Gewinnen mit Risiko Mgmt Heidelberger Investoren Runde 11

€ € € Gewinnen mit Risiko Mgmt Heidelberger Investoren Runde 11. April 2007 Idee: van Tharp Institute, Technischer Analyse Kongress 2006, Frankfurt Manfred Wahl

Risiko Definition: Maximale Summe, die ein Trade verlieren darf (Einstand – Stopp. Level) * Stückzahl + Kosten Risiko pro Stück Beispiel: 3000 € Daimler à 60 € = 50 Stück Heidelberger Investoren mit 15% Verlust/Trailing Stopp => Manfred Wahl 2 R = 15% x 60 € = 9 € Manfred Wahl

R-Vielfache Theorie: Gewinne laufen lassen und Verluste begrenzen => Verluste auf maximal 1 R begrenzen => Gewinne auf ein Vielfaches von R laufen lassen Beispiel: Manfred Wahl 3 1. Verkauf Daimler bei 78 € => Gewinn = 18 € = 2 R (x 50 Stk = 3. 900 €) 2. Kaufpreis 50; Stopp 48; Investition 5000, => Gesamtrisiko 200 Verkauf 70; Gesamtgewinn 2000 => R-Vielfache: 10 R Manfred Wahl

Ich verkaufe bei Einstand ? Verlust Gewinn -10% 11, 1% -25% 33, 3% -50% 100% -75% 300% -90% 900% -100% ? ? Ich darf maximal x% verlieren, damit meine Gewinnchance erhalten bleibt. Achtung: mehrere Verluste in Folge werden akkumuliert. Es ist kein Wunder, dass die meisten Geld verlieren ! Manfred Wahl 4 Manfred Wahl

Positionsgröße Bestimmung der Positionsgröße zur Begrenzung des Risikos Positionsgröße = Riskierter Betrag / Risiko pro Stück Riskierter Betrag Positionsgröße 1000 10? 1000 Risiko / Stk. 10 100 ? 1000 1 1000 ? 1000 25 ? 80 Je kleiner mein Einzelrisiko, desto größer die Position Manfred Wahl 5 Manfred Wahl

Murmelspiel Startkapital 100. 000 pro Spieler 40 Trades n Ergebnis jeweils für alle gleich. n Jeder Trade hat gleiches Chance/Risiko Verhältnis Ergebnis pro Trade abhängig von den Murmeln: n 7 x weiß n 1 x rot n 2 x grün Ausgestoppt -1 R Stopp verpasst oder verbilligt The Trend is my Friend +10 R -5 R Annahme: n Risiko pro Aktie: 1 € n 1000€ Risiko = 1000 Aktien Erwartungswert: +0, 8 R pro Trade ! Einsatz: n Minimal 10€ n Maximal verfügbares Kapital Manfred Wahl 6 Manfred Wahl

Strategien Einsatz bei Verlust erhöhen - Irgendwann kommt GRÜN ! Konstanter Einsatz – z. B 100 Prozentsatz des verfügbaren Kapitals ? Welcher ? Prozentsatz des Kapitals + Anteil am Gewinn ? Manfred Wahl 7 Manfred Wahl

Los geht‘s Damit es um etwas geht…. n Muss jeder insolvente Spieler echte 5€ in die Kasse legen. n Die 2 Besten teilen sich die Kasse. Manfred Wahl 8 Kapital Einsatz Gewinn / Verlust Kapital neu 100. 000 1. 000 -1 R = - 1000 99. 000 2. 000 +10 R = +20. 000 119. 000 5. 000 -1 R = - 5000 114. 000 2. 000 -5 R = - 10000 104. 000 Manfred Wahl

Gewonnen ? Oder Verloren ? Woher kommt mein Ergebnis ? n n Es wurden die falschen Murmeln gezogen (Schuldzuweisung) Blödes Spiel, das nichts bedeutet (Rechtfertigung) Ich war einfach zu doof (Scham) Ich habe das Thema Positionsgröße nicht richtig beachtet und zuviel riskiert (Lernen) n ………. Mehr zum Thema: n Van Tharp Institute - www. iitm. com Manfred Wahl 9 Manfred Wahl