FUSION SNECMA SAGEM PRESENTATION Sagem est un groupe

FUSION SNECMA - SAGEM

PRESENTATION Sagem est un groupe français présent dans deux métiers : • Communications • Défense et Sécurité SAGEM SA est une société anonyme à directoire et conseil de surveillance. Le directoire est présidé par M. Grégoire OLIVIER Le conseil de surveillance par M. Mario COLAIACOVO.

POSITIONNEMENT DE SAGEM l l Deuxième groupe français de télécommunications Troisième groupe européen en électronique de défense et de sécurité Leader mondial en biométrie à base d'empreintes digitales Acteur majeur en avionique et systèmes d'information pour avions

Métiers et segmentation stratégique Communication Téléphonie mobile Mobiles Modules Terminaux et Internet Réseaux Terminaux Réseaux d’impression et optique Terminaux résidentiels Circuits imprimés Câbles Défense et sécurité Navigation et systèmes aéronautiques Avionique Optronique et systèmes aéroterrestres Sécurité Programmes Solutions aux technologiques gouvernements Aéronautique et simulation militaire Terminaux et Viseurs transactions Navigation et sécurisées capteurs Combats aéroterrestres

SAGEM DANS LE MONDE

EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRE

Répartition du chiffre d’affaires 1 161 M€ +7, 2% 2 409 M€ +14, 9%

UNE STRATEGIE DE PARTENARIAT SAGEM est implanté dans plus de vingt pays.

ANALYSE CONCURRENTIELLE l Menaces de nouveaux entrants – l Menaces des produits de substitution – l Très forte Penser à se développer car évolution rapide (3 G) Rivalité entre firmes du secteur – Elle est très présente (Nokia, Samsung, Motorola, Alcatel. …)

LA SNECMA l 6 juin 1905 : Louis Seguin fonde la « Société des moteurs Gnome » (moteurs de bateaux et d'automobiles puis moteur rotatif pour aéroplane dès 1907) l 12 Janvier 1915 : la Société Gnome absorbe la Société Le Rhône de Louis Verdet, et devient la " Société des moteurs Gnome et Rhône ". l 29 mai 1945 : le gouvernement français nationalise la société Gnome & Rhone et lui donne le nom de S. N. E. C. M. A. (Société Nationale d'Etude et de Construction de Moteurs d'Aviation) l Puis diversification de la production

LA SNECMA AUJOURD’HUI l Groupe public (62% détenus par l’état) l Deux grands métiers : Propulsion et équipements aéronautiques et spatiaux l 1200 embauches en 2004 dont 450 cadres l N° 4 mondial des motoristes aéronautiques

CHIFFRE D’AFFAIRE

REPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRE

UN GROUPE A L’ECHELLE MONDIALE

LES SEGMENTS STRATEGIQUES Satellites • Propulsion plasma • Propulsion monergol • Propulsion biergols • Panneaux solaires Hélicoptères Avions militaires Avions civils • Légers • Moteurs • Nacelles • Moyens • Soutien Logistique Intégré • Systèmes d’atterrissage • Lourds • Soutien logistique • Systèmes d’atterrissage • Systèmes électriques • Réservoirs • Systèmes électriques • Aérostructures • Matériaux composites • Aérostructures • Sièges éjectables • Systèmes électriques • Systèmes hydrauliques • Aérostructures • Maintenance et réparation Lanceurs spatiaux • Programmes européens • Propulsion • Composites thermostructuraux Missiles & drones • Missiles tactiques • Missiles stratégiques • Drones • Composites thermostructuraux

LES SOCIETES DU GROUPE Snecma Moteurs Snecma Services Turboméca Techspace Aero Messier-Dowty Messier-Bugatti Messier Services Hispano-Suiza Snecma Propulsion Solide Hurel-Hispano Labinal Cinch Globe Motors

LA STRATEGIE DU GROUPE l Conforter ou développer des positions de premier plan dans l'ensemble de ses métiers – – Effort de Recherche et Développement Conservation du leadership sur les avions de plus de 100 places Participation aux nouveaux programmes aéronautiques majeurs Implantations sélectives dans le monde pour renforcer les liens avec les clients

LA STRATEGIE DU GROUPE l Accroître la capacité d'adaptation du Groupe aux cycles de l'aéronautique – – – Ajustement continu de la taille et de l’organisation du groupe poursuite du développement des activités de services et de maintenance maintien d'une position significative sur les marchés militaires et spatiaux

LA STRATEGIE DU GROUPE l Accroître la performance financière – – Intensification des actions générales sur la productivité, la réduction des cycles de développement et de production et la politique d'achats développement permanent de synergies technologiques, industrielles et commerciales entre les différents métiers du Groupe

DEMARCHE DE PROGRES DU GROUPE l l 2001: lancement de « Action V » , la démarche de progrès de Snecma Ensemble de principes adoptés par le groupe et qui formalisent les règles de management du groupe Action : dynamique tournée vers l'avenir V : Vol d’oiseau qui évoque la solidarité d’une équipe en mouvement vers un objectif commun

ACTION V l 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. … Démarche de progrès au service des objectifs de la société : « Le président incarne la démarche » « Le comité de direction s’implique dans la démarche » « Le plan d’action est ambitieux » « Le plan d’action est visible » « Le plan d’action est précis » « Le plan d’action est le reflet des priorités de la direction » « Les résultats obtenus sont quantifiés ou qualifiés »

ANALYSE CONCURRENTIELLE l Menace des nouveaux entrants – l barrières d’entrée importantes : barrières technologiques et financières Menace des produits de substitution – – – Avancée technologique relativement lente sur de tels produits Effort de Recherche et Développement Exemple de Turboméca : 15 % du chiffre d'affaires consacrés à la recherche et développement, 700 ingénieurs et technicien.

ANALYSE CONCURRENTIELLE l Rivalité entre firmes du secteur – – Quasiment aucune rivalité dans le domaine de la défense Par contre, de gros concurrents dans certains segments comme les moteurs d’hélicoptères par exemple

LA FUSION

LES TERMES DE LA FUSION l OPE Sagem propose d’acquérir 13 actions SNECMA pour 3 des leurs l OPA subsidiaire Rachat des actions SNECMA à 20€ l’unité

CALENDRIER INDICATIF DE L’OFFRE l 19 Janvier Recevabilité de l’offre par l’AMF Ouverture de l’offre l 16 Février Arrêté et publication des comptes annuels 2004 de Sagem et de Snecma l 23 Février Clôture de l’offre l 07 Mars Résultats de l’offre l 17 Mars Règlement – livraison et première cotation des actions Sagem remise en échange dans le cadre de l’offre l Mai Fusion

REPARTITION DES ACTIVITES l Moteurs d’avions et de fusées 31% l Défense et sécurité 26% l Communications 22% l Equipements aéronautiques 21%

UNE FUSION PEU ATTIRANTE l Quel est le point commun entre les téléphones et les trains d’atterrissage? l Pas de doublons évidents l Fusion avortée entre Thalès et Snecma perte de 9, 3% de l’action de Sagem

LES ATOUTS DU NOUVEAU GROUPE l Un leader technologique l Des cycles d’exploitations complémentaires l Une structure financière solide et un endettement faible l Un actionnariat stable et diversifié

LES SYNERGIES 163 à 205 millions d’euros par an dès la 3ème année au niveau du résultat d’exploitation

LES CONSEQUENCES DE LA FUSION l Privatisation de la Snecma : la part de l’état va progressivement passer de 62% à 35% l Les salariés conservent entre 12 et 15% de la nouvelle entité l L’état y gagne environ 900 M€ l Aucun licenciement

LES CONSEQUENCES DE LA FUSION SELON LE CONGLOMERAT l « Ce rapprochement permettra aux deux sociétés de dynamiser leur développement grâce à leurs complémentarités technologiques et à un réseau commercial mondial densifié »

LES CONSEQUENCES DE LA FUSION SELON LE CONGLOMERAT l La Snecma va pouvoir profiter des 14 000 ingénieurs électroniciens du département R&D de Sagem l Financement des cycles longs (aéronautique et défense) par les cycles courts des produits grand public

CONCLUSION