Les thories des cycles conomiques Master 1 ESPE
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Les théories des cycles économiques Master 1 ESPE
• La crise actuelle annonce-t-elle la fin d’un cycle ? • La nouvelle économie est-elle à l’origine d’un nouveau cycle ? • Les cycles en économie • Innovation et cycles • Indices boursiers et cycles économiques • Peut-on réguler les cycles économiques ? • Quel rôle pour l’UE face à la crise des fi publ ? • Que nous apprend la crise grecque ? • Comment expliquer les fluctuations éco? • La crise des dettes publ en UE • La crise éco depuis 2007 donne-t-elle raison à Keynes ? • Crédit et fluctuations éco
• Cycle économique : phase d’expansion simultanée de nombreux secteurs d’activité, suivie d’une phase de contraction, puis d’une reprise, qui débouche sur une nouvelle phase d’expansion (BURNS et MITCHELL) • Régularité et prévisibilité (≠ fluctuations)
I) Débat sur l’existence des cycles A) Une vision de l’économie qui ne laisse pas de place à la cyclicité 1) L’absence de crise de surproduction • • J. B. SAY « les produits d’échangent contre des produits » « l’offre crée sa propre demande » Pas de déséquilibre global
2) L’état stationnaire • RICARDO • 3 classes : – propriétaires fonciers => rente – Capitalistes => profits – Travailleurs => salaire minimum de subsistance
• • • Accroissement de la rente Hausse des salaires (prix du grain) Baisse des profits Pas d’accumulation du capital État stationnaire • Peut être retardé par abrogation des « corn laws »
3) La période des « 30 Glorieuses » • • • J. FOURASTIE Forte croissance généralisée A. MADDISON TCAM PIB mondial + 4, 9% (1950 -1973) Politiques contra-cycliques Lissage de la croissance
B) Mise en évidence de fluctuations régulières dans l’économie
1) Le cycle des affaires • C. JUGLAR • Les crises commerciales et leur retour périodique en France, en Angleterre et aux Etats-Unis, 1862 • 8 ans
• • Expansion Crise Dépression Reprise • Excès de confiance de la période d’expansion donne naissance aux cycles • « la crise nait de la prospérité »
2) La mise en évidence des cycles longs • N. KONDRATIEFF • « l’économie mondiale et ses conjectures avant et après la guerre » , 1922 • 30 à 50 ans
4 lois empiriques : • Transformations économiques et sociales importantes lors de la phase ascendante • Davantage de bouleversements ds phase ascendante • Vague descendante s’accompagne d’une longue dépression dans l’agriculture • Cycles moyens dans cycles longs
3) L’imbrication des cycles • KITCHIN 1923 • 40 mois • 3 -4 Kitchin dans un Juglar • 6 -7 Juglar dans un Kondratieff
4) Les autres cycles • W. NORDHAUS : cycle politique des affaires • Cycles saisonniers • Cycles agricoles
C) Le cycle de croissance • PIB potentiel : utilisation maximale des facteurs de production compatible avec une inflation stable • L’écart de production ( « output gap » ) : différence entre la production effective et le niveau calculé de la production potentielle
Effets de la crise sur la production potentielle : • Si la crise n’a pas d’impact à long terme sur les variables d’offre, la croissance s’accélère après la crise et permet à la production potentielle de revenir sur sa trajectoire antérieure. • Si la crise a un impact permanent sur l’offre, la perte de production est définitive. Le taux de croissance potentiel sera durablement affecté par la crise.
D) La nature des crises 1) Les crises frumentaires • E. LABROUSSE • Ancien régime • Sous-production agricole engendre surproduction industrielle
2) Les crises mixtes • • 1750 -1850 Économies en transition Origine agricole Csq industrielles et financières importantes
3) Les crises modernes • • XIXème Surproduction industrielle Pays guide (H. GUITTON) 1873 / 1929 / 2008 http: //sites. ina. fr/images-de-crises/ http: //vimeo. com/16538385
II) Les facteurs explicatifs
A) Le rôle de l’innovation 1) Les nouvelles combinaisons productives J. A. SCHUMPETER Innovation ≠ routine
• 5 types d’innovations Type d’innovation Nouveau produit Exemple historique Ford T Le Wi-fi Exemple actuel Nouvelle méthode de L’OST production Nouveau débouché Les colonies Le toyotisme Nouvel intrant (matière Le pétrole première, biens semifinis) Nouvelle structure de Le conglomérat l’entreprise ou du marché Les matériaux de synthèse. • Innovations majeures • Grappes d’innovations • Destruction créatrice La Chine L’externalisation et le recentrage sur le « cœur de métier » Le monopole « de fait » de Microsoft sur les OS et ses conséquences sur d’autres marchés.
• Crédit • Gains productivité
2) La théorie des cycles réels • NEC • Choc technologique imprévu • Temporaire => hausse de l’investissement Substitution inter-temporelle • Permanent => travailler moins et investir moins • C. PRESCOTT et F. KYDLAND 1982 • J. LONG et C. PLOSSER 1983
Choc d’offre positif
Choc de demande positif
Choc d’offre négatif
Choc de demande négatif
B) L’épargne et l’investissement comme déterminants des cycles 1) Vouloir d’achat et sousconsommation • MALTHUS • « principes d’économie politique » 1820 • Concept demande effective : associe pouvoir d’achat et « vouloir d’achat » Consommateurs improductifs ont fort pouvoir d’achat, mais faible vouloir d’achat • Épargne inutile empêche la C°
• S. de SISMONDI • « nouveaux principes d’économie politique » 1819. • Distinction biens de subsistance / biens de luxe • Excès besoins sur pouvoir consommer => sous consommation • Excès pouvoir de consommer sur besoins => surproduction • Conversion de l’épargne en machines
2) La baisse tendancielle du taux de profit • K. MARX • Irrégularité comme caractéristique du système 3 moments : • Sphère de P° : création de valeur • Sphère de circulation : transformation de la valeur d’échange en prix de marché • 2ème sphère de circulation : transformation de l’argent en capital
3) Le rôle des biens « essentiels » • KONDRATIEFF : trois types de biens en fonction de la durée et des moyens nécessaires à leur production : • Phase ascendante lors du renouvellement et de l’extension des biens « essentiels » • Épargne abondante => tx i faibles => I • ↗demande K => ↗ tx i => ↘I => phase dépression
4) l’effet de la guerre • CIRIACY-WANTRUP • prep guerre => P° équipements militaires • Fin des hostilités => baisses des crédits militaires et des dépenses • Effet génération • Pb : GM 2
5) L’anticipation des entrepreneurs • • J. M KEYNES Emc Profit anticipé Confiance « esprits animaux » ↗ I => ↗ P° => ↗ R => ↗ C => ↗ D => ↗ I … Retournement des anticipations
6) L’oscillateur SAMUELSON Combine multiplicateur et accélérateur Multiplicateur a un effet stabilisateur Accélérateur CLARK : décalages, déstabilisateur • AFTALION métaphore poêle à charbon • •
• Si effet accélération domine => oscillations explosives • Si multiplicateur domine => oscillations amorties explosives amorties tps
C) L’impact de la monnaie et du crédit 1) L’or • CASSEL : prix ↗ car la qté de monnaie en circulation > nécessaire pr acquisition P° • Découverte or Californie 1847 et Australie 1851 => 2ème Kondratieff • Transvaal 1890 et Klondike 1896 => 3ème K • Pb : mo scripturale • F. SIMIAND et L. DUPRIEZ élargissent à l’ensemble de la gestion monétaire
2) Écarts de taux • WICKSELL intérêts et prix 1898 • E ont intérêt à investir à crédit si tx π > tx i • ↗ prix => ↘ i réels => ↗ i nominaux => fin expansion
3) L’évaluation des risques • H. P MINSKY • Sous estimation des risques liés au financement externe • ↗ charge de la dette > ↗ π escomptés • Limitation crédit • Vente des actifs
4) Influence de la politique monétaire • Monétaristes • Perturbe anticipations des agents • M. FRIEDMAN : cycles US précédés par ↗ stock monétaire
5) Le détour de production • HAYEK • ↘ tx i facilite I et conduit à allongement du détour de P° • Épargne forcée et surcapitalisation
D) La théorie de la régulation • AGLIETTA, BOYER • Mouvements éco liés à la succession des modes de développement • Mode de développement combine régime accumulation et mode de régulation • Formes institutionnelles • Croissance stable lorsque formes des rapports sociaux compatibles entre elles et avec régime accumulation
Typologie des crises • Perturbations externes • Crise cyclique • Crise du mode de régulation • Crise du régime d’accumulation • Crise du mode de P°
III) La synchronisation des cycles économiques réels A) Constat
• KOSE, OTROK et PRASAD • Facteur mondial et facteur spécifique responsables de 17% des fluctuations
• Convergence des cycles conjoncturels au sein des pays développés • Convergence au sein des pays émergents • Découplage des cycles entre les 2 catégories de pays • Synchronicité internationale des cycles stable
B) Explications • Depuis 1980 moins de chocs généralisés • Renforcement de l’intégration de groupes de pays • DIPP
ANNEXES
Évolution du PIB de 2014, aux prix de 2010, et contributions à la croissane en points de PIB 2014 Dépenses de consommation finale + 0, 7 Dont : Dépenses de consommation finale des ménages Dépenses de consommation finale des administrations publiques Formation de capital fixe + 0, 3 + 0, 4 - 0, 3 Dont : Sociétés et entreprises individuelles non financières + 0, 2 Administrations publiques Ménages Variations de stocks Commerce extérieur Dont : Exportations de biens et services - 0, 3 + 0, 2 - 0, 5 + 0, 7 Importations de biens et services - 1, 2 Taux de croissance du produit intérieur brut (en %) + 0, 2
Sujets CAPES 2014 • • • Comment expliquer les fluctuations éco ? Crédit et fluctuations éco Quel rôle pour l’UE face crise finances publ ? Que nous apprend la crise grecque ? La crise des dettes publiques en Europe La crise éco depuis 2007 donne-t-elle raison à Keynes ?
- Des des des
- Valeur des modes
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