IFP Intitt finannej politiky Ministerstvo financi SRMinisterstvo www

IFP Inštitút finančnej politiky Ministerstvo financií SRMinisterstvo www. finance. gov. sk/ifp financií SR www. finance. gov. sk/ifp Dôchodkový systém na Slovensku – quo vadis ? Viktor Novysedlák Inštitút finančnej politiky Odbor daňových príjmov a fiškálnych analýz Bratislava, 12. 10. 2010

Inštitút finančnej politiky IFP Ministerstvo financií SR Reforma dôchodkového systému je nutná, rozhodnúť však treba „už len“ Ø Kedy reformovať? (toto volebné obdobie ? ) Ø Čo reformovať ? (v podstate všetko, vrátane opravy II. piliera) Ø Ako reformovať ? (solidarita vs zásluhovosť, väzba na reformu odvodov) Október 2010 www. finance. gov. sk/ifp 2

Inštitút finančnej politiky IFP Ministerstvo financií SR Faktory ovplyvňujúce dôchodkový systém po roku 2004 Ø Legislatívny rámec • charakteristický nestabilitou a častými zmenami (hlavne priebežný pilier, menej zmien, avšak zásadných, aj v kapitalizačnom pilieri) Ø Makroekonomický vývoj • priebežný pilier - rast zamestnanosti, miezd, produktivity práce, • kapitalizačný pilier - vývoj na kapitálových trhoch Ø Demografický vývoj • priebežný pilier - štruktúra populácie (starnutie populácie mení pomer medzi produktívnymi a poproduktívnou populáciou) • kapitalizačný – neutrálny voči demografickým trendom Október 2010 www. finance. gov. sk/ifp 3

Inštitút finančnej politiky IFP Ministerstvo financií SR Legislatívny rámec – I. pilier Ø od reformy v roku 2004 došlo hlavne v priebežnom (prvom) pilieri k viacerým legislatívnym úpravám, s ktorými sa pri spustení dôchodkovej reformy neuvažovalo a ktoré mali zásadný vplyv na súčasný stav v dôchodkovom systéme – väčšina zmien súvisí s vnášaním solidarity do systému • • Zásahy do valorizácie dôchodkových dávok – od r. 2012 valorizácia o fixnú sumu (CPI) Nábeh zásluhovosti : predĺženie prechodného obdobia, počas kt. sa upravuje POMB až do roku 2014 (pôvodne len do roku 2006) – od r. 2012 tento nábeh zastavený Spätné prepočítavanie dôchodkov starodôchodcov (kt. boli obmedzené hornou hranicu posudzovaného zárobku a maximálnou výškou dôchodku) Jednorazové dávky vyplácané zo štátneho rozpočtu (napr. vianočný príspevok) Zvýšenie stropu pre odvody na 4 -násobok PM pri zachovaní stropu pre OMB Rozšírenie rozhodujúceho obdobia pre zistenie POMB z 10 na obdobie od r. 1984 Úpravy v predčasných dôchodkoch – zákaz spätného vyplácania, obmedzenie na 2 roky pred dosiahnutím dôchodkového veku, zákaz súbehu práce a predč. dôch. Možnosť zníženia sadzby na starobné poistenie platené poistencom (jeden z rodičov) o 0, 5 p. b. na každé nezaopatrené dieťa (zavedené 2004, zrušené 2006) Október 2010 www. finance. gov. sk/ifp 4

Inštitút finančnej politiky IFP Ministerstvo financií SR Legislatívny rámec – II. pilier Ø Legislatívne zmeny mali prevažne negatívny vplyv na fungovanie II. piliera, z pohľadu DSS aj z pohľadu sporiteľov, čím znížili jeho atraktivitu. Z dlhodobého pohľadu to môže byť problém aj pre verejné financie. • • • Zmena minimálnej doby sporenia z 10 na 15 rokov Úpravy maximálnych poplatkov DSS Otvorenie v roku 2008 a v roku 2009 Zmena charakteru z povinného na dobrovoľný pre nových na trhu práce Zásahy do hodnotenia výnosnosti fondov – 6 mesačný horizont Október 2010 www. finance. gov. sk/ifp 5

Inštitút finančnej politiky Ministerstvo financií SR Dobrovoľný II. pilier – entry rate Podiel vstupujúcich do II. piliera na všetkých nových na trhu práce (priemer jan. -jun 2010 : 1, 56%) Október 2010 IFP

Inštitút finančnej politiky IFP Ministerstvo financií SR Vplyv na verejné financie: kde vzniká problém? (1) Ø Porovnaním predpokladaného vývoja v čase príjmania reforiem so skutočným vývojom možno pomerne jednoducho zistiť, kde sa zrodila príčina súčasných deficitov v Sociálnej poisťovni A) VPLYV ZAVEDENIA DRUHÉHO PILIERA Ø Faktory ovplyvňujúce výšku výpadku • Počet sporiteľov • Štruktúra sporiteľov podľa ich vymeriavacích základov (miezd) • Rýchlosť nábehu (dôležitá len do 30. 6. 2006) Ø IFP vo svojej Ekonomickej analýze č. 1 kvantifikoval odhad výpadku príjmov spôsobenú zavedením kapitalizačného piliera (bez vplyvu otvorenia) Október 2010 www. finance. gov. sk/ifp 7

Inštitút finančnej politiky IFP Ministerstvo financií SR Dopad na verejné financie: kde vzniká problém? (3) B) VPLYV REFFORMY PRVÉHO PILIERA • Zákon č. 461/2003 Z. z. o sociálnom poistení obsahoval doložku finančných vplyvov, ktorá predpokladala určitý vývoj hospodárenia Sociálnej poisťovne • horšie ako predpokladané hospodárenie Sociálnej poisťovne nie je zapríčinené neočakávane vyšším výpadkom príjmov do druhého piliera, ale najmä podstatne horším hospodárením samotnej Sociálnej poisťovne za ostatné roky Príčiny horšieho ako predpokladaného hospodárenia SP: • q optimisticky prezentovaný dopad reformy priebežného piliera q prijaté legislatívne úpravy Október 2010 www. finance. gov. sk/ifp 8

Inštitút finančnej politiky IFP Ministerstvo financií SR Dopad dôch. reformy na občana Ø Reformou priebežného piliera bol zavedený princíp zásluhovosti. Vysokopríjmový jednotlivci tak dostanú vyšší dôchodok v porovnaní s pôvodným systémom. Naopak nízkopríjmový si oproti pôvodnému systému pohoršia (po skončení prechodného obdobia a nábehu plnej zásluhovosti) Ø Nízkopríjmoví poistenci budú v plne zásluhovom systéme mať dôchodok pod úrovňou životného minima a budú musieť byť kompenzovaní sociálnymi dávkami (minimálny dôchodok ? ) Október 2010 www. finance. gov. sk/ifp 9

Inštitút finančnej politiky IFP Ministerstvo financií SR Problémy z pohľadu IFP 1) Solidarita vs. Zásluhovosť • zásluhovosť je drahá z pohľadu verejných financií POMB neberie do úvahy celú pracovnú kariéru – len posledných 26 rokov !! systém generuje vysoké dôchodky z priebežného piliera pre vysokopríjmových, ktorí navyše oproti nízkopríjmovým majú tendenciu žiť dlhšie – ešte viac sa tak zvyšuje redistribúcia od nízkopríjmových k vysokopríjmovým • otázne či zásluhovosť je motivačná pri tak vysokom odvodovom zaťažení – Odvody SZČO – prihlasovanie a odhlasovanie živností (resp. prerušenie) s cieľom vyhnúť sa absolútne plateniu odvodov – Entry rate do druhého piliera je veľmi nízka napriek plnej zásluhovosti • zásluhovosť vo verejných financiách je neefektívna v trhovej ekonomike je zásluhovosť princípom fungovania súkromného sektora. Túto úlohu oveľa efektívnejšie zabezpečí trh v rámci druhého piliera. 2) Udržateľnosť • • efektívna sadzba na starobné poistenie dosahuje už dnes úroveň okolo 25% oproti legislatívne deklarovaným 18% a to ešte len hlavný nápor na výdavky z titulu starnutia populácie príde v budúcnosti reformovaný priebežný pilier nie je dlhodobo finančne a pravdepodobne ani spoločensky udržateľný Október 2010 www. finance. gov. sk/ifp 10

Inštitút finančnej politiky IFP Ministerstvo financií SR Problémy z pohľadu IFP Ø Vznik rozdielov medzi starodôchodcami a novodôchodcami • n ovopriznané starobné dôchodky v rokoch 2004 a 2005 neboli nižšie ako v minulosti • výrazne vzrástol počet dôchodcov s vysokými dôchodkami • opatrenia smerujúce k zvyšovaniu „nízkych“ dôchodkov boli motivované vnímaním väčších rozdielov v samotnej výške novopriznaných dôchodkov Ø Indexácia je „zneužívaná“ na úpravu a riešenie systémových problémov dôchodkového systému • Indexácia dôchodkových dávok má slúžiť na zachovanie určitej, zákonom definovanej, životnej úrovne dôchodcu Ø Vianočné príspevky Október 2010 www. finance. gov. sk/ifp 11

Inštitút finančnej politiky IFP Ministerstvo financií SR Distribúcia novopriznaných starobných dôchodkov 2003 -2006 28% 26% 24% 2003 22% 2004 20% 2005 18% 2006 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 poč. starob. dôchodkov 22 820 39 261 45 090 8 697 26 416 11 802 spolu 22 820 39 261 45 090 8 697 26 416 11 802 priemer 6 057 6 387 6 738 12 615 9 558 8 518 medián 6 268 6 534 6 900 11 758 8 797 7924 Október 2010 www. finance. gov. sk/ifp 12 20, 999 18, 999 16, 999 15, 499 14, 499 13, 499 12, 499 11, 499 10, 499 9, 599 8, 799 7, 999 7, 199 6, 399 5, 599 4, 899 4, 499 4, 099 3, 699 3, 299 2, 899 2, 499 2, 099 0%

Inštitút finančnej politiky IFP Ministerstvo financií SR Distribúcia novopriznaných predčasných starobných dôchodkov 2003 -2006 2003 2004 2005 20, 999 18, 999 16, 999 15, 499 14, 499 13, 499 12, 499 11, 499 10, 499 9, 599 8, 799 7, 999 7, 199 6, 399 5, 599 4, 899 4, 499 4, 099 3, 699 3, 299 2, 899 2, 499 2006 2, 099 28% 26% 24% 22% 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 poč. starob. dôchodkov 22 820 39 261 45 090 8 697 26 416 11 802 poč. pomerných starob. d. 806 750 710 - - - poč. predčasných starob. d. - - - 17 674 21 026 37 824 spolu 23 626 40 011 45 800 26 371 47 442 49 626 priemer 5 929 6 312 6 674 9 181 9 269 8 907 medián 6 233 6 519 6 888 7 989 8 522 8 341 Október 2010 www. finance. gov. sk/ifp 13

Inštitút finančnej politiky IFP Ministerstvo financií SR Riešenia (1) 1. Široká politická dohoda − − Dôchodkový systém je špecifický (dlhodobosť) Tvorba očakávaní zo strany občanov Potrebná stabilita a predvídateľnosť Potreba širokej politickej dohody 2. Návrat k solidarite alebo k obmedzeniu zásluhovosti v priebežnom systéme − − − Splní spoločenské a politické ciele Úprava priemernej miery náhrady: neznamená v priemere nevyhnutne menej ako dnes (bohatí vs chudobní) Nutné naviazať na reformu odvodov Október 2010 www. finance. gov. sk/ifp 14

Inštitút finančnej politiky IFP Ministerstvo financií SR Riešenia (2) 3. Parametrické zmeny priebežného piliera – udržateľnosť (možnosti) − Úprava miery náhrady vo fáze vyplácania: valorizovať dôchodky len podľa miery inflácie − Úprava miery náhrady vo fáze priznania prvého dôchodku: 1) diskontný faktor pri kumulácii nárokov (teraz je to podľa nominálnej mzdy); 2) „sustainability factor“ v závislosti od dependency ratio; 3) priame zníženie miery náhrady − Doba poberania dôchodku: zvýšenie veku odchodu do dôchodku v súlade s rastom očakávanej dĺžky života (potrebná analýza zdravotného stavu obyvateľstva) Miera potrebných zásahov bude závisieť od definovaných cieľov dôchodkového systému Október 2010 www. finance. gov. sk/ifp 15

Inštitút finančnej politiky IFP Ministerstvo financií SR Ďakujem za pozornosť Viktor Novysedlák IFP MF SR Október 2010 www. finance. gov. sk/ifp 16