Le bilan Un bilan est une photographie des

Le bilan Un bilan est une photographie des biens et des financements à un moment donné. Ne figure au bilan (à l’actif) que les biens dont l’entreprise est propriétaire. Pour acquérir et disposer de ces biens, il faut trouver un financement correspondant, à l’euro près, à la valeur des biens. Ces financements apparaissent au passif du bilan. L’entreprise ne peut détenir de bien sans trouver le financement correspondant. De ce fait un bilan doit toujours être équilibré. ACTIF BIENS = PASSIF FINANCEMENTS Figure 2 : Bilan : le grand équilibre

Le bilan Passif circulant Le passif : Regroupe les financements réunis pour financer la totalité des composantes de l’actif Les postes du passif sont classés par ordre d’exigibilité croissante : les dettes remboursables en dernier ressort figurent tout en haut du passif du bilan : les apports Capitaux les réserves permanents les emprunts remboursables à long terme les dettes qui peuvent être appelées en remboursement immédiat figurent tout en bas du passif du bilan (ex : découvert bancaire) au milieu sont classées les dettes envers les autres partenaires de l’entreprise fournisseurs salariés organismes sociaux, trésor public.

Le bilan Les financements de l’entreprise Exigibilité croissante Capitaux propres Permanent Non permanent Capitaux permanents Passif Circulant (ou liquide) Dettes à long et moyen terme Passif d’exploitation (qui évoluent au rythme de l’exploitation) Valeurs de Trésorerie du passif Figure 4 : Le passif en grandes masses

Le bilan Actif circulant L’actif : Les biens inscrits à l’actif sont par convention et afin d’en faciliter la lecture et les comparaisons, classés par ordre de liquidité croissante : les biens les moins « liquidables » immédiatement figurent en haut de bilan : les droits détenus (brevet, licence, marque, etc. ) Actif l’outil et les moyens de production immobilisé les participations dans des sociétés les biens les plus liquides sont classés en bas de bilan : l’argent en caisse Actif de les disponibilités sur les comptes bancaires trésorerie les titres de placements entre ces deux catégories sont classés ceux qui évoluent plus ou moins rapidement, selon le rythme de l’activité, tel que les stocks, les créances clients.

Le bilan Liquidité croissante Permanent Actif immobilisé Non permanent Actif circulant (ou liquide) Actif d’exploitation (qui évoluent au rythme de l’exploitation) Valeurs de trésorerie de l’actif Figure 3 : L’actif en grandes masses

Le bilan La notion de patrimoine : Elle peut être définit comme la différence entre les biens et les créances (ensemble de l’actif) et l’ensemble des dettes du passif. Actif Passif Biens Patrimoine Immobilisations stocks Dettes Créances Clients Divers liquidités Fournisseurs Etat Organismes sociaux Salariés Découvert Biens + créances – dettes = Patrimoine Figure 5 : Bilan et patrimoine

Le bilan Exemple : Deux créateurs créent une société en commun, le premier apporte 15 000 € en argent liquide, alors que le second apporte un local valorisé également 15 000 €. Une fois les apports réalisés, le bilan, appelé bilan d’ouverture, se présente ainsi. Bilan d’ouverture Actif Passif Actif immobilisé 15 000 Capital Banque 15 000 Total actif 30 000 Total passif 30 000

Le bilan Exemple : Quelques jours plus tard, pour préparer leur exploitation, ils acquièrent du matériel pour 17 000 €, qu’une banque accepte de financer en consentant un prêt de 10 000 € au taux de 8%. Bilan quelques jours pus tard Actif immobilisé local matériel Banque Passif Capital 15 000 Emprunt 17 000 30 000 10 000 8 000 Total actif 40 000 Total passif 40 000

Le bilan Exemple : Ayant obtenu une première commande client pour une livraison dans deux mois, il s’avère nécessaire que l’entreprise passe une commande de matières de 10 000 € auprès d’un fournisseur qui demande 100% d’acompte et livrera sous huitaine. Bilan après cette commande Actif Passif Actif immobilisé local matériel Capital 15 000 Emprunt 17 000 Acompte fournisseur 10 000 Banque 0 Découvert Total actif 42 000 Total passif 30 000 10 000 2 000 42 000

Le bilan ► Remarques autour de l’exemple : Il n’y pas encore eu d’activité (chiffre d’affaires, charges d’exploitation). Le patrimoine n’a pas évolué et est resté de 30 000 € pendant toutes les opérations, c’est-à-dire qu’il n’y a eu aucun enrichissement ou appauvrissement pendant la période. La société est toutefois à découvert de 2 000 €.

Le bilan fonctionnel Procéder à l'analyse financière du bilan d'une entreprise nécessite de retraiter le bilan comptable de manière à présenter les différents éléments du bilan en fonction de leur degré d'exigibilité ou de leur degré de liquidité. Un tel retraitement permet en outre d'identifier différents sous-ensembles à l'actif et au passif qui serviront de base à l'analyse de l'équilibre financier de l'entreprise, en prenant en considération trois grandes fonctions dans les différents cycle économique de l’entreprise : Une analyse économique Les postes du bilan sont classés en masses homogènes d’après leurs fonctions respectives : investissement, financement, exploitation Bilan fonctionnel

Le bilan fonctionnel Le rôle du bilan fonctionnel est : D’apprécier D’évaluer De déterminer La structure financière fonctionnelle de l’entreprise Les besoins de financement et les types de ressources dont dispose l’entreprise L’équilibre financier en comparant les différentes masses du bilan par fonction et en observant le degré de couverture des emplois par les ressources. De calculer La marge de sécurité financière de l’entreprise D’apprécier Le risque de défaillance De permettre La prise de décision

Le bilan fonctionnel La structure du bilan fonctionnel : L’entreprise dispose de ressources : ressources stables cycle long de financement passif circulant dettes liées au cycle d’exploitation ► Ces ressources servent à financer des emplois : actif stable cycle long d’investissement actif circulant biens et créances liés au cycle d’exploitation ► Les emplois stables et l’actif circulant du bilan fonctionnel sont évalués en valeur brute. ► L’actif et le passif du bilan sont structurés en trois parties : Exploitation Hors exploitation Trésorerie ►

Le bilan fonctionnel Actif stable brut Ressources stables • Immobilisations incorporelles • Actif circulant brut • Actif circulant d’exploitation Passif circulant • Dettes d’exploitation • Actif circulant ors exploitation • Dettes hors exploitation • Actif de trésorerie • Passif de trésorerie • Immobilisations corporelles • Immobilisation financières Capitaux propres appelés • Amortissements et provisions d’actif • Provisions pour risques et charges • Rôle de financement Rôle d’investissement Passif ou Ressources Rôle dans le cycle d’exploitation Actif ou Emplois Dettes financières Rôle dans le cycle d’exploitation Le bilan fonctionnel peut être représenté sous forme d’un graphique ; les masses sont alors exprimées en pourcentage. Cette représentation facilite la visualisation et permet une comparaison rapide de plusieurs bilan fonctionnels.

Le bilan fonctionnel Les retraitements : ► La constitution des quatre masses homogènes du bilan fonctionnel nécessite plusieurs retraitements du bilan comptable. § Certain postes du bilan comptable sont reclassés selon leur fonction :

Le bilan fonctionnel § Certains éléments ne figurant plus ou pas dans le bilan comptable doivent être intégrés dans le bilan fonctionnel § Les écarts de conversion actif et les écarts de conversion passif doivent être éliminés afin de ramener les créances et les dettes concernées à leur valeur initiale. § Certains postes du bilan comptable ne représentent pas de véritables ressources de financement. § Ils doivent être retranchés des ressources et éliminés de l’actif de façon à respecter l’égalité : total actif = total passif.

Le bilan fonctionnel Présentation du bilan fonctionnel après retraitement : ► Dans le bilan fonctionnel les emplois et les ressources retraitées sont classés de la manière suivante :

Le bilan fonctionnel

Le bilan fonctionnel Exemple : Le bilan résumé de la société Bilfonc se présente comme suit : Actif immobilisé Actif circulant Créances (1) Disponibilités Charges constatées d’avance Charges à répartir sur plusieurs exercices Total général brut Amortissements provisions à déduire 15 000 8 000 9000 80 900 Passif 7 000 Capitaux propres Provisions pour 8 100 risque et charges 80 Dettes : Dettes financières (2) Dettes d’exploitation 260 Dettes diverses 500 Produits constatés d’avance 260 500 24 840 Net 8 900 15 940 Total général (1) Dont créance hors exploitation : 2 000 € ; (2) Dont concours bancaires : 450 € (3) Les effets escomptés non échus s’élèvent à 200 €. Net 5 820 700 3 600 4 800 900 120 15 940

Le bilan fonctionnel Retraitements : Actif stable brut : Immobilisations brutes : 15 000 Charges à répartir sur plusieurs exercices : 500 15 500 Actif circulant d’exploitation (brut) Créances d’exploitation Charges constatées d’avance Effets escomptés non échus : 7 000 : 260 : 200 7 460 Actif circulant hors exploitation (brut) Créances hors exploitation : 2 000

Le bilan fonctionnel Actif de trésorerie : § Disponibilités ► Ressources stables § Capitaux propres § Amortissements et provisions de l’actif § Provisions pour risques et charges § Dettes financières ► : 2 000 : 5 820 : 8 900 : 700 : 3 150 § 18 570 ► Passif d’exploitation § Dette d’exploitation : 4 800 § Produits constatés d’avance : 120 § 4 920 ► Passif hors exploitation : § Dettes diverses : 900

Le bilan fonctionnel ► Passif de trésorerie § Découvert bancaire § Effets escomptés non échus : 450 : 200 § 650 Bilan fonctionnel condensé en K€ Actif N Actif stable Actif circulant d’exploitation Actif circulant hors exploitation Actif de trésorerie 15 500 7 460 2 000 80 Total général : 25 040 Passif Ressources stables Passif d’exploitation Passif hors exploitation Passif de trésorerie N 18 570 4 920 900 650 Total général : 25 040

Le bilan fonctionnel Les rations : A partir du bilan fonctionnel l’entreprise peut calculer : Le financement des emplois stables L’autonomie financière Ce ratio mesure la couverture des emplois stables par des ressources stables Ce ratio mesure la capacité d’endettement de l’entreprise. Il ne doit pas être supérieur à 1. Ressources stables Emplois stables Ressources propres Endettement financier