Kontinuirana edukacija aktuara Solventnost II Teorija i praksa

Kontinuirana edukacija aktuara - Solventnost II: Teorija i praksa Beograd, 10. 12. 2010 Avtor: Dr. Mojca Piškurić, direktorica Službe za upravljanje s tveganji ZAVAROVALNICA TRIGLAV, d. d. stran 1

Osnovne pretpostavke § SCR = 99, 5% Va. R raspodele verovatnoče u razdoblju 1 godine -> standardna formula § MCR = 90% Va. R (teorija…) § Tržišna vrednost bilansa (aktiva i pasiva) § Obelodanjivanja u godišnjem izveštaju § Transparentnost poslovanja ZAVAROVALNICA TRIGLAV, d. d. stran 2

Tri stuba direktive § Stub 1: Tržišna vrednost, SCR, MCR § Stub 2: Nadzor osiguratelja § Own Risk and Solvency Assessment (ORSA) – vlastita procena rizika i kapitalske adekvatnosti § Stub 3: Obelodanjivanja, transparentnost § Solvency and Financial Condition Report (SFCR) § Deo godišnjeg izveštaja § Detaljni izveštaj o izloženosti rizicima ZAVAROVALNICA TRIGLAV, d. d. stran 3

Tržišna vrednost ZAVAROVALNICA TRIGLAV, d. d. stran 4

SCR ZAVAROVALNICA TRIGLAV, d. d. stran 5

MCR § 25% SCR < MCR < 45% SCR (donja i gornja granica) § Linearna formula za život i neživot: § Neživot: Svota max (tehničke rezervacije * faktor, premija * faktor) po vrstama osiguranja § Život: Svota tehničke rezervacije * faktor po vrstama osiguranja + Capitalat-Risk * faktor za sve polise osiguranja § Absolutni minimum: § § § 2, 2 mio EUR za neživotne osiguratelje 3, 2 mio EUR za reosiguratelje osim vlastitih reosiguratelja 1 mio EUR za vlastite reosiguratelje (captives) 5, 4 mio EUR za kompozitne osiguratelje ZAVAROVALNICA TRIGLAV, d. d. stran 6

Raspoloživi kapital § Akcije (vlasnički kapital), prioritetne akcije § Rezerve u kapitalu § Neraspoređena dobit § “reconciliation reserve”: višak sredstava nad obavezama -> ALI: raspoloživ je samo onaj deo koji ne spada u “Ring Fenced Funds” § “surplus fund” § “restricted reserves” § Subordinirane obveznice, …. ZAVAROVALNICA TRIGLAV, d. d. stran 7

Izgled bilansa (Solventnost II) ZAVAROVALNICA TRIGLAV, d. d. stran 8

Rezultati QIS 5 – kompozitni osiguratelj Risk category contribution in % of SCR Intangibles Non-life risk Health risk Life risk Counterparty default risk Market risk 0% ZAVAROVALNICA TRIGLAV, d. d. 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% stran 9

Ring-fenced funds Ring fenced fund Ostale delatnosti Finalna pozicija društva 10 10 Raspoloživ kapital SCR 50 Nije raspoloživ kapital 50 ZAVAROVALNICA TRIGLAV, d. d. 10 10 SCR 50 Nije raspoloživ kapital Kap. SCR Kap. 100 110 Raspoloživ kapital 60 stran 10

Nadzor osiguratelja § Nadzor pojedinačnih društva § Lokalni nadzorni organ § Nadzor osiguravajućih grupa § “Lead supervisor” iz zemlje sedišta osiguravajuće grupe § Lokalni nadzorni organi deluju usaglašeno s direktivama glavnog nadzornika § Nadzor finansijskih konglomerata § Kombinacija nadzora grupacija, aktivnih u više finansijskih sektora ZAVAROVALNICA TRIGLAV, d. d. stran 11

Izveštavanje osiguratelja Izveštavanje nadzornom organu § ORSA § Procena vlastitih rizika i adekvatnosti kapitala § Kvantitativno izveštavanje § Detaljne izloženosti rizicima § Detaljni prikaz elemenata u bilansu stanja § Kvalitativno izveštavanje § Efikasnost sustava upravljanja rizicima § Efikasnost sustava internih kontrola § Efikasnost sustava korporativnog upravljanja ZAVAROVALNICA TRIGLAV, d. d. stran 12

Izveštavanje osiguratelja Izveštavanje ostalim interesnim grupama (stakeholders) § SFCR – dodatak godišnjem izveštaju § “executive summary for dummies” kao predgovor godišnjem izveštaju § Strahovito velik obim zahteva po podacima… ZAVAROVALNICA TRIGLAV, d. d. stran 13

Kako da se pripremite § Solventnost II ukida tzv. “Silos mentalitet”… § Kapitalska adekvatnost zavisi od svih preuzetih rizika! § Aktuari ne smeju više analizirati samo “svoje” aktuarske rizike nego kombinaciju svih rizika u svom portfelju § Finansijski, aktuarski, operativni § Reputacioni, pravni, strateški, … § Nužno je uspostaviti dobro definiran proces ALM (DFA, …) na portfelju društva § Obezbedite kontrolu kvaliteta (podataka…) § Dokumentirajte procese rada i interne kontrole ZAVAROVALNICA TRIGLAV, d. d. stran 14

ALM proces § Definirajte način (tržišnog) vrednovanja sredstava i obaveza § Definirajte vašu toleranciju za rizike (“risk appetite”) § Optimizirajte stratešku alokaciju portfelja finansijskih ulaganja § Redovito pratite rezultate optimizacije (prinose na ulaganjima) § Redovito pratite troškove i rezultate osiguranja § Redovito izvodite rebalans optimizacije ZAVAROVALNICA TRIGLAV, d. d. stran 15

Dokumentiranje procesa rada § Sve procese u društvu treba dobro definisati § To se radi putem dokumentiranja (ISO 9001, best practice, …) § U procese treba ugraditi efikasne interne kontrole… § … i obezbediti efikasnost praćenja i odzivanja na operativne rizike ZAVAROVALNICA TRIGLAV, d. d. stran 16

Zaključak § Velika kompleksnost nove solventnostne direktive § Veliki apetiti po podacima sa strane nadzornih organa § Veliki troškovi za osiguratelje § Moguće podizanje premija u budućnosti? § Radom je trebalo početi već pre par godina… § Solventnost II će uticati na sve delatnosti društva § Razvoj produkata (današnji produkti optimalni su za Solventnost I…. ) § Kanali prodaje § Upravljanje finansijskih ulaganja ZAVAROVALNICA TRIGLAV, d. d. stran 17