GRUPPO BANCA POPOLARE DI SONDRIO Cornelia Chincarini Martina

GRUPPO BANCA POPOLARE DI SONDRIO Cornelia Chincarini Martina Adami Sonja Pigneter

POPOLARE DI NOME E DI FATTI La Banca Popolare di Sondrio, fondata nel 1871, è una delle prime banche popolari italiane ispirate al movimento popolare cooperativo del credito. Modello di banca del territorio Attaccamento ai valori del lavoro e del risparmio Responsabilità nell’essere parte integrante della comunità locale Volontà di contribuire allo sviluppo economico e sociale locale “Promuovere e tutelare il risparmio significa non tradire le aspettative di chi ci affida i propri averi, operando con trasparenza e nel rispetto delle indicazioni di ciascuno in tema di scelta degli strumenti, propensione al rischio, durata degli investimenti. Solo così si mantiene e si fa crescere la fiducia, un bene tanto impalpabile quanto importante per qualsiasi azienda, l’essenza stessa del lavoro di banca” 2

(segue) l Grazie alla graduale estensione dell’attività e della presenza territoriale, ha assunto nel tempo una dimensione regionale con possibilità operative estese a tutto il territorio nazionale, pur mantenendo un forte legame con la zona di origine l Inizia la propria attività con due sportelli (a Sondrio e a Morbegno) per passare a 18 entro il 1970. Oggi (dicembre 2008) conta su una rete territoriale di 262 filiali presenti nella seguenti regioni: Lombardia, Lazio, Piemonte, Emilia-Romagna, Trentino Alto Adige e Liguria l Presta alla propria clientela (principalmente imprese di piccole medie dimensioni, in prevalenza localizzate in Lombardia, e famiglie) servizi in grado di soddisfare qualsiasi esigenza bancaria, finanziaria e assicurativa l Conta sulla presenza di 158. 013 Soci, in larga parte anche clienti l Il capitale sociale è circa di 925 milioni di euro

CRESCITA DELLA BANCA IN SINTESI (in milioni di euro) 1998 2003 2008 Raccolta da clientela: Diretta 3. 505 8. 184 16. 612 Indiretta 7. 021 12. 690 16. 742 535 774 1. 478 Di cassa 2. 990 7. 117 14. 936 Di firma 773 1. 690 2. 767 1. 284 1. 888 3. 955 Margine di intermediazione 232 341 438 Risultato della gestione operativa 55 101 49 Utile d’esercizio 25 60 14 Filiali (numero) 129 191 262 1. 490 1. 993 2. 376 Patrimonio netto (escluso utile d’esercizio) Crediti verso clientela: Attività finanziarie Personale (numero) 4

Gruppo Banca Popolare di Sondrio Il Gruppo Bancario Banca Popolare di Sondrio risulta così composto: Capogruppo: Banca Popolare di Sondrio (s. c. p. a. ) – Sondrio; Società del gruppo: Banca Popolare di Sondrio (SUISSE) SA – Lugano CH La rete territoriale del Gruppo bancario si componeva a fine 2008 di 282 filiali. Società partecipate: Si ricorda che le partecipazioni, complessivamente intese, hanno scopo funzionale e carattere di stabilità al fine di garantire una struttura aziendale snella: si avvale di società prodotto, principalmente espressione delle popolari, capaci – per professionalità, indipendenza e volumi – di competere sul mercato. Di seguito sono esposte le partecipazioni consolidate integralmente e con il metodo del patrimonio netto. 5

Partecipazioni consolidate integralmente Denominazione Sede Quota di Partecipazione % Banca Popolare di Sondrio (SUISSE) S. A. Lugano 100 Pirovano Stervio S. p. a. Sondrio 100 Sinergia Seconda S. r. l. (società immobiliare) Milano 100 Immobiliare San Paolo s. r. l. * Tirano 100 Immobiliare Borgo Palazzo s. r. l. * Tirano 100 * partecipata da Sinergia Secondaria s. r. l. Partecipazioni consolidate con il metodo del patrimonio netto Denominazione Sede Quota di Partecipazione % Rajna Immobiliare srl Sondrio 50 Arca Vita s. p. a. Verona 39, 927 Arca Assicurazioni s. p. a. Verona 9, 9 Soflpo fiduciaria S. A. * Lugano 30 Banca Italiana per il leasing – Banca italease s. p. a. Milano 3, 902 * partecipata da Banca Popolare di Sondrio (SUISSE) SA 6

RISULTATI CONSOLIDATI IN SINTESI Dati patrimoniali Il patrimonio netto consolidato, al netto dell’utile di esercizio, è salito al 31 dicembre 2008 a 1. 546, 860 milioni (+ 2, 35%). Di seguito i rapporti tra il patrimonio, al netto dell’utile d’esercizio, e le principali voci di bilancio: - patrimonio/raccolta diretta da clientela: 8, 44% rispetto 10, 18% del 2007 - patrimonio/crediti verso clientela: 9, 57% rispetto 11, 39% del 2007 - patrimonio/attività finanziarie: 38, 76% rispetto 40, 91% del 2007 - patrimonio/totale attivo: 7, 09% rispetto 7, 98% del 2007 Dati economici Anche se l’esercizio in esame è stato caratterizzato dal progressivo accentuarsi della crisi finanziaria ed economica, segnando decrementi in termini reddituali, il bilancio consolidato 2008 ha registrato un utile di € 43, 6 milioni. (in migliaia di euro) 2008 2007 Margine di interesse 443. 665 373. 725 Margine di intermediazione 493. 426 577. 851 Risultato della gestione operativa 83. 335 237. 489 Utile di esercizio 43. 605 147. 340 7

IL RISCHIO DI CREDITO INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA 8

Rischio di credito nel gruppo bancario La Capogruppo assicura che a livello di gruppo: Ø siano adottate politiche creditizie uniformi Ø vengano fissati criteri omogenei di valutazione e monitoraggio del rischio l l Lo SCOPO della politica creditizia della banca è quello di sostenere le economie locali di insediamento attraverso la concessione di risorse finanziarie a coloro che perseguono un fine meritevole e soddisfano adeguati criteri di affidabilità 9

(segue) L’attività creditizia è fondata su: Ø canoni di sana e prudente gestione corretta remunerazione del rischio Ø una condotta operativa corretta ed efficiente l AL FINE DI consentire l’instaurazione di un rapporto con le controparti affidatarie basato sulla reciproca fiducia e sulla trasparenza 10

Politiche di gestione del rischio di credito l Fasi del processo creditizio: Ø pianificazione delle politiche creditizie Ø istruttoria Ø erogazione Ø revisione periodica Ø monitoraggio Ø gestione dei crediti «deteriorati» 11

Sistemi di gestione, misurazione e controllo del rischio di credito l Il rischio di credito è monitorato mediante l’utilizzo di modelli di rating specificatamente sviluppati dalla banca l Ø Ø Questi permettono di: assegnare un rating a ciascuna controparte stimare la probabilità di insolvenza (PD, Probability of Default), rappresentativa della probabilità che il prenditore divenga insolvente entro un anno l Il rating dipende esclusivamente dalle caratteristiche della controparte e risulta perciò indipendente da eventuali garanzie acquisite 12

(segue) Le valutazioni di rating sono prodotte da modelli statistici e sono caratterizzate da una suddivisione in: Ø 13 classi, relative alle controparti «in bonis» Ø 1 classe relativa alle controparti insolventi l l La 1° classe identifica una controparte a rischio minimo, mentre la 13° evidenzia il rischio massimo, superato solamente dallo stato di insolvenza 13

(segue) I sistemi di rating appena descritti sono affiancati da altri due importanti fattori di rischio: Ø il tasso di perdita in caso di insolvenza (LGD, Loss Given Default) Ø l’esposizione stimata al momento dell’insolvenza (EAD, Exposure at Default) l Le stime derivano anch’esse da modelli interni (operativi a partire da inizio 2006) e, contrariamente alla probabilità di insolvenza, sono fortemente influenzate da: Ø presenza e tipologia delle garanzie acquisite Ø forme tecniche mediante le quali viene erogato il credito l I valori di PD, LGD, EAD consentono anche la determinazione della Perdita Attesa, la quale: Ø rappresenta una stima della presumibile perdita associata all’esposizione creditizia Ø costituisce, in quanto elemento di costo, supporto nella determinazione degli accantonamenti prudenziali l 14

(segue) l Parallelamente alle valutazioni ottenute dai modelli interni vengono raccolti i giudizi assegnati da agenzie internazionali di rating. Se presenti, essi vengono tenuti nella dovuta considerazione nei processi di valutazione del merito creditizio l Avuto riguardo alle esposizioni controparti bancarie, italiane o estere, l’Istituto utilizza a fini valutativi, laddove disponibili, i rating emessi da primarie agenzie. In mancanza, si avvale di un rating interno, ottenuto attraverso l’elaborazione di un modello semplificato 15

(segue) l La Capogruppo, svolgendo la propria funzione di coordinamento, prescrive alla controllata svizzera l’adozione delle medesime modalità di controllo descritte in precedenza l La controllata dispone di un proprio sistema di rating applicato ai finanziamenti alla clientela: quest’ultimo non si avvale di metodologie statistiche (inapplicabili a causa degli scarsi dati storici a disposizione), ma è fondato esclusivamente sul giudizio soggettivo-discrezionale espresso dagli addetti del settore L’approccio metodologico adottato prevede la raccolta di: definiti indicatori informazioni di carattere finanziario, andamentale e qualitativo L’esame congiunto di tali elementi consente di giungere all’assegnazione di un giudizio di rating l Ø Ø • Tale metodologia è stata oggetto di analisi da parte della società di revisione esterna, che l’ha ritenuta adeguata in rapporto alle dimensioni, alla complessità e alla rischiosità dell’attività svolta 16

Tecniche di mitigazione del rischio di credito Al fine di attenuare il rischio creditizio vengono acquisite le garanzie tipiche dell’attività bancaria Garanzie reali: 60% - immobili - strumenti finanziari Garanzie personali: Crediti di firma (in prevalenza fideiussioni) rilasciati da privati e da società produttive il cui merito creditizio, oggetto di specifiche valutazioni, è ritenuto congruo Nelle fasi di acquisizione, valutazione, controllo e realizzo delle garanzie, sono adottate configurazioni strutturali e di processo atte ad assicurarne, nel tempo, l’opponibilità a terzi e la piena escutibilità in caso di inadempienza del debitore: il Servizio Ispettorato, struttura centralizzata separata da quelle che erogano e revisionano il credito, tramite controlli periodici, si assicura che le attività vengano gestite correttamente e prudenzialmente. 17

Attività finanziarie deteriorate Il presidio del rischio di credito viene perseguito in tutte le fasi gestionali che caratterizzano la relazione fiduciaria e, in particolare, attraverso un’efficace azione di sorveglianza e monitoraggio volta a formulare valutazioni tempestive all’insorgere di eventuali anomalie. Servizio Controllo crediti e incagliate: Perviene mensilmente alla costituzione di un indice sintetico di rischio per le posizioni affidate. Qualora vengano registrati segnali di tensione, si provvede, sulla base della gravità degli stessi, a porle sotto osservazione oppure a classificarle tre le partite “deteriorate” I crediti possono quindi distinguersi in Crediti deteriorati Crediti per i quali ricorrono segnali di tensione particolarmente gravi che possono essere distinti in: - sofferenze - incagli - ristrutturati - scaduti Crediti in bonis Crediti per i quali non si individuano evidenze oggettive di perdita 18

La gestione dei crediti deteriorati comporta l’assunzione di interventi coerenti con la gravità della situazione al fine di ricondurli alla normalità oppure, in caso di impossibilità, di mettere in atto adeguate procedure di recupero. Più in dettaglio, in presenza di posizioni: - a sofferenza: vengono attuate le opportune procedure di recupero dei crediti, mediante piani di rientro e/o delle proposte di transazioni bonarie finalizzate alla definitiva chiusura dei rapporti; - incagliate: entro un congruo periodo di tempo, vengono ripristinate le originarie condizioni di affidabilità e di economicità dei rapporti oppure, valutata l’impossibilità di tale soluzione, viene predisposto quanto necessario per il passaggio delle posizioni a sofferenza; - ristrutturate: viene verificato nel continuo il puntuale rispetto delle condizioni pattuite e, una volta trascorso almeno il lasso temporale previsto da normativa e accertato l’avvenuto recupero delle condizioni di piena solvibilità, viene formalizzato il rientro in bonis del cliente. Limite: alla prima inadempienza da parte del debitore, viene predisposto il passaggio a incaglio o a sofferenza; - scadute: viene monitorata l’evoluzione e vengono attuati tempestivi interventi per ricondurle alla normalità, altrimenti, se è accertato un effettivo stato di insolvenza si provvede al passaggio a incaglio o a sofferenza. 19

(segue) l Le rettifiche di valore sono apportate nel pieno rispetto della normativa e secondo principi di assoluta prudenza l Ad ogni chiusura di bilancio i crediti sono sottoposti ad “impairment test” per verificare l’eventuale presenza di perdite di valore dipendenti dal deterioramento della solvibilità dei debitori ( la perdita di valore sui singoli crediti si ragguaglia alla differenza negativa tra il loro valore recuperabile e il loro costo ammortizzato) l I crediti deteriorati sono oggetto di una valutazione analitica l I crediti in bonis sono soggetti a valutazione collettiva. A tali crediti, aggregati per classi omogenee con caratteristiche simili in termini di rischio di credito, vengono applicati i tassi di perdita stimati su base storico statistica ed espressi dalla probabilità di insolvenza della controparte (PD) e dal tasso di perdita in caso di insolvenza del credito (LGD).

IL RISCHIO DI CREDITO INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA 21

Distribuzione delle attività finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia (VALORI DI BILANCIO) (in migliaia di euro) Sofferenze Incagli Esposizioni ristrutturate Esposizioni scadute TOTALE ATTIVITA’ DETERIORATE (nette) 1. Att. fin. detenute per la negoziazione 2. 889 134 - 119 3142 - - - 586 4. Crediti verso banche - - - 5. Crediti verso clientela 111. 296 87. 697 4. 418 125. 917 329 6. Att. Fin. valutate al fair value - - - 7. Att. Fin. in corso di dismissione - - - 8. Derivati di copertura - - - Totale 31/12/2008 114. 771 87. 831 4. 418 126. 036 333. 056 Totale 31/12/2007 84. 229 86. 653 2. 424 81. 237 254. 543 + 36. 26% + 1. 36% + 82. 26% +55. 15% +30, 84% 2. Att. fin. disponibili per la vendita 3. Att. fin. detenute fino alla scadenza Variazione % 22

Distribuzione delle attività finanziarie deteriorate per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia (VALORI LORDI E NETTI) Altre attività (in bonis) Attività deteriorate (in migliaia di euro) Totale esposizioni nette Esposizioni lorde Rettifiche di valore Esposizioni nette 1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 3. 142 - 3142 3. 527. 472 3. 530. 614 3. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 3. 695 3. 109 586 263. 519 264. 105 5. Crediti verso la clientela 508. 884 179. 556 329328 15. 838. 124 16. 167. 452 Totale 30/12/2008 515. 721 182. 665 333. 056 20. 762. 213 * 21. 095. 269 * Totale 30/12/2007 412. 913 158. 317 254. 543 17. 999. 065 * 18. 253. 608 * * Valori comprensivi delle voci 2. Attività finanziarie disponibili per la vendita, 4. Crediti verso le banche, 6. Attiività finanziarie valutate a fair value, 7. Attività finanziarie in corso di dismissione, 8. Derivati di copertura (qui non riportate perché non presentano attività deteriorate al loro interno) 23

(segue) Nella voce Rettifiche di valore da deterioramento sono presenti rettifiche relative ad obbligazioni emesse da alcune società del gruppo Lehman Brothers, dichiarato insolvente, per un valore nominale di 27, 5 milioni, che sono state svalutate a conto economico per 23, 666 milioni, di cui 3, 108 milioni riferiti a titoli detenuti sino a scadenza

Esposizioni per cassa 1 verso la clientela: dai valori lordi ai valori netti Tipologia esposizioni/ Valori Esposizione lorda Rettifiche di valore Esposizione netta a) Sofferenze 276. 264 162. 449 113. 815 b) Incagli 101. 141 13. 444 87. 697 4. 625 207 4. 418 d) Esposizioni scadute 132. 482 6. 565 125. 917 TOTALE 514. 512 182. 665 331. 847 A. Esposizioni per cassa A. 1 Gruppo bancario c) Esposizioni ristrutturate 1 Le esposizioni per cassa comprendono tutte le attività finanziarie per cassa, qualunque sia il portafoglio di allocazione contabile: negoziazione, disponibilità per la vendita, detenuto sino alla scadenza, crediti, attività valutate al fairvalue, attività in via di dismissione. 25

Esposizioni per cassa verso la clientela : dinamica delle esposizioni deteriorate lorde Causali/categorie Sofferenze Incagli Esposizioni ristrutturate Esposizioni scadute A. Esposizione lorda iniziale 224. 261 97. 478 2. 615 85. 461 B. Variazioni in Aumento 119. 420 39. 571 3. 351 119. 746 B 1. ingressi di crediti in bonis 77. 970 25. 777 2. 383 81. 358 B 2. trasferim. da altre categorie deteriorate 24. 859 9. 958 - 114 B 3. altre variazioni in aumento 16. 591 3. 836 968 38. 279 C. Variazioni in Diminuzione 67. 417 35. 908 1. 341 72. 725 C 1. uscite verso crediti in bonis - 2. 974 - 33. 767 C 2. cancellazioni 44. 418 - - - C 3. incassi 22. 472 18. 027 615 19. 660 C 4. realizzi per cessioni - - C 5. trasferimenti ad altre categorie deteriorate - 14. 907 726 19. 298 C 6. altre variazioni in diminuzione 527 - - - 276. 264 101. 141 4. 625 132. 482 D. Esposizione lorda finale 514. 512 26

Esposizioni per cassa verso la clientela: dinamica delle rettifiche di valore complessive Causali/categorie Sofferenze Incagli Esposizioni ristrutturate Esposizioni scadute A. Rettifiche complessive iniziali 140. 032 13. 873 191 4. 274 B. variazioni in aumento 77. 362 5. 811 187 5. 928 B 1. rettifiche di valore 74. 076 5. 358 187 5. 922 B 2. trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate 2. 914 519 - 6 B 3. altre variazioni in aumento 372 - - - C. variazioni in diminuzione 54. 945 6. 306 171 3. 637 C 1. riprese di valore da rivalutazione 3. 197 776 - 951 C 2. riprese di valore da incasso 7. 065 3. 256 28 1. 664 C 3. cancellazioni 44. 683 - - 2. 274 143 1. 022 162. 449 13. 444 207 6. 565 C 4. trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate D. Rettifiche complessive finali 182. 665 Rettifiche di valore 27

CREDITI VERSO LA CLIENTELA – analisi delle singole attività deteriorate (valori netti) Attività deteriorate Totale crediti verso clientela Attività deteriorate/ Totale crediti verso clientela 31/12/2008 31/12/2007 Variazione % 329 251. 445 +30. 97% 16. 167. 452 13. 268. 492 +21. 85% 2. 04% 1. 90% + 7. 37% In termini di qualità del credito: + 32, 14%rispetto 2007 - le sofferenze nette, depurate delle svalutazioni: circa 111 milioni 0, 69%del totale crediti verso clientela, contro il 0, 63% del 2007 + 4, 80% rispetto 2007 - i crediti incagliati: circa 88 milioni 0, 54%del totale crediti verso clientela, contro 0, 63% del 2007 28

(segue) - crediti scaduti da oltre 180 gg. : circa 126 milioni + 55, 09% rispetto 2007 (sintomo della maggiore difficoltà di alcune controparti a far fronte ai propri impegni) Di seguito si riporta la composizione per emittenti/debitori dei crediti verso clienti Attività deteriorate/valori 31/12/2008 31/12/2007 Variazione % Governi - - - Altri Enti pubblici - - - Altri soggetti: 329 251. 445 +30. 97% - Imprese non finanziarie 242. 900 167. 445 +44. 70% - Imprese finanziarie 10. 463 9. 191 +13. 84% - - - 75. 966 74. 395 +2. 11% - Assicurazioni - Altri 29

ATTIVITA’ FINANZIARIE DETENUTE PER LA NEGOZIAZIONE Attività deteriorate Totale att. fin. detenute per la negoziazione Att. deteriorate/ Tot. att. fin. detenute per la negoziazione 31/12/2008 31/12/2007 Variazione % 3. 142 53 * +58. 28% 3. 530. 614 3. 378. 375 +4. 51% 0. 089% 0. 002% +43. 50% * I dati 2007 sono resi omogenei per raffrontarli con 2008 riclassificando nella sottovoce “attività deteriorate” titoli che nello scorso esercizio erano stati esposti in altra categoria. Le attività deteriorate qui presenti sono costituite da obbligazioni emesse in buona parte da Lehman Brothers, oltre, seppur in via residuale, a obbligazioni della Repubblica Argentina e da società del gruppo Cirio 30

ATTIVITA’ FINANZIARIE DETENUTE SINO ALLA SCADENZA 31/12/2008 31/12/2007 586 - Totale att. fin. detenute fino a scadenza 264. 105 31. 504 Att. deteriorate/ Tot. att. fin. detenute fino a scadenza 0. 22% - Attività deteriorate Le attività deteriorate sono costituite da un’obbligazione emessa da società del gruppo Lehman Brothers 31

ADEGUATEZZA PATRIMONIALE Importi non ponderati CATEGORIE / VALORI Importi ponderati / requisiti 31/12/2008 31/12/2007 A 1. Rischio di credito e di controparte 21. 816. 624 18. 175. 867 16. 412. 870 13. 582. 581 1. metodologia standardizzata 21. 816. 624 18. 175. 867 16. 412. 870 13. 582. 581 - - A. Attività di rischio 2. metodologia basata sui rating interni B. Requisiti patrimoniali di vigilanza B 1. Rischio di credito e di controparte - - 1. 313. 029 1. 086. 606 Totale requisiti prudenziali - - 1. 394. 613 1. 216. 866 Assorbimento patrimoniale relativo al rischio di credito - - 94. 15% 89, 30% Con riferimento al 31 dicembre 2008, il rischio di credito registra un importo ponderato pari a € 16. 413 milioni, che comporta un assorbimento patrimoniale in termini percentuali, al lordo dell’ aggiustamento per rapporti infragruppo, pari al 94, 15% 32

In sintesi Dall’analisi del bilancio consolidato del Gruppo bancario Banca Popolare di Sondrio emerge che: l il rischio di credito nel 2008 è aumentato rispetto all’anno precedente circa del 20% la parte più consistente di attività deteriorate si trova nella voce Crediti verso la clientela (€ 329 migliaia) aumentate quasi del 31% rispetto al 2007 l non sono invece presenti attività deteriorate all’interno della voce Crediti verso banche l tra le attività finanziarie risultano essere esposte al rischio di credito solo le voci Attività finanziarie detenute per la negoziazione e Attività finanziarie detenute fino a scadenza anche se per importi poco consistenti (riconducibili a obbligazioni di Lehman Brothers, dichiarato insolvente) l I dati, anche se in crescita, evidenziano la capacità di sorvegliare adeguatamente sui vari profili di rischio. Ciò anche grazie ad una rete di filiali fortemente radicata sul territorio e quindi in grado di seguire in prima persona le controparti affidate e le dinamiche economiche locali. 33