Latin American Business Outlook Parte del Global Business
Latin American Business Outlook Parte del Global Business Outlook Una encuesta realizada en esfuerzo conjunto con: Duke University Fundação Getúlio Vargas CFO Magazine El IMEF Py. ME
10 principales preocupaciones de los CFO’s Latinoamericanos 1. Incertidumbre economica 2. Politicas Gubernamentales 3. Riesgo en las divisas 4. Demanda débil de productos y servicios 5. Productividad de los empleados 6. Costo de prestamos 7. Código fiscal e impuestos corporativos 8. Acceso a capital 9. Requerimientos regulatorios 10. Dificultad en atraer/retener empleados calificados Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 2
Índice de Optimismo en los Negocios El optimismo de los CFO’s Latinoamericanos ha crecido comparado con el ultimo trimestre Tendencia Global Sep 2017 Outlook Panorama Septiembre 2018 65 País/Región Índice de Optimismo Empresarial Nacional / Regional País/Región 75 55 45 35 Sept 2017 Dic 2017 Estados Unidos Mar 2018 Europa Asia Jun 2018 Sept 2018 América Latina 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Brasil Perú Chile México Ecuador África 65 55 45 35 Sept 2017 Dic 2017 Estados Unidos Mar 2018 Europa Asia Jun 2018 Sept 2018 América Latina Propia Empresa Índice de Optimismo de la Propia Empresa 75 80 70 60 50 40 30 20 10 0 África Nota: Los datos representan el valor medio por región y país. Escala 1 -100 Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 3
Inflación en Precios Esperada Las empresas Latinoamericanas esperan una inflación moderada en precios Sep 2017 Outlook Tendencia Global Panorama Septiembre 2018 5% 0% Sept 2017 -5% Dic 2017 Estados Unidos Mar 2018 Europa Asia Jun 2018 Sept 2018 América Latina África Las expectativas inflacionarias son moderadas en América Latina. § Las expectativas de precios de los CFO’s latinoamericanos § disminuyeron ligeramente Los CFO’s europeos esperan la inflación mas baja. Precios de Productos 10% 6% 4% 2% 0% s ado Est dos Uni opa Eur a ina Asi Lat a c i ér Am sil Bra ú Per le Chi xico Mé La expectativa inflacionaria es mayor en Brasil § Se espera precios moderados en Chile § Los precios de importación son el principal motivo de la inflación en precios. Nota: Los datos representan el valor medio por región y país. Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 4
Crecimiento en Ingresos por Ventas La expectativa del crecimiento de ingresos por ventas en Latinoamérica aumentó Sep 2017 Outlook Tendencia Global Panorama Septiembre 2018 15% 10% Ingresos 10% 5% 0% Sept 2017 -5% Dic 2017 Estados Unidos Europa Mar 2018 Asia Jun 2018 Sept 2018 América Latina África El crecimiento de ingresos en Latinoamérica aumentó § Las expectativas de ingresos aumentaron comparadas con § 5% el trimestre anterior La expectativa de crecimiento de ingresos en Europa disminuyó. 0% os stad E os Unid pa Euro Asia a Latina ric Amé il Bras Perú e Chil ico Méx Ecu ador Perú y Brasil esperan el crecimiento mas rápido de ingresos § La expectativa de crecimiento en Latinoamérica se vio afectada por Chile y Ecuador. Nota: Los datos representan el valor medio o la mediana por región y país. Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 5
Planes de Inversión Capital Expectativa en la inversion de capital en América Latina disminuyó este trimestre Sep 2017 Outlook Tendencia Global Panorama Septiembre 2018 10% 5% 0% Sept 2017 -5% Dic 2017 Estados Unidos Mar 2018 Europa Asia Jun 2018 Sept 2018 América Latina África Planes de inversion de capital continuan bajos § CFOs en América Latina esperan un crecimiento lento en la § inversion La inversión empresarial se está desacelerando en todas las regiones Inversión de Capital 15% 6% 4% 2% 0% os id Un s o ad Est a rop Eu a Asi A a atin a. L c i r mé sil Bra ile Ch o xic Mé r ado Ecu La inversión empresarial varía dentro de América Latina § México y Chile anticipan un crecimiento moderado en la inversión de capital § Inversión nula esperada en Brasil y Ecuador Notes: Presented data are the mean or median values for each region or country. Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 6
Cambio Esperado en Utilidades La expectativa de utilidades disminuye moderadamente Sep 2017 Outlook Tendencia Global Panorama Septiembre 2018 15% 20% 15% 5% 0% Sept 2017 -5% Dic 2017 Mar 2018 Jun 2018 Sept 2018 10% 5% 0% os Estados Unidos Europa Asia América Latina África Asia y EUA esperan fuertes utilidades § Europa incrementa expectativa de utilidades en el último § Utilidades 10% trimestre, utilidades fuertes en Asia Latam espera un crecimiento moderado en utilidades nid s. U ado Est a rop Eu a Asi A a atin a. L c i r mé sil Bra rú Pe o xic Mé Crecimiento moderado de utilidades en América Latina § Brasil espera el crecimiento mas fuerte en utilidades § Se espera un crecimiento moderado de utilidades en México y Perú Notes: Presented data are the mean or median values for each region or country. Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 7
Perspectiva de Empleo de Tiempo Completo CFOs en Latinoamérica esperan un crecimiento moderado en empleos de tiempo completo en 2018 Sep 2017 Outlook Tendencia Global Panorama Septiembre 2018 6% 5% 0% Sept 2017 Dic 2017 Estados Unidos Mar 2018 Europa Asia Jun 2018 Sept 2018 América Latina África -5% Ligera mejora en perspectiva de empleo en América Latina § CFOs de Asia y Latinoamérica esperan un crecimiento § moderado en el empleo en 2018 Crecimiento en empleo en EUA se mantiene fuerte # Empleados TC 10% 4% 2% 0% dos Esta s o Unid a p Euro Asia a Latina ric Amé il Bras Chile ico Méx Crecimiento en empleo varía dentro de América Latina § Perspectiva de empleo en Chile y México reduce el promedio de toda América Latina § Crecimiento de empleo mas fuerte en Brasil Notes: Presented data are the mean value for each region or country #FT=Number of Fulltime Employees Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 8
Expectativa de Crecimiento a Sueldos y Salarios Los sueldos y salarios en América Latina se prevé que aumenten un 4% en 2018 Sep 2017 Outlook Tendencia Global Panorama Septiembre 2018 6% 5% 0% Sept 2017 -5% Dic 2017 Estados Unidos Mar 2018 Europa Asia Jun 2018 Sept 2018 América Latina África La expectativa de crecimiento salarial varía según las regiones § África espera que los salarios crezcan un 7. 7% en 2018, el § más alto de todas las regiones Europa espera el crecimiento salarial más bajo Sueldos y Salarios 10% 4% 2% 0% Estados Unidos Europa Asia América Latina Brasil Perú Chile México Los salarios latinoamericanos crecerán un 4. 4% § Los países de América Latina mencionados esperan un crecimiento salarial de 3+%, el más bajo en Perú § El crecimiento salarial en Brasil supera a la inflación Notes: Presented data are the mean or median values for each region or country. Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 9
Comercio Internacional ¿Cómo ha afectado el actual ambiente en el comercio internacional, incluyendo la posibilidad de aranceles, sus planes para los próximos 12 meses? Planes de Contratación 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% EUA Europa Asia América Latina África Brasil México Perú Chile Disminución Significativa Disminución Moderada Disminución Leve Aumento Moderado Aumento Significativo Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 10
Comercio Internacional ¿Cómo ha afectado el actual ambiente en el comercio internacional, incluyendo la posibilidad de aranceles, sus planes para los próximos 12 meses? Inversiones de Capital / Investigación y Desarrollo 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% EE. UU Europa Asia América Latina Africa Brasil México Disminución significativa Disminución moderada Disminución leve Aumento moderado Aumento significativo Perú Chile Sin cambios Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 11
Rotación de la Fuerza Laboral (% reemplazado cada año) Aproximadamente que porcentaje de su fuerza laboral… 20 18 16 Porcentaje 14 12 10 8 6 4 2 0 EE. UU Europa Asia América Latina ha rotado en los últimos 12 meses? Africa Brasil México Perú Chile rotó durante 2016? Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 12
Retención/Contratación de la Fuerza Laboral Que cambios (si existen) ha realizado la empresa para mejorar su habilidad para contratar/retener trabajadores? Reducción en las calificaciones de empleo y requerimientos Contratación de nuevos grupos de trabajadores Mejora en la calidad de vida (gimnasio, descuentos, etc. ) Aumento del presupuesto de RR. HH. (promoción de ofertas, etc. ) Incorporación o mejora en la cobertura de salud Aumento de los días de vacaciones o flexibilidad en horarios laborales Aumento "extra" en salarios o bonificaciones No se han realizado cambios 0% 10% 20% 30% 40% Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 50% 13
Reducción en el Horizonte de Planeación Nos gustaría entender si es que los cambios rápidos en la tecnología, el ambiente económico y la situación geo-política ha afectado el numero de años en los que su compañía cree que puede planear confiablemente a futuro o sí ha afectado la “duración” de un proyecto “típico” Número de años en los que se puede planear a futuro confiablemente … 6 5 Years 4 3 2 1 0 US Europe Asia Latin America Hace 5 años Five Years Ago Africa Brazil Mexico Peru Chile Hoy en día Today Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 15
Reducción en la Duración de Proyectos Nos gustaría entender si es que los cambios rápidos en la tecnología, el ambiente económico y la situación geo-política ha afectado el numero de años en los que su compañía cree que puede planear confiablemente a futuro o sí ha afectado la “duración” de un proyecto “típico” “Duración” de un nuevo proyecto típico 8 7 6 Years 5 4 3 2 1 0 US Europe Asia Latin America Hace 5 años Five Years Ago Africa Brazil Mexico Peru Chile Hoy en día Today Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 16
Corrupción Judicial en Perú ¿Cómo afecta la reciente corrupción judicial en Perú las inversiones de su compañía en este país? Detendrá los planes de inversión por un año o menos Detendrá los planes de inversión por mas de un año No afectará el momento de la inversión pero reducirá la cantidad a invertir No afectará nuestros planes de inversión en lo absoluto Retrasará nuestros planes de inversión pero no afectará la cantidad a invertir 0% 10% 20% 30% Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 40% 50% 17
Retorno Sobre Activos (ROA) América Latina muestra un solido crecimiento en utilidades 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% US Europe Asia Latin America Approximate ROA inen 2017 ROA Aproximado 2017 Africa Brazil Mexico Peru Chile ROA Esperado 2018 Expected ROA in en 2018 Se espera que los márgenes de utilidad incrementen en todas las regiones • Los CFO en Latino América esperan un crecimiento de las utilidades según lo medido con el ROA Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 18
Duke/FGV Latin American Business Outlook en la Prensa El Latin American Business Outlook es citado frecuentemente por la prensa Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 19
Duke/FGV Latin American Business Outlook en la Prensa El Latin American Business Outlook es citado frecuentemente por la prensa Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2018 20
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