LA FUNCION FINANZAS FUNCION FINANZAS 1 o EL

LA FUNCION FINANZAS

FUNCION FINANZAS /1 o EL MODELO DE NEGOCIO DE UNA EMPRESA, COMBINA BIENES, PERSONAS, EQUIPOS, LOCAL, INSTALACIONES, FORMAS DE TRABAJO. o DE LA COMBINACIÓN SURGE UNA ACTIVIDAD VALORADA POR LA SOCIEDAD. o ¿CÓMO MEDIR ESA VALORACIÓN? . o ¿CÓMO COMPARAR EL VALOR DE LOS RECURSOS USADOS POR LA EMPRESA, CON EL RESULTADO DE SU ACTIVIDAD? . o LA UNIDAD DE MEDIDA QUE LO PERMITE ES EL DINERO.

LA FUNCION FINANZAS SU FIN ES LA OBTENCION Y EL USO EN FORMA EFICIENTE (optima? ) DE LOS RECURSOS FINANCIEROS NECESARIOS PARA CUMPLIR CON LOS OBJETIVOS DE LA EMPRESA

ANALISIS FINANCIERO ALCANCE Y FINALIDAD • Estructura Económica • Estructura Financiera • Estructura Patrimonial DESTINATARIOS • Internos • Externos METODOLOGIA • Comparación Sectorial • Análisis de Tendencias • • ELEMENTOS DEL ANALISIS FINANCIERO Balance General. Estado de Resultados. Evolución del PN. Notas y Anexos. E. O. A. F. Presupuesto Económico. Financiero. Balance Proyectado.

ANALISIS FINANCIERO Algunas preguntas fundamentales para la toma de decisiones ¿Las utilidades obtenidas son las mejores, de acuerdo con las inversiones realizadas? ¿El negocio ha progresado o está igual que antes? ¿Es conveniente tener un mayor endeudamiento o conviene cancelar deudas? ¿Contará la empresa con los fondos necesarios para comprar nuevas máquinas u otras inversiones? ¿Durante este ejercicio se obtendrán los recursos necesarios para afrontar los gastos?

ANALISIS FINANCIERO Preguntas fundamentales para la toma de decisiones ¿Tendrá capacidad suficiente para pagar el capital y los intereses de los préstamos? ¿El cobro a clientes se realiza en el plazo establecido? ¿La política de ventas es la adecuada? ¿Durante este ejercicio se obtendrán los recursos necesarios para afrontar los gastos y obligaciones? ¿Obtuvo utilidades en el ejercicio anterior? ¿En dónde fueron invertidas ? ¿El nivel de ventas es razonable según los recursos utilizados?

ANALISIS FINANCIERO Cuatro Métodos de Análisis 1. METODO DE PORCIENTO INTEGRALES 2. RAZONES FINANCIERAS 3. PUNTO DE EQUILIBRIO 4. FLUJO DE EFECTIVO

FUNCION FINANZAS DECISIONES FINANCIERAS – IA AR OR T E L A N A O M EL V OR L N DA ) D O P N U. I D RO D A E PO E M NE REA ES IEM I C PR E T (D EM O D OD RENTABILIDAD Í R E P MEZCLA FINANCIERA PO SIB IL CO O PA IDA B NT LI G D RA GA AR DE C/ ÍDA CIO LA P: S S N. LI EN ES Q SOLVENCIA UI EL DE Z. ASIGNACIÓN DEL FUERZAS DINERO A LA COMPRA QUE DE UN RECURSO. ORIENTAN VS. INGRESO AL QUE LAS DECISIONES CONTRIBUIRÁ ESTE FINANCIERAS RECURSO. MANTENIMIENTO DE DINERO PARA PAGAR DEUDAS. VS. USO ALTERNATIVO DE ESE DINERO (COSTO DE OPORTUNIDAD).

FUNCION FINANZAS DECISIONES FINANCIERAS – MEZCLA FINANCIERA LA FUNCIÓN DEL GERENTE FINANCIERO SERÁ TOMAR LAS DECISIONES MÁS EFICIENTES SOBRE INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO I - DECISIONES DE INVERSIÓN a) EN ACTIVOS CORRIENTES b) EN ACTIVOS NO CORRIENTES II -DECISIONES DE FINANCIAMIENTO a) CON PRÉSTAMOS DE TERCEROS b) CON APORTES DE PROPIETARIOS

DECISIONES DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO I - DECISIONES DE INVERSIONES • • FLUJO DE CAJA – INSTRUMENTO PARA PRONOSTICAR NECESIDADES DE EFECTIVO A SER CUBIERTAS SALDOS OCIOSOS A SER COLOCADOS 1. EFECTIVO Y BANCOS + INVERSIONES TEMP. A. DEPOSITOS EN BANCOS ( CAJA AHORRO - PF ) B. VALORES NEGOCIABLES ( OBLIGACIONES-BONOS DEL TESOROLETRAS TESORERIA-ACCIONES ) 2. CREDITOS POR VENTAS • MAS VENTAS+INTERESES • RIESGO +COSTO DE OPORTUNIDAD • DECISIÓN S/MONTO, PLAZO Y CALIDAD 3. BIENES DE CAMBIO LOTE ECONOMICO DE COMPRA

MEZCLA FINANCIERA DECISIONES DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO II - DECISIONES DE FINANCIAMIENTO a) b) PRESTAMOS ( CORTO Y LARGO PLAZO) PROPIETARIOS – APORTES DE SOCIOS / ACCIONISTAS PAUTAS PARA LAS DECISIONES FINANCIERAS ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO FINAN. C/P FINAN L/P

u u u MODALIDADES DE PAGO DE CREDITOS AL VENCIMIENTO ( monto + intereses ) EN CUOTAS ( una parte de la deuda + int) MONTO AL FINAL INTERESES EN CUOTAS MODALIDADES DE PRESTAMOS SEGÚN LA SEGURIDAD DE COBRO u PRESTAMOS SIN GARANTIA (CONFORME) u CON GARANTIA (EFECTIVO, FACTURAS, BS. E CAMBIO, PRENDA O HIPOTECA) u u u RUBROS DEL PASIVO como instrumento de financiación CREDITOS O DEUDAS COMERCIALES PRESTAMOS BANCARIOS (PRÉSTAMOS O LÍNEAS DE CRÉDITO) EMISION DE TÍTULOS DE DEUDA

INSTRUMENTOS DE ANÁLISIS FINANCIERO A. RATIOS B. PUNTO DE EQUILIBRIO C. ESTADO Y ORIGEN DE APLICACIÓN DE FONDOS