Fremdwhrungskredite Dkfm Mag Jrgen Bauer Stv AL BankenaufsichtOff

Fremdwährungskredite Dkfm. Mag. Jürgen Bauer Stv. AL Bankenaufsicht/Off Site Analyse Finanzmarktaufsicht Wien, 13. Sept. 2006

Definition Fremdwährungskredit Darlehen aufgenommen in ausländischer Währung Aufnahme und Zurückzahlung in ausländischer Währung überwiegend in CHF, JPY, USD Bank tauscht fremde Währung bei Auszahlung in EUR um bei Zinszahlung und Tilgung vice versa Laufzeit: meist 20 -25 Jahre üblicherweise endfällig: gesamter Kredit am Ende der Laufzeit zurückgezahlt Ansparung Tilgungsträger (Lebensversicherung, Investmentfonds, WP) vollst. Tilgung abhängig von erzielter Rendite Jürgen Bauer - FMA Wien, 13. Sept. 2006 2

Fremdwährungskredite in Ö Quelle: Oe. NB Jürgen Bauer - FMA Wien, 13. Sept. 2006 3

Fremdwährungskredite in Ö FX-Kreditanteil nach Bundesländern private Haushalte Unternehmen Jürgen Bauer - FMA Wien, 13. Sept. 2006 4

Fremdwährungskredite in Ö Quelle: Oe. NB Jürgen Bauer - FMA Wien, 13. Sept. 2006 5

Gründe für Zinsänderungsrisiko Zinssätze unterliegen Schwankungen Änderung wirtschaftliches Umfeldes im Euro- oder FW-Raum Verlust Zinsvorteil lange Laufzeit: meist 20 -25 Jahre seit 1980: versch. Phasen in Zinslandschaft: einmal EUR, mal CHF bzw. JPY besser: Differenz bis zu +/- 6% Konvertierungskosten da Bedienung FX-Kredit in FW (Zinsen/Tilgung): große Bedeutung der Wechselkursentwicklung für effektive Kostenbelastung Jürgen Bauer - FMA Wien, 13. Sept. 2006 6

Zinsänderungsrisiko Quelle: FMA; Oe. NB Jürgen Bauer - FMA Wien, 13. Sept. 2006 7

Zinsänderungsrisiko Quelle: FMA; Oe. NB Jürgen Bauer - FMA Wien, 13. Sept. 2006 8

Wechselkursrisiko nicht unerhebliche Schwankungen der Wechselkurse Aufwertung der Fremdwährung gegenüber EUR höhere effektive Kreditrückzahlung Quelle: FMA; Oe. NB Jürgen Bauer - FMA Wien, 13. Sept. 2006 9

Wechselkursrisiko Quelle: FMA; Oe. NB Jürgen Bauer - FMA Wien, 13. Sept. 2006 10

Tilgungsträgerrisiko FX-Kredite = endfällige Kredite Abschluss Tilgungsträger: Kapital-Lebensversicherung, Fondspolizze, Wertpapiersparplan Spekulationskomponente mangelndes Durchgriffsrecht auf Tilgungsträger durch KN und Banken Wertentwicklungsprognosen nicht erreicht Rendite unter Erwartungen NEU: verbesserte Tilgungsträger-Datenbanksysteme Jürgen Bauer - FMA Wien, 13. Sept. 2006 11

Tilgungsträgerrisiko Jürgen Bauer - FMA Wien, 13. Sept. 2006 12

Risiko ungeplanter Kosten Swap- oder Absicherungskosten: Kosten der Absicherung durch alternative Finanzprodukte Zwangskonvertierung: bei ungünstiger Wechselkursentwicklung, nicht ordnungsgemäßer Bedienung oder nicht mehr ausreichender Besicherung Erhöhung der erforderlichen Sicherheiten: Bank verlangt wg. ungünstiger Wechselkursentwicklung zusätzliche Sicherheiten Rollover-Zeitpunkt: Umstieg in andere Währung ist in der Regel nur alle 3 Monate möglich Jürgen Bauer - FMA Wien, 13. Sept. 2006 13

FMA - Mindeststandards Vergabe und Gestionierung von Fremdwährungskrediten Schriftliche Leitlinien für die Vergabe und Gestionierung von FX-Krediten. Quantitative Begrenzungen der Volumina der einzelnen FX-Kredite und des Gesamtportfolios Festlegung der Anforderungen an Bonität des KN und Risikoaufschläge Bonitätsprüfung: genügend Reserven bei Einkommen/Vermögen im Falle von Wechselkursänderungen: mögliche Tilgung eines erhöhten Rückzahlungsbetrages auf EUR-Finanzierungsbasis Festlegung angemessener Schwellenwerte für die laufende Kreditüberwachung (Wechselkursrisikos) Frühwarnverfahren zweckmäßige Maßnahmen Laufende Erfassung von Marktentwicklungen (Wechselkurse, Zinssätze, Sicherheiten) Auswirkungen auf das Blankorisiko (aushaftendes Obligo abzüglich anrechenbarer Sicherheiten) Jürgen Bauer - FMA Wien, 13. Sept. 2006 14

FMA - Mindeststandards Vergabe und Gestionierung von Fremdwährungskrediten jährliche Berechnung der Auswirkungen von Wechselkursschwankungen mittels Stresstests jährliche Erhebung bzw. Schätzung des Beitrags des FX-Portfolios zum Gesamtertrag des Kreditinstitutes Für Kreditinstitute, deren Fremdwährungsausleihungen 5 % der Bilanzsumme und 5 Mio EUR nicht übersteigen, gelten nur folgende MS: Festlegung Bonität, Risikoaufschläge, Schwellenwerte & Bonitätsprüfung Ausnahme bei Anwendung der FMA Mindeststandards: a) Kredite, bei denen Wechselkursrisiken vollständig bis Laufzeitende durch Absicherungsinstrumente beseitigt wurden oder b) bei denen die Bonität des Kreditnehmers zu wesentlichen Teilen aus Einkünften/Vermögen in der Kreditwährung zurückzuführen ist Jürgen Bauer - FMA Wien, 13. Sept. 2006 15

FMA - Mindeststandards Vergabe und Gestionierung von Krediten mit Tilgungsträgern schriftliche Leitlinien für die Vergabe und Gestionierung von Krediten mit Tilgungsträgern Festlegung der Anforderungen an Risiko- und Ertragsparameter der Tilgungsträger laufende Überprüfung der Werthaltigkeit und ordnungsgemäßer Bedienung der Tilgungsträger Erfassung der Auswirkungen von Marktentwicklungen für die Werthaltigkeit der Tilgungsträger Festlegung zweckmäßiger Maßnahmen bei Nichterreichung des Tilgungsbetrages durch Tilgungsträger in der vereinbarten Laufzeit Jürgen Bauer - FMA Wien, 13. Sept. 2006 16

Quelle: http: //www. cartoonstock. com „…And the person who donated 50 CHF in the collection plate last week, please add another 3 CHF due to the increase of the exchange rate!“ Jürgen Bauer - FMA Wien, 13. Sept. 2006 17

BACKUP Jürgen Bauer - FMA Wien, 13. Sept. 2006 18

Fremdwährungskredite in Ö Fremdwährungskredite an Nicht-Banken wachsen 2005 schneller (+11, 2%) als EUR-Kredite (+3, 3%) Höhepunkt ausständiges Kreditvolumen 2006: 53, 7 Mrd. EUR = Anteil von 20, 2 % aller an Nicht-Banken vergebene Kredite an nichtfinanzielle Unternehmen: leichter Rückgang an private Haushalte: weiterhin starke Beliebtheit 31, 2 % aller Kredite an private Haushalte sind FX-Kredite (01/2006) 9 von 10 aller FX-Kredite in Schweizer Franken (01/2006) markanter Zuwachs in Wien, NÖ, Bgld. , Stm. und Kärnten leicht rückläufig in Tirol und Vlbg jedoch auf hohem Niveau Jürgen Bauer - FMA Wien, 13. Sept. 2006 19

Kreditwachstum der österr. Banken Wachstum der Direktkreditvergabe: stetige Entwicklung nur geringfügig verringert (Ende 2005: +4, 7%, 2004: +5%) Volumen 263, 3 Mrd. EUR trotz 2 -maliger Leitzinserhöhung Vorsicht der 5 Großbanken Ö bei Kreditvergabe: 4% der Bilanzsumme (2004: 3, 8%) unter Ø aller Banken stabile Lage der Kreditgewährung d. österr. Banken an Haushalte und Unternehmen: (Wachstumsrate: Private Haushalte +6, 7%; Unternehmen +3, 3%) Jürgen Bauer - FMA Wien, 13. Sept. 2006 20

Kreditwachstum der österr. Banken Quelle: Oe. NB Jürgen Bauer - FMA Wien, 13. Sept. 2006 21