Formation Repreneurs ETABLIR UN DOSSIER FINANCIER Les actions

Formation Repreneurs ETABLIR UN DOSSIER FINANCIER Les actions sont cofinancées par : Etablir un dossier financier 01/09/2015

ETABLIR UN DOSSIER FINANCIER Rappel / le dossier financier doit présenter à minima : • Le compte de résultat prévisionnel année N, année N+1 et si possible N+2 • Le plan de financement de départ, année N+1 et si possible N+2 MISE EN PRATIQUE : Entreprise d’affûtage d’outils coupants (sur la base d’un cas réel) Etablir un dossier financier 01/09/2015

ETABLIR UN DOSSIER FINANCIER Cas pratique • M. Affût exploite depuis plusieurs années une activité d’affûtage d’outils coupants. Avec sa conjointe, M. Affût a développé cette activité en y adjoignant également du négoce d’outillages et accessoires divers pour professionnels. Il s’approche de sa fin de carrière professionnelle, il s’inquiète de la cession de son affaire. • Le local servant à la fois d’expo-vente et d’atelier est situé près d’un centre bourg sur un axe de passage bien fréquenté. • L’affaire est exploitée sous la forme juridique d’une SARL à l’IS avec 2 associés (le couple). • M. Coupnet, technico-commercial en outillage veut étudier l’opportunité de reprendre cette activité avec sa conjointe. Etablir un dossier financier 01/09/2015

ETABLIR UN DOSSIER FINANCIER Cas pratique : suite Diagnostic Le diagnostic réalisé par M. Coupnet est le suivant : Produits - Services Activité de négoce d’outillages portatifs (visseuse, perceuse, rabot, cloueur, etc. ) accessoires et consommables pour 74 % du CA Prestations d’affûtage d’outils coupants (lames, scies, couteaux, forets, etc. ) et réparations SAV d’outillages 26 % du CA Clientèle - environnement économique La clientèle se compose de : - professionnels (artisans du bâtiment, petite industrie) pour 90 % du CA - particuliers (auto constructeurs, bricoleurs, etc. ) pour 10 % du CA la clientèle « professionnels » est également démarchée par une à deux tournées hebdomadaires. Le marché de l’outillage et de l’affûtage est plutôt dynamique mais la concurrence est rude (surface de bricolage, distributeurs de marques, autres professionnels avec organisations de tournées de ramassage) Conditions d’encaissement clients : délai moyen de 45 jours. Etablir un dossier financier 01/09/2015

ETABLIR UN DOSSIER FINANCIER Cas pratique : suite Politique d’achat : Les achats s’effectuent auprès de distributeurs de marque, un assortiment de modèles d’outillage est proposé à la vente de manière permanente, soit un stock moyen de 25 000 € HT. Conditions d’achat chez les fournisseurs : délai moyen de 30 jours. Infrastructure Locaux de 300 m² dont M. Affût est propriétaire à travers une SCI - bail commercial renouvelé en 2008 avec un loyer annuel de 18 000 € HT. Matériels - Outillage - Véhicule • Parc machines : 10 affûteuses dont une affûteuse à commande numérique acquise récemment + divers outillages d’atelier • Agencement et présentoirs pour la partie magasin • Mobiliers de bureau et outils bureautique • 1 véhicule utilitaire Effectif : 2 personnes • M. Affût dirigeant - fonction exercée : fonction technique en atelier + commercialisation de produits + gestion globale de l’entreprise • La conjointe : fonction commerciale + administration courante + réalisation des tournées. Etablir un dossier financier 01/09/2015

ETABLIR UN DOSSIER FINANCIER Cas pratique : suite Données comptables : Chiffre d’Affaires Marge brute Valeur ajoutée Excédent B. Exploit. Résultat net (bénéfice de société) Exercice N 297 000 147 950 98 650 31 630 19 550 Exercice N- 1 288 800 146 400 97 900 39 570 29 002 Conditions de cession : Il est envisagé la cession du Fonds de commerce à un prix global de : 95 000 € dont : Eléments incorporels pour 40 000 € Eléments corporels pour 55 000 € De plus, la valorisation du stock de marchandises (outillages et accessoires) estimée à : 22 000 HT + TVA (20. 00%) Etablir un dossier financier 01/09/2015

ETABLIR UN DOSSIER FINANCIER Cas pratique : suite Projet de Reprise - Montage • M. Coupnet envisage la constitution d’une SARL avec sa conjointe qui aura un statut de salarié au capital de 21 000 €, laquelle SARL rachètera le fonds de commerce en contractant un emprunt de 135 000 € pour assurer le financement global de reprise, comprenant l’acquisition du fonds et frais annexes (4 300 €), le stock ainsi qu’un BFR (hors stock) évalué à 30 000 €. • Les conditions de remboursement de l’emprunt sont les suivantes : détail du remboursement Annuité Etablir un dossier financier 01/09/2015 Année 1 Année 2 21 700 - dont intérêts 5 500 4 700 - dont capital 16 200 17 000

ETABLIR UN DOSSIER FINANCIER Cas pratique : suite Projet de Reprise - Montage Pour la 1ère année de reprise N + 1 l’exploitation se fera aux conditions suivantes : • CA des ventes et prestations identiques à la dernière année ainsi que les marges brutes poste de « charges externes » qui augmente de 2 700 € (outillage complémentaire) • Poste « Impôts et taxes » = 700 € • Salaire du personnel : 17 000 € + 25% de cotisations patronales • Rémunération du dirigeant de 20 000 € + 50 % de cotisations sociales (RSI) + 1 000 € (assurance complémentaire) • Autres charges prévisibles : 1 000 € • Dotations aux amortissements sur immobilisations : 7 000 € Etablir un dossier financier 01/09/2015

ETABLIR UN DOSSIER FINANCIER Cas pratique : suite Projet de Reprise - Montage Pour la 2ème année de reprise N + 2 l’évolution est la suivante : • Acquisition d’une affûteuse complémentaire au prix de 20 000 € HT (tva 20. 00%) amortissable sur 5 ans permettant d’automatiser partiellement l’affûtage, le CA supplémentaire espéré sur l’affûtage est de 15 % en conservant la même marge ; le BFR supplémentaire engendré est de 2 000 € • Poste « charges externes » + 1 000 € par rapport à N + 1 • Poste « impôts et taxes » identique à N + 1 • Poste « charges de personnel » porté à 18 000 € + charges à 25 % • Rémunération du dirigeant portée à 24 000 € + 50 % de cotisations sociales (RSI) • Poste « autres charges » identique à N + 1 • L’acquisition de l’affûteuse sera financée à hauteur de 10 000 € par autofinancement et 10 000 € par un nouvel emprunt entrainant une annuité de 4 500 € dont 900 € d’intérêts et 3 600 € de capital. Etablir un dossier financier 01/09/2015

ETABLIR UN DOSSIER FINANCIER Cas pratique : suite Etablir : • Le Compte de résultat prévisionnel pour l’année N + 1 et si possible l’année N+2 • Ainsi que le plan de financement initial et si possible N+1 et N+2 • Donner un avis sur l’opportunité de reprise de cette affaire. Etablir un dossier financier 01/09/2015

LE COMPTE DE RESULTAT DU CEDANT N Année : + Vente de Marchandises (1) - Achats cons. de marchandi. = Marge commerciale + Production vendue Produc. stockée ou désto. Production (HT) (2) - Achats Cons. Matières - S/Trait. Directe = Marge / Coût Matière 31/12/2011 220 000 145 200 74 800 77 000 34, 0% 77 000 3 850 N-1 31/12/2010 214 600 139 500 75 100 74 200 Variation n / n-1 2, 5% 35, 0% 74 200 2 900 0% 3, 8% 73 150 95, 0% 71 300 96, 1% 3% Total ACTIVITE (1+2) 297 000 100% 288 800 100% 2, 8% = MARGE GLOBALE 147 950 49, 8% 146 400 50, 7% 1% 49 300 98 650 33, 2% 48 500 97 900 33, 9% 0, 8% 10, 65% 580 16 000 4 200 24 000 12 200 1 350 39 570 13, 7% -20, 1% - A. Achats Charg. Externes = Valeur Ajoutée + Subv. Exploitation - Impôts & Taxes - Salaires du Personnel - Charges patro / salaire - Rémun. du Dirigeant - Cotis. du Dirigeant (rsi) - Cot. complém. facul = Excéd. Brut Exploit. + Autres Produits + Transf. de Charges - Autres Charges - Dot. Aux Amortissements - Provisions Dépréciat. = Résultat Exploit. + Produits Financiers - Charges Financières = Résultat Courant + Produits Exception. - Charges Exception. - Impôts sur Sociétés Résultat Exercice C. A. F Etablir un dossier financier 01/09/2015 670 16 500 4 350 30 000 14 000 1 500 31 630 180 6 800 150 4 500 24 650 8, 3% 34 920 12, 1% -29, 4% 1 650 23 000 7, 7% 800 34 120 11, 8% -32, 6% 3 450 19 550 26 350 6, 6% 8, 9% 5 118 29 002 33 502 10, 0% 11, 6% -32, 6% -21, 3%

LE COMPTE DE RESULTAT A REMPLIR Année : + Vente de Marchandises (1) - Achats cons. de marchandi. = Marge commerciale + Production vendue Produc. stockée ou désto. Production (2) - Achats Cons. Matières - S/Trait. Directe = Marge / Coût Matière Total ACTIVITE (1+2) = MARGE GLOBALE - Loyers - Crédit bail / machine - A. Achats Charg. Externes = Valeur Ajoutée + Subv. Exploitation - Impôts & Taxes - Salaires du Personnel - Charges patro / salaire - Rémun. du Dirigeant - Cotis. du Dirigeant (rsi) Cot. Compl. Facult. = Excéd. Brut Exploit. + Autres Produits + Transf. de Charges - Autres Charges - Dot. Aux Amortissements - Provisions Dépréciat. = Résultat Exploit. + Produits Financiers - Charges Financières = Résultat Courant + Produits Exception. - Charges Exception. - Impôts sur Sociétés Résultat Exercice C. A. F Etablir un dossier financier 01/09/2015 N+1 31/12/2013 N+2 31/12/2014 Variation n / n-1

LE COMPTE DE RESULTAT (CORRIGE) Année : + Vente de Marchandises (1) - Achats cons. de marchandi. = Marge commerciale + Production vendue Produc. stockée ou désto. Production (2) - Achats Cons. Matières - S/Trait. Directe = Marge / Coût Matière Total ACTIVITE (1+2) = MARGE GLOBALE - A. Achats Charg. Externes = Valeur Ajoutée + Subv. Exploitation - Impôts & Taxes - Salaires du Personnel - Charges patro / salaire - Rémun. du Dirigeant - Cotis. du Dirigeant (rsi) Cot. Compl. Facult. = Excéd. Brut Exploit. - Autres Charges - Dot. Aux Amortissements - Provisions Dépréciat. = Résultat Exploit. + Produits Financiers - Charges Financières = Résultat Courant + Produits Exception. - Charges Exception. - Impôts sur Sociétés Résultat Exercice + dot. Aux amortissements C. A. F - rembours. Emprunt (capital) AUTOFINANCEMENT dispo. Etablir un dossier financier 01/09/2015 N+1 31/12/2013 220 000 145 200 74 800 77 000 34, 0% 77 000 3 850 73 150 297 000 147 950 52 000 95 950 700 17 000 4 250 20 000 1 000 43 000 1 000 7 000 N+2 31/12/2014 220 000 145 200 74 800 34, 0% 88 550 4 430 95, 0% 100% 49, 8% 32, 3% 14, 48% 84 120 308 550 158 920 53 000 105 920 700 18 000 4 500 24 000 12 000 1 000 45 720 1 000 11 000 Variation n +2 / n+1 0, 0% 0% 15, 0% 95, 0% 100% 51, 5% 15% 3, 9% 7% 34, 3% 10, 4% 14, 8% 6, 3% 35 000 11, 8% 33 720 10, 9% -3, 7% 5 500 29 500 9, 9% 5 600 28 120 9, 1% -4, 7% 7, 7% -4, 7% 11, 3% 8, 8% 4 425 25 075 7 000 32 075 16 200 15 875 8, 4% 10, 8% 4 218 23 902 11 000 34 902 20 600 15 120 -4, 8%

PLAN DE FINANCEMENT A REMPLIR initial RESSOURCES - Apport - Capital - Emprunt n° 1 Emprunt n ° 2 - Résultat - Amortissement - Remb. TVA / immo. - Divers …………. …. . total RESSOURCES BESOINS Acquisition du Fonds de C. Formalités de constitution Droits de mutation (3%) Immobilis. nouvelles HT TVA / Immobilisations Stock HT TVA / stock BFR initial hors stock Augment. BFR Prélèv. Dirigeant Dividendes…. . Remb. Emprunt n° 1 (capital) Remb. Emprunt n° 2 (capital) total BESOINS solde TRESORERIE / an TRESORERIE CUMULEE Etablir un dossier financier 01/09/2015 année 1 année 2

PLAN DE FINANCEMENT (CORRIGE) Etablir un dossier financier 01/09/2015

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