FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION SECRETARIA

FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION SECRETARIA DE DESARROLLO RURAL Dirección General de Regiones Prioritarias Dirección de Desarrollo de Capacidades Empresariales Coordinación de Evaluación Financiera y Seguimiento a la Inversión Rural

¿ QUE ES UN PROYECTO DE INVERSION? ES UNA PROPUESTA TECNICO-ECONOMICA-SOCIAL QUE BUSCA RESOLVER UNA NECESIDAD, O APROVECHAR UNA OPORTUNIDAD DE NEGOCIO UTILIZANDO UN CONJUNTO DE RECURSOS DISPONIBLES, IMPLICANDO COSTOS Y BENEFICIOS EN UN MOMENTO DETERMINADO. Y QUE SE EXPRESA EN UN DOCUMENTO.

ASPECTOS TECNICOS l l ¿ QUE SE DESEA HACER ? ¿ COMO SE VA A HACER ? ¿ DONDE HACERLO ? ¿ CON QUE EQUIPÓ O HERRAMIENTAS SE HARA ?

ASPECTO ECONOMICO l l ¿ CUANTO DINERO SE NECESITA ? ¿ CUANTO SE VA A GASTAR ? ¿ CUANTO SE ESTIMA VENDER ? ¿ QUE UTILIDAD SE ESPERA OBTENER ?

ASPECTO SOCIAL l l ¿ PUEDE AFECTAR A LA SOCIEDAD ? ¿ PUEDE GENERAR EMPLEOS DIRECTOS E INDIRECTOS ? ¿GENERA ALGUN BENEFICIO ECONÓMICO PARA LA POBLACIÓN ? ¿ EL PROYECTO TIENE ASPECTOS ECOLOGICOS ?

FASES PARA LA ELABORACION DE UN PROYECTO DE INVERSION § GENERACION Y ANALISIS DE LA IDEA DEL PROYECTO § Se genera en base a una necesidad no satisfecha § Definir qué se pretende satisfacer § Se genera por un problema existente § Identificar alternativas de solución

§ ANALISIS DEL NIVEL DE PERFIL § Estudiar los antecedentes conveniencia del proyecto para determinar la § Analiza los beneficios y costos a través de un horizonte de evaluación para decidir sí se lleva ó no a cabo la empresa. En situaciones con o sin proyecto. § Se analizan diferentes alternativas de acción

§ ANALISIS DE PREFACTIBILIDAD A FACTIBILIDAD Es un estudio detallado y preciso de la alternativa seleccionada, donde se profundiza el análisis de los indicadores financieros del proyecto El informe de factibilidad es el punto final de la formulación de un proyecto, para su presentación ante instituciones financieras privadas y de gobierno Se deben definir aspectos técnicos del proyecto como son: ØTAMAÑO Y LOCALIZACION ØTECNOLOGIA Y CALENDARIO DE EJECUCION ØFECHA DE PUESTA EN MARCHA

ELEMENTOS DEL PROYECTO • ESTUDIO DE ORGANIZACIÓN Y ASPECTOS LEGALES • ESTUDIO AMBIENTAL • ESTUDIO DE MERCADO Y/O SONDEO DE MERCADO • ESTUDIO TECNICO O INGENIERIA DE PROCESOS • ESTUDIO FINANCIERO

ESTUDIO DE ORGANIZACIÓN Y ASPECTOS LEGALES ► CONSISTE EN DEFINIR COMO SE ORGANIZARA LA EMPRESA § REGIMEN FISCAL § ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL

REGIMEN LEGAL ► Sociedad Anónima (S. A. ) ► Sociedad Cooperativa (S. C. ) § Responsabilidad Limitada § Responsabilidad Ilimitada § Responsabilidad Suplementada ► Sociedad de Producción Rural (S. P. R. ) § § § Responsabilidad Limitada Responsabilidad Ilimitada Responsabilidad Suplementada ► Sociedad Civil o Asociación Civil ► Sociedad de Solidaridad Social • NOTA: EL REGIMEN LEGAL SE DEFINE SEGÚN LOS OBJETIVOS O NECESIDADES DE LA ORGANIZACION

ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL DIRECTOR ► Cuál será la jerarquía de la empresa ► Departamentos y áreas funcionales ► Definir las líneas de autoridad y responsabilidad ► Estructurar y definir las actividades de cada elemento de la organización GTE VENTAS ZONA 1 GTE PRODUCCION GTE ADMON ZONA 2 CONTADOR SECRE AUXILIAR

ESTUDIO AMBIENTAL El estudio ambiental debe ofrecer un alto respeto a la naturaleza evitando la contaminación y mejorando el entorno ambiental. Regulaciones: n n n SEMARNAT Normativas: SEMADES Impacto ambiental • Cambio de uso de suelo • Forestal • Uso de agua • Explotación pesquera • Protección de flora, fauna y pesca

ESTUDIO DE MERCADO SONDEO DE MERCADO EL ESTUDIO DE MERCADO ES UN ANALISIS ELABORADO EN EL AMBITO DE COMERCIALIZACION DEL PROYECTO. o ¿ QUE ES LO QUE SE VA A PRODUCIR? o CARACTERISTICAS DEL PRODUCTO o ENCUESTA DE ACEPTACION DEL PRODUCTO o ¿ CONOCIMIENTO DEL CONSUMIDOR ? o ¿ PARA QUE SIRVE ? o ¿ CUAL SERA SU UNIDAD ? ( piezas, kilos, litros etc) o ¿ CUAL ES EL NIVEL DE ATENCION A LOS CLIENTES o ¿ CUAL SERA SU PARTICIPACION DE MERCADO? o ANALISIS DE LA COMPETENCIA

ESTUDIO DE MERCADO SONDEO DE MERCADO SU PRINCIPAL OBJETIVO ES: OBTENER UN CONOCIMIENTO AMPLIO DEL MERCADO META Y POSIBLE CONSUMIDOR O CLIENTE Y CON BASE A ESTO ESTIMAR LAS VENTAS Y DEFINIR UN MERCADO POTENIAL POR SATISFACER

ESTUDIO DE MERCADO o OFERTA v definir la competencia v donde y que compra actualmente nuestro mercado potencial v Cuantas tiendas hay v Cual es el precio del mercado DEMANDA n n n Cuanto se requiere en el mercado Cuanto producto se consume actualmente A que precio se está comprando Encontrar si es demanda fija o flexible Que producto sustituto usa el mercado potencial

LA INFORMACION PROPORCIONADA POR LA OFERTA Y LA DEMANDA DEFINIRA: CUANTO SE DEBE PRODUCIR LOS CLIENTES POTENCIALES A QUE PRECIO SE PODRA VENDER CUANTO SE PODRA VENDER SE GENERA EL PRESUPUESTO DE VENTAS

ESTUDIO TECNICO O INGENIERIA DE PROCESOS EL OBJETIVO ES DISEÑAR, COMO SE PRODUCIRÁ EN ESTE ESTUDIO ES PRIMORDIAL HACERNOS UNA SERIE DE CUESTIONAMIENTOS ACERCA DE: DONDE UBICAR LA EMPRESA TAMAÑO DE LA EMPRESA DONDE SE OBTENDRAN LOS INSUMOS

¿ QUE INSTRUMENTOS O EQUIPO SE USARAN ? INGENIERIA DE PROCESOS ¿ QUE PERSONAL SE NECESITARÁ, CUANTO SE LE PAGARA ? ¿ CON QUE INSTRUMENTOS Y EQUIPO SE CUENTA ? ¿ CUANTO SE INVERTIRA EN EQUIPOS, MAQUINARIA, INSTALACIONES ? ¿ CUANTO SE GASTARA PODER PRODUCIR Y COMERCIALIZAR ?

DETERMINACION DE COSTOS Y GASTOS ES INDISPENSABLE PARA EL BUEN RESULTADO DEL PROYECTO QUE SE DETERMINE CON TODA PRECISIÓN LOS COSTOS Y LOS GASTOS EN QUE INCURRIRA EL PROYECTO DETALLANDO CADA UNO DE LOS PROCESOS , TANTO DE PRODUCCION COMO LOS ADMINISTRACION Y VENTAS

DETERMINACION DE COSTOS Y GASTOS E D S O T ES INDISPENSABLE PARA EL BUEN S E N U DELIOPROYECTO RESULTADO QUE SE P U S S R DETERMINE E E V PR N I CON TODA Y PRECISIÓN E D O T S E LOS COSTOS YPLOS EN QUE U GASTOS S U O INCURRIRA EL S TPROYECTO E S PR GA DETALLANDO CADA UNO DE LOS PROCESOS , TANTO DE PRODUCCION COMO LOS ADMINISTRACION Y VENTAS

EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION

ESTUDIO FINANCIERO ES EL ESTUDIO QUE DEMUESTRA SI EL PROYECTO ES RENTABLE O NO BASANDOSE EN LOS SIGUIENTES DOCUMENTOS Presupuesto de gastos Presupuesto de ingresos Presupuesto de inversión

ESTUDIO FINANCIERO EL TAMAÑO DEL PROYECTO DIMENSIONA EL TAMAÑO FINANCIERO DEL MISMO POR LOS CONCEPTOS RELATIVOS A BENEFICIOS O INGRESOS Y A LOS COSTOS, GASTOS Y EGRESOS. LA DIFERENCIA DE ESTOS, LA INVERSION APLICADA, ELCOSTO DE OPORTUNIDAD Y LOS INDICADORES FINANCIEROS INTEGRAN UNA SITUACION FINANCIERA PARA TOMAR DECISIONES.

EL ESTUDIO FINANCIERO AYUDARA A DEMOSTRAR LA VIABILIDAD DEL PROYECTO Y DETERMINA SI EL PROYECTO SE ACEPTA O SE REQUIEREN MODIFICACIONES

n INCREMENTAR LAS VENTAS n n n ABARATAR COSTOS DE PRODUCCION n n n AUMENTANDO VOLUMENES DE VENTA SUBIENDO EL PRECIO DE VENTA COMPRAR MAQUINAS MAS BARATAS Y EFICIENTES EFICIENTAR LOS PROCESOS PRODUCTIVOS GASTAR MENOS OPERATIVAMENTE * Estas prácticas no se deben hacer, con la intención de aumentar la rentabilidad del proyecto SIN JUSTIFICARLA

PUNTOS QUE DEBEN CUIDARSE Que las equipo NO MENOSCABEN LA CALIDAD de la producción Se podrá presupuestar menos gastos, cuidando que NO CORRA RIESGO LA OPERACIÓN de la empresa Al aumentar las ventas debe vigilarse El PRECIO DE VENTA DEL MERCADO EL VOLUMEN DE PRODUCCIÓN REAL

Si aún y con todos los cambios posibles (REALES) la ganancia no es satisfactoria entonces el proyecto NO SERA VIABLE Si éste fuera el caso es necesario ENCONTRAR OTRA OPCION DE INVERSION

UNO DE LOS INDICADORES IMPORTANTES EN UN PROYECTO DE INVERSION DENTRO DE SU ESTUDIO FINANCIERO ES LA QUE SE OBTIENE DE EVALUAR LAS UTILIDADES O EXCESOS DE FLUJO COMPARANDO LA SITUACION CON PROYECTO Y LA SITUACION SIN PROYECTO SE DA DE DOS MANERAS Cuando el proyecto tenga antecedentes productivos Cuando el proyecto sea de nueva creación se tomará la suma total de los ingresos individuales de los miembros del grupo, siempre y cuando estas actividades sean sustituidas por las del nuevo proyecto.

INDICADORES FINANCIEROS AL EVALUAR UN PROYECTO DE INVERSION ESTOS NOS SIRVEN PARA EVALUAR EL IMPACTO REAL QUE TENDRA EL PROYECTO EN UN ESCENARIO FINANCIERO FUTURO TASA INTERNA DE RETORNO ( TIR ) VALOR ACTUAL NETO ( VAN ) RELACION COSTO BENEFICIO

Pasos que deben seguirse para definir la VAN y TIR n Determinar la inversión neta requerida n Determinar flujos anuales de efectivo después de impuestos n Definir el horizonte a evaluar ( este se determinará de acuerdo a los años de vida util de la inversion requerida ) n Determinar la tasa de descuento Es importante hacer notar que solamente se usaran desembolsos (entradas y salidas) de efectivo. Es decir, se usaran UNICAMENTE aquellos registros contables que puedan afectar estos flujos de efectivo

VALOR ACTUAL NETO (VAN) Es el valor actual de una inversión , y la determinamos restando a la suma del valor actual de los flujos de caja, la inversión inicial. Esto con el fin de comparar si se obtiene un beneficio real mayor que los costos de inversión. La determinamos a partir de la siguiente información: una tasa de descuento (costo de capital) Considerar los flujos netos de efectivo La inversión requerida La tasa de descuento equivale a la tasa alternativa de interés que se tendría si se invirtiera el capital en otro medio de inversión

La formula que se usa para determinar el VAN es la siguiente: Fn V. A. N = - inversión inicial ( 1 + int ) n Donde Fn. - es el valor del flujo neto Int. - es el interes de la tasa de descuento n. - es el numero del periodo suponiendo que el flujo de efectivo corresponda a un horizonte de 4 años entonces se podria usar la formula de la siguiente manera flujo 1 flujo 2 flujo 3 flujo 4 VAN = --------- + ---- - inversion inicial (1+int)1 (1+int)2 (1+int)3 (1+int)4

Para poder explicar como se determina la VAN suponga lo siguiente: Queremos invertir una cantidad de dinero que nos permitan retirar 226, 100 anuales durante 5 años (flujos netos de efectivo) Y encontramos un banco que nos permite hacer esos retiros considerando que nos paga una tasa del 9% (tasa de descuento) El banco, por medio de formulas financieras determina que : NECESITAMOS INVERTIR 879, 450 para poder retirar anualmente 226, 100 durante los próximos 5 años

Por otro lado, tenemos un proyecto productivo y en el que determinamos que si invertimos 460, 000 y los ponemos a trabajar podremos recuperar 226, 100 cada año durante los próximos 5 años. Entonces el V. A. N. de nuestro proyecto lo determinamos restando. 879, 450 el monto de la inversión en el banco - 460, 000 inversión en el proyecto productivo 419, 450 V. A. N.

Ejemplificación de la formula para determinar el VAN año flujo tasa. descuento factor valor presente 1 226, 100 0. 09 1 / (1+. 09)1 0. 9174 207, 431. 19 2 226, 100 0. 09 1 / (1+. 09)2 0. 8417 190, 303. 85 3 226, 100 0. 09 1 / (1+. 09)3 0. 7722 174, 590. 68 4 226, 100 0. 09 1 / (1+. 09)4 0. 7084 160, 174. 94 5 226, 100 0. 09 1 / (1+. 09)5 0. 6499 146, 949. 49 suma de los valores presentes 879, 450. 15 menos inversión inicial valor actual neto - 460, 000. 00 419, 450. 15

TASA INTERNA DE RETORNO (TIR) Es el interés que generaría una inversión en un periodo de tiempo definido (normalmente son periodos anuales) • considerando una inversión inicial • y una serie de pagos o recuperaciones anuales (flujos de efectivo anuales) durante un periodo determinado

La TIR es una tasa de descuento que iguala el valor de los flujos futuros con la inversión inicial. Es decir, que la VAN sea igual a 0, esto es para poder evaluar la rentabilidad del proyecto. la formula que se usa es básicamente la misma, y se resume de la siguiente manera siguiendo el ejemplo anterior: flujo 1 flujo 2 flujo 3 flujo 4 0 (van) = ( ----- + --------- + ----- ) – inversion inicial (1+tir)1 (1+tir)2 (1+tir)3 (1+tir)4 donde la variable tir es la tasa interna de retorno. Para poder determinar cual es la TIR se deberá de experimentar con distintos valores a la variable “tir” en la formula dada, hasta lograr que el valor de VAN sea igual a 0.

Siguiendo el ejemplo, pero considerando una tasa de 30% flujo 1 flujo 2 flujo 3 flujo 4 0 (van) = ( ----- + --------- + ----- ) – inversión inicia (1 + tir) 1 (1 + tir)2 (1 + tir)3 (1 + tir) 4 226, 100 (1+. 30)1 (1+. 30)2 VAN = ------------ + 226, 100 ------------ + ------ (1+. 30)3 (1+. 30)4 (1+. 30)5 226, 100 226, 100 VAN = ------------ + ------ 1. 3 1. 69 2. 197 2. 8561 3. 7129 _ _ 460, 000

VAN = 173, 923 + 133, 787 + 102, 913 + VAN = 550, 682 _ 79, 164 + 60, 895 _ 460, 000 VAN = 90, 682 POR LO TANTO: COMO LA VAN NO ES IGUAL A “ 0” ENTONCES: LA TASA DEL 30% NO ES LA TIR

Ahora consideremos una tasa del 40. 02% 226, 100 VAN = ------ +1 (1+0. 4002) 226, 100 ------ + (1+0. 4002)2 226, 100 ------ + (1+0. 4002)3 226, 100 ------ + ------ (1+0. 4002)4 (1+0. 4002)5 226, 100 226, 100 VAN = ------------ + ------ 1. 4002 1. 9605 2. 7452 3. 8438 5. 3821 _ _ 460, 000

VAN = 161, 478 + 115, 329 + 58, 822 + 42, 009 82, 362 + VAN = 460, 000 VAN = _ _ 460, 000 0 POR LO TANTO: COMO LA VAN ES IGUAL A “ 0” ENTONCES: LA TASA DEL 40. 02 % ES LA TIR

TIR VAN 0% 670, 500. 00 10% 397, 096. 89 30% 90, 682. 32 40. 02% 0 50% - 67, 348. 97 60% - 119, 104. 29 En este ejemplo la TIR que resulta es de 40. 02

Todas las formulas financieras que hemos visto se resuelve en base a logaritmos y exponenciales. Para simplificar la operación, anteriormente se usaban unas tablas matemáticas para la determinación de tasa de interés a valor presente. Actualmente existen calculadoras financieras y programas de computo que determinan la TIR y el VAN de una manera mas rápida y eficiente.

La mejor manera de explicar lo que es la TIR es suponiendo lo siguiente: vamos a invertir en un negocio 460, 000 Y esta inversión nos va a permitir retirar 226, 100 cada año durante 5 años seguidos Por medio de formulas o tablas financieras determinamos que al final de los 5 años habremos recibido los 460, 000 mas un interés del 40. 02 %, ENTONCES LA TIR ES 40. 02 %

n n n La TIR se llama tasa interna por que NO depende de las tasas que rigen el mercado de capitales Solo depende de los flujos de efectivo del proyecto Para que un proyecto sea considerado positivo deberá tener una TIR mayor a la tasa de descuento proyectada o esperada. * El criterio 2004 fue el 9% (cetes + 3 pp)

LA RELACION COSTO / BENEFICIO SE DETERMINA DE LA SIGUIENTE MANERA n Valor presente de los flujos de caja 879, 450 Entre valor de la inversión del proyecto 460, 000 Relación costo/beneficio 1. 91 Es importante aclarar que en caso de un proyecto productivo para determinar el costo beneficio también, es necesario considerar el capital de trabajo empleado

ELABORACION DE UN FLUJO DE EFECTIVO PARA LA ELABORACION DE UN FLUJO DE EFECTIVO DEBEMOS TENER LA SIGUIENTE INFORMACION BASICA 1. INVERSIÓN PROGRAMADA 2. INGRESOS 3. COSTOS DE PRODUCCION 4. GASTOS DE OPERACIÓN PRESUPUESTADO EN PERIODOS NO MENORES A 5 AÑOS

Punto de equilibrio u El punto de equilibrio o punto critico es: Encontrar un valor, donde las ventas son IGUALES a los costos y gastos Es aquella cifra que la empresa debe vender para no perder ni ganar

Para que sirve? u Para visualizar en forma anticipada, la cantidad que se debe vender para salir a mano con los gastos u Sirve de base para determinar el importe de las ventas necesarias para obtener una utilidad determinada.

Lo primero que hay que hacer es reclasificar los costos y gastos en FIJOS Y VARIABLES COSTOS FIJOS. - son aquellos que están en función al tiempo. Por ejemplo: – Sueldos – Depreciaciones – Renta – Luz – telefono COSTOS VARIABLES. - son aquellos que están en función a las ventas, es decir, solo se generan cuando hay ventas. Por ejemplo: – Costos de venta o producción – Comisiones sobre ventas – Gastos de empaque o embarque – Sueldos a destajo o sobre producción

Descripción del Costos Fijos INVENTARIO O MATERIA PRIMA MANO DE OBRA DIRECTA (incluye impuestos sobre la nómina) SUELDOS (incluye impuestos sobre la nómina) SUMINISTROS O INSUMOS DE PRODUCCION REPARACIONES Y MANTENIMIENTO PUBLICIDAD GASTOS DE ENTREGA Y REPARTO CONTABILIDAD Y JURÍDICO COMISIONES SOBRE VENTAS RENTA TELÉFONO SERVICIOS PÚBLICOS, LUZ, AGUA ETC. SEGUROS IMPUESTOS (predial, etc. ) INTERESES SOBRE CREDITOS DEPRECIACIÓN GASTOS DE EMPAQUE costos Variables

Descripción del Costos Fijos INVENTARIO O MATERIA PRIMA costos Variables X MANO DE OBRA DIRECTA (incluye impuestos sobre la nómina) SUELDOS (incluye impuestos sobre la nómina) X X SUMINISTROS O INSUMOS DE PRODUCCION X REPARACIONES Y MANTENIMIENTO X X PUBLICIDAD X X X RENTA X TELÉFONO X SERVICIOS PÚBLICOS, LUZ, AGUA ETC. X SEGUROS X IMPUESTOS (predial, etc. ) X INTERESES SOBRE CREDITOS X DEPRECIACIÓN X GASTOS DE EMPAQUE X GASTOS DE ENTREGA Y REPARTO CONTABILIDAD Y JURÍDICO COMISIONES SOBRE VENTAS

POSTERIORMENTE HAY QUE IDENTIFICAR LA SIGUIENTE INFORMACIÓN: 1. Ventas totales estimadas o total de producción. 2. Costos fijos totales 3. Costos variables totales 4. Precio de venta unitario estimado 5. Costos variables unitarios

Formulas del punto de equilibrio u Donde: • V= total de ventas o total de produccion • CF= costos fijos • CV= costos variables • PVU= Precio de venta unitario Punto de equilibrio en volumen de ventas CF P. E. M. = ________ 1 – ( CV / V )

Formulas del punto de equilibrio u Donde: • V= total de ventas o total de produccion • CF= costos fijos • CV= costos variables • PVU= Precio de venta unitario • Punto de equilibrio en unidades P. E. U. = PVU Punto de equilibrio en monto /

LA GRAFICA DEL PUNTO DE EQUILIBRIO u Para una mayor visualización, es conveniente generar una gráfica donde se muestre la evolución de las ventas y de los gastos probables en una serie de diferentes escenarios, es decir se calcularan los diferentes montos tanto de ventas, costos variables y costos fijos y se construirá con ellos una grafica

PROYECTO CASO PRACTICO

Suponga un proyecto de una fabrica de trapeadores DATOS INICIALES Ø El proyecto se basa en la necesidad de crear nuevos empleos en la zona, ya que en la región no existe ninguna fabrica de este tipo. Ø El producto a fabricar es un trapeador elaborado con pabilo o hilaza con un peso de 500 gr Ø El proyecto requiere mínimo de 8 personas que elaboren el producto. Ø El mercado potencial del proyecto se ubica en la región

Ø En la localidad donde se ubicará el proyecto, se cuenta con todos los servicios necesarios como son luz, agua potable, drenaje etc. Ø El proyecto ya cuenta con equipo necesario para transportar el producto. Ø Así mismo el proyecto ya cuenta con un terreno de 300 mts 2 para ahí construir el taller. Propiedad de los empresarios Ø El proyecto es de nueva creación.

Ø El proyecto requiere de la siguiente inversión mínima necesaria: l l l l Construcción de un tejaban de 108 mt 2 Maquinas cosedoras Maquinas forjadoras Guillotina eléctrica Torno eléctrico Pulidora de madera Herramientas diversas INVERSION TOTAL 39, 000 220, 000 60, 000 10, 000 83, 000 15, 000 33, 000 460, 000 La vida útil de la inversión es mínimo de 5 años

Ø CEDULA DE INVERSIONES COSTOS Y GASTOS mensual anual Inversión neta 460, 000

Ø La producción estimada diaria es de 512 productos dando una producción mensual de 12, 288 trapeadores Ø La etapa de producción lleva los siguientes costos mensuales: l Sueldos 8 X 5, 000 40, 000 l Pintura 1, 600 l Hilaza, fibra 28, 800 l Bastón de madera 14, 400 l Clavos 500 l Etiquetas y bolsas 1, 440 l Alambre 7, 200 l Energía eléctrica 6, 000 TOTAL DE COSTOS MENSUALES 99, 940

Ø CEDULA DE INVERSIONES COSTOS Y GASTOS mensual anual Inversión neta Producción 460, 000 (unidades) Costos de producción Costos de producc. X unid. 12, 288 147, 456 99, 940 1, 199, 280 8. 13

Ø GASTOS DE OPERACIÓN MENSUALES l Sueldos administrativos Luz, teléfono, Internet l Papelería y art oficina l Publicidad l Gasolinas l Mantenimientos l DEPRECIACIONES l Diversos TOTAL DE GASTOS DE OPERACIÓN l 10, 250 1, 000 300 800 1, 200 2, 000 5, 366 1, 728 22, 644

CEDULA DE INVERSIONES COSTOS Y GASTOS mensual anual Inversión neta 460, 000 Ø Producción (unidades) 12, 288 147, 456 Costos de producción 99, 940 Costos de producc. unitarios Gastos operativos y admtivos 1, 199, 280 8. 13 22, 644 271, 730

Flujo de efectivo concepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Inversión inicial - 460, 000 Costos de prod Gastos operación. 1, 199, 280 271, 730 1, 199, 280 271, 730

¿ COMO SE CALCULA EL PRECIO DE VENTA ? El precio de venta de un producto se puede calcular de una manera simple 1. Calcular el costo de producción unitario 2. Sumar los gastos operativos por unidad 3. Determinar el margen de utilidad deseado Es importante aclarar que la correcta determinación del precio de venta debe incluir otros factores como el precio de mercado, la demanda existente etc.

Cedula de determinacion de precio de venta 12, 288 Producción (unidades) Costos de producción 99, 940 Costo de producción unitario Gastos de operación y admitivos Gastos de op. Unitarios Total por unidad 21. 8% de utilidad 22, 644 / 12, 288 22, 644 1. 84 9. 97 8. 13 + 1. 84 9. 97 X 0. 218 Precio de venta unitario 8. 13 9. 97 + 2. 18 12. 15

Ø ESTIMACION DE VENTAS Producción (unidades) Estimación de ventas en unidades (95%) Precio de venta unitario Ventas estimadas mensual 12, 288 anual 147, 6 11, 673 140, 083 12. 15 141, 834 1, 702, 010

Flujo de efectivo concepto Año 0 Inversión inicial Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 - 460, 000 ingresos 1, 702, 010 Costos de prod 1, 199, 280 1, 702, 010 1, 199, 280 Utilidad bruta 502, 730 502, 730 Gastos operación. 271, 730 271, 730 Utilidad neta antes de isr 30 % I S R 231, 000 69, 300 231, 000 161, 700 64, 400 226, 100 231, 000 69, 300 Utilidad neta desp. isr 161, 700 Depreciación del año 64, 400 Flujo de efectivo - 460, 000 226, 100 Tasa de descuento 9% TIR 40. 02% 161, 700 64, 400 226, 100 VAN 419, 450 69, 300 C / B 1. 91

Ø Calculo del punto de equilibrio en monto Costos fijos (gastos operativos) Costos variables (costos de produccion) Total de producción a precio de venta 271, 730 1’ 199, 280 1’ 791, 590 Precio de venta unitario CF _______ P. E. M. = P. E. M 1 – ( CV / CV V ) 12. 15 271, 730 P. E. M. = P. E. M ________________ 1 – ( 1’ 199, 280 / 1’ 199, 280 1, 791, 590) 1, 791, 590 Punto de equilibrio en monto = $ 821, 929

Ø Calculo del punto de equilibrio en unidades Costos fijos (gastos operativos) Costos variables (costos de produccion) Total de producción a precio de venta Precio de venta unitario Punto de equilibrio en monto P. E. M _______ P. E. U. = P. E. U PVU 271, 730 1’ 199, 280 1’ 791, 590 12. 15 821, 929 ________ P. E. U. = P. E. U 12. 15 Punto de equilibrio en unidades = 67, 648 unidades

GUIA BASICA PARA LA ELABORACIÓN DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN Y CRITERIOS BASICOS PARA SU EVALUACIÓN Y DICTAMEN

DATOS INICIALES n n n Objetivos y metas del proyecto Análisis y diagnostico de la situación actual y la situación con proyecto Impacto económico del proyecto en la comunidad en relación a empleos directos e indirectos, y otros conceptos aprovechables en la misma Aspectos organizativos del grupo a integrar Inventarios de activos

ESTUDIO TÉCNICO O INGENIERA DEL PROYECTO n n n Análisis correspondientes (suelos, agua etc) Micro y macro localización del proyecto planos Infraestructura y equipo necesario para el proyecto Cumplimiento de normas ambientales, sanitarias, etc. Evaluación técnica del proyecto Procesos y tecnología , programas de producc. Evaluacion del proyecto bajo escenarios diferentes Analisis y detalle de costos y gastos

ESTUDIO FINANCIERO n n n Programas y presupuestos de inversión Fuentes de financiamiento Proyección financiera anual. Mes por mes Programas de ventas y costos de producción Gastos administrativos y de venta Flujo de efectivo mensual y anual Determinación del capital de trabajo Punto de equilibrio n n n Apalancamientos financieros Proyección financiera con horizonte a mínimo 5 años incluyendo el flujo de efectivo anual. Análisis de la situación financiera con y sin proyecto Análisis de la rentabilidad Variables financieras; TIR VAN Costo / Benef.

INFORMACIÓN Y DOCUMENTACIÓN ADICIONAL n n n Cartas compromiso de compra por lo menos 2 clientes potenciales, donde se especifique se está de acuerdo en comprar por lo menos el 80% de la producción 3 Cotizaciones diferentes actualizadas de los activos a adquirir Copia de la escritura donde conste la propiedad del terreno donde se instalara el proyecto. O contrato de renta o comodato Copia de los permisos necesarios (secretaria de salud, ayuntamiento, semarnat, uso de suelo etc) En caso de mezcla de recursos, copia de documentos probatorios * No obligatorias pero que ayudan en el soporte documental y evaluación del proyecto o documento DATOS ADICIONALES USADOS COMO CRITERIOS DE EVALUACIÓN 2004 n n n Tasa de descuento 9% o cetes + 3 Horizonte de evaluación mínimo 5 años Información técnica real y soportada

Secretaria de desarrollo Rural Direccion General de Regiones Prioritarias C. P. Martin Eduardo Herrmann Celaya Coordinador Regional zona CENTRO DDR 01 Zapopan, Periferico norte 3101 Tel Ofna: (33) 3660 -2612 ext 22 Cel (044 -33)-1324 -6558