Instituto Superior de Transportes e Comunicaes Aulas Tericas

Instituto Superior de Transportes e Comunicações Aulas Teóricas de Introdução às Finanças Licenciatura em Gestão e Finanças Licenciatura em Contabilidade e Auditoria Ano lectivo de 2020 Docentes: Cheila Hoana / Juliete Sitoe Email: cheila. hoanaa@gmail. com/juliete. faustino@yahoo. com. br

2. Ambiente Financeiro 2. 1 Sistema Financeiro 2. 2 Mercados Financeiros 2. 3 Mercado de Capitais 2. 4 Mercado Cambial 2. 5 Mercado Monetário: o custo do dinheiro 2. 6 Instituições Financeiras em Moçambique

Instituto Superior de Transportes e Comunicações Sistema Financeiro (SF) O Sistema Financeiro compreende o conjunto de instituições financeiras que asseguram, essencialmente, a canalização da poupança para o investimento nos mercados financeiros, através da compra e venda de produtos financeiros. Estas instituições asseguram um papel de intermediação entre os agentes económicos que, num dado momento, se podem assumir como aforradores e, noutros momentos, como investidores. 3 Disciplina: Introdução às Finanças

Instituto Superior de Transportes e Comunicações Sistema Financeiro As transacções da empresa com exterior traduzem-se em: Ø Fluxos reais (fisicos ou económicos) – resultam de transacções de bens e serviços entre os agentes económicos; Ø Fluxos financeiros ou monetários – resultam de transferência de moeda entre os agentes económicos. Estes fluxos podem ser: Directos e indirectos. 4 Disciplina: Introdução às Finanças

Instituto Superior de Transportes e Comunicações Ciclos Financeiros Nas empresas existem três financeiros: q. Ciclo de investimento q. Ciclo de exploração q. Ciclo das operações financeiras 5 Disciplina: Introdução às Finanças ciclos

Instituto Superior de Transportes e Comunicações Ciclos Financeiros Ciclo de investimento – este ciclo engloba o conjunto de actividades e decisões respeitantes à análise e selecção de investimentos ou desinvestimentos em activos fixos, com reflexos a nível das actividades de exploração ou seja, a nível técnico, produtivo, administrativo ou comercial. Ciclo de exploração – engloba o conjunto de actividades e decisões relacionadas com o aprovisionamento, a produção e a comercialização. 6 Disciplina: Introdução às Finanças

Instituto Superior de Transportes e Comunicações Ciclos Financeiros Ciclo das operações financeiras – corresponde às actividades de obtenção de fundos adequados aos investimentos e às necessidades de financiamento do ciclo de exploração. 7 Disciplina: Introdução às Finanças

Instituto Superior de Transportes e Comunicações Ciclo de exploração O ciclo de exploração industrial Matérias primas Produção em curso Produtos acabados Vendas Fornecedore s Clientes Pagamentos Tesouraria Recebimentos Fluxos físicos Fluxos financeiros 8 Disciplina: Introdução às Finanças

Instituto Superior de Transportes e Comunicações Ciclo de exploração O ciclo de exploração comercial Mercadoria Vendas compras Fornecedore s Clientes Recebimentos Pagamentos Tesouraria Fluxos físicos Fluxos financeiros 9 Disciplina: Introdução às Finanças

Instituto Superior de Transportes e Comunicações Mercados Financeiros (MF) Ø É o mercado onde os recursos excedentes da economia (poupança) são direccionados para o financiamento de empresas e de novos projectos. Ø Por essa intermediação, os bancos cobram do tomador do empréstimo (no caso as empresas) uma taxa - spread -, a título de remuneração, para cobrir seus custos operacionais e o risco da operação. Quanto maior for o risco de o banco não receber de volta o dinheiro, maior será a spread. 10 Disciplina: Introdução às Finanças

Instituto Superior de Transportes e Comunicações Tipos de Mercados Financeiros (MF) Mercados de activos reais vs activos financeiros. Os de activos reais lidam com produtos como trigo, automóveis, imóveis, maquinaria etc…Os de activos financeiros – lidam com acções, títulos, hipotecas e outros direitos sobre activos reais. Mercados à vista vs mercados futuros - são aqueles em que os activos estão sendo comprados ou vendidos para entrega “imediata” ou para entrega numa data futura (ex. 6 meses). 11 Disciplina: Introdução às Finanças

Instituto Superior de Transportes e Comunicações Tipos de Mercados Financeiros (MF) Mercados monetários vs de capitais – Os monetários são para títulos de dívida com vencimentos de menos de um ano. Os mercados de capitais são os mercados para a dívida de longo prazo e acções empresariais. 12 Mercados hipotecários vs de crédito ao consumidor – Os hipotecários lidam com empréstimos para imóveis residenciais, comerciais, industriais e agrários. Os mercados de crédito ao consumidor envolvem empréstimos para veículos e electrodomésticos, bem como empréstimos para educação, férias, etc. . Disciplina: Introdução às Finanças

Instituto Superior de Transportes e Comunicações Tipos de Mercados Financeiros (MF) Mercados primários vs secundários – os primários são os mercados nos quais as empresas levantam capital emitindo novos títulos. Os secundários são os mercados nos quais títulos e outros activos financeiros são transaccionados entre os investidores depois da emissão pelas empresas no mercado primário. Para o caso de Moçambique o mercado secundário corresponde a BVM – Bolsa de Valores de Moçambique 13 Disciplina: Introdução às Finanças

Instituto Superior de Transportes e Comunicações Mercado Financeiro Moçambicano MMI – Mercado Monetário Interbancário v. Permutas de liquidez; v. MAIBOR – Maputo Inter-Bank Offered Rate - Taxa de juro média do Mercado Monetário Interbancário na praça de Maputo; v. Cedência de liquidez; v. Taxas de juros média mensais v. Facilidades Permanentes ( de cedência – FPC e de depósito – FPD) v. Títulos de Autoridade Monetária - títulos de depósito utilizados pelo Banco de Moçambique com o objectivo de intervenção no mercado monetário v Bilhetes de Tesouro 14 Disciplina: Introdução às Finanças

Instituto Superior de Transportes e Comunicações Mercado Financeiro Moçambicano MCI - Mercado Cambial Interbancário v. Taxas diárias, mensais, trimestrais, semestrais e anuais; v. Taxas de câmbio do mercado internacional; MVM – Mercado de Valores Mobiliários v. Mercado de Obrigações; v. Mercado de Acções; 15 Disciplina: Introdução às Finanças

FIM