KARLILIK ANALZ RNEK SORULAR RNEK 1 BBN Sabit

KARLILIK ANALİZİ ÖRNEK SORULAR

ÖRNEK – 1 = BBN Sabit maliyetleri 2000 TL, birim satış fiyatı 200 TL, birim değişken gideri 100 TL ve toplam satış geliri 6000 TL olan X A. Ş’nin güvenlik marjı oranını hesaplayarak yorumlayınız. Slayt 2

Cevap - 1 2. 000 Başabaş Noktası (Birim) = Başabaş Noktası (Tutar) = 20 x 200 = 4. 000 TL G. M O. = 200 - 100 6. 000 – 4. 000 6. 000 = 20 br = %33, 3 Slayt 3

ÖRNEK – 2 = BBN Özsermayesi 400. 000 TL olan bir şirketin sattığı tek bir ürün ile ilgili veriler şöyledir; toplam sabit maliyetler 220. 000 TL, birim satış fiyatı 120 TL, birim değişken gideri 40 TL’dir. Şirket özsermayesi üzerinden % 20 kar hedefi koyduğuna göre; • Şirketin kara geçiş noktasındaki satış miktarını ve satış tutarını (TL) hesaplayınız. • Satış miktarının 6250 adet olması durumunda şirketin güvenlik marjı oranı ne kadardır? Sonucu yorumlayınız. Slayt 4

Cevap - 2 220. 000 + 80. 000 Başabaş Noktası (Birim) = Başabaş Noktası (Tutar) = 3. 750 x 120 = 450. 000 TL G. M O. = 120 - 40 (6. 250*120) – 450. 000 (6. 250*120) = 3. 750 br = % 40 Slayt 5

ÖRNEK - 3 Bir işletme gelecek yıl için satışlarının 4 Milyon TL, elde edeceği karın ise, 210. 000 TL olacağını tahmin etmektedir. Ürettiği ürünün satış fiyatı 200 TL, birim başına değişken giderleri ise 150 TL olduğuna göre; a) İşletmenin gelecek yıldaki sabit giderleri ne olacaktır? b) İşletme hangi üretim düzeyinde başa ulaşacaktır?

CEVAP - 3 a) 4. 000 / 200 = 20. 000 adet satış 4. 000 = 210. 000 + Sabit Gid. + (20. 000*150) Sabit Giderler = 790. 000 TL b) BBN(br) = 790. 000 / (200 – 150) = 15. 800 br. BBN(TL) = 15. 800 * 200 = 3. 160. 000 TL

ÖRNEK – 4 Aynı sektörde faaliyet gösteren X, Y, Z firmalarının sabit maliyetleri sırasıyla 80. 000 TL, 40. 000 TL ve 120. 000 TL’dir. Ürettikleri ürünün satış fiyatı 4 TL ve her firma için birim başı değişken gider sırasıyla, 2, 4, 3, ve 2 TL olmaktadır. 160. 000 birimlik satış düzeyinde firmaların ÇKD’lerini hesaplayınız. Slayt 8

ÖRNEK – 4 = ÇÖZÜM Ç. K. D. = Q (P – V) - F • ÇKDX = 160000(4 -2, 4)/(160. 000 x(4 -2. 4)-80. 000) = 1, 45 • ÇKDY = 1, 33 • ÇKDZ = 1, 6 olur. Not: Satışlardaki değişme X firmasının karında 1, 45, Y firmasında 1, 33, Z firmasında 1, 6 katlık bir değişmeye neden olmaktadır. Slayt 9

ÖRNEK – 5 A işletmesinin 5. 000 TL’lik satış düzeyindeki FVÖK’ı 1. 000 TL’dir. İşletmenin sabit giderleri 1. 000 TL ve değişken giderler toplamı ise satışların %60’ı kadardır. İşletmenin satışlarında meydana gelecek % 20’lik bir artışın FVÖK’a etkisini gösteriniz. Slayt 10

ÖRNEK – 5 = ÇÖZÜM Ç. K. D = Satışlar – Değişken Gid. Top. / FVÖK Ç. K. D. = 5000000 – 3000000 / 1000000 Ç. K. D. = 2 SATIŞLARDA %20 FVÖK %40 Slayt 11

ÖRNEK – 5 = ÇÖZÜM Satışlar Değişken Giderler Sabit Giderler Toplam Maliyet FVÖK % 60 1. DURUM 2. DURUM Değişim 5. 000 6. 000 %20 3. 000 3. 600. 000 %20 1. 000 0 4. 000 4. 600. 000 %15 1. 000 1. 400. 000 %40 Slayt 12

ÖRNEK – 6 X A. Ş’nin sattığı Q malı 50. 000 br, satış fiyatı 45 TL, değişken giderler 16 TL ve sabit giderler 280. 000 TL’dir. X A. Ş’nin yıllık faiz ödemesi 120. 000 TL ise firmanın finansal kaldıraç derecesi nedir? Slayt 13

CEVAP – 6 Q(P-V) - F FKD = ----------Q(P-V) - F - I 50. 000(45 -16) - 280. 000 FKD = ------------------------ = 1, 114 50. 000(45 -16) - 280. 000 - 120. 000 *** Şirketin FVÖK’sı %10 değişirse, hisse başına karlar %11, 14 oranında değişmektedir. Slayt 14

ÖRNEK - 7 • • • Aşağıda verileri mevcut bulunan işletmeyle ilgili soruları cevaplayınız. Satışlar: 50. 500 TL Değişken Giderler: 25. 100 TL Sabit Giderler: 10. 100 TL FVÖK: 15. 300 TL Faiz Giderleri: 1. 200 TL a) İşletmenin faaliyet (çalışma) kaldıraç derecesi kaçtır? b) İşletmenin finansal kaldıraç derecesi kaçtır? c) İşletmenin başabaş noktasındaki satış tutarı nedir? d) Eğer satışlarda %25’lik bir artış gerçekleşirse, FVÖK ve HBK’daki değişiklikleri hesaplayınız.

CEVAP - 7 Q (P – V) a) Ç. K. D. = b) Q(P-V) – F FKD = ----------Q(P-V) - F - I Q (P – V) - F = 50. 500 – 25. 100 = 1, 66 50. 500 – 25. 100 – 10. 100 FKD = ------------------------ = 1, 08 50. 500 – 25. 100 – 10. 100 – 1. 200 c) BBN (TL) = 10. 100 / 1 – ( 25. 100 / 50. 500 ) = 20. 080 TL d) ÇKD = 1, 66 => % 25’lik satış artışı, FVÖK’yı %41, 5 arttırır. Bileşik KD = 1, 66 * 1, 08 = 1, 7928 => % 25’lik satış artışı, HBK’yı %44, 82 arttırır.

ÖRNEK - 8 Elektrik malzemesi üreten ELKA işletmesi 2011 yılında tanesi 60 TL’den 20. 000 adet ürün satmıştır. İşletmenin toplam sabit giderleri 600. 000 TL ve toplam değişken giderleri 300. 000 TL’dir. 1 Ocak 2011’de işletme X bankasından % 10 faizle 500. 000 TL borç almıştır. İşletmenin eski dönemde borcu yoktur ve kurumlar vergisi oranı % 20’dir. Bu verilere göre, İşletmenin; a) 2011’den önce finansal kaldıraç derecesi kaçtır? b) 2011 yılındaki finansal kaldıraç derecesi kaçtır? c) 2011 yılında FVÖK’da % 50’lik bir artış, hisse başına karda yüzde kaçlık bir değişim yaratır? d) 2011 yılında bileşik kaldıraç derecesi kaçtır? e) 2011 yılında satış miktarı % 10 arttığında hisse başına kar ne olur?

CEVAP - 8 a) 1 b) Q(P-V) – F FKD = ----------Q(P-V) - F - I 1. 200. 000 – 300. 000 – 600. 000 FKD = --------------------------- = 1, 2 1. 200. 000 – 300. 000 – 600. 000 – 50. 000 c) FKD = 1, 2 => % 50’lik FVÖK artışı, HBK’yı %60 arttırır. Q (P – V) 1. 200. 000 – 300. 000 Ç. K. D. = = d) Q (P – V) - F BKD = 3 * 1, 2 = 3, 6 1. 200. 000 – 300. 000 – 600. 000 e) BKD = 3, 6 => % 10’luk satış artışı, HBK’yı %36 arttırır. =3