IAS 32 IAS 39 e IFRS 7 Instrumentos

IAS 32, IAS 39 e IFRS 7, Instrumentos Financieros (excepto derivados) EXPOSITOR L. C. EDUARDO M. ENRÍQUEZ G. eduardo@enriquezg. com 1

Objetivos ü Alcance y definiciones de las normas de instrumentos financieros. ü Requisitos de presentación del IAS 32. ü Requisitos de reconocimiento y valuación del IAS 39. ü Tratamiento de los derivados conforme al IAS 39. ü Normas de revelación conforme al IFRS 7.

Objetivos de cada norma de instrumentos financieros IAS 32 ‒Principios de presentación como pasivos o capital y para compensar activos y pasivos financieros. IAS 39 ‒Principios de reconocimiento y valuación de activos y pasivos financieros y algunos contratos para comprar y vender partidas no financieras. IFRS 7 ‒Principios de revelación que permitan a los usuarios evaluar: • La importancia de los instrumentos financieros para la situación financiera y el desempeño de la entidad; y • La naturaleza y grado de riesgos que se deriven de los instrumentos financieros a los que esté expuesta la entidad y cómo administra esos riesgos.

Alcance y definiciones Alcance • El IAS 32, IAS 39 e IFRS 7 son aplicables a: ‒Todos los instrumentos financieros. • Con algunas excepciones. ‒Ciertos contratos para comprar o vender partidas no financieras. • Que se liquiden de forma neta. <IAS 32. 3 y 5, IAS 39. 5>

Alcance Tipos de instrumentos financieros Instrumentos Financieros Primarios • Depósitos de efectivo. • Bonos, préstamos otorgados, préstamos recibidos. • Cuentas por cobrar / pagar. • Instrumentos de capital. Derivados • Forwards / futuros. • Opciones financieras. • Swaps • Caps y collars. • Garantías financieras. Combinaciones • Deuda convertible. • Bonos en dos divisas.

Alcance - Excepciones (continúa) Participaciones en subsidiarias, asociadas y "joint ventures “ (IAS 27, 28 y 31). IAS 32 IAS 39 X X Activos y pasivos por arrendamientos financieros (IAS 17), excepto lo que se refieren a la baja de activos, pasivos financieros y derivados implícitos. X Activos y pasivos por planes de beneficios de empleados (IAS 19). X X Activos y pasivos derivados de contratos de seguros (IFRS 4). X X Instrumentos de capital emitidos por la propia empresa que cumplan con la definición de instrumentos de patrimonio (IAS 32). X Contratos de garantías financieras que sean tratados como contratos de seguros (IAS 37, 18 y IFRS 4). X Contratos con pago condicionado en combinaciones de negocios (IFRS 3). X X Contratos en una combinación de negocios para comprar y vender en una fecha futura. X X Pagos basados en acciones (IFRS 2). X X Derechos de cobro/pago relacionados a una provisión registrada según IAS 37. X X

Alcance Contratos de compra-venta convencionales Contratos para comprar o vender un bien o commodity (e. g. futuros, forwards u opciones sobre un commodity) Hay una práctica establecida para liquidar la transacción por el neto o al recibir la mercancía se vende en un período muy corto de tiempo. Hay una práctica establecida de recibir la mercancía y utilizarla en el proceso productivo según las necesidades de la entidad. Dentro del Alcance Fuera del Alcance

Definiciones Instrumento financiero Contrato que da origen tanto a un activo financiero de una entidad como a un pasivo financiero o instrumento de capital de otra entidad.

Definiciones Activo financiero Todo activo que represente: ‒Efectivo ‒Un instrumento de capital de otra entidad. ‒Un derecho contractual para recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad. ‒Un derecho contractual para intercambiar instrumentos financieros con otra entidad bajo condiciones potencialmente favorables. ‒Un contrato que será liquidado o que puede liquidarse con los instrumentos de capital de la propia entidad y que sea: • Un NO derivado por el cuál la entidad esta obligada (o puede estar obligada) a recibir un número variable de sus propios instrumentos de capital. • Un derivado que será liquidado o que puede liquidarse por otro medio que no sea el intercambio de un monto fijo de efectivo u otro activo financiero por un número fijo de instrumentos de capital de la propia entidad. <IAS 32. 11>

Definiciones Pasivo financiero Todo pasivo que represente una obligación contractual: ‒Para entregar efectivo u otro activo financiero a otra entidad; o ‒Para intercambiar instrumentos financieros con otra entidad bajo condiciones que sean potencialmente desfavorables. ‒Un contrato que será liquidado o que puede liquidarse con los instrumentos de capital de la propia entidad y que sea: • Un NO derivado por el cuál la entidad esta obligada (o puede estar obligada) a entregar un número variable de sus propios instrumentos de capital. • Un derivado que será liquidado o que puede liquidarse por otro medio que no sea el intercambio de un monto fijo de efectivo u otro activo financiero por un número fijo de instrumentos de capital de la propia entidad.

IAS 32: Presentación Pasivo y Capital Clasificación El emisor de un instrumento financiero debe clasificar el instrumento o sus elementos, al momento de su reconocimiento inicial como: ‒Pasivo ‒Capital Aspectos clave: ‒Sustancia sobre forma. ‒Definiciones de pasivo y capital. ‒Tratamiento contable por separado. <IAS 32. 15>

IAS 32: Presentación Pasivo Clasificación Existe obligación contractual de entregar efectivo u otro activo financiero o de hacer un intercambio desfavorable. ‒Existe un pasivo aun si la obligación esta condicionada. • A la aprobación de una autoridad reglamentaria. • Al ejercicio del derecho de redención por la contraparte. <IAS 32. 16>

IAS 32: Presentación Clasificación Opciones de liquidación Cuando instrumento otorga a una de las partes la opción de cómo liquidar el instrumento se clasifica como un pasivo. ‒A menos que todas las opciones posibles de liquidación resultarán en una clasificación como capital. ‒Ejemplo. • Un instrumento que otorga al tenedor el derecho a exigir liquidación en efectivo o en acciones de la empresa es un pasivo. • Un instrumento que otorga al emisor el derecho de liquidar en efectivo o en acciones de la empresa es un pasivo.

IAS 32: Presentación Clasificación Pasivo: Excepciones Existen excepciones al reconocimiento de pasivo. Ejemplo: “Puttable instrument”. ‒Instrumento con derecho de venta al tenedor / obligación de compra al emisor. ‒Se clasifica como capital si cumple todas las siguientes condiciones: • Da un derecho prorrata a los activos netos en caso de liquidación. • Es la clase de instrumentos más subordinada. • Todos los instrumentos en dicha clase más subordinada tienen las misma características. • Aparte del “PUT” no incluye ninguna otra obligación de entregar efectivo u otro activo financiero. • Los flujos esperados en la vida del instrumento se basan sustancialmente en la utilidad o pérdida. <IAS 32. 16 A y 16 D>

IAS 32: Presentación Clasificación Capital Se reconoce como capital cuando NO existe obligación contractual de entregar efectivo u otro activo financiero o de hacer un intercambio desfavorable, y Si la liquidación se hace con acciones propias, el instrumento debe ser: ‒Un NO derivado que se liquida con un número fijo de acciones, o ‒Un derivado que se liquida con un monto fijo de efectivo a cambio de un número fijo de acciones. <IAS 32. 16> Con un número variable de acciones, no puede ser capital → se clasifica como pasivo

IAS 32: Presentación Ejemplos Clasificación Acciones preferentes redimibles por el emisor de manera obligatoria por un monto fijo de efectivo. Pasivo Instrumentos que otorgan el derecho de venta al tenedor / obligación de compra al emisor (“puttable instrument”). Pasivo Instrumento que paga con un número variable de acciones de la entidad que equivalen a $1, 000. Pasivo Instrumento que paga con un número variable de acciones de la entidad que equivalen a 100 onzas de oro. Pasivo

IAS 32: Presentación Clasificación Instrumentos financieros compuestos Instrumento financiero que contiene un componente de pasivo y uno de capital. ‒Cada componente debe clasificarse por separado. ‒Método para separar los componentes. • Primero valuar el componente de pasivo a valor razonable (VR). • El monto residual contra el VR total del instrumento representa el componente de capital. ‒Ejemplo: Bono convertible. • Una entidad emite un bono que paga intereses y otorga al tenedor el derecho a convertirlo en un instrumento de capital del emisor. • La obligación de pagar intereses y el monto principal del bono es un pasivo. • La opción de conversión a capital es capital.

IAS 32: Presentación Compensación Una entidad debe compensar un activo financiero con un pasivo financiero y presentar el monto neto en el balance general cuando, y sólo cuando: ‒Tenga en ese momento un derecho que pueda hacer cumplir legalmente para compensar los montos reconocidos, y ‒Pretenda liquidar sobre una base neta, o realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. <IAS 32. 42>

IAS 32: Presentación Acciones de tesorería En operaciones con acciones de tesorería no se reconocen pérdidas ni ganancias en la compra, venta, emisión o cancelación. Las acciones de tesorería no se presentan como activos, se deducen del capital.

IAS 39: Reconocimiento y valuación Acciones de tesorería En operaciones con acciones de tesorería no se reconocen pérdidas ni ganancias en la compra, venta, emisión o cancelación. Las acciones de tesorería no se presentan como activos, se deducen del capital.

Activos financieros Categorías Activos Financieros Préstamos y Cx. C Conservados al Vencimiento Costo Amortizado Disponibles para la Venta VR (Utilidad Integral) Con fines de Negociación Designados A VR VR (Resultados)

IAS 39: Activos financieros Préstamos y cuentas por cobrar Son activos financieros con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo, distintos a: ‒Los que están destinados a la venta inmediata o en un corto plazo, que deben clasificarse como de negociación; y ‒Los designados a VR a través del estado de resultados; o ‒Los designados como disponibles para la venta; o ‒Aquellos por los que el tenedor no puede recuperar la mayoría de su inversión inicial por causas distintas al deterioro de crédito, mismos que deben clasificarse como disponibles para la venta. <IAS 39. 9>

IAS 39: Activos financieros Conservados al vencimiento Activos con pagos fijos o determinables y vencimiento fijo: ‒Que la empresa tiene la intención real y la capacidad de conservar hasta su vencimiento. Que no sean: ‒Préstamos y cuentas por cobrar; y ‒Designados a VR a través de resultados o disponibles para la venta. <IAS 39. 9> ¡Los instrumentos de capital NO pueden considerarse conservados al vencimiento! <IAS 39. AG 17>

IAS 39: Activos financieros Disponibles para la venta Son los que no se clasifican como: ‒Préstamos y cuentas por cobrar. ‒Conservados al vencimiento, o ‒Con fines de negociación u opción de valuar a valor razonable. <IAS 39. 9>

IAS 39: Activos financieros Con fines de negociación Adquirido principalmente para: Venderlo en el corto plazo. Sin importar el motivo de la compra: ‒Cuando es parte de una cartera respecto de la que hay evidencia de un patrón reciente de utilidades obtenidas en el corto plazo. Los derivados: ‒A menos que se hayan designado como instrumentos de cobertura y sean efectivos. <IAS 39. 9>

IAS 39: Activos financieros Designados a valor razonable Un activo financiero puede designarse a VR si: ‒La designación elimina o reduce una discrepancia contable; o ‒Un grupo de instrumentos se administra y evalúa sobre una base de VR, conforme a una estrategia documentada y se proporciona información interna sobre esa base. No constituye inversión en un instrumento de capital que carezca de precio cotizado en un mercado activo cuyo VR no pueda calcularse con exactitud. <IAS 39. 9>

Tipos de beneficios a empleados Determinar la Unidad de Contabilización Entidad Continúa Reconociendo Activo Financiero en su Balance y Reconoce Pasivo Por Factoraje ¿Se transfiere el derecho a recibir los flujos de efectivo del activo financiero? No No ¿Se asume la obligación contractual de pagar dichos flujos, bajo condiciones del par. 19 del IAS 39? Si Si ¿Se transfieren sustancialmente todos los riesgos y Si beneficios de propiedad del activo financiero? Si No ¿Se retienen sustancialmente todos los riesgos y beneficios de propiedad del activo financiero? No No Si ¿Se retiene el control sobre los activos financieros? Entidad Deja de Reconocer Activo Financiero en su balance y Pérdida / Ganancia por Factoraje

Pasivos financieros Clasificación Pasivos Financieros Otros Con fines de Negociación Designados a VR VR (Resultados)

IAS 39: Pasivos financieros Con fines de negociación Asumido principalmente para: ‒Recomprarlo en el corto plazo. Sin importar el motivo de la compra: ‒Cuando es parte de una cartera respecto de la que hay evidencia de un patrón reciente de utilidades obtenidas en el corto plazo. Los derivados: ‒A menos que se hayan designado como instrumentos de cobertura y sean efectivos. <IAS 39. 9>

IAS 39: Pasivos financieros Designados a valor razonable Un pasivo financiero puede designarse a VR si: ‒La designación elimina o reduce una discrepancia contable; o ‒Un grupo de instrumentos se administra y evalúa sobre una base de VR, conforme a una estrategia documentada y se proporciona información interna sobre esa base. <IAS 39. 9>

IAS 39: Valuación inicial Un activo o un pasivo financiero se reconoce inicialmente a su costo Activo: VR de la contraprestación entregada Pasivo: VR de la contraprestación recibida Incluye los costos de transacción de compra.

IAS 39: Valuación posterior de activos A costo amortizado( 1) PRESTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR. A VR CON FINES DE NEGOCIACIÓN (1) Reconociendo en resultados los intereses devengados en función del interés efectivo. (2) Contrapartida de los cambios en capital. CONSERVADOS AL VENCIMIENTO DISPONIBLES PARA LA VENTA (2)

IAS 39: Valuación Costo amortizado Costo inicial Menos Cobros del Principal Mas / Menos Amortización Método Interés Efectivo Menos Deterioro

IAS 39: Método de interés efectivo Tasa de interés efectiva Es la tasa de descuento que iguala exactamente: ‒Los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar o pagar durante la vida esperada del instrumento (o un periodo más corto), con, ‒El valor neto en libros del instrumento. Los flujos futuros de efectivo estimados deben: ‒Considerar todas las condiciones contractuales del instrumento (e. g. , pagos anticipados, redenciones y opciones similares), ‒Sin embargo, NO considerar las pérdidas crediticias futuras. • Proyecto de cambio propone SÍ considerar pérdidas crediticias futuras <ED, Financial Instruments: Amortized Cost and Impairment> <IAS 39. 8>

IAS 39: Método de interés efectivo Tasa de interés efectiva

IAS 39: Método de interés efectivo Ejemplo - Cálculo Tasa efectiva

IAS 39: Método de interés efectivo Ejemplo - Registros contables

IAS 39: Emisión de deuda Caso 1 30 minutos para terminar el ejercicio.

IAS 39: Identificación de situaciones que requieren cálculo de tasa de interés efectiva Caso 2 15 minutos para terminar el ejercicio.

IAS 39: Valor razonable Definición recientemente modificada Definición actual: “cantidad por la cual puede intercambiarse un activo, o liquidarse un pasivo, entre partes interesadas y dispuestas, en una transacción en libre competencia. ” “the amount for which an asset could be exchanged, or a liability settled, between knowledgeable, willing parties in an arm's length transaction. ” <IAS 39. 9> IFRS 13: “The price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date”. <IFRS 13 Fair Value Measurement, Appendix A>

Valor razonable Jerarquía del valor razonable Actualmente no existe jerarquía “explícita” bajo IAS 39 (medición). IFRS 13 presenta más claramente una nueva jerarquía. • Consistente (de manera general) con SFAS 157. IFRS 7 e IFRS 13 incluyen jerarquía (revelación únicamente). ‒Consistente (de manera general) con SFAS 157. • Dado que las diferencias son muy técnicas y generalmente excepcionales, no son objeto de este curso. <IAS 39. 48 A, BC 39 A y B>

Valor razonable Proyecto del IASB Incluido en Agenda en 2005. Proyecto de convergencia con FASB. Papel de Discusión (DP) basado en FAS 157 publicado en 2006. Borrador para discusión (ED) publicado en May 2009. IFRS final (IFRS 13) publicado en mayo de 2011 y entrara en vigor en 2013. ‒IFRS 1 requiere utilizar las IFRS vigentes a la fecha de adopción. • e. g. , si la fecha de adopción es 2012 y la nueva norma se adoptara anticipadamente en ese año, tendría que aplicarse retroactivamente (salvo que aplicara alguna exención de adopción). <IAS Plus / IASB Projects and Meetings / Projects and Timetable > <IFRS 13 Fair Value Measurement>

Valor razonable Modificaciones recientes Definición ‒Precio de salida: • vender un activo o transferir un pasivo. ‒Entre participantes de mercado a la fecha de medición. • Supuestos de valuación. • Mayor y mejor uso. • Mercado más ventajoso. • Ganancias y pérdidas de Día Uno. ‒Identifica 4 casos en que VR difiere del precio de la transacción. • Reconocer ganancia o pérdida a menos que otro IFRS requiera algo diferente. • Técnicas de valuación. ‒Enfoques de mercado, ingresos y costos. • Jerarquía de datos para la valuación. ‒Niveles 1, 2 y 3. • Revelaciones. <IFRS 13 Fair Value Measurement>

IFRS 7: Revelaciones Antecedentes El objetivo de las revelaciones de instrumentos y riesgos financieros es permitir a los usuarios evaluar: La importancia de los instrumentos financieros para la situación financiera y desempeño de la entidad La naturaleza y grado de riesgos derivados de los instrumentos financieros a los que está expuesta la entidad y cómo administra la entidad esos riesgos

Mapa de revelaciones

Ejemplos de revelaciones – Bancomer (política administración riesgos)

Ejemplos de revelaciones – Bancomer (política administración riesgos)

Riesgo de crédito Riesgo de que una de las partes sea incapaz de cumplir con las obligaciones financieras contraídas, haciendo que la contraparte incurra en una pérdida.

Ejemplos de revelaciones – Nokia (riesgo de crédito)

Ejemplos de revelaciones – Nokia (riesgo de crédito)

Ejemplos de revelaciones – Nokia (riesgo de crédito)

Ejemplos de revelaciones – Nokia (riesgo de crédito)

Riesgo de liquidez Riesgo de que una entidad sea incapaz de cumplir con sus obligaciones asociadas con pasivos financieros que se liquidan con la entrega de efectivo u otro activo financiero. Describir políticas de administración de riesgo de liquidez < 6 meses 6 – 12 meses Revelar 1 – 3 años vencimientos 3 a 5 años contractuale s > 5 años Flujos a valor futuro

Ejemplos de revelaciones – Bombardier (riesgo de liquidez)

Análisis de sensibilidad Riesgo de mercado Riesgo de tasa de interés Riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero fluctúen por cambios en las tasas de interés del mercado. Riesgo cambiario Riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero fluctúen por cambios en los tipos de cambio. Otros riesgos de precios Riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero fluctúen por cambios en los precios del mercado (distintos de los que surjan debido a los riesgos de tasa de interés o cambiario)

Ejemplos de revelaciones – Heineken (riesgo de mercado)

Ejemplos de revelaciones – Heineken (riesgo de mercado)

Obtención de datos Ejemplo: Análisis de sensibilidad

Revelaciones Coberturas Se requiere la revelación del impacto en resultados de: ‒Cualquier inefectividad reconocida en el período con respeto a las coberturas de flujo de efectivo y coberturas de una inversión extranjera neta. ‒Utilidades o pérdidas derivadas de la valuación a VR del instrumento de cobertura y de la partida cubierta en las coberturas de VR.

Revelaciones Estado de resultados y capital Requiere revelaciones sobre las partidas de ingresos, gastos, utilidades y pérdidas. También requiere la revelación de las utilidades o pérdidas netas y los valores en libros de cada clasificación de instrumentos financieros. ‒Por ejemplo, Designados a VR; Préstamos y Cuentas por Cobrar; Conservados hasta su Vencimiento, etc.

Revelaciones Transferencias de activos financieros Se incrementan las revelaciones en transferencias de activos financieros. (Bursatilizaciones). Aumenta revelaciones en dos situaciones: ‒Cuando un activo es transferido pero no se da de baja. ‒Introduce nuevas revelaciones cuando para activos que son dados de baja, pero que la entidad continua teniendo una exposición al activo después de la venta. <IFRS 7> Modificaciones aplicables en o después de julio 1 de 2011.

Comparativo revelaciones Aplicación de juicio profesional Exposición a riesgo de mercado Exposición a riesgo de liquidez (incluyendo fuentes internas y externas de liquidez) Exposición a riesgo de crédito y criterio y bases de reconocimiento de quebranto esperado por el deterioro en capacidad de pago del emisor Política de administración de riesgos Características de instrumentos financieros y políticas de uso Técnicas de valuación, métodos y supuestos (incluyendo medición de efectividad) Cambios en exposición a riesgos y en su administración (incluyendo impacto en resultados y flujos de instrumentos derivados y así como número y monto de posiciones cerradas en el periodo y llamadas de margen) Análisis de sensibilidad (incluyendo identificación de riesgos, 3 escenarios: probables, posibles – variación 25% en precio de subyacente – y remotos – variación 50% en precio de subyacente, y su impacto en resultados y flujos) Información cuantitativa: tipo de derivado, designación, nocional, valor del subyacente, valor razonable, vencimientos, colaterales, garantías, líneas de crédito, etc. Políticas contables y efectos en información financiera (cobertura, impacto en resultados, capital, etc. ) C-2 C - 10 CINIF CNBV IFRS

Muchas Gracias!!!!!!! EXPOSITOR L. C. EDUARDO M. ENRÍQUEZ G. eduardo@enriquezg. com. 63