Fondsgebundene Lebensversicherungen eine kritische Bewertung Florian Mller 31
Fondsgebundene Lebensversicherungen eine kritische Bewertung
Florian Müller • 31 Jahre alt • Diplom Kaufmann • unabhängige VV • Buchautor „Vorsorgemodell 4. 0 – Das ZARAS Prinzip für eine erfolgreiche Geldanlage“ • Gründer des Blogs www. boerseneinmaleins. de • Bitte um Beachtung: Erstes Webinar
1 Aktuelle Situation
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1 Renditechance Börse • 9
1 Varianten im Überblick Klassische Police Variable Annuities CPPI/i. CCPI Höchststandsgarantie Drei-Topf. Hybrid Zwei-Topf. Hybrid Überschüsse in Fonds Index-policen FLV
2 Definition der fondsgebundenen Lebens-/Rentenversicherungen
2 Fondsgebundene Versicherung im Allgemeinen Die fondsgebundene Lebensversicherung ist eine Form der kapitalbildenden (gemischten) Lebensversicherung auf den Todes- und den Erlebensfall, bei der Umfang der Leistung im Erlebensfall immer von der Wertentwicklung bestimmter vertraglich vereinbarter Vermögenswerte abhängig ist. • Der Versicherer übernimmt keine Garantie für eine bestimmte Leistung in Geld • Garantie für die Übertragung des Gegenwertes der im Vertrag angesammelten Wertpapiere, wenn nicht die Wertpapiere als solches übertragen werden. • Die Übertragung von Wertpapieren führt zu besonderen Konstellationen, die Gegenstand besonderer Informationspflichten sind. • Die Auswahl der Vermögenswerte übernimmt der Versicherungsinhaber, hierfür übernimmt der das Anlagerisiko und erhält die Chance auf eine positive Wertentwicklung.
2 Fondsgebundene Lebensversicherung Wertpapiersparplan Eine fondsgebundene Lebensversicherung ist eine Kombination aus einer gesonderten Kapitalanlage und einer Lebensversicherung. Es wird innerhalb dieses Vertrages sowohl Geld für den Erlebensfall angespart als auch für den Todesfallschutz. Bei Vertragsablauf erhält der Versicherungsnehmer in der Regel den Wert der erworbenen Kapitalanlage in einer Summe. Er kann bei Investmentfonds auch die Übertragung in ein separates Wertpapierdepot wünschen.
2 Rentenversicherung Fondsgebundene Rentenversicherung Wertpapiersparplan Bei einer fondsgebundenen Rentenversicherung handelt es sich um eine Kapitalanlage im Mantel einer Rentenversicherung. Es geht dabei nicht um eine Todesfallabsicherung wie bei der fondsgebundenen Lebensversicherung, sondern hauptsächlich um das Ansparen von Geld. Bei Vertragsablauf erhält der Versicherungsnehmer lebenslang eine monatliche Rente. Wenn er bei Vertragsabschluss ein Kapitalwahlrecht vereinbart hatte, kann er, anstelle der lebenslangen Rente auch eine einmalige Auszahlung verlangen.
3 Bedeutung der fondsgebundenen Lebens-/Rentenversicherungen
3 Renditechance Börse • 9
3 Renditechance Börse • 9
3 Renditechance Börse • 9
3 Renditechance Börse • 9
4 Steuerliche Behandlung
3 Abschluss vor 2005 2004 Vertragsabschluss bis 31. 12. 2004 mind. 60% 12 Jahre / 5 Jahre + Mindestlaufzeit/Beitrags zahlung + = steuerfreie Auszahlung Todesfallschutz
3 Abschluss nach 2005 2004 Vertragsabschluss nach 31. 12. 2004 60. Lebensjahr 12 Jahre + Mindestlaufzeit = Besteuerung der Hälfte des Ertrags mit dem persönlichen Steuersatz + Auszahlung des Kapitals
3 Abschluss 04/2009 12 Jahre 2009 Vertragsabschluss ab 01. 04. 2009 + Mindestlaufzeit 50% der Beitragssumme 60. Lebensjahr + Auszahlung des Kapitals = Besteuerung der Hälfte des Ertrags mit dem persönlichen Steuersatz + Todesfallschutz
3 Abschluss nach 2011 12 Jahre 2011 Vertragsabschluss ab 31. 12. 2011 + Mindestlaufzeit 50% der Beitragssumme 62. Lebensjahr + Auszahlung des Kapitals = Besteuerung der Hälfte des Ertrags mit dem persönlichen Steuersatz + Todesfallschutz
3 Besteuerung beim Bezug der Rentenleistung 83% steuerfreie Rente !
4 Vorteile
4 3 Vorteile Steuervorteile Verfügbarkeit Renditechancen Risikoschutz Sondervermögen
5 Nachteile
5 Nachteile Kosten Schlechte Sterbetafeln Knebeleffekt mit Risikoversicherungen Mangelnde Flexibilität
7 Kosten im Detail
7 Versicherungsdetails Sparrate: Dauer: Beginn: 500 Euro pro Monat Beitragszahlung 28 Jahre 01. 12. 2014 = 168. 000 Euro Beitragssumme Empfehlung Berater: fondsgebundene Rentenversicherung Zielrendite: 6 % p. a. = 396. 543 Euro erwartetes Ergebnis
7 Ranking: fondsgebundene Rente – Beitrag 500 € / Laufzeit 28 J.
7 Welche Kosten sind vorhanden? Abschlusskosten (Alpha-Kosten) Laufende Verwaltungskosten (Beta-Kosten) Anlagekosten (Gamma-Kosten) Stückkosten (Kappa-Kosten) Kosten der Fondsgesellschaft (Kapitalanlagekosten)
7 Abschlusskosten (Alpha-Kosten) Hinweis: seit dem 01. 2015 – Versicherer dürfen nur noch Abschlusskosten in Höhe von 2, 5 Prozent bilanziell auf die Verträge anrechnen, alles was darüber hinausgeht, müssen sie aus ihren Gewinnen finanzieren. Berechnung: 500 € x 12 Monate x 28 J. = 168. 000 Euro Beitragssumme bis 2015 - 168. 000 Euro x 4, 0 % ab 2015 - 168. 000 Euro x 2, 5 % = 6. 720 Euro Abschlussprovision = 4. 200 Euro Abschlussprovision
7 Laufende Verwaltungskosten (Beta-Kosten) Als zweite Kostenposition sind normalerweise die laufenden, übrigen oder Verwaltungskosten (Beta-Kosten) aufgeführt: 524, 12 € (ab 2015 - 737, 06) / 6. 000 € x 100 = 8, 74 % (ab 2015 – 12, 28 %) pro Jahr. Bei einer Laufzeit von 28 Jahren entstehen hier zusätzliche Kosten i. H. v. 14. 675 Euro (20. 637)
7 Anlagekosten (Gamma-Kosten) Weiterhin können Kosten dem angesammelten Fondsguthaben entnommen werden. Diese Gamma-Kosten werden üblicherweise als absolute Werte pro 10. 000 Euro oder 1. 000 Euro Vertragsguthaben angegeben: Berechnung: 0, 83 € x 12 Monate = 9, 96 € x 100 / 10. 000 € = 0, 1 % p. a.
7 Stück-Kosten (Kappa-Kosten) Zusätzlich kann von den Versicherungsgesellschaften ein absoluter, jährlicher Betrag erhoben werden. Zum Beispiel 12, 00 Euro, 24, 00 Euro oder 48, 00 Euro p. a.
7 Kosten in der Versicherung Die durchschnittlichen Kosten der Versicherung (FRV) Kostenposition Durchschnittlicher RIY Abschlusskosten 0, 5 % Verwaltungskosten 0, 6 % Anlagekosten (FRV) 0, 2 % Stückkosten 0, 1 % Echte Gesamtkosten im Ø: 1, 2 % - 1, 4 % (FRV)
7 Kosten der Fondsanlage
7 Kosten der Fondsanlage Kosten der Fondsgesellschaften (Kapitalanlagekosten) Neben den Kosten der Versicherungsgesellschaft fallen Kosten bei den Fondsgesellschaften an, die bei der Berechnung der voraussichtlichen Ablaufleistung bzw. der Rendite zwingend berücksichtigt werden müssen. Kosten der Fonds werden in Factsheets oder Key Investor Information Documents (KIIDs) ausgewiesen. Diese sind teilweise in der Anlage von Beispielrechnungen der Versicherungsgesellschaften und auf Fondsplattformen wie Onvista. de oder Ariva. de zu finden. Allerdings sind in diesen Unterlagen i. d. R. weder Transaktionskosten noch Market Impact Kosten (entstehen bei größeren Transaktionen, um den Kurs nicht zu beeinflussen) zu finden.
7 Kosten der Fondsanlage Die durchschnittlichen Kosten der Investmentanlage Kostenposition Durchschnittlicher RIY Managementgebühr 1, 5 % Betriebskosten 0, 4 % Transaktionskosten 0, 8 % Market Impact Kosten 0, 5 % Performancegebühr 0, 5 % Ausgabeaufschlag 0, 2 % Echte Gesamtkosten im Ø: 3, 2 % (3, 9 %) TER Die Gesamtkostenquote in Aktienfonds beträgt im Schnitt 3, 52% (RIY = Reduction in Yield) (Studien “Kostenvergleich von Altersvorsorgeprodukten”, Dr. Mark Ortmann)
7 Kostenanalyse FRV AXA Fidelity 6, 0% 500 € 28 J. ab 2015 FRV AXA Fidelity 6, 0% 500 € 28 J. vor 2015 Kostensätze Abschlusskosten auf Beitragssumme 2, 50% 4, 00% Kosten auf laufende Beitragszahlung 12, 28% 8, 74% 2, 91% 1, 00% 226. 250 € 229. 957 € Produkt Gesellschaft Tarif / Fonds Rendite vor Kosten Beitrag pro Monat Laufzeit/Beitragszahlung Verwaltungskosten auf Vermögen. . . Verwaltungskosten für "Management". . . Verwaltungskosten für „sonstige Kosten wie Transakt. etc. " Fixkosten jährlich Endkapital (Kurzinformation)
7 Kosten- und Renditeanalyse Produkt Gesellschaft Tarif / Produkt ab 2015 AXA Fidelity vor 2015 AXA Fidelity Eingezahlte Beiträge Zinserträge Kosten für Management Kosten für sonstige Kosten Steuern Endkapital theoret. Endkapital ohne Kosten 168. 000 161. 322 -103. 071 -76. 184 -26. 887 0 226. 250 435. 839 168. 000 161. 865 -99. 908 -72. 943 -26. 965 0 229. 957 435. 839 Rendite vor Kosten Rendite nach Kosten vor Steuern Kostenquote 6, 0% 2, 0% 48, 1% 6, 0% 2, 1% 47, 2%
7 Alternative Fondsparplan
7 Alternative ETF Sparplan
8 Fazit
8 Alternativen 1. Bestehende Verträge / Produkte nach Kosten und Rentabilität prüfen 2. Nach Optimierungsmöglichkeiten prüfen 3. Entscheidung treffen § § § Beitragsfrei stellen Verkaufen zum RKW kündigen
8 Hinweis Kündigung Beim Ausstieg aus einer fondsgebundenen Lebensversicherung mit Zusatzversicherungen sollten Sie beachten: . . . dass Sie dies nur machen, wenn Sie sich bester Gesundheit erfreuen. Bedenken Sie das bei einem Neuabschluss auch eine erneute Gesundheitsprüfung erforderlich ist.
8 Idee als Alternative Risikoschutz Sparanlage, z. B. in Investmentfonds geringere Kosten Niedrigere Kosten Flexibilität höhere Flexibilität Transparenz
8 Ihre Fragen
Vielen Dank für die Aufmerksamkeit. Sie haben weitere Fragen oder Anregungen? Schreiben Sie mir: Florian. m. mueller@web. de
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