III Seminario Anual Tesoreras Gubernamentales de Amrica Latina

III Seminario Anual Tesorerías Gubernamentales de América Latina Libertad y Orden República de Colombia Interacción Efectiva entre La Tesorería y El Banco Central Ministerio de Hacienda y Crédito Público República de Colombia Agosto 22 de 2012

Tesorería y Banco Central Libertad y Orden República de Colombia Autonomía: Libertad y Orden República de Colombia Política al El objetivo primordial que le asignó la Constitución Banco de la República (BR) fue combatir la inflación y para ello lo designó como la autoridad monetaria, cambiaria y crediticia. Coordinación: Este principio es fundamental no solo para la fijación de metas pluri-anuales de inflación, sino para alcanzar los equilibrios fiscales y externos que habrán de sustentar dicho patrón de des-inflación. En Colombia, esta coordinación se efectúa dentro y fuera de la principal instancia del Banco de la República, su Junta Directiva. Dentro de la Junta, el Ministro de Hacienda y Crédito Público tiene voz y voto, además preside sus sesiones. Fuera de la Junta, existen diversas instancias formales de comunicación.

Coordinación Monetaria Libertad y Orden República de Colombia Junta Directiva Comité de intervención Monetaria y cambiaria Comité de OMAS Comité de Tesorería Se encarga de dictar las decisiones de Libertad y Orden política monetaria, cambiaria y crediticia, República de Colombia además de tener la facultad de crear comités decisorios y asesores de política económica. Dispone la realización de operaciones para regular la liquidez de la economía. Revisa la evolución de los agregados monetarios, así como las tasas de interés y la colocación de los títulos de deuda del Banco y de la Nación. Comité de coordinación de la información sobre cambios en la liquidez, como resultado de las operaciones de la Dirección General de Crédito Publico y Tesoro Nacional.

Mecanismos de Intervención Libertad y Orden República de Colombia Operaciones de Expansión y Contracción Monetaria: Libertad y Orden El Banco de la República podrá comprar/vender en forma definitiva o República de Colombia transitoria títulos de deuda pública o títulos emitidos por el Banco, mediante las siguientes operaciones: • Repos y Repos en Reversa: Principal mecanismo para proporcionar liquidez transitoria a los Agentes OMAS. • Compra/Venta de Títulos: El BR podrá comprar o vender en forma definitiva títulos de deuda pública TES para expandir o contraer la liquidez de la economía en forma permanente. • Emisión de Títulos de Deuda Pública: El BR podrá regular la liquidez de la economía a través de títulos emitidos por el Gobierno (TES Monetarios) o de sus propios títulos (Títulos del Banco de la República TBR).

Mecanismos de Intervención Libertad y Orden República de Colombia Operaciones de Acumulación o Desacumulación de Reservas Libertad y Orden Internacionales: República de Colombia El Banco puede mitigar las presiones cambiarias mediante la venta de divisas en el mercado, evitando recargar el ajuste exclusivamente en la tasa de interés. Así mismo, el Banco puede intervenir en el mercado cambiario con el propósito de controlar movimientos atípicos o bruscos de la tasa de cambio, caracterizados por una alta volatilidad y por la ampliación significativa del margen entre el precio de compra y de venta de la divisa. La proporcion optima de stock de Reservas Internacionales es un tema discresional del Banco Central ajustado a sus expectativas sobre la evolución de los indicadores macroeconómicos en el corto y mediano plazo.

Coordinación Monetaria Libertad y Orden República de Colombia La Tesorería de la Nación mediante la consolidación del Flujo de Caja Libertad y Orden en Pesos y en Dólares, informa de los movimientos de caja diario, República de Colombia mensual y anual; los cuales presentan la disponibilidad final de caja de la Nación a ser invertidos en el BR mediante Depósitos Remunerados. 6

Coordinación Deuda Publica Libertad y Orden República de Colombia Mercado Primario de TES Programa Creadores de Mercado Agente Administrad or de Deuda Pública Agente Fiscal de la Nación 7

Servicios Electrónicos del Banco de la Republica (SEBRA) DCV, Cumplimiento Operaciones con títulos GNC y BR SEN, Cumplimiento Operaciones C/V Cuenta Única de Deposito (CUD), Movimientos de Recursos en $ y $USD HTRANS, Ordenes de Distribución de Operaciones vía Libertad y Orden República de Colombia Compensación Electrónica de Cheques(CEDE C) Compensación Electrónica Nacional Interbancaria (CENIT) Mensajes Swift