LA RILEVAZIONE DEI BOT Corso di ragioneria generale

LA RILEVAZIONE DEI BOT Corso di ragioneria generale ed applicata Prof. Paolo Congiu A. A. 2011 - 2012 1

LA RILEVAZIONE DEI BOT (Buoni Ordinari del Tesoro) BOT: titoli con scadenza < 1 anno Interesse implicito = VN – costo d’acquisto VN – VALORE ACQUISTO 365 INTERESSE = x x 100 VALORE ACQUISTO gg* *Giorni compresi tra la data di acquisto e la data di scadenza dei BOT (anno civile). 2

ESEMPIO 1 Valore nominale BOT = 100, 00 Valore di acquisto = 98, 2 Giorni tra data di acquisto e data di scadenza = 170 100 - 98, 2 365 r = x 100 = 3, 94 % 98, 2 170 3

ESEMPIO 2 Il 30/06 anno n si sottoscrivono € 10. 000 nominali di BOT con scadenza 30/06/n+1. Prezzo di emissione = 95, 90 Commissioni bancarie = € 25, 00 Prezzo di emissione € 10. 000, 00 x 95, 90 = € 9. 590, 00 100 4

In data 28/01/n+1 (lunedì) i BOT vengono venduti al prezzo di 98, 70; commissioni bancarie € 26, 00. € 10. 000, 00 x 98, 70% = € 9. 870, 00 (prezzo di vendita) € 9. 870, 00 – 26, 00 = € 9. 844, 00 (prezzo netto di vendita) Giorni di possesso nell’anno: 30 gg (1/1 – 31/1 comprensivi di 3 gg Borsa) 410, 00 x 30 = € 33, 70 (interessi di competenza n+1) 365 5

RISULTATO DI NEGOZIAZIONE: • si calcola il VALORE TEORICO dei BOT alla data di cessione. VALORE TEORICO dei BOT • Valore di emissione (costo di acquisto) • Più interessi maturati fino alla data di cessione. 6

Se il prezzo di vendita dei BOT è: SUPERIORE al loro valore teorico, il risultato di negoziazione è positivo INFERIORE al loro valore teorico, il risultato di negoziazione è negativo UTILE SU TITOLI PERDITA SU TITOLI 7

Costo d’acquisto BOT 30/06/n (comprensivo di commissioni) 9. 615, 00 + interessi maturati per il venditore dal 30/06/n al 30/01/n+1 240, 39 VALORE TEORICO DEI BOT 9. 855, 39 8

Prezzo netto di vendita al 30/01/n+1 (-) Valore teorico dei BOT PERDITA SU TITOLI 9. 844, 00 (9. 855, 39) 11, 39 9

SCRITTURE CONTABILI Si sottoscrivono, in data 30/06/n, € 10. 000, 00 nominali di BOT con scadenza 30/06/n+1, al prezzo di emissione di € 95, 90. Commissioni bancarie € 25, 00 (ad incremento del costo dei BOT). Prezzo di Emissione € 10. 000, 00 x 95, 90 = € 9. 590, 00 100 Valore nominale € 10. 000, 00 Meno valore di emissione € (9. 590, 00) Interesse implicito € 410, 00 10

_______ 30/06/n _______ BOT a Banca c/c 9. 615, 00 ______________ SCARTO GIORNALIERO Interesse implicito € 410, 00 = € 1, 12329 Durata (gg) 365 RATEO ATTIVO DI INTERESSI scarto giornaliero x gg (dalla data di acquisto al 31/12 = 184 gg) € 1, 12329 x 184 = € 206, 69 11

______ 31/12/n _______ Ratei attivi a Interessi su titoli 206, 69 _______ _______ 28/01/n+1 _______ Diversi a Diversi 9. 855, 39 Banca c/c 9. 844, 00 Perdita su titoli 11, 39 a BOT 9. 615, 00 a Interessi 33, 70 su titoli a Ratei attivi 206, 69 _______ _______ 12

Si ipotizzi, infine, che i BOT vengano tenuti fino alla scadenza, in data 30/06/n+1 ______ 30/06/n+1 _______ Banca c/c a Diversi 10. 000, 00 a BOT 9. 615, 00 a Interessi 178, 31 su titoli a Ratei attivi 206, 69 ______ _______ 13