GESTIN FINANCIERA A CORTO PLAZO PANORAMA DE LA

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GESTIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO

GESTIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO

PANORAMA DE LA GESTIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO. • DEFINICIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO.

PANORAMA DE LA GESTIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO. • DEFINICIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO. • IMPORTANCIA DEL MANEJO DEL CAPITAL DE TRABAJO. • ALTERNATIVA DE RENTABILIDAD - RIESGO. • CICLO OPERATIVO Y CICLO DE CAJA. • CÁLCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO NECESARIO. GRUPO ACA 2

DEFINICIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO AC PC CAPITAL DE TRABAJO CONSTITUYE EL FONDO CON

DEFINICIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO AC PC CAPITAL DE TRABAJO CONSTITUYE EL FONDO CON QUE CUENTA LA EMPRESA PARA OPERAR EN EL CORTO PERÍODO DE TIEMPO UNA VEZ QUE CUBRE LAS DEUDAS A CORTO PLAZO GRUPO ACA 3

CÁLCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE CAPITAL DE TRABAJO

CÁLCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE CAPITAL DE TRABAJO = CAPITAL PERMANENTE - ACTIVO FIJO CAPITAL DE TRABAJO AF CP GRUPO ACA DEUDAS A MEDIANO Y LARGO PLAZO Y CAPITAL PROPIO 4

CAPITAL DE TRABAJO O FONDO DE MANIOBRA Activo corriente FONDO DE MANIOBRA ES LA

CAPITAL DE TRABAJO O FONDO DE MANIOBRA Activo corriente FONDO DE MANIOBRA ES LA PARTE DEL ACTIVO CORRIENTE QUE NO ESTÁ FINANCIADA POR EL EXIGIBLE A CORTO PLAZO. Pasivo corriente Activo fijo Recursos Permanentes FONDODE MANIOBRA ES LA PARTE DE RECURSOS PERMANENTES QUE NO FINANCIA AL ACTIVO FIJO. GRUPO ACA 5

IMPORTANCIA DEL MANEJO DEL CAPITAL DE TRABAJO ES UNA FUNCIÓN DE LA GESTIÓN FINANCIERA

IMPORTANCIA DEL MANEJO DEL CAPITAL DE TRABAJO ES UNA FUNCIÓN DE LA GESTIÓN FINANCIERA RAZONES DE SU IMPORTANCIA: • URGENCIA DE LAS DECISIONES DE CAPITAL DE TRABAJO. • CRECIMIENTO ESPONTÁNEO CONFORME CRECEN LAS VENTAS (CAUSA IMPORTANTE DEL FRACASO DE LAS EMPRESAS). • TAMAÑO DE LAS CUENTAS POR COBRAR Y DE INVENTARIO. • IMPOSIBILIDAD DE LAS PYMES DE OBTENER FINANCIAMIENTO A MEDIANO Y LARGO PLAZO. • PRIMERA LÍNEA DE DEFENSA CONTRA LA DISMINUCIÓN DE LAS VENTAS. GRUPO ACA 6

ALTERNATIVA RIESGO - RENDIMIENTO AUMENTA (-) RENTABILIDAD (-) RIESGO (+) RENTABILIDAD (+) RIESGO ACTIVO

ALTERNATIVA RIESGO - RENDIMIENTO AUMENTA (-) RENTABILIDAD (-) RIESGO (+) RENTABILIDAD (+) RIESGO ACTIVO CORRIENTE ACTIVO TOTAL DISMINUYE AUMENTA (+) RENTABILIDAD DISMINUYE (-) RENTABILIDAD (+) RIESGO PASIVO CORRIENTE ACTIVO TOTAL VER EJERCICIO DEMOSTRATIVO GRUPO ACA (-) RIESGO 7

CICLO OPERATIVO Y CICLO DE CAJA. COMPRAS VENTAS ROTACIÓN DE INVENTARIOS MAT. PRIMA 15

CICLO OPERATIVO Y CICLO DE CAJA. COMPRAS VENTAS ROTACIÓN DE INVENTARIOS MAT. PRIMA 15 DÍAS 0 PROD. PROCESO 40 DÍAS 15 CICLO DE PAGO 32 DÍAS 32 PROD. TERMINADA 25 DÍAS 55 CICLO DE COBRO 70 DÍAS 80 SALIDA DE CAJA 150 ENTRADA DE CAJA CICLO DE CAJA 150 - 32 118 DÍAS GRUPO ACA 8

ESTRATEGIAS PARA UNA EFICIENTE GESTIÓN DE CAJA MIENTRAS MÁS ALTA, MENOS CAJA REQUIERE ESTRATEGIAS:

ESTRATEGIAS PARA UNA EFICIENTE GESTIÓN DE CAJA MIENTRAS MÁS ALTA, MENOS CAJA REQUIERE ESTRATEGIAS: • DILATAR LAS CUENTAS POR PAGAR. • AUMENTAR LA FRECUENCIA DE ROTACIÓN DE LOS INVENTARIOS. • ACELERAR LAS COBRANZAS. GRUPO ACA 9

CICLO OPERATIVO Y CICLO DE CAJA. COMPRAS VENTAS ROTACIÓN DE INVENTARIOS PROD. PROCESO 40

CICLO OPERATIVO Y CICLO DE CAJA. COMPRAS VENTAS ROTACIÓN DE INVENTARIOS PROD. PROCESO 40 DÍAS MAT. PRIMA 15 DÍAS 0 15 CICLO DE PAGO 32 DÍAS CONTINUAR PROD. TERMINADA 25 DÍAS 32 CICLO DE COBRO 70 DÍAS 80 SALIDA DE CAJA 150 ENTRADA DE CAJA CICLO DE CAJA 150 - 32 118 DÍAS GRUPO ACA 10

CÁLCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO NECESARIO o Cálculo de los plazos que forman el

CÁLCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO NECESARIO o Cálculo de los plazos que forman el ciclo explotación. de o Conversión de los plazos en días de ventas a precio de venta. o Cálculo del número de días de venta a precio de venta a financiar. o Convertir en unidades monetarias los días a financiar para obtener las NECESIDADES DE CAPITAL DE TRABAJO GRUPO ACA 11

DÍAS DE VENTAS A FINANCIAR GRUPO ACA 12

DÍAS DE VENTAS A FINANCIAR GRUPO ACA 12

NECESIDADES DE CAPITAL DE TRABAJO NECESARIO = DÍAS DE VENTAS A FINANCIAR X VENTAS

NECESIDADES DE CAPITAL DE TRABAJO NECESARIO = DÍAS DE VENTAS A FINANCIAR X VENTAS DIARIAS TABLA VENTAS DEL AÑO 365 GRUPO ACA 13

EJEMPLO DEMOSTRATIVO VENTAS ANUALES 200 000 PESOS DÍAS POR DÍAS DE NATURALES CIENTOS (%)

EJEMPLO DEMOSTRATIVO VENTAS ANUALES 200 000 PESOS DÍAS POR DÍAS DE NATURALES CIENTOS (%) VENTAS Materias primas Productos en curso Producto terminado Plazo cobro de clientes Plazo pago proveedores Plazo pago gastos 10 días 25 días 90 días 62 días 10 días 20 80 80 80 20 60 DÍAS DE VENTAS A FINANCIAR 2 16 20 72 -12 -6 92 • MATERIA PRIMA 20 % DEL PRECIO • MANO DE OBRA Y OTROS GASTOS 60 % DEL PRECIO GRUPO ACA 14

NECESIDADES DE CAPITAL DE TRABAJO NECESARIO = 92 X 547945 50 410 940 200

NECESIDADES DE CAPITAL DE TRABAJO NECESARIO = 92 X 547945 50 410 940 200 000 365 GRUPO ACA 15

FIN DE LA PRESENTACIÓN GRUPO ACA 16

FIN DE LA PRESENTACIÓN GRUPO ACA 16