FINANSIJSKI IZVJETAJI PREDMET FINANSIJSKI MENADMENT PROFESOR DR SCI

FINANSIJSKI IZVJEŠTAJI PREDMET: FINANSIJSKI MENADŽMENT PROFESOR: DR. SCI. SEAD MUŠINBEGOVIĆ FAKULTET ZA MENADŽMENT I POSLOVNU EKONOMIJU

SADRŽAJ PREDAVNAJA: • Pojam finansijskih izvještaja • Osnovne vrste finansijskih izvještaja • Detaljnije su pojašnjeni sljedeći izvještaji: • Bilansa stanja • Bilans uspjeha i • Izvještaj o novčanim tokovima • Primjeri izvještaja na JP BH Pošta d. o. o. Sarajevo • Pitanja

POJAM FINANSIJSKIH IZVJEŠTAJA • Finansijski izvještaji predstavljaju strukturiran finansijski prikaz finansijskog stanja i transakcija izvršenih od strane privrednog društva. • Osnovna svrha: pružanje informacija o finansijskom položaju i uspješnosti poduzeća, njegovih novčanih tokova i promjene kapitala, kao i druge informacije koje su korisne širem krugu korisnika tokom donošenja poslovnih odluka.

POJAM FINANSIJSKIH IZVJEŠTAJA • Korisnici finansijskih izvještaja (računovodstvenih informacija): • Prema internim korisnicima – za donošenje objektiviziranih poslovnih odluka (menadžment i zaposleni); • Prema eksternim korisnicima (sadašnji i potencijalni investitori, kreditori, kupci, dobavljači, konkurencija, državni organi i dr. )

POJAM FINANSIJSKIH IZVJEŠTAJA • Kvalitativne karakteristike - karakteristike koje čine informacije u finansijskim izvještajima korisnim njihovim korisnicima: • Transparentnost - potpuno objavljivanje i fer prezentaciju korisnih informacija u svrhu donošenja odluka; • Relevantnost – izvještaji utiču na ekonomske odluke korisnika, tako što im pomažu da procijene prošle, sadašnje ili buduće događaje; • Pouzdanost i tačnost - bez značajnih grešaka i predrasuda; • Razumljivost - izvještaji moraju biti razumljivi korisnicima koji posjeduju određen nivo znanja o poslovanju, ekonomskim aktivnostima i računovodstvu uopće, i • Uporedivost – izvještaji moraju biti uporedivi kroz vrijeme radi uočavanja trendova u njegovom finansijskom poslovanju i položaju.

OSNOVNE VRSTE FINANSIJSKIH IZVJEŠTAJA 1. Bilans stanja - izvještaj o finansijskom položaju na kraju perioda, 2. Bilans uspjeha - izvještaj o ukupnom rezultatu za period, 3. Izvještaj o gotovinskim tokovima - izvještaj o tokovima gotovine, 4. Izvještaj o promjenama na kapitalu, 5. Bilješke uz finansijske izvještaje. • Svaki od ovih izvještaja predstavlja određenu cjelinu, između njih postoji čvrsta povezanost i međuzavisnost, i međusobno se nadopunjuju s ciljem pružanja kvalitetnih informacija korisnicima.

BILANS STANJA • Jedan od tri najvažnija finansijska izvještaja • Obuhvata strukturu raspoloživih sredstava i instrumenata finansiranja na dan njegovog sastavljanja • Pokazuje finansijski položaj poduzeća i služi kao podloga za ocjenu sigurnosti poslovanja. • Sastavlja se polugodišnje, godišnje i po potrebi (po okončanju važnih događaja kao što su spajanja ili preuzimanja privrednih subjekata i sl. ) • Sastoji se iz dvije uravnotežene strane: • Aktiva (dugovna strana) i • Pasiva (potražna strana).

BILANS STANJA - AKTIVA • Sadrži stanje sredstava preduzeća poredanih po kriteriju likvidnosti (očekivanog perioda konverzije u novac) • Obuhvata: 1. Strukturu dugoročne imovine ili stalnih sredstava – konvertuju se u novac u periodu dužem od jedne godine i 2. Strukturu kratkoročne imovine ili tekućih sredstava – konvertuju se više puta tokom poslovne godine.

STALNA SREDSTVA • Sredstva koja imaju očekivani vijek trajanja duži od jedne godine, može se utvrditi trošak sticanja ili fer vrijednost i koje se koristi u poslovne svrhe • Osnovni oblici stalnih sredstava: • Nematerijalna stalna sredstva – dugoročna sredstva koja sadrže vrijednost, ali nisu materijalnog oblika (npr. koncesije); • Materijalna stalna sredstva – nalaze se u materijalnom obliku i period amortizacije im je duži od godinu dana (npr. zemljišta, zgrade, poslovni objekti); • Finansijska stalna sredstva – dugoročna finansijska ulaganja: dugoročni krediti i investicije u dugoročne vrijednosne papire ili udjele u drugim pravnim licima.

TEKUĆA SREDSTVA • • • Krvotok preduzeća Očekivani rok konverzije u novac kraći od godine dana Osnovne kategorije tekućih sredstava: Zalihe – ako se preduzeće bavi trgovinom zalihe robe, ako se bavi proizvodnjom sirovine, repromaterijali, proizvodnja u toku, zalihe gotovih proizvoda; • Potraživanja od kupca – kupac proizvoda se obavezuje da će prodavcu po isteku ugovorenog perioda (90 dana) isplatiti iznos novca naveden na računu; • Kratkoročna finansijska ulaganja – investicije u vrijednosne papire ili kredite čije je dospijeće kraće od godine dana i • Novac i novčani ekvivalenti – imovina bez ili sa veoma kratkim rokovima dospijeća ________________________________ • • • Aktivna vremenska razgraničenja – unaprijed plaćeni troškovi Gubitak iznad visine kapitala – služi da izbalansira situacije u kojima je akumulirani gubitak veći od ukupne visine kapitala

BILANS STANJA - PASIVA • Sadrži instrumente finansiranja sredstava ili obaveze preduzeća, poredane po kriteriju likvidnosti (očekivanog perioda konverzije u novac) • Dvije podjele instrumenata finansiranja: I. Instrumeti finansiranja mogu biti: • Vlastiti instrumenti finansiranja kapital • Eksterni instrumenti finansiranja obaveze II. Instrumenti finansiranja kroz aspekt dospijeća: • • Kratkoročne instrumente finansiranja kratkoročne obaveze Dugoročne instrumente finansiranja dugoročne obaveze i kapital

KRATKOROČNI INSTRUMENTI FINANSIRANJA • Eksternog karaktera • Kratkoročne obaveze koje dospijevaju u roku kraćem od godinu dana • Struktura kratkoročnih obaveza: • • Obaveze po kratkoročnim kreditima Obaveze prema dobavljačima Obaveze prema zaposlenima Obaveze prema državi i dr. • Kratkoročni instrumenti su povoljniji od dugoročnih sa aspekta cijene finansiranja

DUGOROČNI INSTRUMENTI FINANSIRANJA • Mogu biti interni (kapital) i eksterni (dugoročne obaveze) • Dugoročne obaveze: • Dugoročni krediti i • Obaveze po osnovu emitiranih dugoročnih vrijednosnih papira

BILANS STANJA - ZAKLJUČAK • Sublimira strukturu sredstava i instrumenata njihovog finansiranja na određeni dan/datum njegovog sastavljanja • Iznos sredstava je jedanak iznosu njihovog finansiranja i to predstavlja osnovnu ravnotežu AKTIVA (SREDSTVA) = PASIVA (INSTRUMENTI FINANSIRANJA SREDSTAVA) STALNA + TEKUĆA SREDSTVA = KRATKOROČNE + DUGOROČNE OBAVEZE + KAPITAL

Bilans stanja JP BH Pošte d. o. o. na dan 31. 12. 2013. godine Bilans stanja na dan 31. 12. 2013. BRUTO 31. 12. 2013. Ispravka vrijednosti 31. 12. 2012 NETO AKTIVA Stalna sredstva 329. 066. 552 110. 850. 646 218. 215. 906 238. 629. 289 Tekuća sredstva 68. 667. 530 1. 026. 974 67. 640. 556 44. 034. 421 2. 766. 487 2. 880. 050 285. 856. 462 282. 663. 710 Aktivna vremenska razgraničenja Ukupna aktiva 2. 766. 487 397. 734. 082 111. 877. 620 PASIVA Kapital 276. 281. 878 273. 324. 283 740. 334 515. 057 Kratkoročne obaveze 6. 436. 299 6. 140. 400 Pasivna vremenska razgraničenja 2. 397. 951 2. 683. 970 285. 856. 462 282. 663. 710 Dugoročna rezervisanja Ukupna pasiva

BILANS USPJEHA • Sadrži agregatne iznose prihoda i rashoda nastalih u periodu za koji se bilans sastavlja • Razlika u odnosu na bilans stanja – sastavlja se za period, a ne na određeni dan • U bilansu uspjeha su prikazani: 1. Prihodi, 2. Rashodi i 3. Poslovni rezultat (razlika između prihoda i rashoda).

PRIHODI • Korist koju će preduzeće ostvariti prodajom proizvoda, roba ili pružanjem usluga • Klasificiraju se na: • Prihod od prodaje roba i usluga (poslovni prihod) – osnovni prihodi preduzeća, ključni za realizaciju poslovnih ciljeva; • Prihodi od ulaganja – pozitivni efekti ulagačkih aktivnosti (ulaganja u dionice, udjele i dr. ); • Prihodi od finansiranja – Prihodi od kamata koje preduzeće naplaćuje kroz ugovorene troškove finansiranja i kroz naplatu zateznih kamata zbog neblagovremenog plaćanja; • Ostali prihodi – prihodi od prodaje sredstava, od revalorizacije i drugi nestandardni prihodi.

RASHODI • Sistemski raspoređeni troškovi i izdaci nastali tokom realizacije poslovne funkcije preduzeća • Klasificiraju se na: • Poslovni rashodi – troškovi koji se direktno pripisuju proizvodima koji su prodani na tržištu ili poslovnim procesima usko vezanim za poslovnu djelatnost preduzeća; • Rashodi od ulaganja – negativni efekti ulagačkih aktivnosti; • Rashodi od finansiranja – Troškovi koji nastaju kao posljedica finansiranja; • Ostali rashodi – nestandardizirani rashodi koji se ne mogu svrstati ni u jednu od navedenih kategorija.

POSLOVNI REZULTAT • Konačan rezultat sučeljavanja prihoda i rashoda • Dobit = Ako je razlika prihoda i rashoda pozitivna • Gubitak = Ako je razlika prihoda i rashoda negativna • Ostvarivanjem dobiti, preduzeće povećava kapital za iznos zadržane dobiti • Ostvarivanjem gubitka, za taj iznos će biti umanjen kapital kroz stavku akumulirani gubitak • Poslovni rezultat predstavlja postojanja preduzeća

Bilans uspjeha JP BH Pošte d. o. o. 01 - 31. 12. 2013. godine Bilans uspjeha za period od 01. do 31. 12. 2013. godine Pozicija 2013 2012 Poslovni prihodi 82. 213. 986 78. 891. 319 Poslovni rashodi (82. 876. 885) (82. 565. 291) Rezultat iz poslovnih aktivnosti (662. 899) (3. 673. 972) Finansijski prihodi 4. 428. 202 4. 040. 707 Finansijski rashodi (634. 426) (427. 229) Rezultat iz finansijskih aktivnosti 3. 793. 776 3. 613. 478 Ostali prihodi 1. 188. 382 1. 765. 920 Ostali rashodi (682. 647) (705. 608) 505. 735 1. 060. 312 Rashodi iz osnova usklađivanja vrijednosti (198. 180) (480) Porezni rashod perioda (380. 837) (107. 853) Neto dobit 3. 057. 595 891. 485 Rezultat iz ostalih aktivnosti

IZVJEŠTAJ O NOVČANIM TOKOVIMA • Sublimira značajne informacije o tokovima novca unutar perioda za koji se sastavlja • Novčani tokovi preduzeća su: • Novčani tokovi iz poslovne aktivnosti; • Novčani tokovi iz investicijske aktivnosti; • Novčani tokovi iz finansijske aktivnosti.

NOVČANI TOKOVI IZ POSLOVNE AKTIVNOSTI • Obračun neto-novčanog toka iz poslovnih aktivnosti započinje prilagođavanjem ostvarenog poslovnog rezultata • Dobit preduzeća povećat će novac na računu preduzeća • Gubitak će smanjiti novac na računu preduzeća • Način obračuna novčanog toka iz poslovne aktivnosti: Poslovni rezultat + amortizacija -(+) povećanja (smanjenja) pozicija tekućih srestava +(-) povećanje (smanjenje) obaveza prema dobavljačima +(-) povećanje (smanjenje) ostalih obaveza izuzev kredita = NETO-NOVČANI TOK IZ POSLOVNIH AKTIVNOSTI

NOVČANI TOKOVI IZ INVESTICIONIH AKTIVNOSTI • Investicione aktivnosti obuhvataju promjene na stalnim sredstvima i ulaganjima (kratkoročnim i dugoročnim) • Kupovinom udjela u nekom preduzeću povećava se pozicija ulaganja i utiče na smanjenje pozicije novčanih sredstava • Prodaja dionica ili udjela uzrokuje rast novčanih sredstava • Način obračuna novčanog toka iz investicionih aktivnosti: +(-) smanjenje (povećanje) stalnih sredstava +(-) smanjenje (povećanje) ulaganja = NETO-NOVČANI TOK IZ INVESTICIONIH AKTIVNOSTI

NOVČANI TOKOVI IZ FINANSIJSKIH AKTIVNOSTI • Otplata postojećeg kredita, dodatno zaduživanje, isplata dividendi, dokapitalizacija, smanjivanje glavnice • Način obračuna novčanog toka iz finansijskih aktivnosti: +(-) pozajmljivanje (vraćanje) kredita - Isplata dividendi + Dokapitalizacija - Smanjenje kapitala = NETO-NOVČANI TOK IZ FINANSIJSKIH AKTIVNOSTI

NOVČANI TOK PREDUZEĆA • Dvije metode izračuna novčanog toka preduzeća: 1. Indirektna metoda – zbir neto novčanih tokova iz poslovnih, investicionih i finansijskih aktivnosti preduzeća je razlika između stanja novčanih sredstava na početku i na kraju perioda NS 1 -NS 0 = NCFP+NCFi+NCFf NS 1 – stanje novčanih sredstava na kraju perioda NS 0 – stanje novčanih sredstava na početku perioda NCFP – neto-novčani tok iz poslovnih aktivnosti NCFi – neto-novčani tok iz investicionih aktivnosti NCFf – neto-novčani tok iz finansijskih aktivnosti

NOVČANI TOK PREDUZEĆA 2. Direktna metoda – promjene visine novčanih sredstava prikazuju se korekcijama ostvarenog prihoda na ukupne prilive i iskazanog rashoda na ukupne izdatke gotovine, samo u novčanim tokovima od operativne aktivnosti Novčani tok od investicijske i finansijske aktivnosti obračunava se kao u slučaju indirektne metode

Izvještaj o novčanim tokovima JP BH Pošta 01. 01 - 31. 12. 2013 Novčani tok od poslovnih aktivnosti Prilivi gotovine iz poslovnih aktivnost Odlivi gotovine iz poslovnih aktivnosti Neto odlivi gotovine iz poslovnih aktivnosti Novčani tok iz ulagačkih aktivnosti Prilivi gotovine iz ulagačkih aktivnosti Odlivi gotovine iz ulagačkih aktivnosti Neto prilivi gotovine iz ulagačkih aktivnosti Neto odlivi gotovine iz ulagačkih aktivnosti Novčani tok iz finansijskih aktivnosti Priliv gotovine iz finansijskih aktivnosti Odlivi gotovine iz finansijskih aktivnosti Neto priliv gotovine iz finansijskih aktivnosti NETO PRILIVI GOTOVINE NETO ODLIVI GOTOVINE Gotovina na poćetku izvještajnog perioda Pozitivne kursne razlike iz osnova preračuna gotovine Negativne kursne razlike iz osnova preračuna gotovine Gotovina na kraju izvještajnog perioda 2012 94. 087. 420 95. 041. 322 953. 902 94. 188. 483 95. 666. 644 1. 478. 161 17. 988. 857 65. 336 17. 923. 521 54. 708. 181 115. 033. 360 60. 325. 179 5. 214. 615 4. 069. 307 5. 214. 615 22. 184. 234 4. 069. 307 228. 246. 346 281. 591 450. 993 50. 261. 177 57. 734. 033 86. 020. 298 371. 906 411. 825 28. 246. 346

HVALA NA PAŽNJI! PITANJA