyvä tyydyttävä heikko • Sijoitetun pääoman tuottoprosentti – Vähintään yrityksen korollisesta vieraasta pääomasta maksaman keskimääräisen rahoituskuluprosentin suuruinen tai yrityksen keskimääräisten pääomakustannusten suuruinen • Oman pääoman tuottoprosentti – pitäisi olla vähintään sijoittajien oman pääoman tuottovaatimuksen suuruinen – joskus näkee myös käytettävän yleiseksi tarkoitettua 15 % vähimmäisarvoa. | www. savonia. fi |

Onko pääomarakenne terve? Omaisuus = varat LIIKETOIMINNAN TARPEET • INVESTOINNIT • KÄYTTÖPÄÄOMA • KASSA Rahoituksen lähteet = pääoma OMA PÄÄOMA • Joustava • Korkeampi menetysriski • Korkeampi tuottovaatimus VIERAS PÄÄOMA • Joustamaton • Alempi menetysriski • Alempi tuottovaatimus | www. savonia. fi | Voitonjako Tappioiden kattaminen Korkojen maksu Lainojen takaisinmaksu

Vakavaraisuuden tunnusluvut • Omavaraisuusaste = • Gearing= Oma pääoma * 100 % Taseen loppusumma-Saadut ennakot) Korollinen vieras pääoma - Rahavarat Oma pääoma * 100 % • Suhteellinen velkaantuneisuus = Vieras pääoma – Saadut ennakot * 100 % Liikevaihto (12 kk) | www. savonia. fi |

Vakavaraisuuden tunnuslukujen arviointi (YTN: n ohjearvot) Omavaraisuusaste: – > 40 % – 20 -40 % – < 20 % hyvä tyydyttävä heikko Suhteellinen velkaantuneisuus – < 40 % – 40 -80 % – > 80 % hyvä tyydyttävä heikko Gearing-% • Jos alle 100 %, hyvä | www. savonia. fi |

Riittävätkö rahat? Vaihtuvat vastaavat Vieras pääoma Vaihto-omaisuus Lyhytaikainen korollinen vieras pääoma Lyhytaikaiset saamiset Rahavarat Lyhytaikainen koroton vieras pääoma | www. savonia. fi |

Maksuvalmiuden tunnusluvut • Quick Ratio = Rahoitusomaisuus Lyhytaikainen vieras pääoma-Saadut ennakkomaksut • Current Ratio = Vaihto-omaisuus + Rahoitusomaisuus Lyhytaikainen vieras pääoma • Nettokäyttöpääomaprosentti = Nettokäyttöpääoma Liikevaihto Nettokäyttöpääoma Rahavarat + lyhytaikaiset saamiset + vaihto-omaisuus - lyhytaikainen vieras pääoma | www. savonia. fi | * 100 %

Maksuvalmiuden tunnuslukujen arviointi (YTN: n ohjearvot) • Quick Ratio – > 1 – 0, 5 -1 – < 0, 5 hyvä tyydyttävä heikko • Current Ratio – >2 – 1 -2 – <1 hyvä tyydyttävä heikko • Nettokäyttöpääomaprosentti – alakohtainen | www. savonia. fi |

Käyttöpääomaerien kiertoajat • Käyttöpääoma = Vaihto-omaisuus + Myyntisaamiset - Ostovelat - Saadut ennakot • Käyttöpääomaprosentti = Käyttöpääoma Liikevaihto * 100 % • Käyttöpääomaprosentit ovat toimialakohtaisia | www. savonia. fi |

Käyttöpääomaerien kiertoajat • Vaihto-omaisuuden kiertoaika = Vaihto-omaisuus * 365 Myyntiä vastaavat muuttuvat kulut (=Liikevaihto – myyntikate) • Myyntisaamisten kiertoaika = Myyntisaamiset * 365 Liikevaihto • Ostovelkojen kiertoaika = Ostovelat * 365 Ostot + ulkopuoliset palvelut | www. savonia. fi |

Toimialatilastoista Toimialavertailu • Jos haluat verrata tunnuslukuja toimialan keskiarvoihin, varmistu, että käytössä tarkoitukseen nähden oikea ja oikean tasoinen toimialakoodi • Toimialakoodit löytyvät seuraavasta osoitteesta: http: //tilastokeskus. fi seuraavalla hakupolulla: => tietoa tilastoista =>luokitukset =>talousluokitukset =>toimialaluokitus 2008 • Yksittäisen yrityksen toimialakoodista voit varmistua YTJ: n sivuilta: http: //www. ytj. fi/ tai YTJ: n sivuilta => YTJ-tietopalvelu => kirjoita yrityksen toiminimi tai Ytunnus =>klikkaa yrityksen y-tunnusta =>toimiala näkyy kirjoitettuna | www. savonia. fi |

Toimialatilastoista • TEM Toimialapalvelu: Toimiala Online http: //www. temtoimialapalvelu. fi -> valitse Toimiala Online ja sen jälkeen kirjaudu sisään sivuilla annetuilla käyttäjätunnuksella ja salasanalla -> valitse tilastokanta -> Yritysten rakenneindikaattorit, jonka jälkeen voit selata Tilastokeskuksen ja / tai Finnveran tilinpäätöstilastoja | www. savonia. fi |