GROUPE GFI INDUSTRIES Prsentation Analystes SALON DU BOURGET
GROUPE GFI INDUSTRIES Présentation Analystes SALON DU BOURGET - Réunion du 22 Juin 2001
Sommaire 1 Présentation synthétique du groupe 2 Analyse des marchés 3 Tendances court /moyen terme 4 Perspectives 2001 5 Stratégie Annexes 2
1 Profil du groupe Un métier : Trois marchés avec des positions de leader Composants mécaniques intelligents et multi-fonctionnels n n PROBLEMATIQUE IDENTIQUE : Optimisation de la fonction d’assemblage. èN° 3 mondial n LOGIQUES SIMILAIRES : Recherche de valeur technologique, codéveloppement, offre globale. PROCESS DE FABRICATION COMMUNS FIXATIONS ET PIECES D'ASSEMBLAGE AERONAUTIQUES FIXATIONS ET PIECES MECANIQUES AUTOMOBILES èN° 4 mondial èN° 2 européen n PACKAGING POUR PARFUMERIE ET COSMETIQUES èDans le TOP 5 mondial 3
1 Profil du groupe Composants : n n n n n Agrafes Attaches Axes Barres Boîtiers Bouchons Boutons 1/4 tour Brides Broches Capsules Capots Capuchons Clips Coiffes Connecteurs Couvercles Composants : MODES DE PRODUCTION DEFORMATION des METAUX AERO AUTO PPC STD n à froid l Frappe à chaud l Découpage Emboutissage n USINAGES n l Tours multibroches l Commandes numériques l Rectification / polissage n TRANSFORMATION des PLASTIQUES n l Injection / Bi-injection l Décoration n TRAITEMENTS THERMIQUES n TRAITEMENTS DE SURFACE n l Zinguage, n l Frappe Chromage, etc l Anodisation l Métallisation ASSEMBLAGE n n n n Écrous Entretoises Étuis Frettes Goujons Inserts Obturateurs Pions Pots Raccords Rivets Rondelles Rotules Tiges Tirants Vis 4
1 Profil du groupe Une activité équilibrée sur des segments aux cycles opposés CA 2000 : 541 M€ Export Autres 9% Aerospace 41% 33% Packaging 12% Alena 10, 8% Autres 1, 5% Europe 29, 1% France Automotive 59% 46% 5
1 Profil du groupe Une croissance significative en 2001 CA T 1 2001 : 164 M€ : + 27, 2 % Export Autres 9% Aerospace 44% 31% Packaging 11% Alena 10, 5% Autres 1, 5% Europe 33, 5% France Automotive 56% 49% 6
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2 Analyse des marchés Aéronautique : un marché bien orienté, marqué par la reprise annoncée des USA Nombre d'avions livrés 1200 975 1000 888 857 696 558 447 256 612 620 485 489 375 400 124 126 1995 1996 182 1997 Airbus 530 532 530 500 451 453 456 2003 2004 2005 563 271 200 0 917 778 800 600 987 229 1998 294 311 1999 2000 Boeing 361 2001 421 2002 RJ / BJ / TP 8
2 Analyse des marchés Automobile : un contexte global plus incertain, avec cependant : n Une situation plus confortable en Europe qu’aux USA è USA : T 101, seulement – 6% (contre – 10% attendu), mais rabais importants de la part des big 3 è Europe : En dépit d’un léger fléchissement (-2, 0% attendu sur l’année), maintien à un niveau élevé n La poursuite du dynamisme de certains constructeurs è PSA : Lancement de la 307 à un rythme très soutenu (plus de 1000 voitures/jour) è VAG : Dynamisme des marques SKODA et AUDI, CA en hausse de 10% sur T 101 è Et également BMW et Mercedes n De même que chez les équipementiers è Explosion du marché des moteurs diesel à injection directe (PSA : moteurs HDI : +48% en 2000) è Fort développement des fonctions liées à la sécurité et au confort 9
2 Analyse des marchés Packaging : un marché actif en constant renouvellement n Un marché structurellement en croissance è Marché mondial de la parfumerie alcoolique en croissance régulière de 4 à 5% en moyenne sur les 5 dernières années – D’importantes réserves de croissance en dehors du marché des pays occidentaux è La France représente 30% de la production mondiale de parfums è Le Bouchage représente 15% du coût industriel d’un parfum n Une tendance lourde : Le poids croissant des lancements è Impact de la réorganisation : Maîtrise parfaite des derniers grands lancements è Ex: Nouveau féminin de YSL: NU, Polaire de Rochas, Nouvelle ligne homme de Kenzo, … è Emergence de nouveaux clients notamment aux USA : Ellen Tracy, Estée Lauder, … 10
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3 Tendances court/moyen terme Aéronautique : des tendances favorables n USA : Très net rebond è Hi-Shear: croissance interne : +22% à la fin du T 101 et 15% à taux de change constant è Intensification des efforts de R&D è Impact positif des mesures de réduction de coûts 2000 n EUROPE : Un contexte toujours globalement porteur è Après un premier trimestre stable (+0. 5%), les sites de production sont très chargés sur la fin de l’année è Renouvellement des contrats bien orientés è Lancement des pièces protos de l’A 380 n COMPETITION AUTOMOBILE : Poursuite de performances à haut niveau è Activité en F 1 toujours très soutenue (BAT: +13%) è Superbes performances de A 1 12
3 Tendances court/moyen terme Automobile : Croissance significative, maintien de la rentabilité n FORMER è Croissance interne toujours élevée: + 5% à la fin du T 101 è Croissance rentable et développement volontairement limité des nouveaux produits pour 2001 è Goulots d’étranglement en cours de solution (notamment TTH) è Reprise du plan d’actions d’amélioration continue mis à mal par la période de surchauffe (2000) n RAPID è non consolidée sur T 1 2001, croissance interne : + 10% è Confirmation de la bonne rentabilité pour 2001 n Intégration réussie des acquisitions : è GFI AUTOMOTIVE : Constitution de la plate forme de fusion en cours: Une équipe dédiée, des objectifs court terme et une organisation cible définie è DEVELOPPEMENT : Une intégration effective des forces commerciales, un renforcement de notre présence à l’international (60% export) 13
3 Tendances court/moyen terme Packaging : Redressement plus significatif au 2ème semestre n Une réorganisation avancée è Une équipe de Direction maintenant totalement constituée et opérationnelle è Une nouvelle approche : Partenariat/Co-développement è Des lancements bien maîtrisés è Deux unités de production sur quatre encore décalées par rapport au « standard » groupe n Mais un redressement impacté par des difficultés en Italie è Un transfert de charge qui a été décalé pour des raisons techniques è Une réorganisation en cours, notamment de l’activité métal, programmée pour le second semestre è Une unité de production plastique toujours à la traîne par rapport au « standard » groupe 14
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4 Perspectives 2001 Redressement attendu des marges plutôt vers la fin de l’année n IMPACTS POSITIFS ESCOMPTES è Développement des synergies et montée en puissance des 3 acquisitions 2000 è Aéronautique : Redressement des USA (HI-SHEAR) plus rapide que prévu è Synergies inter-divisions (5 comités transversaux) n ZONES DE RISQUES IDENTIFIES è Démarrage des nouveaux investissements (FORMER) prévu pour T 4 01 è Remise à niveau progressive de FORMER & ARTEM è Cession des activités « non-core » légèrement décalées dans le temps 16
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5 Stratégie Confirmation des grandes orientations Aéronautique : è Extension de gammes/produits/marchés è Délocalisation sur produits standards è Renforcement du leadership mondial en compétition automobile Automobile : è Poursuite de l’enrichissement de la gamme è Développement de notre pénétration chez les équipementiers è Développement international : accompagnement de nos clients Packaging P & C : è Développement international (USA) è Accentuation de notre présence en parfumerie Confirmation du plan 2000 -2006 18
GROUPE GFI INDUSTRIES Rappel Réunion du 22 juin 2001
Résultats Consolidés 2000 Chiffres Clés (En. ME) CHIFFRE D'AFFAIRES dont hors France RESULTAT D'EXPLOITATION 2000 1999 541 462 41% 12, 4% 6, 8% 5, 9% VARIATION 14, 4% 6, 0% 5, 0% RESULTAT NET GROUPE 67 37 32 CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT 59 47 10, 9% 10, 1% 32 116 38 (6) - 16, 8% NS 243 185 214 52 13, 6% x 3, 5 - RESULTAT NET GROUPE AV. SURVALEUR % CAF/CA INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS INVESTISSEMENTS FINANCIERS NETS CAPITAUX PROPRES ET MINORITAIRES ENDETTEMENT FINANCIER NET Gearing 76% 66 28 23 17, 1% 1, 1% 32, 2% 37, 5% 26, 5% 24% Des performances satisfaisantes dans un environnement compétitif sur l’ensemble des secteurs 20
Résultats Consolidés 2000 Tableau de financement résumé (En ME) CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT VARIATION DU BFR FLUX DE TRESORERIE D'EXPLOITATION 2000 59 (12) 47 1999 10, 9% - 2, 2% 8, 7% - 5, 9% 2, 8% 47 (12) 35 FREE CASH FLOW d'EXPLOITATION (32) 15 INVESTISSEMENTS FINANCIERS NETS (116) 6 DIVIDENDES 81 (6) 4 (6) AUTRES (7) 3 (32) 4 INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS EMPRUNTS NETS VARIATION DE TRESORERIE (38) (3) VARIATION 10, 1% - 2, 6% 7, 5% - 8, 2% - 0, 8% 26, 6% -35, 9% - 16, 6% NS 21
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