Hllbara finanser i VGR Lars Berko Regionutvecklare 2018

Hållbara finanser i VGR Lars Berko, Regionutvecklare 2018 -10 -24

Agenda Introduktion Västra Götaland, VGR och Koncernbanken Hållbara finanser ‒ Placeringar ‒ Klimatpåverkan ‒ Grön obligation

Västra Götaland Består av 49 kommuner. Här bor 1, 7 miljoner invånare. Landskapen är Västergötland, Bohuslän och Dalsland. Största staden är Göteborg. Hav och sjöar med 30 000 öar. Är 30 mil långt och 25 mil brett.

Västra Götalandsregionen Ska ge invånarna i Västra Götaland bästa möjliga förutsättningar att må bra och utvecklas. Ansvarar för hälso och sjukvård, kollektivtrafik och för tillväxt och hållbar utveckling i Västra Götaland. Organisationen har 55 000 anställda, de flesta är anställda inom hälso- och sjukvården.

Koncernbankens uppdrag Regionfullmäktige: Säkerställa regionens likviditet ”Regionen ska ha tillgång tillräckligt med likviditet för att kunna fullgöra betalningsskyldighet till anställda, leverantörer, banker mm med rätt belopp på rätt dag. ” Bibehålla VGR: s rating från S&P, AAA Kommunallagen: Enligt kommunallagen 8 kap 2§ ska Västra Götalandsregionen förvalta sina medel på ett sådant sätt att krav på god avkastning och betryggande säkerhet kan tillgodoses.

Vad gör Koncernbanken? - anskaffning, allokering och användning av kapital och monetära resurser. Kapitalförvaltning Skuldförvaltning Valutahantering Leasing Centraliserad finansverksamhet Koncernbanken är en förvaltning Likviditetshantering Koncernkonto

Kapitalförvaltning – fördelning av tillgångarna

God utveckling av likviditeten de senaste åren

Hållbarhet ”En generation tillgodoser sina behov utan att äventyra framtida generationers möjligheter att tillgodose sina behov”.

Utmaningar och risker Måste vi avstå avkastning för att placera hållbart? • • utbud standarder mätbarhet rapportering

Hur arbetar vi med hållbarhet i kapitalförvaltningen? Koncernbanken har tagit fram en finanspolicy som innehåller placeringsriktlinjer Tar hjälp av våra finansiella rådgivare för att kolla närmare på intressanta fonder Uppföljning av fonder genom egen screening, dvs genomlysning av fonder, så att de följer våra placeringsriktlinjer Möten med fondbolag – genomgång av befintliga fonder samt nya fonder

Strategier för hållbara investeringar Exkluderande kriterier Normbaserade kriterier Sektorbaserade kriterier Fossilrelaterade kriterier Påverka Integrerande och inkluderande kriterier Undvika investeringar som bryter mot internationella normer och konventioner. Undvika investeringar i företag med verksamheter inom vapen, alkohol, tobak, spel och pornografi. Undvika investeringar i bolag som har sin huvudsakliga omsättning från utvinning och försäljning av fossila bränslen. Aktivt påverka investeringar som bryter mot till exempel normbaserade, sektorbaserade eller fossilrelaterade kriterier. ”Bäst i klassen” Att aktivt välja investeringar som är de bästa inom sin kategori gällande miljö-, sociala, och bolagsstyrningskrite rier. Innan vi investerar in i en fond måste fondens placeringsriktlinje ligga i linje med VGR: s finanspolicy. 2017 Koncernbanken

Analysmetod screening Rå data Morningstar Swesif Bloomberg Sammanställning • Normbaserad screening • Sektor screening • Fossil screening Detaljanalys • Innehav som fastnat • Dialogunderlag med fondbolagen • Beslut om vi behåller fonden eller inte

Hållbara finanser 26 fonder 14 aktiefonder 12 räntefonder 13 mdkr 5 fonder fastnade i senaste screeningen 3 aktiefonder 2 räntefonder 13 mnkr = 0, 1% 5 fonder fastnade på fossila kriteriet 1 fond fastnande också på krigsmaterial

Välja in eller välja bort? Källa: Dagens Industri 2017 Koncernbanken

Exempel på hållbara fonder Tundra Sustainable Frontier Fund ‒ Investerar i lågt ekonomiskt utvecklade länder – framtidens Kina el Indien ‒ Tundra har analyskontor i Pakistan (Karachi) och i Vietnam (Ho Chi Minh City), med närhet till de bolag som de investerar i – god förankring i kultur, språk, ekonomi ‒ Diversifiering i portföljen – låg korrelation med övriga marknader

Exempel på hållbara fonder Mikrolånefonder ‒ Fonder som finansierar lån, sparande och försäkringar till småföretagande i utvecklingsländer. ‒ Lånar ofta till kvinnor som är de bästa låntagarna, eftersom de dels är bättre på att betala tillbaka lån, dels investerar i familjens behov i högre grad än vad män gör. ‒ Återbetalningen bland de små låntagarna är hög. 97 procent betalar tillbaka sina lån i tid och 99 procent betalar tillbaka. ‒ Endast för institutionella kunder ‒ SEB har sju fonder, 6 mdkr – 19 miljoner mikrolånetagare i 35 utvecklingsländer

Klimatpåverkan av portföljerna Utveckling av beräkning av klimatpåverkan från kapitalförvaltning VGR gör mätningen i fondinformationssystemet Bloomberg (källa: CDP (Carbon Disclosure Project) Bolagen levererar uppgifter till CDP och för de bolag som inte levererar uppgifter gör Bloomberg en estimering av koldioxidmåtten. Det finns uppgifter i Bloomberg om hur stor andel är rapporterade respektive estimerade värden. Ca 2 års eftersläp i rapporteringen Möjlighet att jämföra fonder med ett valfritt index Mätningen gäller bara aktiefonder Mått som används: Mätning av koldioxidintensitet enligt fondbolagens förening (Swedish Fund Industry Association), d v s bolagets koldioxidutsläpp i förhållande till bolagets intäkter (ton/sek) Koldioxidutsläpp (ton)

Gröna obligationer • Legalt sätt en ”vanlig” obligation • Pengar öronmärkta till miljöprojekt • Ramverk med utvärdering ”second opinion” • Återrapportering till investerare • Ca 1% av obligationsmarknaden • Marknaden utvecklas ”sociala obligationer”

Nya Regionens hus finansieras med grön obligation • • Ledarbank: SEB Investerare: Alecta Volym: 1 mdkr Löptid: 10 år

http: //www. vgregion. se/finans