Korrigering av regnskapet n n n I det

Korrigering av regnskapet n n n I det offisielle årsregnskapet skal balansepostene vurderes etter regnskapsreglene. Forsiktighetsprinsippet kan føre til at eiendeler blir undervurdert i regnskapet. Det forekommer også at eiendeler blir overvurdert i regnskapet. Særlig kan det forekomme i bedrifter som går dårlig, og hvor ledelsen ønsker å ”pynte” på virkeligheten. I en regnskapsanalyse ønsker vi mest mulig ”riktige” verdier Kapittel 10

Korrigering av regnskapet (1) n Skjulte reserver: Verdier som ikke kommer til syne i regnskapet. (eiendeler er vurdert for lavt eller gjeld er vurdert for høyt) n Skjulte (latente) tap: Regnskapet rapporterer høyere verdier enn hva bedriften faktisk har. (eiendeler er vurdert for høyt eller gjeld er vurdert for lavt) Kapittel 10

Hva er eiendelene verdt? n Immaterielle eiendeler n n Aksjer i og fordringer på datterselskaper n n Riktig ”plassering” av aksjeinvesteringer? Varebeholdningene n n n Undersøke fordringenes godhet Langsiktige og kortsiktige investeringer i aksjer n n Goodwill? Badwill? Verdigrunnlaget for opsjoner, Fo. U-aktiveringer, etc. må vurderes Unormalt store beholdninger kan skjule ”gammel moro” Laveste verdis prinsipp skal legges til grunn Kundefordringer n Skal vise fordringer på datterselskaper og nærstående selskaper spesifikt Kapittel 10

Vurdering av poster i resultatregnskapet n Driftsinntektene n n n Aktivering av kostnader n n Fakturareserve? Ført forskudd som inntekt? Fo. U Egne lønns- og andre kostnader knyttet til investeringer Kostnader til opparbeiding av nye markeder Ekstraordinære kostnader? n Skal være uvanlige, uregelmessige og vesentlige Kapittel 10

Korreksjon for skjulte reserver n Oppstår på grunn av at balansetall er basert på historisk kost- og forsiktighetsprinsippene n n n De verdier som vises i balansen er derfor ofte undervurdert Regnskapet viser ikke alle bedriftens eiendeler Det må korrigeres for dette for å få frem mest mulig riktige verdier Kapittel 10

Effekten av skjulte reserver i balansen Balanse per en gitt dato Skjulte reserver Egenkapital (Nominell) Eiendeler (bokførte verdier) Gjeld Kapittel 10 Virkelig verdi av egenkapitalen

Eksempel – skjulte reserver n En bedrift hadde en skjult reserve på kr 200 000 i sitt varelager den 31. 12. x 0. Bokført resultat ble 600 000. Den 31. 12. x 1 var den skjulte reserven i varelageret 100 000. Selskapsskatten er 28 % n Hva er det virkelige resultatet? n Hvor mye undervurdert er egenkapitalen? Kapittel 10

Korrigering for skjulte reserver n n Dersom vi i regnskapsperioden har hatt en økning i de skjulte reservene, hva kan vi si om de bokførte kostnaden og resultatet? Kostnadene er overvurdert og resultat undervurdert Kapittel 10

Virkninger av skjulte tap i resultatregnskapet n n En bedrift hadde en mindreverdi på kr 200 000 i eiendelene den 31. 12. x 1. Bokført verdi av eiendelene per 31. 12. x 1 var kr 800 000, mens gjelden var kr 500 000. Hvor mye overvurdert er egenkapitalen og gjelden? Kapittel 10